Powracają obawy o los strefy euro

Inwestycje krajowe i zagraniczne
Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC
05 stycznia 2012
Biuro Maklerskie
Daily
Deutsche Bank PBC
Ostatnio na rynkach:

Spadki na europejskich parkietach. FTSE 100 stracił 0,55 proc., DAX
0,89 proc. a najwięcej zniżkował francuski CAC 40 – 1,59 proc. Gorzej
zachowywały się giełdy krajów peryferyjnych strefy euro, takich jak
Portugalia czy Hiszpania, które traciły bisko 2,00 proc.

W Warszawie na minusie znalazły się wszystkie główne indeksy. WIG
traci 0,73 proc., a WIG20 0,92 proc.

Amerykańskim indeksom udało się zakończyć dzień na plusie: S&P
500 zyskało symboliczne 0,02 proc., a Dow Jones wzrósł o 0,17 proc.

Niemcy – indeks PMI dla usług za grudzień wyniósł 52,4 pkt. i był
nieco słabszy niż oczekiwania na poziomie 52,7 pkt. Odczyt okazał się
jednak sporo lepszy niż w listopadzie, kiedy wskaźnik wyniósł 50,3 pkt.

Strefa euro – indeks PMI dla usług za grudzień osiągnął 48,8 pkt., co
było wynikiem wyższym niż się spodziewano (48,3 pkt.), jak również w
stosunku do odczytu za poprzedni miesiąc (47,5 pkt.).

USA – dynamika zamówień na dobra trwałe za listopad wyniosła 3,7%
w ujęciu miesięcznym, co było wynikiem nieco słabszym od prognoz
na poziomie 3,8%, ale sporo lepszym niż w październiku, kiedy
zamówienia nie zmieniły się.

USA – zamówienia na dobra trwałe bez środków transportu za listopad
wzrosły o 0,3% m/m i były zgodne z oczekiwaniami.

USA – zamówienia w przemyśle w listopadzie zwiększyły się o 1,8%
m/m i przekroczyły oczekiwania na poziomie 1,6%.
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 183,98
-0,92%
728,01
mWIG40
2 186,66
-0,33%
122,28
sWIG80
8 609,74
-0,30%
23,73
38 183,09
-0,73%
890,14
Indeks
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 153
2 204
2 145
2 227
2 106
Kurs
Zmiana
SOBIESKI
264,00 zł
16,00%
WIKANA
0,46 zł
15,00%
PEKAES
6,80 zł
14,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
INTERBUD
5,51 zł
-15,80%
INTAKUS
1,14 zł
-13,00%
UNICREDIT
24,51 zł
-11,20%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
PZU
307,20 zł
125,71
GETIN
6,81 zł
94,35
PEKAO
140,00 zł
78,18
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
0,17%
DJIA
12 418,40
S&P 500
1 277,30
0,02%
Nasdaq Composite
2 648,36
-0,01%
CAC 40
3 193,65
-1,59%
Xetra DAX
6 111,55
-0,89%
FT-SE 100
5 668,45
-0,55%
BUX
16 574,60
-2,44%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 613,3
0,80%
Miedź
7 665,0
-0,19%
Ropa
113,8
1,49%
EUR
4,4753
0,35%
USD
3,4320
0,13%
CHF
3,6714
0,25%
Dziś warto zwrócić uwagę na:


W. Brytania (10:30) – indeks PMI dla usług za grudzień (poprz. 52,1 pkt.).
Strefa euro (11:00) – zamówienia w przemyśle za październik (poprzednio 6,4% m/m).
Strefa euro (11:00) – inflacja producencka PPI za listopad (poprz. 5,5% r/r).
USA (14:15) – liczba miejsc pracy w sektorze prywatnym za grudzień - raport
ADP (poprzednio 206 tys.)
USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 381 tys.)
USA (16:00) – indeks ISM dla usług za grudzień (poprzednio 52,0 pkt.)




