Główne indeksy wypracowują nieznaczne wzrosty

Inwestycje krajowe i zagraniczne
06 kwietnia 2012
Biuro Maklerskie


Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC





Pomimo spadków w pierwszej połowie sesji, na koniec wczorajszego dnia
większość europejskich indeksów zdołała wypracować wzrosty. CAC40 zyskał
0,19 proc., FTSE 100 0,35 proc., a DAX zniżkował 0,13 proc.
W Stanach Zjednoczonych górę wzięły obawy o los strefy euro i główne indeksy
traciły. S&P500 zniżkował o 0,06 proc. kończąc tydzień na wysokości 1398 pkt.,
a Dow Jones stracił 0,11 proc.
Sesja na warszawskim parkiecie miała przebieg zbliżonych do zachodnich
giełd. WIG20 zyskał 0,28 proc., a WIG wzrósł o 0,12 proc.
Chiny – wskaźnik PMI dla usług za marzec wyniósł 53,3 pkt. i był nieco niższy
niż w poprzednim miesiącu, kiedy to osiągnął poziom 53,9 pkt.
Szwajcaria – wskaźnik inflacji CPI za marzec wyniósł w ujęciu miesięcznym
0,6% i był nieco wyższy od konsensusu (0,4%). W układzie rocznym ceny
spadły o 1% i deflacja okazała się nieco mniejsza niż się spodziewano (-1,1%).
Niemcy – produkcja przemysłowa w lutym spadła w ujęciu miesięcznym o
1,3%, co było rezultatem gorszym niż oczekiwania na poziomie -0,5%. Dane za
poprzedni okres skorygowano z 1,6% m/m do 1,2%.
W. Brytania – Bank Anglii zgodnie z oczekiwaniami nie zmienił stóp
procentowych. Główna stopa pozostaje na poziomie 0,5%.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 357 tys. Odczyt był nieznacznie wyższy niż się spodziewano, a dane
za poprzedni okres skorygowano z 359 tys. do 363 tys.
Dziś warto zwrócić uwagę na:


Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 263,35
0,28%
376,33
mWIG40
2 476,70
-0,35%
56,66
sWIG80
10 093,86
0,07%
32,34
WIG
40 802,41
0,12%
481,62
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
USA (14:30) – stopa bezrobocia za marzec (poprzednio 8,3%).
USA (14:30) – liczba miejsc pracy w sektorze pozarolniczym za marzec
(poprzednio 227 tys.).
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 250
2 271
2 236
2 287
2 207
2 300
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
DSS
2,95 zł
19,00%
IFCAPITAL
7,70 zł
18,50%
AWBUD
1,75 zł
12,90%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
INTAKUS
0,37 zł
-9,80%
SONEL
5,52 zł
-8,00%
ONE2ONE
1,59 zł
-7,00%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
144,80 zł
144,91
PZU
319,20 zł
46,45
PKOBP
32,90 zł
39,04
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 060,14
-0,11%
S&P 500
1 398,08
-0,06%
Nasdaq Composite
3 080,50
0,40%
CAC 40
3 319,81
0,19%
Xetra DAX
6 775,26
-0,13%
FT-SE 100
5 723,67
0,35%
BUX
18 203,20
0,15%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 630,1
0,99%
Miedź
8 370,0
0,01%
Ropa
123,4
0,89%
EUR
4,1544
0,12%
USD
3,1678
0,56%
CHF
3,4526
0,22%
1.3054
EUR/USD
EUR/USD
1.43
1.42
WIG20
5
12
December
19
27
2
9
2012
16
23
30
6
February
13
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
20
27
5
March
12
19
26
2
April
9
1.41
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
1.35
1.34
1.33
1.32
1.31
1.30
1.29
1.28
1.27
1.26
1.25
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16
Ropa Brent
BRENT OIL
130
125
120
115
16
110
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
151
177
66
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 273
0,13%
26 044
92 542
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
105
100
5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16
S&P500
S&P500
1450
Główne indeksy wypracowują nieznaczne wzrosty
Przez pierwszą połowę wczorajszej sesji na europejskich giełdach
obserwowaliśmy kontynuacje pogorszenia się nastrojów, jaka miała
miejsce w poprzednich dniach tygodnia. Pesymizm na rynka nasilił się po
tym jak rozczarowała niemiecka produkcja przemysłowa. Okazała się ona
być gorsza od przewidywań i spadła w skali miesiąca o 1,3 proc. a
poprzedni wynik został zrewidowany w dół. Ponadto aukcję hiszpańskich i
włoskich papierów skarbowych można uznać za nieudana, co sprawiło że
do głosu doszli sprzedający. Wzrost rentowności obligacji hiszpańskich
wskazuje na to, że kraj ten może mieć problemy z obsługą swojego
zadłużenia, pomimo wdrażania reform, które mają obniżyć deficyt
budżetowy. Po godzinie 14:00 nastroje zaczęły się jednak poprawiać.
Przyczyniły się do tego dobre dane z amerykańskiego rynku pracy. W
tygodniu zakończonym 31 marca liczba osób ubiegających się po raz
pierwszy o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do 357 tys. z 363 tys.,
co było niemal zgodne z oczekiwaniami. Odczyt ten pozwala oczekiwać,
że dzisiejsze szczegółowe dane z rynku pracy za oceanem także okażą
się pozytywne. Na koniec wczorajszego dnia większość europejskich
indeksów zdołała wypracować wzrosty. CAC40 zyskał 0,19 proc., FTSE
100 0,35 proc., a DAX zniżkował 0,13 proc. W Stanach Zjednoczonych
górę wzięły obawy o los strefy euro i główne indeksy traciły. S&P500
zniżkował o 0,06 proc. kończąc tydzień na wysokości 1398 pkt., a Dow
Jones stracił 0,11 proc.
Inwestorzy w Warszawie kupują akcje
Sesja na warszawskim parkiecie miała przebieg zbliżonych do zachodnich
giełd. Pierwsza połowa minęła pod dyktando sprzedających akcje, a w
drugiej inwestorzy w większości zdecydowali się na zakup akcji. Warto
pamiętać że kolejna sesja odbędzie się dopiero we wtorek. WIG20 zyskał
wczoraj 0,28 proc., kończąc tydzień na wysokości 2263 pkt., a WIG wzrósł
o 0,12 proc. W skali całego tygodnia inwestorzy nie mają jednak wielu
powodów do zadowolenia. Wprawdzie WIG20 we wtorek zdołał przebić się
powyżej poziomu 2300 punktów, ale ostatecznie kończy tydzień poniżej
zamknięcia z ubiegłego piątku. Największy wpływ na pesymizm na
krajowym parkiecie miały wieści z Hiszpanii. Okazało się bowiem, że
bezrobocie w tym kraju wzrosło do prawie 24 procent.
1400
1350
1300
1250
1200
1150
1100
1050
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
September
October
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16
February
March
April
DAX
DAX
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
Kurs EUR/CHF poniżej granicznego poziomu 1,20
Wczoraj przed południem po raz pierwszy od ustanowienia w zeszłym
roku limitu przez Narodowy Bank Szwajcarii kurs EUR/CHF przełamał
barierę 1,2000. Poziom ten został ustanowiony 6 września 2011 przez
SNB jako minimalny kurs wymiany szwajcarskiego franka do euro. Bank
zdecydował się na jednostronne usztywnienie kursu w obawie przed
dalszym umocnieniem się szwajcarskiej waluty. Wczoraj po jego
przełamaniu nastąpiła interwencja SNB, a jego rzecznik zapowiedział że
nadal poziom ten będzie broniony. Choć para walutowa EUR/CHF
powróciła powyżej poziomu 1,20 to skuteczny atak podważył
wiarygodność Narodowego Banku Szwajcarii, którą wcześniej nadszarpnął
skandal na szczycie jego władz.
5000
4900
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16
September
October
November
December
2012
February
March
April
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
4900
x10
12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
December
2012
16 23 30 6 13 22
5 12 19 26 2 9 16
February
March
April
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Ferrum – plan skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
Ferrum planuje skup do 10 proc. akcji własnych w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży - poinformowała spółka w projektach uchwał
na WZ zwołane na 9 maja. Zgodnie z planami zarząd ma być upoważniony do zakupu akcji w ciągu pięciu lat od decyzji WZ w tej sprawie.
Spółka przeznaczy na ten cel środki własne. (PAP
KRUK – zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
ING OFE w wyniku zbycia akcji KRUK w transakcjach na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., rozliczonych w dniu 30
marca 2012 roku, zmniejszył swój stan posiadania akcji spółki poniżej 5% głosów na walnym zgromadzeniu. Liczba akcji posiadanych
przez fundusz przed ww. zmianą wynosiła 1 137 047 akcji, co stanowiło 6,73% udziału w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów w
spółce. W dniu 5 kwietnia 2012 r. na rachunku papierów wartościowych funduszu znajduje się 769 413 akcji spółki, co stanowi 4,55%
kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów w spółce. (PAP)
Inter Cars – wyniki sprzedaży spółek dystrybucyjnych grupy w I kw. 2012
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
Sprzedaż spółek dystrybucyjnych grupy kapitałowej Inter Cars w pierwszym kwartale 2012 roku wyniosła 658,9 mln zł, czyli była o 15,1
proc. wyższa niż rok wcześniej. W samym marcu sprzedaż ta wyniosła 255,3 mln zł, czyli wzrosła o 9,3 proc rdr.(PAP)
Pani Teresa Medica – rekomendacja zarządu w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
Zarząd spółki Pani Teresa Medica zarekomenduje akcjonariuszom spółki wypłatę 1,14 zł dywidendy na akcję z zysku osiągniętego w 2011
roku. W 2011 roku zysk netto spółki wyniósł 2,75 mln zł. Rok wcześniej dywidenda na akcję wynosiła 1,1 zł. (PAP)
Enea – podtrzymanie ratingu przez agencję Fitch
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
Agencja Fitch podtrzymała długoterminowy rating podmiotu IDR w walucie krajowej i zagranicznej Enei na poziomie "BBB" - podała
agencja w czwartkowym komunikacie. Agencja podtrzymała także rating długoterminowy krajowy na poziomie "A (pol)" Perspektywa
ratingów jest stabilna. (PAP)
Stomil Sanok – zmiana stanu posiadania prze PKO BP Bankowy OFE
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
PKO BP Bankowy OFE zwiększył zaangażowanie w akcje Stomilu Sanok i posiada obecnie 5,23-proc. udział w kapitale zakładowym spółki
oraz głosach na walnym zgromadzeniu. Przed zmianą PKO BP Bankowy OFE posiadał akcje stanowiące 4,99 proc. kapitału zakładowego
oraz głosów na WZ spółki. (PAP)
Mostostal Zabrze – zmiana stanu posiadania akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
Zarząd Mostostalu Zabrze-Holding w dniu 05 kwietnia 2012 r. otrzymał zawiadomienie od Pana Zbigniewa Opach (Przewodniczącego
Rady Nadzorczej MZH S.A.) o sprzedaży w dniach od 28 do 29 marca 2012 r. w obrocie giełdowym 3.500.000 sztuk akcji spółki, po
średniej cenie 1,33 zł za jedną akcję. (PAP)
Energopol-Południe - zmiana udziału w ogólnej liczbie głosów
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.04.2012,
W wyniku transakcji kupna 42.307 sztuk akcji Energopol - Południe na rynku regulowanym przez Zbigniewa Jakubasa zwiększył się o
2,13% łączny posiadany udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki Pana Zbigniewa Jakubasa wraz z podmiotami
zależnymi tj. Multico Sp. z o.o., Wartico Invest Sp. z o.o., Energopol - Warszawa S.A. oraz Energopol - Trade S.A. Przed powyższą zmianą
Zbigniew Jakubas wraz z w/w podmiotami zależnymi - Multico Sp. z o.o., Wartico Invest Sp. z o.o. i Energopol - Warszawa S.A. posiadał
2.571.842 szt. akcji Energopol - Południe dających prawo do 2.571.842 głosów, co stanowiło 23,17% udziału w kapitale zakładowym i taki
sam udział w ogólnej liczbie głosów. W wyniku rozliczenia w/w transakcji Zbigniew Jakubas wraz z w/w podmiotami zależnymi tj. Multico
Sp. z o.o., Wartico Invest Sp. z o.o., Energopol - Warszawa S.A. oraz Energopol - Trade S.A. ogółem posiada 2.614.149 szt. akcji
Energopol – Południe, co stanowi 23,55% udziału w kapitale zakładowym spółki i w ogólnej liczbie głosów. (PAP)
Jago – postanowienie sądu w sprawie upadłości likwidacyjnej spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.04.2012,
Sąd Rejonowy w Gliwicach wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości likwidacyjnej Firmy Handlowej Jago. Tym samym zmienił
postanowienie z połowy lutego, kiedy to ogłosił upadłość z możliwością zawarcia układu. Uzasadniając decyzję poinformował m.in., że
spółka od 2008 r. prowadzi nierentowną działalność i nie posiada wystarczającej zdolności finansowej do bieżącego regulowania
zobowiązań powstających po ogłoszeniu upadłości, w tym kosztów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Wskazał też, że w obecnej sytuacji
kontynuowanie postępowania z możliwością zawarcia układu byłoby niekorzystne dla wierzycieli. Sąd zwrócił uwagę na pozytywny aspekt
działań zarządcy i nowego prezesa zarządu przywracających ład w grupie kapitałowej i w przedsiębiorstwie spółki, jednakże stwierdził, iż w
kontekście obecnej niskiej wyceny wartości akcji upadłego, zawarcie układu na proponowanych warunkach pogłębiłoby straty wierzycieli.
Zdaniem sądu "nic nie stoi na przeszkodzie by obecne postanowienie o ogłoszeniu upadłości obejmującej likwidację majątku Firmy
Handlowej Jago SA mogło zostać ponownie zmienione na postępowanie z możliwością zawarcia układu". W tym celu zarząd spółki
powinien do 15 września tego roku przedstawić "realne i uzasadnione" propozycje układowe oraz plan naprawczy, którego efektem będzie
odzyskanie konkurencyjności przez firmę. Zarząd spółki zobowiązał się do przedstawienia uzupełniającej informacji dla inwestorów, która
zostanie opublikowana do 13 kwietnia 2012 roku. (PAP)
Variant - obroty wypracowane w marcu 2012 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.04.2012,
W marcu 2012 roku obroty spółki wyniosły 5,34 mln zł, wobec 5,66 mln zł w analogicznym miesiącu ubiegłego roku, co oznacza spadek o
5,53%. W okresie styczeń-marzec 2012 r. obroty wyniosły 15,26 ,ln zł. i były mniejsze o 0,46% niż w takim samym okresie 2011 r.
Zmniejszenie przychodów ze sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego spowodowane było podjętymi w 2011
roku decyzjami biznesowymi, dotyczącymi zakończenia sprzedaży produktów profesjonalnej chemii lakierniczej i likwidacji grupy
produktowej zabezpieczeń sprzedawanych pod marką Dipol. Oba te działy nie są kontynuowane w 2012 r. Likwidacja działów wynika z ich
niskiej rentowności, jak również ze zmian zachodzących na rynku oraz optymalizacji kosztów działalności spółki. (PAP)
ZUK Stąporków – plany wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 06.04.2012,
Zakłady Urządzeń Kotłowych Stąporków planują wypłatę po 0,55 zł brutto na akcję dywidendy z zysku netto za 2011 rok. Decyzję
podejmie walne zgromadzenie, które odbędzie się 7 maja - poinformowała spółka w projektach uchwał na walne. Spółka podała, że z
zysku netto za 2011 rok, który wyniósł 4,56 mln zł, na dywidendę chce przeznaczyć 2,48 mln zł, a na podwyższenie kapitału zapasowego
2,08 mln zł. Proponowanym dniem ustalenia prawa do dywidendy ma być 2 sierpnia 2012 roku, a dniem wypłaty dywidendy 4 września
2012 roku. Rok wcześniej spółka nie płaciła dywidendy. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński