Trwają negocjacje w sprawie greckiego długu

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
23 stycznia 2012
Biuro Maklerskie





Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 261,02
0,74%
557,82
mWIG40
2 253,98
0,11%
67,37
sWIG80
8 973,77
0,03%
24,97
39 518,87
0,59%
693,90
Indeks
Ostatnio na rynkach:

Daily
Deutsche Bank PBC
Udany tydzień na polskiej giełdzie, zakończony piątą z kolei sesją
wzrostową. WIG zyskuje w piątek 0,59 proc., a WIG 20 0,74 proc.
W obliczu braku potwierdzenia o zawarciu porozumienia Grecji z
prywatnymi wierzycielami sprzedający pozostali w piątek w przewadze
i indeksy CAC 40 oraz FTSE 100 zakończyły dzień stratą 0,22 proc., a
DAX zniżkował o 0,18 proc.
Nieznacznie lepsza sesja w USA. Indeks S&P 500 zyskał 0,07 proc.,
Nasdaq stracił 0,06 proc. a Dow Jones Industrial Average wzrósł o
0,76 proc.
Chiny – wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za styczeń
wyniósł 48,8 pkt., co było wynikiem nieznacznie lepszym niż w
poprzednim okresie, kiedy wskaźnik osiągnął poziom 48,7 pkt.
Polska – wskaźnik inflacji bazowej za grudzień wyniósł 3,1% w ujęciu
rocznym. Dane były nieco wyższe od oczekiwań i danych za listopad
na poziomie 3,0%.
USA – sprzedaż domów na rynku wtórnym w grudniu wyniosła 4,61
mln szt. odczyt okazał się gorszy niż prognozy (4,65 mln szt.), a dane
za listopad skorygowano z 4,42 mln szt. do 4,39 mln szt.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 244
2 274
2 207
2 292
2 185
Kurs
Zmiana
ODLEWNIE
1,85 zł
32,10%
ADVADIS
0,07 zł
16,70%
PTI
13,75 zł
15,60%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
RESBUD
3,99 zł
-8,10%
GETIN
2,21 zł
-7,10%
NEWWORLDR
24,20 zł
-6,60%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
GETBANK
1,56 zł
110,93
PKOBP
33,30 zł
109,41
PEKAO
152,60 zł
69,78
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
0,76%
DJIA
12 720,50
S&P 500
1 315,38
0,07%
Nasdaq Composite
2 786,70
-0,06%
Dziś warto zwrócić uwagę na:





2 306
Największe wzrosty
CAC 40
3 321,50
-0,22%
Xetra DAX
6 404,39
-0,18%
FT-SE 100
5 728,55
-0,22%
BUX
18 850,60
1,90%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Start notowań kontraktów na akcje GPW oraz PBG
Doniesienia w sprawie porozumienia pomiędzy Grecja i jej prywatnymi
wierzycielami
17:00 - Szczyt ministrów finansów Strefy Euro
18:30 - Spotkanie Merkel - Barroso - Rompuy
Brak istotniejszych danych makroekonomicznych
Złoto
1 647,6
-0,59%
Miedź
8 255,0
-1,34%
Ropa
110,2
-1,05%
EUR
4,3260
-0,30%
USD
3,3537
-0,42%
CHF
3,5819
-0,26%
EUR/USD
EUR/USD
1.46
1.45
1.44
1.43
WIG20
2450
1.42
1.41
2400
1.40
1.39
1.38
1.37
1.36
2350
1.35
1.34
1.33
2300
1.32
1.31
1.30
2250
1.29
1.28
1.27
1.26
2200
22
29
5
12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5 12
December
19
26
2
9
2012
16
23
30
1.25
6
February
2150
Ropa Brent
BRENT OIL
118
2100
117
116
115
114
2050
113
112
111
110
2000
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27
2 9
2012
16
23
30
109
108
6
February
107
106
105
104
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
195
147
52
103
102
101
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H12
2 267
0,18%
27 287
109 659
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
100
99
98
22
29
5 12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27 3 9
2012
16
23
30
6
February
Trwają negocjacje w sprawie greckiego długu
S&P500
S&P500
W piątek na rynki kilkukrotnie trafiały doniesienia ze strony Grecji oraz
międzynarodowej prasy dotyczące bliskiego porozumienia w sprawie
umorzenia części długu. Miał on być zredukowany o 50 proc., a z pozostałej
połowy 15 proc. od razu wypłacone w gotówce, a 35 proc. w 30 letnich
obligacjach. Jak dotąd porozumienie nie zostało zawarte, a kością niezgody
pozostaje oprocentowanie nowych obligacji. Międzynarodowy Fundusz
Walutowy oraz przedstawiciele Unii Europejskiej naciskają by było to około 33,5 proc. a nie 4 proc. jak proponował sektor prywatny. Warto zauważyć, że
przy oprocentowaniu obligacji na poziomie proponowanym przez unijne organy
haircut greckiego długu sięgnie 70 proc. Z drugiej jednak strony
oprocentowanie w wysokości 4 proc. mogłoby przyczynić się do dalszego
zadłużania się Grecji i ponownych problemów w przyszłości. Tamtejszy rząd
zapowiada, że negocjacje zakończą się jeszcze w tym tygodniu. Ich przebieg
może mieć znaczący wpływ na rynkowy sentyment.
Kupujący tracą siłę rozpędu?
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
1130
1120
1110
1100
1090
1080
1070
1060
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2012
17 23
30
6
February
mWIG 40
mWIG40
Piątkowa sesja na europejskich parkietach rozpoczęła się neutralnie, a w
kolejnych godzinach główne indeksy znalazły się na minusach. Przez
większość dnia CAC 40 utrzymywał się pół procenta na minusie, niewiele
mniej tracił niemiecki DAX. Nastrojów nie poprawiły dobre dane
makroekonomiczne jakie napłynęły z Wielkiej Brytanii (pozytywny wynik
sprzedaży detalicznej), a wcześniej z Chin (wskaźnik aktywności przemysłu).
Inwestorzy wyraźnie oczekiwali na impuls, którym miała być informacja o
podpisaniu przez Grecję porozumienia z prywatnymi wierzycielami. W obliczu
jej braku sprzedający pozostali w piątek w przewadze i indeksy CAC 40 oraz
FTSE 100 zakończyły dzień stratą 0,22 proc., a DAX zniżkował o 0,18 proc.
Dobre nastroje utrzymywały się natomiast na runku długu. Pomimo obniżenia
przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy prognozy PKB dla włoskiej
gospodarki rentowność tamtejszych 10-letnich obligacji spadła do poziomu
6,28 proc. Nieco lepiej od europejskiej zakończyła się sesja za Oceanem.
Indeks S&P 500 zyskał 0,07 proc., Nasdaq stracił 0,06 proc. a Dow Jones
Industrial Average wzrósł o 0,76 proc.
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5
12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
February
DAX
DAX
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
Dobry tydzień na polskiej giełdzie
W skali tygodniowej WIG20 zyskał ponad 4 proc., a WIG ponad 3 proc. Pięć
sesji wzrostowych z rzędu doprowadziły WIG20 do poziomu o blisko 100 pkt.
wyższego niż jaki obserwowaliśmy w miniony poniedziałek. Wzrosty
rozpoczęły się już od pierwszej sesji w minionym tygodniu, pomimo
nieobecności na rynku inwestorów z Wall Street oraz obniżenia ratingów przez
agencję S&P. Najsilniej indeks blue chipów wzrastał we wtorek, kiedy to na
otwarciu zyskiwał 1,5 proc. i bez trudu powrócił powyżej poziomu 2200 pkt. W
kolejnych dniach, w większości dzięki dobrym danym makroekonomicznych
warszawska giełda umacniała się. Spośród największych spółek dużą
huśtawkę nastrojów przeżyli akcjonariusze KGHMu. Akcje miedziowego
giganta znacznie się wahały pod wpływem kolejnych doniesień o podatku od
kopalin oraz odwołaniu skupu akcji własnych. W rozpoczynającym się tygodniu
poznamy na ile dotychczasowe wzrosty są wynikiem trwałego odbicia i
poprawy nastrojów. Inwestorzy będą obserwować doniesienia w sprawie
umorzenia części greckiego długu oraz informacje płynące z kolejnych spotkań
unijnych przywódców. W czwartek pojawią się cotygodniowe dane z
amerykańskiego rynku pracy, a w piątek poznamy informacje o tamtejszym
PKB. Za Oceanem trwa sezon publikacji wyników kwartalnych i jeżeli okażą się
one lepsze od przewidywań to mogą wpłynąć pozytywnie na inwestorów.
Ważnym wydarzeniem będzie też posiedzenie FOMC, podczas którego po raz
pierwszy w historii zostaną zaprezentowane projekcje makroekonomiczne i
prognozy przedstawicieli tego gremium co do stóp procentowych.
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
February
BUX
BUX
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1500
1450
x10
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
2 7 14
November
21
28
5 12
December
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
February
Informacje ze spółek
Ceramika Nowa Gala – zmiana zaangażowania Swedbank
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Swedbank zmniejszył zaangażowanie w Ceramikę Nową Galę i obecnie posiada 500 akcji spółki uprawniających do 0,001 proc. głosów na
WZA. Przed zmniejszeniem zaangażowania Swedbank miał 2.894.562 akcje Ceramiki uprawniające do wykonywania 5,07 proc. głosów na
WZA.(PAP)
Makrum - zmiana zaangażowania BZ WBK AM
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
BZ WBK Asset Management zmniejszyło zaangażowanie w Makrum i obecnie klienci BZ WBK Asset Management, których rachunki są
objęte umowami o zarządzanie, posiadają łącznie 2.082.783 akcje spółki, które uprawniają do 4,996 proc. głosów na WZA. (PAP)
Trans Polonia – podwyższenie prognozy zysku netto za 2011 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Trans Polonia podwyższyła prognozę zysku netto za 2011 r. do 5 mln zł z 4 mln zł poprzednio. Prognoza przychodów została
podwyższona do 46,8 mln zł z 42 mln zł. W komunikacie podano, że na podwyższenie prognozy wyników finansowych, wpłynęła przede
wszystkim wyższa niż przewidywano dynamika przychodów ze sprzedaży w IV kw. 2011 r.
Wzmożona ilość zleceń na usługi transportu samochodowego w ostatnim kwartale 2011 roku powiązana z szybkim rozwojem transportu
intermodalnego pozwoliła na osiągnięcie wyników finansowych wyższych niż pierwotnie zakładano. Wykorzystany został efekt synergii
pomiędzy funkcjonującymi od początku istnienia spółki dywizjami transportu samochodowego z nowo powstałą w roku 2011 dywizją
transportu intermodalnego. (PAP)
Erbud – kontrakt konsorcjum z udziałem spółki zależnej Erbudu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Konsorcjum GWI Bauunternehmung GmbH, spółką zależną Erbudu, podpisało z Clariant Produkte GmbH kontrakt na budowę centrum
innowacyjnego wraz z laboratoriami oraz powierzchnią biurową, o wartości 11,63 mln euro, czyli 50,32 mln zł. Wynagrodzenie GWI w
przeliczeniu na złote wyniesie 25,16 mln zł. Konsorcjum, w skład którego wchodzą GWI Bauunternehmung GmbH i August Prien
Bauunternehmung Gmbh & Co.KG Niederlassung Koeln, wykona roboty stanu surowego oraz konstrukcje stalowe w CIC Clariant
Innovation Center we Frankfurcie nad Menem. Termin realizacji ustalono na 15 stycznia 2013. (PAP)
Hydrobudowa Polska - sprzedaż akcji przez członka zarządu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Hydrobudowa Polska otrzymała od osoby wchodzącej w skład zarządu emitenta zawiadomienie, o sprzedaży przez tę osobę 60.000 akcji
spółki po cenie 0,95 zł za akcję. Transakcji sprzedaży dokonano 19 stycznia 2012 roku na sesji na GPW w Warszawie.(PAP)
Agora – odpisy aktualizacyjne w IV kw. 2011
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Agora zaksięguje w IV kw. 2011 odpisy aktualizacyjne w wysokości 14,3 mln zł, wynikające z weryfikacji długoterminowych prognoz
finansowych poszczególnych segmentów biznesowych grupy. Powyższe koszty odpisów aktualizacyjnych mają charakter zdarzeń
jednorazowych i obciążą skonsolidowane wyniki grupy oraz wyniki jednostkowe odpowiednich spółek z grupy, za czwarty kwartał 2011 r.
Na kwotę składają się odpisy wartości czasopism i wartości aktywów trwałych jednego z kin Helios. Według spółki odpisy te będą miały
również wpływ na wysokość odroczonego podatku dochodowego. (PAP)
Energopol Płd. – dokończenie realizacji kontraktu hydrotechnicznego
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.01.2012, autor: brak
Spełnił się warunek zawieszający umowy konsorcjum Energopolu-Południe jako lidera oraz Energopolu-TP Elbud z syndykiem masy
upadłości spółki Maxer, w wyniku czego konsorcjum - jako generalny podwykonawca - dokończy realizację kontraktu hydrotechnicznego,
dotyczącego budowy stopnia wodnego na Odrze. Wynagrodzenie wynosi 200 mln zł brutto. Umowa obejmuje wykonanie całości
pozostałych do wykonania robót realizowanych, wraz z robotami dodatkowymi i zamiennymi wraz z dostawą, zainstalowaniem i
uruchomieniem urządzeń, objętym przedsięwzięciem: Budowa stopnia wodnego Malczyce na rzece Odrze. Warunkiem zawieszającym
było nieuchylenie przez Sędziego Komisarza uchwał Rady Wierzycieli spółki Maxer w upadłości z 22 grudnia 2011 roku. Termin realizacji
umowy ustalony został na 30 grudnia 2015 roku.(PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informa cje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński