Bernanke nie zaskoczył rynków

Biuro Maklerskie DB PBC
Raport dzienny
18.07.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.







Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 190,90
0,09%
733,01
mWIG40
2 277,53
1,53%
108,68
sWIG80
9 480,23
0,44%
24,69
WIG
40 426,42
0,37%
879,86
Indeks
Wczorajsza sesja w Europie miała mieszany przebieg. CAC40 stracił 0,09
proc., a FTSE100 0,59 proc. Niemiecki DAX natomiast zyskał 0,18 proc., a na
plusie zakończyła dzień także giełda hiszpańska, węgierska i portugalska.
W Warszawie większość indeksów zakończyła sesję wzrostami. WIG20 zyskał
0,09 proc., dobrze radziły sobie średnie spółki – mWIG40 wzrósł o 1,53 proc., a
cały indeks WIG zyskał 0,37 proc.
Ben Bernanke nie zaskoczył inwestorów, ale amerykańskie dane makro oraz
lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne dały pozytywny sygnał, w efekcie którego
sesja na Wall Street zakończyła się wzrostami.
Niemcy – indeks ZEW za lipiec wyniósł -19,6 pkt., nieznacznie lepiej niż
oczekiwania na poziomie -20,0 pkt., ale był to najniższy odczyt tego wskaźnika
w bieżącym roku.
USA – wskaźnik inflacji konsumenckiej CPI za czerwiec w ujęciu miesięcznym
nie zmienił się (0,0%), co było zgodne z oczekiwaniami. Inflacja bazowa w tym
okresie wyniosła 0,2% m/m i też okazała się zgodna z prognozami.
USA – napływ kapitałów długoterminowych w maju wyniósł 55 mld USD,
więcej niż oczekiwania w wysokości 45 mld USD.
USA –
produkcja przemysłowa w czerwcu zwiększyła się w ujęciu
miesięcznym o 0,4%, co okazało się odczytem nieco lepszym niż
prognozowano (0,3% m/m).
USA – indeks rynku nieruchomości NAHB za lipiec wyniósł 35 pkt. i był wyższy
niż się spodziewano (30 pkt.).
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 166
2 200
2 154
2 208
2 120
Kurs
Zmiana
ANTI
2,23 zł
29,60%
ADVADIS
0,06 zł
20,00%
ALTERCO
3,25 zł
18,20%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
SEKO
2,55 zł
-17,20%
BIOTON
0,06 zł
-14,30%
POINTGROUP
0,12 zł
-14,30%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
117,30 zł
340,74
PEKAO
146,00 zł
113,77
PKNORLEN
37,50 zł
61,84
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 805,54
0,62%
S&P 500
1 363,67
0,74%
Nasdaq Composite
2 910,04
0,45%
CAC 40
3 176,97
-0,09%
Xetra DAX
6 577,64
0,18%
FT-SE 100
5 629,09
-0,59%
Dziś warto zwrócić uwagę na:




USA (13:00) – tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny (poprz. -2,1%).
Polska (14:00) – produkcja przemysłowa za czerwiec (poprzednio 4,6% r/r).
USA (14:30) – pozwolenia na budowę domów za czerwiec (poprz. 784 tys.).
USA (14:30) – rozpoczęte inwestycje budowlane za czerwiec (poprzednio
708 tys.).
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA (20:00) – Beżowa Księga za lipiec.
1.3054


2 221
Największe wzrosty
BUX
17 275,90
0,32%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 581,1
-0,66%
Miedź
7 628,0
-0,88%
Ropa
103,7
0,27%
EUR
4,1782
-0,37%
USD
3,3973
-1,11%
CHF
3,4791
-0,38%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Złoto
GOLD
2050
2000
20
27
5
March
12
19
26
2 10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4 11
June
18
25
2
July
9
16
23
30
August
1.35
1.35
1.34
1.34
1.33
1.33
1.32
1.32
1.31
1.31
1.30
1.30
1.29
1.29
1.28
1.28
1.27
1.27
1.26
1.26
1.25
1.25
1.24
1.24
1.23
1.23
1.22
1.22
1.21
1.21
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
157
175
59
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U12
2 170
0,28%
24 994
83 089
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
Bernanke nie zaskoczył rynków
S&P500
S&P500
1440
1430
Deutsche Bank PBC S.A.
1420
Wczorajsza sesja w Europie miała mieszany przebieg. Pomimo wzrostów
z pierwszej połowy dnia część głównych indeksów zakończyła sesję na
minusach. CAC40 stracił 0,09 proc., a FTSE100 0,59 proc. Niemiecki DAX
natomiast zyskał 0,18 proc., a na plusie zakończyła dzień także giełda
hiszpańska, węgierska i portugalska. Wczoraj z powodzeniem odbyły się
aukcje krótkoterminowego długu Hiszpanii i Grecji. W Warszawie
natomiast większość indeksów zakończyła sesję wzrostami. WIG20
wprawdzie nie zdołał przebić poziomu 2200 pkt., ani tym bardziej
odpracować odciętej w ubiegły czwartek rekordowej dywidendy KGHM,
ale zyskał na koniec sesji 0,09 proc. Dobrze radziły sobie średnie spółki –
mWIG40 wzrósł o 1,53 proc., a cały indeks WIG zyskał 0,37 proc. To już
drugi dzień w tym tygodniu gdy na rynkach giełdowych niewiele się dzieje
– zmiany są nieznaczne, a wolumen niższy niż zazwyczaj. Warto jednak
mieć na uwadze, że uśpiona czujność inwestorów może się przełożyć na
niespodziewany ruch w przypadku nadejścia na rynek odpowiednio
silnego impulsu.
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23
December
2012
February
March
April
May
June
July
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
Wczoraj spodziewano się, że może go dostarczyć Ben Bernanke w swoim
przemówieniu przed Kongresem. Tak się jednak nie stało - szef Rezerwy
Federalnej nie powiedział niczego nowego. Kolejny raz wspomniał o
frustrująco wolnym odrodzeniu na rynku pracy oraz zapewnił, że Fed jest
gotów podjąć odpowiednie działania w celu wspierania gospodarki.
Podkreślił również negatywny wpływ kryzysu w Europie na koniunkturę
amerykańską. Ben Bernanke rozczarowały jednak grupę inwestorów wciąż
liczących na jakiekolwiek sygnały zapowiadające trzecią rundę luzowania
ilościowego, o której nie było wczoraj mowy. Dziś szef Fedu przedstawi
półroczny raport dotyczący polityki monetarnej przed Komisją ds. Usług
Finansowych Izby Reprezentantów. Jeszcze wczoraj z gospodarki
amerykańskiej nadeszły dobre wieści. W czerwcu produkcja przemysłowa
w USA wzrosła o 0,4 proc. w relacji miesięcznej. Dane są lepsze od
oczekiwań. Rynek oczekiwał wzrostu produkcji o 0,3 proc. m/m. Przed
miesiącem produkcja przemysłowa w USA spadła po korekcie o 0,2 proc.
m/m. Razem z raportem o produkcji zostały opublikowane dane o
wykorzystaniu potencjału produkcyjnego. W czerwcu wzrosło ono do 78,9
proc. z 78,7 proc. miesiąc wcześniej. Konsensus kształtował się na
poziomie 79,2 proc.. Pozytywnie swoimi wynikami zaskoczyła Coca Cola,
Mattel i Goldman Sachs. Sesja na Wall Street zakończyła się wzrostami.
S&P500 zyskało 0,74 proc., technologiczny Nasdaq wzrósł o 0,45 proc., a
DOW Jones zyskał 0,62 proc.
Odczyt indeksu instytutu ZEW ponownie w dół
Niemiecki instytut Zew opublikował odczyt za lipiec. Wyniósł on -19,6 pkt.,
wobec -16,9 przed miesiącem. Wyniki ten jest nieznacznie lepszy od
oczekiwań, które kształtowały się na poziomie -20 pkt. Warto jednak
zauważyć, że w opinii członków sektora finansowego, którzy brali udział w
tworzeniu indeksu sytuacja nadal się pogorsza, pomimo że lipcowy odczyt
powstał po wyborach w Grecji. Tymczasem na niemieckiej giełdzie od
początku czerwca trwa odbicie. Po niedawnej korekcie drugiej fali
wzrostowej DAX znajduje się na wysokości szczytu osiągniętego na
początku lipca. W kolejnych sesjach kupujący zza Odry zapewne będą
próbować wyznaczyć nowe maksimum, co będzie baczne obserwowane
przez warszawskich inwestorów. Sytuacja na wykresach DAX i WIG20 jest
podobna, ale frankfurcki indeks wyprzedza warszawski pod względem
skali odbicia, stąd może stanowić istotny punkt odniesienia.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
DAX
DAX
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
5800
5750
5700
5650
5600
5550
5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30
December
2012
February
March
April
May
June
July
August
SSE Composite (Chiny)
SSE COMP
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
5 12 19 26 4
16 30 6 13 20 27 5 12 19 26 5 16 23 2
December
2012
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30
June
July
August
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
Awbud – znacząca umowa konsorcjum z udziałem spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Konsorcjum z Awbudem podpisało z Wojskowym Towarzystwem Budownictwa Społecznego "Kwatera" umowę na zaprojektowanie i
wybudowanie osiedla mieszkaniowego za 49,89 mln zł netto. Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie i wybudowanie osiedla
mieszkaniowego, składającego się z dziesięciu wielorodzinnych budynków mieszkalnych na 736 mieszkań oraz biurowca, wraz z garażami
podziemnymi wielostanowiskowymi, garażem naziemnym wielostanowiskowym i wielopoziomowym, infrastrukturą, zagospodarowaniem
terenu i obiektami towarzyszącymi przy ul. Gilarskiej w Warszawie. Wykonawcą jest Konsorcjum firm Gliwickie Przedsiębiorstwo
Budownictwa Przemysłowego i Awbud oraz Wojciech Wojciechowski, prowadzący działalność gospodarczą pod firmą "Wojciech
Wojciechowski Architekt". Za wykonanie przedmiotu umowy wykonawca otrzyma wynagrodzenie ryczałtowe w kwocie 49.890.000 zł netto,
czyli 55.943.700 zł brutto. Termin realizacji to 24 miesiące od daty podpisania umowy.(PAP)
Synthos/ZA Puławy – decyzja UOKiK
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Prezes UOKiK wydała zgodę na przejęcie przez Synthos kontroli nad Zakładami Azotowymi Puławy - poinformował urząd w komunikacie.
Podstawą zgłoszenia do UOKiK było ogłoszenie przez Synthos wezwania na 100 proc. akcji Puław. Po przeprowadzeniu postępowania
antymonopolowego Prezes Urzędu uznała, że koncentracja nie doprowadzi do istotnego ograniczenia konkurencji. Synthos 18 czerwca
wezwał do sprzedaży 19.115.000 akcji, czyli 100 proc., Zakładów Azotowych Puławy, oferując cenę 102,5 zł za akcję do 20 lipca i 98,77 zł
za akcję od 21 lipca. Z kolei 13 lipca ZA Tarnów wezwały do sprzedaży 6.116.800 akcji ZA Puławy po 110 zł za akcję. Synthos w
poniedziałkowym komunikacie poinformował, że akceptuje nową strategię Skarbu Państwa dla sektora chemicznego i nie będzie
dokonywał zmian ceny ani warunków wezwania na Puławy.(PAP)
Erbud/Introl – oferta konsorcjum z udziałem spółek najkorzystniejsza na spalarnię w Koninie
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Oferta konsorcjum Integral, Erbud, Introl za 364,08 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę spalarni
śmieci w Koninie - poinformował zamawiający. Oferta zwycięskiego konsorcjum otrzymała 93,38 pkt. Na drugim miejscu uplasowała się
oferta Budimeksu, którą oceniono na 92,98 pkt., a na trzecim oferta złożona przez Mostostal Warszawa, która otrzymała 85,17 pkt.
Konsorcjum Budimex i Keppel Seghers oferowało wykonanie przedmiotu zamówienia za 367,21 mln zł brutto, a Mostostal Warszawa
proponował 456,53 mln zł brutto. W przetargu na budowę spalarni śmieci w Koninie oferty złożyło łącznie dziesięciu wykonawców, a wśród
nich było m.in. Rafako, i konsorcjum Polimeksu. Kryterium oceny ofert w tym postępowaniu były: cena (waga 55), ocena rozwiązań
technicznych (waga 24), gwarancje eksploatacyjne (waga 14) i koszty związane z eksploatacją instalacji (waga 7).(PAP)
ATM Systemy Informatyczne – zawiadomienie o nabyciu akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Przewodniczący rady nadzorczej ATM Systemy Informatyczne poinformował o nabyciu przez podmiot przez niego kontrolowany - ATP
Invest Sp. z o.o. S.K.A. w dniu 17 lipca 2012 roku 250 000 szt. akcji spółki po cenie 1,35 zł. Transakcje zostały zawarte na rynku
regulowanym w trybie transakcji sesyjnej zwykłej. (PAP)
Bomi – złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości układowej spółki przez wierzyciela
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Zakłady Mięsne Silesia złożyły do Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ wniosek o ogłoszenie upadłości Bomi z możliwością zawarcia układu.
Bomi podało, że Sąd Rejonowy postanowił połączyć sprawę z wniosku ZM Silesia ze sprawą z wniosku Bomi o ogłoszenie upadłości Bomi.
Sprawy zostaną rozpatrzone i rozstrzygnięte łącznie. 10 lipca zarząd Bomi poinformował o złożeniu do Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ
wniosku o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. Jako powód złożenia wniosku spółka podała wypowiedzenie kredytów
przez Pekao, PKO BP i BRE Bank.(PAP)
Grupa Orbis – szacunki przychodów w pierwszym półroczu 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
Przychody grupy Orbis, według wstępnych informacji, w pierwszym półroczu 2012 r. ukształtowały się na poziomie 358,7 mln zł i były o 6,9
proc. wyższe niż w analogicznym okresie 2011 r., kiedy wyniosły 335,6 mln zł. W samym II kw. 2012 r. przychody grupy Orbis wzrosły o
15,6 proc. do 221,2 mln zł w porównaniu do II kwartału 2011 roku, kiedy wyniosły 191,4 mln zł. Orbis podał w komunikacie, że w związku z
dokonaną w I kwartale 2012 roku sprzedażą spółek zależnych PKS Gdańsk i PKS Tarnobrzeg oraz trwającym procesem sprzedaży Orbis
Transport, przychody grupy Orbis Transport zostały zakwalifikowane do działalności zaniechanej. Przedstawione dane będą podlegały
weryfikacji w ramach sporządzania okresowego raportu finansowego za I półrocze 2012 r. (PAP)
Open Finance – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.07.2012,
ING Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego zarządzany przez ING TFI zmniejszył zaangażowanie w spółce Open Finance do 4,69
proc. kapitału i głosów na WZ. Wcześniej fundusz miał akcje dające 5,09 proc. udziałów w kapitale i głosów na WZ Open Finance.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński