Kontynuacja odbicia na europejskich giełdach, Wall Street na

Inwestycje krajowe i zagraniczne
27 marca 2012
Biuro Maklerskie


Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC




Trwa odbicie na europejskich parkietach. DAX zyskał 1,20 proc., FTSE
100 wzrósł o 0,82 proc., a CAC40 0,74 proc.
Znaczne wzrosty na Wall Street. Indeks S&P500 wzrósł o 1,39 proc.
docierając na wysokość 1416 pkt. i znajduje się obecnie na
najwyższym poziomie od połowy 2008 roku, a Nasdaq dotarł najwyżej
od 11 lat.
WIG20 powrócił powyżej poziomu 2300 punktów i wzrósł o 0,91 proc.,
a WIG zyskał 0,77 proc.
Polska – dynamika sprzedaży detalicznej za luty wyniosła w ujęciu
rocznym 13,7%, co było wynikiem lepszym niż się oczekiwania na
poziomie 9,9% r/r.
Polska – stopa bezrobocia za luty wyniosła 13,5% i był to rezultat
zgodny z oczekiwaniami rynku.
Niemcy – indeks Ifo za marzec osiągnął poziom 109,8 pkt. i okazał się
wyższy niż prognozy na poziomie 109,6 pkt. Dane za poprzedni okres
zostały zweryfikowane ze 109,6 pkt. do 109,7 pkt.
USA – indeks podpisanych umów kupna domów w lutym spadł w
ujęciu miesięcznym o 0,5%. Odczyt był wyraźnie gorszy od oczekiwań
na poziomie 1,2% m/m. W styczniu indeks wyniósł 2,0% m/m.
Dziś warto zwrócić uwagę na:



Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 305,12
0,91%
347,99
mWIG40
2 509,22
0,43%
95,60
sWIG80
10 275,70
0,56%
39,81
WIG
41 526,42
0,77%
497,48
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
USA (15:00) – indeks cen domów S&P/Case-Shiller za styczeń
(poprzednio
-4,0% r/r).
USA (16:00) – indeks zaufania konsumentów Consumer Confidence
za marzec (poprzednio 70,8 pkt.).
USA – wystąpienie szefa Fed.
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 282
2 316
2 262
2 340
2 250
2 360
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
REINHOLD
1,59 zł
23,30%
TRANSPOL
10,77 zł
21,00%
ANTI
1,01 zł
20,20%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ADVADIS
0,07 zł
-12,50%
BIOTON
0,10 zł
-9,10%
NOVAKBM
13,45 zł
-8,50%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
146,60 zł
103,69
PZU
324,00 zł
41,77
PKOBP
34,02 zł
37,71
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 241,63
1,23%
S&P 500
1 416,51
1,39%
Nasdaq Composite
3 122,57
1,78%
CAC 40
3 501,98
0,74%
Xetra DAX
7 079,23
1,20%
FT-SE 100
5 902,70
0,82%
BUX
19 101,10
-0,23%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 694,3
1,77%
Miedź
8 562,0
2,16%
Ropa
125,6
0,39%
EUR
4,1409
-0,58%
USD
3,1348
-0,22%
CHF
3,4360
-0,54%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.43
1.42
2460
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
WIG20
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27
2 9
2012
16
23
30
6
13
February
20
27
5
March
12
19
26
1.41
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
1.30
1.29
1.28
1.27
1.26
1.25
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
Ropa Brent
BRENT OIL
130
125
120
115
2
9
April
110
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
207
146
55
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 288
0,57%
34 250
91 753
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
105
100
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
S&P500
S&P500
Kontynuacja odbicia na europejskich giełdach, Wall Street na nowych
szczytach
1400
1350
Od początku wczorajszej sesji większość głównych europejskich indeksów
wzrastała, kontynuując rozpoczęte w piątek odbicie po serii spadków. Sygnał
do wzrostów dał odczyt indeksu niemieckiego instytutu Ifo. Nastroje w
niemieckim biznesie polepszyły się, pomimo że recesyjne odczyty wstępnym
wskaźników PMI dawały podstawy by obawiać się ich spadku. Indeks instytutu
Ifo wzrósł do poziomu do 109,8 pkt. z 109,7 pkt. (po korekcie) miesiąc
wcześniej i jest najwyżej od wakacji 2011. W komentarzu do danych
przedstawiciel instytutu Ifo powiedział, że pokazują one, że w Niemczech uda
się uniknąć recesji. Zaznaczył także, że w tej chwili wysokie ceny ropy oraz
inflacja nie są zbyt dużym zagrożeniem dla firm, choć stanowią potencjalne
ryzyko. W odpowiedzi na te dane inwestorzy w Europie chętniej kupowali
akcje, a liderem wzrostów w regionie był niemiecki DAX. Na koniec dnia indeks
ten zyskał 1,20 proc., FTSE 100 wzrósł o 0,82 proc., a CAC40 0,74 proc.
Wczorajsza sesja zakończyła się też znacznymi wzrostami na Wall Street.
Indeks S&P500 wzrósł o 1,39 proc. docierając na wysokość 1416 pkt. i
znajduje się obecnie na najwyższym poziomie od połowy 2008 roku. Nasdaq
natomiast dotarł najwyżej od 11 lat, po tym jak wczoraj wzrósł o 1,78 proc. i
przekroczył poziom 3122 pkt.
1300
1250
1200
1150
1100
1050
6 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26
February
March
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
WIG20 powyżej 2300 pkt., z perspektywą dalszych wzrostów
2250
2200
Wczorajszą sesję kupujący na krajowym parkiecie mogą uznać za udaną – na
fali optymizmu płynącego zza Odry WIG20 bez problemu powrócił powyżej
poziomu 2,3 tysiąca punktów i wzrósł o 0,91 proc. Dobrych nastrojów nie
popsuły nawet gorsze dane z Polski. Bezrobocie wzrosło w lutym do poziomu
13,5 proc., a roczna dynamika sprzedaży detalicznej spadła do 13,7 proc. z
14,3 proc. przed miesiącem. Pomimo to wszystkie główne indeksy zakończyły
dzień wzrostami, a dzisiejsze zielone otwarcie rynku terminowego wskazuje na
potencjał do dalszych zakupów. Powodem do nich może być także wczorajsza
sesja w Stanach Zjednoczonych, gdzie główne indeksy znalazły się na
najwyższych poziomach od kilku lat.
2150
2100
2050
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
DAX
DAX
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
Rośnie bezrobocie we Francji i niepewność polityczna w Hiszpanii
6400
6300
6200
6100
W lutym we Francji liczba osób pozostająca bez pracy wzrosła o 6,2 tys. do
2,868 mln. Tym samym luty był dziesiątym kolejnym miesiącem gdy liczba
bezrobotnych we Francji rosła, a obecnie jest ona najwyższa od października
1999 roku. Oznacza to wzrost o 0,2 proc. w relacji miesięcznej i aż o 6,2 proc.
w relacji rocznej. Największy odsetek bezrobotnych jest wśród Francuzów do
25 roku życia - 21,6 proc. osób z tej grupy pozostaje bez pracy. Kwestia ta jest
o tyle ważna, gdyż zbliżają się tam wybory parlamentarne i prezydenckie. O
wiele większy problem ze stagnacją rynku pracy ma Hiszpania, gdzie jest
ponad 20-procentowe bezrobocie, a bez pracy pozostaje blisko 5 milionów
ludzi. Co więcej, prawicowa Partia Ludowa, premiera Hiszpanii Mariano
Rajoya, choć wygrała wybory lokalne w Andaluzji i była trzecia w Asturii, to w
stosunku do przeprowadzonych w ubiegłym roku wyborów krajowych w tych
regionach, straciła poparcie. Ze względu na specyfikę hiszpańskiego prawa
aby efektywnie rządzić potrzebna jest władza w regionach, które posiadają
znaczną autonomiczność. Oznacza to, że obecnemu premierowi może być
szczególnie trudno przeprowadzać reformy jeśli nie będzie miał pełnego
poparcia władz lokalnych. Dodatkowo obawy inwestorów budzi wzrost
rentowności hiszpańskich 10-letnich obligacji z 4,89 proc. do 5,5 proc. Dlatego
dzisiejsza aukcja bonów skarbowych Hiszpanii może być bacznie
obserwowana przez rynki.
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
4900
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
February
March
April
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
4900
x10
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 22
February
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
5 12 19 26 2 9
March
April
Informacje ze spółek
ABM Solid – podpisanie znaczącej umowy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.03.2012,
ABM Solid (Wykonawca) informuje z Budimex SA - Oddział Budownictwa Komunikacyjnego Północ w Warszawie (Zamawiający) umowę,
której przedmiotem jest wytworzenie, dostawa i montaż konstrukcji mostowej wraz z zabezpieczeniem antykorozyjnym na realizację
kontraktu: "Budowa drogi ekspresowej S17, odcinek Kurów - Lublin - Piaski". Wartość podpisanej umowy wynosi 4 004 485,72 zł netto.
Termin zakończenia - wrzesień 2012 roku. (PAP))
Delko – rezygnacja z programu budowy własnej sieci sklepów detalicznych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.03.2012,
Zarząd Delko podjął uchwałę o rezygnacji z programu budowy własnej sieci sklepów detalicznych i skoncentrowaniu zaoszczędzonych sił i
środków na rozwoju detalicznej sieci sklepów franczyzowych. Uchwałę podjęto jednomyślnie - trzy głosy za uchwałą. (PAP)
Quercus TFI – rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.03.2012,
Zarząd Quercus TFI proponuje, aby z zysku za 2011 r., który wyniósł 14,75 mln zł, na dywidendę przeznaczyć 14,2 mln zł, czyli 0,2 zł na
akcję. Zarząd przyjął też politykę dywidendową, zgodnie z którą będzie rekomendował wypłacanie do 100 proc. zysku na dywidendę z
uwzględnieniem sytuacji finansowej i potrzeb spółki. Zarząd Quercus TFI zaproponował, aby walne zgromadzenie ustaliło, że dniem
dywidendy będzie 15 czerwca, a dniem wypłaty dywidendy 29 czerwca. Z zysku za 2010 r. Quercus TFI wypłacił 0,07 zł dywidendy na
akcję.(PAP)
Protektor – zmiana stanu posiadania akcji przez fundusze PTE PZU
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.03.2012,
OFE PZU "Złota Jesień" oraz Dobrowolny Fundusz Emerytalny PZU, w których imieniu występuje PTE PZU, zwiększyły zaangażowanie w
spółce Protektor do 6,33 proc. akcji i głosów na jej WZ. Przed zwiększeniem zaangażowania fundusze miały 4,72 proc. akcji i głosów na
WZ spółki.(PAP)
Sygnity – liczba klientów dla Quatry
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.03.2012,
Programy finansowo-księgowe Quatra, których producentem jest Sygnity, w ciągu ośmiu tygodni od wejścia na rynek pozyskały 2,5 tys.
klientów. Sieć partnerów handlowych w tym czasie wzrosła do 46 dystrybutorów. Do końca 2012 r. liczba klientów Quatry ma wzrosnąć
czterokrotnie - podała spółka w komunikacie prasowym. Sygnity nie podało jaka część klientów Quatry zapłaciła za oprogramowanie.
Spółka podała, że 45 proc. klientów korzysta z nowej marki systemów za pośrednictwem internetu w modelu SaaS. Sygnity informowało
wcześniej, że sprzedaż rozwiązań dla sektora MŚP do końca 2012 r. wygeneruje przychody rzędu 10 mln zł, a do końca 2013 r.
spodziewane są przychody na poziomie 20 mln zł. W 2012 r. spółka planuje również zwiększenie sieci sprzedaży do 200 partnerów
handlowych oraz wyjście z ofertą na rynki zagraniczne z modułami oprogramowania Quatra, nieobjętymi lokalnym prawem
fiskalnym.(PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński