Euforia po zakończeniu unijnego szczytu

Biuro Maklerskie DB PBC
Raport dzienny
02.07.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.







Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 275,30
1,66%
593,59
mWIG40
2 300,09
2,18%
91,73
sWIG80
9 520,17
0,52%
18,07
WIG
40 810,88
1,61%
715,49
Indeks
Ustalenia ze szczytu unijnego wywołały falę euforii na europejskich giełdach.
Na koniec sesji DAX zyskał 4,33 proc., CAC40 4,75 proc., hiszpański Ibex
wzrósł o 5,66 proc., a grecki Athex o 5,70 proc.
Euforia jaka ogarnęła zachodnioeuropejskie giełdy ominęła warszawski parkiet.
Na koniec ostatniej w tym miesiącu sesji WIG20 zyskał 1,66 proc., a WIG 1,61
proc.
W ślad za optymistyczną sesją w Europie podążyli inwestorzy w USA. Indeks
S&P500 zyskał ok. 2,50 proc., zdecydowanie pokonując opór na wysokości
1335 pkt.
Niemcy – sprzedaż detaliczna w maju w ujęciu rocznym spadła o 1,1% i była
wyraźnie gorsza niż oczekiwania na poziomie 0,9%. W układzie miesięcznym
sprzedaż zmniejszyła się o 0,3% i też była gorsza niż prognozy (-0,1% m/m).
Szwajcaria – indeks instytutu KOF za czerwiec wyniósł 1,16 pkt., co było
odczytem lepszym niż konsensus na poziomie 0,87 pkt.
USA – dochody Amerykanów zwiększyły się w w maju w ujęciu miesięcznym o
0,2%, a wydatki nie zmieniły się (0,0%) i były to odczyty zgodne z prognozami.
USA – indeks Chicago PMI za czerwiec wyniósł 52,9 pkt. i był nieco wyższy
niż się spodziewano (52,5 pkt.).
USA – indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan za czerwiec
wyniósł 73,2 pkt. i był to odczyt gorszy od prognoz na poziomie 74,1 pkt.
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 253
2 287
2 220
2 300
2 208
Kurs
Zmiana
ANTI
2,13 zł
32,30%
ELZAB
1,38 zł
17,00%
UNICREDIT
12,70 zł
12,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
EUIMPLANT
0,09 zł
-18,20%
ATREM
4,24 zł
-9,20%
DREWEX
0,50 zł
-9,10%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
145,00 zł
176,83
PKOBP
34,60 zł
69,12
PZU
334,00 zł
68,78
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 880,09
2,20%
S&P 500
1 362,16
2,49%
Nasdaq Composite
2 935,05
3,00%
CAC 40
3 196,65
4,75%
Xetra DAX
6 416,28
4,33%
FT-SE 100
5 571,15
1,42%
BUX
17 341,10
3,32%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:







2 324
Największe wzrosty
Chiny – indeks PMI dla przemysłu za czerwiec (poprzednio 48,4 pkt.).
Polska (9:00) – indeks PMI dla przemysłu za czerwiec (poprzednio 48,9 pkt.).
Niemcy, Strefa euro, W. Brytania – indeksy PMI dla przemysłu za czerwiec
Strefa euro (11:00) – stopa bezrobocia za maj (poprzednio 11,0%).
USA (14:30) – indeks PMI dla przemysłu za czerwiec (poprzednio 54,0 pkt.).
USA (16:00) – indeks ISM dla przemysłu za czerwiec (poprzednio 53,5 pkt.).
USA (16:00) – wydatki na inwestycje budowlane za maj (poprz. 0,3% m/m).
Złoto
1 604,2
3,47%
Miedź
7 736,0
4,70%
Ropa
97,8
7,05%
EUR
4,2613
-0,34%
USD
3,3885
-1,52%
CHF
3,5477
-0,36%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.39
1.38
1.37
WIG20
2400
1.36
1.35
1.34
2350
1.33
1.32
1.31
2300
1.30
1.29
1.28
2250
1.27
1.26
1.25
2200
1.24
1.23
2150
2100
1.22
7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
Złoto
SILVER
2050
2000
13
20
27
5
March
12
19
26
2
10
April
16
23
30 7
May
14
Rosnące
Spadające
229
114
21
28
4
11
June
18
25
2
July
9
16
Bez Zmian
59
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 203
1,29%
30 150
93 719
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
38.5
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
29.0
28.5
28.0
27.5
27.0
26.5
26.0
25.5
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
Euforia po zakończeniu unijnego szczytu
S&P500
Deutsche Bank PBC S.A.
S&P500
W belgijskiej stolicy zakończył się szczyt z udziałem przywódców 27
państw. Największy sukces na tym trwającym do późnych godzin nocnych
spotkaniu osiągnęli politycy z Hiszpanii i Włoch. Madryt wywalczył, że
banki, które mają problemy finansowe, będą dokapitalizowane
bezpośrednio z europejskiego funduszu ratunkowego. Jest to szczególnie
ważne, gdyż taka forma udzielenia pomocy nie zwiększy krajowego
zadłużenia. Rzym natomiast przeforsował postulat, by europejski fundusz
skupował obligacje zagrożonych bankructwem krajów. Pomoc ta nie
będzie
się
wiązała
z
wdrażaniem
drastycznego
programu
oszczędnościowego, pod warunkiem, że kraje będą postępować zgodnie z
rekomendacjami Komisji Europejskiej. Warto jednak zauważyć, że
ustalenia dotyczące rynku długu zostały poniekąd wymuszone przez
szantaż Włoch i Hiszpanii, których przywódcy nie chcieli podpisać się pod
"Paktem na rzecz Wzrostu i Zatrudnienia" dopóki nie zostanie im
udzielona tymczasowa pomoc w redukcji kosztu zadłużenia. Ustalenia ze
szczytu wywołały falę euforii na europejskich giełdach. Skalę optymizmu
potęgował fakt iż rynki nie spodziewały się, że politykom uda się osiągnąć
jakiś kompromis, a nastroje dodatkowo studziły komentarze płynące z
Niemiec. Na koniec sesji DAX zyskał 4,33 proc., CAC40 4,75 proc.
hiszpański Ibex wzrósł o 5,66 proc., a grecki Athex o 5,70 proc. Spadek
awersji do ryzyka widać było także na rynku długu oraz walutowym.
Rentowności 10-letnich obligacji Hiszpanii spadły o 61 pb. do 6,33 proc.
(wcześniej utrzymywały się powyżej 7 proc.), a Włoch o 38 pb. do poziomu
5,82 proc. Kurs euro umocnił się w stosunku do dolara o ok. 2 proc. W
piątek, już po zakończeniu sesji, niemiecki parlament zgodził się na
ratyfikację paktu fiskalnego Unii Europejskiej oraz Europejskiego
Mechanizmu Stabilizacyjnego. Teraz ratyfikacja oczekuje na podpis
prezydenta prezydent Niemiec, Joachim Gauck. Na prośbę niemieckiego
Federalnego Trybunału Konstytucyjnego wstrzymał się on z podpisem do
czasu rozpatrzenia przez Trybunał wszystkich skarg. Uruchomienie
Europejskiego Mechanizmu Stabilizacyjnego, który docelowo ma zastąpić
Europejski Fundusz Stabilizacji Finansowej planowane jest na 9 lipca
2012 roku, a dotrzymanie tego terminu może mieć wpływ na to czy
niemiecki prezydent podpisze ratyfikację. Choć unijny szczyt zakończył się
sukcesem to kilka kwestii nadal budzi niepewność. Nadal nie wiadomo jak
dokładnie będą przeprowadzane interwencje z funduszy EFSF/ESM, ani
nie jest pewne czy wystarczy im środków by działać efektywnie. Brak
także szczegółów co do powstania unii bankowej i nadzoru nad nią
objętego.
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
14 21 28 5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
Euforia jaka ogarnęła zachodnioeuropejskie giełdy ominęła warszawski
parkiet. Na koniec ostatniej w tym miesiącu sesji WIG20 zyskał 1,66
proc., a WIG 1,61 proc., czyli znacznie mniej niż ponad 4-procentowe
wzrosty w Paryżu czy Frankfurcie. W ślad za optymistyczną sesją w
Europie podążyli inwestorzy w USA. Indeks S&P500 zyskał ok. 2,50
proc., zdecydowanie pokonując opór na wysokości 1335 pkt. W piątek
poznaliśmy ważne odczyty indeksów nastrojów ze Stanów Zjednoczonych.
W czerwcu 2012 roku indeks Chicago PMI, obrazujący aktywność sektora
przemysłowego w okolicach Chicago, nieznacznie wzrósł do 52,9 pkt. z
52,7 pkt. miesiąc wcześniej. Natomiast Indeks nastroju Uniwersytetu
Michigan spadł do 73,2 pkt. z 79,3 pkt. miesiąc wcześniej. Dane okazały
się być słabsze niż opublikowany przed dwoma tygodniami wstępny
odczyt tego indeksu.
14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9000
8500
8000
7500
7000
6500
6000
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16
November
December
2012
February
March
April
May
June
July
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
CC Energy – zawiadomienie o zbyciu akcji spółki
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Clean&Carbon Energy otrzymał od Pana Stanisława Paszyńskiego zamieszkałego w USA, zawiadomienie o zajściu zdarzenia prawnego w
wyniku którego Pan Stanisław Paszyński w dniu 25 czerwca 2012 roku na podstawie umów sprzedaży, zbył 501.476.800 akcji spółki,
dających mu 52,5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Clean&Carbon Energy oraz kapitału zakładowego.
Według stanu na dzień 29 czerwca 2012 roku t.j. przekazywania niniejszego zawiadomienia, akcje w posiadaniu Pana Stanisława
Paszyńskiego nie przekraczają 1% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy oraz 1% kapitału zakładowego spółki. (PAP)
Netia – zbycie akcji spółki przez osobę mającą stały dostęp do informacji poufnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Osoba pełniąca w strukturze organizacyjnej Netii funkcję kierowniczą (niebędąca członkiem zarządu), która posiada stały dostęp do
informacji poufnych dotyczących bezpośrednio lub pośrednio spółki oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywierających
wpływ na jej rozwój i perspektywy prowadzenia działalności gospodarczej, w wyniku transakcji sprzedaży zbyła na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie SA w dniu 26 sierpnia 2012 r. 20.000 akcji spółki po cenie 5,95 złotych za akcję. (PAP)
Elzab – wezwanie do sprzedaży akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Comp wezwał do sprzedaży 36.470 akcji imiennych i 5.353.847 akcji na okaziciela Elzabu, które dają łącznie 34 proc. głosów na WZ
spółki. Za jedną akcję oferuje 1,41 zł. W wyniku wezwania Comp zamierza osiągnąć bezpośrednio 96,87 proc. głosów na WZ spółki, a
wraz z podmiotami zależnymi 100 proc. głosów - poinformował pośredniczący w wezwaniu DI BRE Banku. Przyjmowanie zapisów w
wezwaniu rozpocznie się 19 lipca i potrwa do 20 sierpnia. Obecnie Comp posiada bezpośrednio 62,87 proc. głosów na WZ Elzabu, a wraz
z podmiotami zależnymi 66 proc. W przypadku osiągnięcia co najmniej 90 proc. głosów Comp nie wyklucza delistingu Elzabu, jak również
ogłoszenia przymusowego wykupu mniejszościowych akcjonariuszy. (PAP)
Rafako – zawarcie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Rafako („Wykonawca”) zawarło umowę z Elektrownią Połaniec S.A.- Grupa GDF SUEZ Energia Polska ("Zamawiający"), której
przedmiotem jest wykonanie modernizacji części ciśnieniowej kotła EP-650-137 na siedmiu blokach energetycznych w Elektrowni w
Połańcu. Realizacja inwestycji podzielona jest na 7 zdefiniowanych etapów, od A do G, dotyczących bloków 1-7 i będzie realizowana w
okresie do końca 2014 roku, stosownie do wymagań dokumentacji technicznej, będącej załącznikiem do umowy. Wynagrodzenie spółki
zostało określone na kwotę 93.500.000 zł. netto. (PAP)
Bomi – prolongata kredytu udzielonego Bomi i Rabat Service przez Bank Pekao
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Bank Pekao zdecydował o prolongacie kredytu udzielonego Bomi o wartości 35 mln zł i kredytu udzielonego spółce Rabat Service na
poziomie 33 mln zł do 6 lipca. Okres do dnia 6 lipca 2012 roku jest czasem na zawarcie przez spółkę Bomi porozumienia ze wszystkimi
bankami kredytującymi gwarantującymi spółce utrzymanie poziomu kredytowania w ciągu najbliższych miesięcy ze strony banków.
Firma poinformowała jednocześnie, że podpisany został aneks do umowy kredytu w wysokości 60 mln zł, zawartej w sierpniu 2009 roku z
PKO BP, zgodnie z którym okres wykorzystania kredytu upływa 18 listopada 2012 roku lub w dniu, w którym doręczone zostanie
wypowiedzenie któregokolwiek z kredytów udzielonych Bomi lub Rabat Service przez Bank Pekao SA lub BRE Bank (z wyjątkiem kredytu
udzielonego przez BRE 24 lipca 2009 roku). (PAP)
Simple – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Akcjonariusze Simple zdecydowali o przeznaczeniu 1 mln zł na wypłatę dywidendy z zysku za rok obrotowy 2011. Zysk za 2011 rok
wyniósł 2,61 mln zł. Pozostałą kwotę 1,61 mln zł spółka przeznaczy na kapitał zapasowy. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 31
sierpnia, a dniem wypłaty 15 września 2012 roku. (PAP)
ATM Grupa – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Akcjonariusze ATM Grupa zdecydowali o wypłacie 0,12 zł dywidendy na akcję. Łącznie na dywidendę trafi 10,32 mln zł. Dniem dywidendy
będzie 27 lipca 2012 roku, a dniem jej wypłaty 20 sierpnia 2012 roku. (PAP)
Work Service – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Akcjonariusze Work Service zdecydowali o wypłacie z zeszłorocznego zysku 0,10 zł dywidendy na akcję. W sumie na dywidendę trafi 4,79
mln zł. Spółka osiągnęła w 2011 roku zysk na poziomie 10,5 mln zł. Pozostała kwota, 5,75 mln zł, trafi na kapitał zapasowy. Dniem
dywidendy jest 29 września. Wypłata nastąpi po 15 dniach roboczych. (PAP)
NG2 – decyzja w sprawie wypłaty dywidendy za 2011 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Walne NG2 zdecydowało o wypłacie 1,6 zł dywidendy na akcję z zysku za 2011 rok. W sumie na dywidendę trafi 61,44 mln zł. Dniem
dywidendy jest 27 września, a dniem jej wypłaty 16 października. Dywidenda NG2 z zysku za 2010 rok wyniosła 1,5 zł na akcję. (PAP)
City Interactive – decyzja w sprawie podziału zysku
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Walne Zgromadzenie City Interactive zdecydowało o przeznaczeniu całego zysku spółki za 2011 r. na fundusz dywidendowy. Na fundusz
trafiło 17,1 mln zł. (PAP)
ABM Solid – złożenie wniosku o upadłość układową przez spółkę zależną
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
PPU Trans-Energo, spółka zależna ABM Solid złożyła do Sądu Rejonowego w Radomiu wniosek o upadłość z możliwością zawarcia
układu. ABM Solid poinformował też o odwołaniu prognoz wyników na lata 2012-2017. W piątek ABM Solid złożył wniosek o ogłoszenie
upadłości spółki z możliwością zawarcia układu. ABM Solid poinformowała, że złożenie wniosku o upadłość jest alternatywnym
scenariuszem restrukturyzacji spółki. Wcześniej, w czwartek, rozwiązana została umowa restrukturyzacyjna spółki zawarta 18 maja z
kredytodawcami oraz posiadaczami wyemitowanych przez spółkę obligacji. (PAP)
Tauron – zmiana wartości programu emisji obligacji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 29.06.2012,
Tauron podpisał z bankami umowę, na podstawie której podwyższono wartość programu emisji obligacji o transzę D i transzę E o
wartościach odpowiednio 2.475 mln zł i 275 mln zł, czyli do łącznej kwoty 7,05 mld zł. Środki, które zostaną pozyskane z emisji obligacji w
ramach transzy D i transzy E, będą przeznaczone odpowiednio na finansowanie zadań inwestycyjnych w grupie Tauron oraz na
finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych w grupie Tauron.(PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.730.529.524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński