Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
30 grudnia 2016
Wiadomości ze świata
Rynki Amerykański dolar wyraźnie tracił wczoraj na wartości wobec najważniejszych walut. Osłabienie
względem euro i jena przekraczało -0,5%. Od wyborów prezydenckich w USA dolar znacząco umocnił się,
jednak zbliżający się termin zaprzysiężenia D. Trumpa na 45. Prezydenta powoduje coraz większą
nerwowość na rynkach. Inwestorzy zdają sobie sprawę, że obserwowany w ostatnich dwóch miesiącach
rajd na giełdach i rynkach surowcowych mógł być przesadzony. Do tej pory prezydent-elekt nie przedstawił
większych szczegółów swojego programu i planowanych działań, a należy wziąć pod uwagę, że niektóre
czynniki dotyczące polityki nowej administracji wydają się nie do pogodzenia. Mowa tu o zmniejszeniu
zadłużenia publicznego przy jednoczesnym zapowiadanym zwiększeniu wydatków na inwestycje w projekty
infrastrukturalne oraz redukcji podatków korporacyjnych. Czwartkowa sesja zarówno na Wall Street, jak i w
Europie nie przyniosła większych zmian w obrazie rynku. Główne indeksy w większości zanotowały
niewielkie spadki. Podobnie może wyglądać również handel na dzisiejszej, ostatniej już w tym roku, sesji.
USA
Strefa Euro
Wlk. Brytania
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 946,32
0,70%
425,84
4 213,57
0,68%
108,80
14 201,52
0,87%
24,90
51 703,91
Największe wzrosty
0,73%
Kurs
579,04
Zmiana
POWER MEDIA
2,22 zł
+18.72%
SFINKS
2,70 zł
+14.41%
MEDICALGORITHMICS
Największe spadki
308,00 zł
Kurs
+10.83%
Zmiana
POLENERGIA
10,39 zł
-4.68%
MNI
0,25 zł
-3.85%
IMCOMPANY
Najaktywniejsi
8,14 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w ubiegłym tygodniu do 265
tys. Deficyt obrotów bieżących wzrósł w listopadzie do 65,3 mld USD, podczas gdy
oczekiwano spadku do 61,5 mld USD.
PZU
33,18 zł
91,74
PKN ORLEN
84,80 zł
58,69
PEKAO SA
126,80 zł
Wartość
44,24
Zmiana
S&P500
2 249,26
-0,03%
DJIA
19 819,78
-0,07%
Nasdaq
5 432,09
-0,12%
Xetra DAX
11 451,05
-0,21%
CAC 40
4 838,47
-0,20%
FTSE 100
7 120,26
+0,20%
Indeksy światowe
Podaż pieniądza M3 zwiększyła się w listopadzie o 4,8%.
Indeks cen nieruchomości – Nationwide, wzrósł w grudniu o 0,8%.
Polska
Giełda
Wczorajsza sesja w segmencie największych spółek miała niemal bliźniaczy przebieg jak obserwowany w
środę. Wskaźnik WIG20 wzrósł po otwarciu o ok. 0,4% i utrzymywał się na tym poziomie do momentu startu
notowań na Wall Street. Jednakże tym razem ostatnie 1,5 godziny handlu przebiegało pod dyktando
kupujących. Inwestorzy pomimo ujemnego otwarcia za oceanem śmielej przystąpili do zakupów i w efekcie
WIG20 zyskiwał na zamknięciu +0,7%. Zwyżkami czwartkową sesję zakończyły również indeksy spółek o
średniej i mniejszej kapitalizacji, które wzrosły odpowiednio o +0,7% i +0,9%. Dzięki temu warszawska
giełda znalazła się wczoraj wśród najlepszych rynków. Transakcje dokonywane w tym roku na rynku
kasowym nie są już uwzględniane w rozliczeniach podatkowych za 2016 rok. Ten czynnik mógł zatem
przesądzać o mniejszej presji podaży, szczególnie w sektorze małych spółek. Obroty na wczorajszej sesji
wyniosły 580 mln PLN, z czego blisko 75% wygenerowane zostało na walorach na blue chips. Wyraźnie (w
stosunku do sesji w bieżącym tygodniu) zwiększył się wolumen w segmencie mid-capów, jednak jest to w
głównej mierze zasługą Medicalgorithmics. Spółka opublikowała w środę komunikat o osiągnięciu
porozumienia z amerykańską firmą, co zakończy trwający od pewnego czasu spór prawny i umożliwi
przejęcie klientów. Zarząd twierdzi, że pozwoli to na istotny wzrost przychodów począwszy od stycznia.
Informacja spotkała się z entuzjastycznym przyjęciem przez inwestorów- akcje zyskały blisko +11%. Wśród
największych spółek aktywność graczy koncentrowała się na walorach PZU, które zwyżkowały o niemal
+2,5%. Solidne zwyżki zaliczyły także Eurocash, Asseco Pol., CCC i Pekao SA, natomiast wśród tracących
na wartości znalazły się m. in. koncerny energetyczne (Enea i Energa), ale należy podkreślić, że zniżki nie
przekraczały -1%. Z grona „średniaków” pozytywnie wyróżniały się rosnące o ponad +3% Stalprodukt,
Trakcja oraz Amica, natomiast powodów do zadowolenia nie mieli posiadacze akcji Bogdanki i Kruka,
których kursy spadły o przeszło -2%. Wśród small-capów uwagę zwracał CI Games (+5,7%), który z
nawiązką odrobił zanotowane w środę straty. Na szerokim rynku gwiazdą był Sfinks (+14,4%), a motorem
wzrostu okazała się informacja o rozwoju sieci. Notowania zdecydowanej większości mniejszych spółek
zwyżkowały wczoraj, co jest związane z jednej strony z cofnięciem się podaży, a z drugiej stanowi element
tzw. „strojenia okien”. Ostatni akord tego procesu będzie zapewne widoczny dzisiaj szczególnie w
segmencie mniejszych i średnich spółek. W przypadku blue chips popołudniowa aktywność może się
zmniejszyć z powodu skróconego handlu na londyńskiej giełdzie.
Obligacje/Makro
Ministerstwo Finansów podało w komunikacie, że w 1. kwartale przyszłego roku planuje przeprowadzić 5-6
przetargów sprzedaży obligacji, na których zostaną zaoferowane papiery o wartości 25-38 mld PLN.
Natomiast w styczniu na 2 aukcjach MF chce zaoferować obligacje łącznie za 8-16 mld PLN. Rentowności
krajowych obligacji wzrosły na całej długości krzywej. Dochodowość 10-latek przekroczyła 3,50%.
-3.10%
Bovespa
60 227,29
+0,75%
Hang Seng
22 000,56
+0,96%
Nikkei
19 114,37
-0,16%
Chiny_ SSE Comp.
3 103,64
+0,24%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,91
+0,44%
Ropa WTI
2 576,75
-0,41%
Złoto
1 150,25
+0,72%
+0,75%
Miedź
5 559,00
Srebro
16,22
+1,00%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0458
+0,38%
EUR/PLN
4,4100
+0,23%
USD/PLN
4,2168
-0,13%
CHF/PLN
4,1119
+0,11%
GBP/PLN
5,1691
+0,16%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.468
+0.76%
USA
2.5080
-2.07%
Niemcy
0.196
+0,00%
Hiszpania
1.359
-3.82%
Włochy
1.831
-0.33%
Grecja
7.112
-1.84%
Turcja
11.120
+0.27%
Japonia
0.057
+0,00%
Chiny
3.187
+0.28%
Indie
6.585
-0.09%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Waluty
Złoty umacniał się wczoraj w relacji do dolara, co było spowodowane osłabieniem amerykańskiej waluty na
rynkach globalnych. Kurs pary USD.PLN obniżył się do poziomu 4,21. W stosunku do euro złoty zanotował
niewielką stratę, nieznacznie zyskał natomiast względem franka i funta.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
30 grudnia 2016
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
PGE – spółka zależna ma umowy o dofinansowanie ze środków unijnych projektów inwestycyjnych na
kwotę 27 mln PLN
JSW – wyemitowała obligacje o wartości nominalnej 300 mln PLN, które objęte zostały przez TF Silesia
Energa – spółka zależna może otrzymać 140 mln PLN dofinansowania z UE na inwestycje w zakresie
przebudowy sieci
Enea – dystrybucyjna spółka Enea Operator liczy na pozyskanie na inwestycje ponad 250 mln PLN ze
środków unijnych
Banki – Biuro Informacji Kredytowej podało, że wartość udzielonych w listopadzie i październiku kredytów
hipotecznych wyniosła łącznie 6,4 mld PLN, co jest najsłabszym wynikiem od niemal 10 lat
Eurocash – do 13 stycznia wydłużony został termin na zawarcie umowy kupna udziałów w EKO Holding
Echo Invest. – za 29 mln PLN netto sprzedało Ministerstwu Kultury budynek byłego hotelu Cracovia
Trakcja – konsorcjum z udziałem Spółki zawarło umowę o wartości 365 mln PLN brutto na modernizację
linii kolejowej na trasie Kraków-Katowice
ZUE – oferta Spółki o wartości 345,6 mln PLN brutto została uznana za najkorzystniejszą w przetargu
organizowanym przez PKP PLK na wykonanie robót kolejowych
Medicalgorithmics – oczekuje, że zawarta z AMI/Spectocor ugoda będzie miała pozytywny wpływ na
osiągane wyniki już od stycznia 2017 r.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
Informacje ze świata
3850
3800
3750
3700
3650
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Czwartkowa sesja na amerykańskich giełdach zakończyła się niewielkimi spadkami głównych
wskaźników. Jedynie w pierwszej godzinie indeksy notowały lekkie wzrosty, potem do głosu doszli
sprzedający, ale zniżki, choć utrzymały się już do końca dnia, były umiarkowane. Zarówno DJIA, jak i
S&P500 oraz Nasdaq Comp. straciły wczoraj po ok. -0,1%. Spadkom przewodziły spółki z branży
finansowej, słabiej wypadły także firmy z sektora energii. Zyskiwały za to walory przedsiębiorstw
użyteczności publicznej, spółek z branży nieruchomościowej oraz telekomunikacyjnej. Wśród spółek
wchodzących w skład indeksu DJIA najmocniej wzrosły notowania koncernów Verizon i Coca-Cola (pow.
+0,5%), natomiast największy spadek zanotował Goldman Sachs, zniżkujący o -1%. Wyraźnie na wartości
traciły również akcje innych banków (JP Morgan, Citigroup, Morgan Stanley). Dolar osłabiał się w relacji do
koszyka walut, korygując środową aprecjację. Amerykańska waluta straciła przeszło -0,5% wobec euro i
japońskiego jena. Ceny obligacji skarbowych rosły drugi dzień z rzędu, dzięki czemu rentowności papierów
10-letnich znalazły się poniżej poziomu 2,50%.
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: W słabych nastrojach rozpoczęli wczorajszą sesję inwestorzy na czołowych parkietach Eurolandu.
Gorszy sentyment był spowodowany istotnymi spadkami na Wall Street, co z opóźnieniem znalazło
odzwierciedlenie w notowaniach na Starym Kontynencie. W ciągu dnia kupujący zdołali ograniczyć straty,
niemniej jednak DAX, CAC40 oraz IBEX35 przez całą sesję utrzymywały się pod kreską. Nieco inaczej
przebiegał handel na parkiecie w Mediolanie, gdzie przez pewien czas inicjatywa należała do strony
popytowej. Presja podaży zwyciężyła, a na zamknięciu spadki głównych indeksów nie przekraczały -0,2%.
W ujęciu sektorowym najgorzej wypadły akcje instytucji finansowych- wyraźnie zniżkowały walory banków
włoskich, hiszpańskich i niemieckich. Na przeciwnym biegunie znalazły się walory telekomów, spółek z
sektora energii oraz przedsiębiorstw użyteczności publicznej. Niewielkim wzrostem indeksu FTSE100
(+0,2%) zamknęła się sesja na londyńskiej giełdzie, a najmocniej rosły walory firm parających się produkcją
metali szlachetnych.
Azja: Pozytywne nastroje przeważały dziś na rynkach regionu. O blisko +1% zwyżkowały indeksy giełdy
indyjskiej, istotny wzrost notował także HangSeng (+0,8%). Niewielkimi zmianami zakończyła się ostatnie
tegoroczna sesja na parkietach w Tokio i Szanghaju.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
SUROWCE
Ropa naftowa: Z komunikatu Departamentu Energii wynika, że zapasy surowca wzrosły w ubiegłym
tygodniu o 600 tys. baryłek, podczas gdy oczekiwano ich spadku o 1,5 mln baryłek. Notowania ropy
wyraźnie zwyżkowały do momentu publikacji danych o zapasach. Wypracowane zyski zostały w całości
wymazane, jednak kolejne godziny ponownie przyniosły umiarkowany wzrost cen (+0,35%).
460
455
450
445
440
435
430
425
420
Metale: Widoczne wczoraj osłabienie dolara korzystnie wpłynęło na notowania metali szlachetnych. Złoto
podrożało o +1,5% - od dołka w połowie grudnia cena kruszcu wzrosła już o +3%, jednak w stosunku do
poziomów z początku listopada jest tańsze o ponad -10%. Notowania srebra i platyny zwyżkowały o
niespełna +1%. Kolejny dzień na wartości traciły za to metale przemysłowe. Solidne zniżki zaliczyły
aluminium, ołów i cynk.
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
30 grudnia 2016
Kalendarium na dziś
Hiszpania
Polska
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Inflacja HICP (szacunkowe dane za grudzień)
Saldo rachunku bieżącego (3. kwartał), inflacja konsumencka CPI (wstępny odczyt za grudzień)
Indeks Chicago PMI (grudzień)
Sesja będzie skrócona i zakończy się o godz. 13:30
Inflacja producencka PPI (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3