2 242
Największe wzrosty
EUR/USD
EUR/USD
1.46
1.45
1.44
1.43
1.42
1.41
WIG20
1.40
1.39
2450
1.38
1.37
1.36
2400
1.35
1.34
2350
1.33
1.32
1.31
2300
1.30
1.29
2250
1.28
22
29
2200
2150
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5
12
December
19
26
2
9
2012
16
Ropa Brent
BRENT OIL
118
117
2100
116
115
114
113
2050
112
111
110
2000
16
22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5
12
December
19
27
2
2012
9
109
108
16
107
106
105
104
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
128
188
75
102
101
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H12
2 195
-1,35%
34 061
103 538
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
103
100
99
98
15
22
29
5
12
September
19
26
3
10
October
17
24
31 7
14
November
21
28
5
12
December
19
27 3 9
2012
16
S&P500
Powracają obawy o los strefy euro
S&P500
Po wzrostach z początku tygodnia (i roku zarazem) wczoraj
obserwowaliśmy odreagowanie na giełdach przejawiące się w spadkach
na całym europejskim kontynencie. Na zakończenie sesji giełdy krajów
peryferyjnych strefy euro, takich jak Portugalia czy Hiszpania, traciły bisko
2,00 proc. Indeksy państw tzw.: starej unii także znalazły się na minusie –
FTSE 100 stracił 0,55 proc., DAX 0,89 proc. a najwięcej zniżkował
francuski CAC 40 – 1,59 proc. W Warszawie na minusie znalazły się
wszystkie główne indeksy. WIG traci 0,73 proc., a WIG20 0,92 proc.
Jedynie nieznaczenie lepiej radziły sobie małe i średnie spółki, tracące
wczoraj ok. 0,30 proc. Warszawski parkiet w ciągu dnia zniżkował nawet
blisko dwa razy więcej, a kupujący stracili szansę na zamknięcie indeksu
blue chipów powyżej 2200 pkt. Do spadków w całej europie przyczyniła się
nie do końca udana aukcja niemieckich obligacji 10-letnich, odczyty
indeksów PMI, a we Francji ponownie narastają obawy o możliwą utratę
najwyższego ratingu, co odbiłoby się na sytuacji całego tamtejszego
sektora finansowego. Powracają też dawne obawy o los włoskiej
gospodarki oraz dalszych reform w Hiszpanii. Dziś kluczowy dla rynków
będzie odczyt PMI dla Wielkiej Brytanii, zamówienia w przemyśle w strefie
euro, oraz cotygodniowe dane na temat amerykańskiego rynku pracy i
odczyt ISM dla przemysłu.
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
1130
1120
1110
1100
1090
1080
1070
1060
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2012
16
mWIG 40
mWIG40
2450
2400
2350
2300
2250
Europejskie PMI oraz wyniki aukcji niemieckich obligacji
Wczoraj poznaliśmy odczyty indeksów PMI dla sektora usługowego kilku
europejskich krajów. Pozytywną informacją jest wzrost PMI dla Niemiec
(52,4 pkt.) i Francji (50,3 pkt.), natomiast martwić może spadek odczytu
dla Włoch do 44,5 pkt. Sytuacja w całej strefie euro polepszyła się
wzrastając z 47,5 przed miesiącem do 48,8, ale nadal utrzymuje się
poniżej poziomu 50 pkt. wyznaczającego granicę między spadkiem
aktywności usług, a ich ożywieniem. Przed południem Niemcy sprzedały
10-letnie obligacje o wartości 4,057 mld euro z oferowanej puli 5 mld euro.
Stosunek popytu do podaży wyniósł 1,3, a średnia rentowność
ukształtowała się na poziomie 1,93 proc. Poprzednio na analogicznej
aukcji pod koniec listopada współczynniki te wyniosły kolejno 1,1 i 1,98
proc. Wówczas Berlin miał problemy ze znalezieniem chętnych na swoje
obligacje i udało się sprzedać dług jedynie za 3,644 mld euro z oferowanej
puli 6 mld euro, z czego większość nabył Bundesbank. Wywołało to
obawy, o pogłębienie się kryzysu i utratę zaufania nawet wobec
gospodarki niemieckiej, od zawsze uznawanej za stabilną. Fakt, że
wczoraj nie uzyskano pełnej sumy 5 mld euro ponownie przywołał te
obawy i wpłynął negatywnie na europejskie nastroje.
2200
2150
2100
2050
8
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
DAX
DAX
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
5200
5100
5000
Dane ze Stanów Zjednoczonych
Zamówienia na dobra trwałego użytku w Stanach Zjednoczonych wzrosły
w listopadzie o 3,7 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca. Był to lepszy wynik
od październikowego odczytu, ale zarazem nieznacznie gorszy od
mediany prognoz Reutersa, która kształtowała się na poziomie 3,80 proc.
Wzrosły także zamówienia w przemyśle - o 1,8 proc. m/m wobec
prognozowanych 1,6 proc. i -0,20 proc. w październiku. Dane te nie
wywołały znaczącej reakcji rynkowej, ale ostatecznie amerykańskim
indeksom udało się zakończyć dzień na plusie. S&P 500 zyskało
symboliczne 0,02 proc., a Dow Jones wzrósł o 0,17 proc.
4900
15
22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2012
16
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
5100
5050
5000
4950
4900
x10
15
22
29
5 12
September
19
26
3
10 17
October
24
31 7
14 21
November
28
źródło: Bloomberg,, GPW, stooq.pl
5
12
December
19
26 2
9
2012
16
Informacje ze spółek
Marvipol – uchwała o skupie akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 04.01.2012, autor: brak
Akcjonariusze Marvipolu upoważnili zarząd do skupu do 1.107.702 akcji własnych, stanowiących do 3 proc. kapitału zakładowego.
Całkowita, łączna wysokość zapłaty za kupowane papiery nie może przekroczyć 12,79 mln zł - podał Marvipol w treści uchwał podjętych
przez NWZA. Skup akcji może być realizowany za cenę nie niższą niż ich wartość nominalna, tj. 0,20 zł i nie wyższą niż 11 zł za jedną
akcję. Program może trwać do 30 kwietnia 2014 roku. Skupione przez spółkę akcje mogą zostać zaoferowane do nabycia pracownikom
lub osobom, które były zatrudnione w Marvipolu lub spółce z nim powiązanej przez okres co najmniej trzech lat, i/lub mogą zostać
przeznaczone do dalszej odsprzedaży innym podmiotom. (PAP)
Mispol – umowa spółki zależnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 04.01.2012, autor: brak
Spółka zależna Mispolu - Quinfood - podpisała z rosyjską firmą Kampania Spożywcza CAR – GRAD umowę na sprzedaż konserw
mięsnych i pasztetów Quinfood. Szacunkowa wartość umowy wynosi 250 mln rubli czyli ok. 27,1 mln zł. Umowa została zawarta na czas
określony od dnia 4 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2012 roku. (PAP)
Trakcja-Tiltra – wszczęcie postępowania egzekucyjnego wobec spółki zależnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 04.01.2012, autor: brak
Zarząd spółki Trakcja - Tiltra powziął wiadomość o dokonanym przez komornika sądowego wszczęciu egzekucji wobec Poldim S.A. podmiotu zależnego od emitenta. Postępowanie egzekucyjne przeciwko Poldim zostało wszczęte zgodnie z postanowieniem Sądu
Rejonowego w Tarnowie z dnia 28 stycznia 2011 r. na podstawie Bankowego tytułu egzekucyjnego Raiffeisen Bank Polska S.A.
Postępowanie egzekucyjne obejmuje: należność główną w wysokości 17 274 665,14 zł odsetki w wysokości 26 664,90 zł. W związku z
powyższymi roszczeniami komornik dokonał zajęcia środków pieniężnych Poldim w banku DnB Nord Polska S.A. w całej egzekwowanej
wysokości. Powyższe roszczenia Banku zostały zaspokojone. (PAP)
Petrolinvest – zmiana stanu posiadania akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 04.01.2012, autor: brak
Masashi Holdings Limited z siedzibą w Nikozji na Cyprze zmniejszył posiadany w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów w
Petrolinvest o około 7,27%, tj. poniżej progu 25%. Zmniejszenie to nastąpiło w wyniku sprzedaży przez Masashi w dniu 28 grudnia 2011
roku na rynku regulowanym GPW w Warszawie łącznie 9.345.794 sztuk akcji Petrolinvest, w drodze dwóch sesyjnych transakcji
pakietowych. Przed dokonaniem powyższej transakcji Masashi posiadał 36.390.654 akcje, stanowiące 28,31% w kapitale zakładowym i w
ogólnej liczbie głosów na WZA Petrolinvest. W rezultacie sprzedaży 9.345.794 sztuk akcji, Masashi posiada obecnie 27.044.860 akcji,
stanowiących 21,04 % w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów. (PAP)
KGHM – zgoda urzędów ds. konkurencji z Kanady i USA na przejęcie Quadry FNX
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 04.01.2012, autor: brak
Kanadyjski urząd ds. konkurencji oraz Amerykańska Federalna Komisja Handlu nie wniosły sprzeciwu co do nabycia wszystkich akcji
Quadra FNX przez KGHM lub spółkę z nią powiązaną. Zamknięcie transakcji jest uzależnione od spełnienia się pozostałych warunków
zawieszających. KGHM informował wcześniej, że zamknięcie transakcji zostało uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających w
postaci uzyskania zgody akcjonariuszy wyrażonej na zgromadzeniu akcjonariuszy Quadra FNX większością 2/3 głosów, zatwierdzeniu
warunków transakcji przez sąd oraz otrzymania zgód właściwych organów ochrony konkurencji i Ministra Przemysłu Kanady. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1 620 529 524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński