Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
18.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Pogorszenie sentymentu na światowych rynkach sprawiło, że nowy tydzień
Deutsche Bank Polska S.A.
rozpoczął się od spadków indeksów czołowych giełd. Europejskie parkiety niemal w
komplecie straciły na wartości przez całą sesję utrzymując się poniżej poziomów z
piątkowego zamknięcia. Niewiele lepiej było na Wall Street, gdzie tylko w pierwszej
godzinie handlu można było mieć nadzieję na pozytywne zamknięcie dnia. Nie
pomogły też lepsze od oczekiwań wyniki opublikowane przez kolejny amerykański
bank, ani podniesienie szacunków dotyczących wyników instytucji finansowych.
Nastroje wśród inwestorów popsuł gorszy odczyt wrześniowej produkcji
przemysłowej, który może jednak skłonić Fed do odłożenia w czasie decyzji w
sprawie zacieśnienia polityki monetarnej. Wczoraj na rynek trafiła utrzymana w
jastrzębim tonie opinia wiceprezesa Zarządu Rezerwy Federalnej, który
jednoznacznie opowiedział się za podwyżką stóp procentowych w tym roku.
Azjatyckie giełdy w większości dziś zwyżkowały, co stanowi optymistyczną
prognozę dla innych rynków. Za oceanem inwestorzy będą pilnie oczekiwać
publikacji wyników kwartalnych.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 714,20
-0,32%
621,36
4 069,44
0,73%
112,53
14 253,06
-0,22%
22,21
47 264,17
Największe wzrosty
-0,05%
Kurs
774,18
Zmiana
CELON PHARMA-PDA
19,44 zł
+19.04%
IMS
2,88 zł
+10.77%
FAM
Największe spadki
4,95 zł
Kurs
+7.38%
Zmiana
RESBUD-PDA
0,35 zł
-20.45%
PRAIRIE MINING
1,08 zł
-11.48%
BIOMED LUBLIN
Najaktywniejsi
0,87 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
121,00 zł
182,99
KGHM
68,01 zł
73,23
PZU
Indeksy światowe
25,49 zł
Wartość
70,90
Zmiana
S&P500
2 126,50
-0,30%
DJIA
18 086,40
-0,29%
Nasdaq
5 199,82
-0,28%
Xetra DAX
10 503,57
-0,73%
CAC 40
4 450,23
-0,46%
FTSE 100
6 947,55
-0,94%
Bovespa
62 696,11
+1,50%
Hang Seng
23 398,66
+1,57%
Nikkei
16 963,61
+0,38%
Chiny_ SSE Comp.
3 083,88
+1,40%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
51,79
+0,25%
Ropa WTI
50,20
+0,62%
Złoto
1 258,85
+0,20%
Miedź
4 703,00
+0,57%
Srebro
17,59
+0,63%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1011
+0,08%
EUR/PLN
4,3193
-0,02%
USD/PLN
3,9225
-0,07%
CHF/PLN
3,9698
+0,00%
GBP/PLN
4,7964
+0,28%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 USA: Produkcja przemysłowa wzrosła we wrześniu o 0,1% mdm (prog. +0,2%),
ponadto w dół skorygowano odczyt za sierpień. Wykorzystanie mocy
produkcyjnych zwiększyło się we wrześniu do 75,4%. Indeks NY Empire State
spadł w październiku do -6,8 pkt (prog. 1 pkt.).
 USA: Wiceprezes Fed, S. Fischer, ocenił, że utrzymywanie się środowiska
niskich stóp procentowych może doprowadzić do dłuższej i głębszej recesji, co
będzie czyniło gospodarkę USA mniej odporną na wstrząsy.
 Strefa Euro: Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł we wrześniu o 0,4% rdr,
zaś inflacja bazowa wyniosła 0,8% rdr.
 Włochy: Sierpniowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 2,5 mld euro.
a
POLSKA
Giełda
Weekendowe informacje dotyczące prowadzonych przez PZU negocjacji w sprawie
zakupu od Unicredit akcji Pekao SA zdominowały poniedziałkową sesję na
warszawskiej giełdzie. Walory krajowego ubezpieczyciela solidnie zyskiwały przez
cały dzień, a z kolei Pekao skupiało na sobie największą aktywność inwestorów.
Obroty akcjami Banku sięgnęły niemal 183 mln PLN, a dzień zakończyły wzrostem
o +0,8%. Wolumen handlu walorami PZU był skromniejszy (przekroczył 70 mln
PLN), jednakże kurs wzrósł o +2,9%. Zwyżki cen obu instytucji finansowych nie
wystarczyły natomiast do utrzymania indeksu WIG20 na plusie, gdyż słabiej
zachowywały się pozostałe blue chips. O -3,2% został przeceniony mBankinwestorzy negatywnie przyjęli informację o odrzuceniu apelacji w sprawie
niekorzystnego dla Banku wyroku w sprawie kredytów frankowych. Istotny spadek
zanotował KGHM, którego akcje straciły na wartości -2,5%. Choć cena miedzi na
rynkach światowych zachowywała się dosyć stabilnie, to spadały kursy walorów
spółek z branży wydobywczej. Po spadku o blisko -2,5% akcje Alior Banku znalazły
się na najniższym poziomie w swojej giełdowej historii. Minima pogłębiło także
PGE, ale z grona spółek z branży energetycznej mocniejszy spadek zaliczył jedynie
Tauron (-2,1%). Wśród spółek o średniej kapitalizacji tempa nie zwalnia JSW, która
zyskała wczoraj +2,2%, a zwyżce kursu towarzyszyły obroty przekraczające 50 mln
PLN. Wzrosły także notowania Bogdanki (+1,7%), a dzięki istotnym zwyżkom
kursów Kęt, Kruka oraz banków (ING, Bank Handlowy) indeks mWIG40 zyskał
+0,7%. Najmocniej wzrosły akcje Amiki (+3,4%), a z kolei na przeciwnym biegunie
znalazła się Emperia (-3%). Z grona mniejszych spółek wyróżniał się Quercus,
który przed sesją opublikował wyniki kwartalne. Zysk netto okazał się słabszy od
rezultatów osiągniętych w analogicznym okresie ubiegłego roku, jednakże akcje
zyskały +4,6%. Zniżkę w tej skali zanotował CI Games, który poinformował o
przesunięciu o dwa miesiące premiery kolejnej części gry „Snajper”. Wartość
obrotu akcjami producenta gier wyniosła 6,5 mln PLN i odpowiadała za niemal 30%
wolumenu na walorach wszystkich spółek z indeksu sWIG80. Wskaźnik smallcapów stracił wczoraj -0,2%.
Obligacje/Makro
Notowania krajowych obligacji spadały w ślad za tracącymi na wartości ich
odpowiednikami na rynkach bazowych. Rentowności wzrosły na całej długości
krzywej. Dochodowość papierów 2-letnich wzrosła do 1,76%, 5-letnich zwiększyła
się do 2,48%, natomiast 10-latki osiągnęły 3,06%.
Waluty
Złoty wyraźnie osłabił się wczoraj w relacji do najważniejszych walut, co było
spowodowane wzrostem awersji do ryzyka. Po południu euro kosztowało 4,33 PLN,
dolar był wyceniany na 3,94 PLN, natomiast kurs pary CHF/PLN wzrósł do poziomu
3,98. W tym tygodniu opublikowane zostaną ważne dane z krajowej gospodarki.
-9.37%
Polska
3.070
+0.79%
USA
1.7660
-1.76%
Niemcy
0.060
+0,00%
Hiszpania
1.115
-0.36%
Włochy
1.394
+1.38%
Grecja
8.499
+0.24%
Turcja
9.820
+1.03%
Japonia
-0.054
+0,00%
Chiny
2.736
+0.04%
Indie
6.845
-0.13%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PKO BP – w wynikach 3. kwartału zostanie ujęte ok. 100 mln PLN dodatkowych




Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
przychodów
PGNiG – URE zatwierdził nową taryfę gazową dla największych odbiorców
Polnord – do sprzedaży zostały wprowadzone 173 mieszkania na warszawskiej Woli
CI Games – na początek kwietnia 2017r. przesunięta została data premiery gry „Sniper:
Ghost Warrior 3”
Celon Pharma – oczekuje, że za 2-3 lata eksport znacznie przewyższy sprzedaż
krajową; w przyszłym roku zamierza rozpocząć badania kliniczne trzech leków
Mostostal Wa-wa – zdobył kontrakt o wartości 21,5 mln PLN na prace dla wojska
Quercus TFI – zysk netto w 3. kwartale spadł do 6,18 mln PLN, przychody ze
sprzedaży wyniosły 22,53 mln PLN
Soho Dev. – spółka zależna, Soho Factory, uzyskała pozwolenie na budowę budynku
mieszkalnego w Warszawie.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1890
1880
1870
1860
1850
1840
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Początek tygodnia na amerykańskich giełdach nie wypadł zbyt okazale.
Główne indeksy solidarnie straciły po -0,3% zyskując jedynie w pierwszej godzinie
handlu. W trakcie dnia było już tylko gorzej, a notowania wskaźników powoli
„osuwały się” na niższe poziomy. Nastroje pogorszyły się po słabym odczycie
wrześniowej produkcji przemysłowej, a dodatkowo skorygowane w dół za sierpień,
co jeszcze bardziej rozczarowało inwestorów. Na rynku walutowym widoczne było
osłabienie dolara, jednak kurs pary EUR/USD nie zdołał przebić bariery 1,10.
Nieznacznie zyskiwały metale szlachetne, a z kolei obniżyły się rentowności
amerykańskich obligacji rządowych, gdyż słabsze dane dotyczące produkcji mogą
potencjalnie wpłynąć na przesunięcie potencjalnej podwyżki stóp procentowych
nawet na przyszły rok. Po doniesieniach o wzroście wydobycia zarówno przez kraje
OPEC, jak i wzroście liczby czynnych wiertni w USA, taniała ropa naftowa.
Zniżkujące ceny surowca pociągnęły w dół notowania spółek z sektora energii.
Najmocniej na wartości traciły jednak firmy z branży dóbr i usług konsumpcyjnych.
Spadały także kursy instytucji finansowych, pomimo opublikowania przez Bank of
America lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych oraz wzroście prognoz
dotyczących wyników banków. Najlepiej wypadły spółki z branż uznawanych za
defensywne- użyteczności publicznej oraz telekomunikacyjnej. Wśród spółek z
indeksu S&P500 najmocniej wzrosły notowania producenta zabawek Hasbro
(+7,4%), który zaprezentował zdecydowanie lepsze od oczekiwań rezultaty 3.
kwartału. Z grona firm wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa
najwięcej zyskały walory koncernu Johnson&Johnson (+0,8%).
Europa: Europejskie parkiety przywitały nowy tydzień spadkami- główne indeksy
niemal przez cały dzień notowane były „pod kreską”. Na zamknięciu niemiecki DAX
tracił -0,7%, CAC40 spadał o -0,5%, a IBEX35 zniżkował o -0,3%. Straty ponieśli
także inwestorzy na londyńskiej giełdzie, gdzie FTSE100 „poszedł w dół” o blisko
-1%. Z ogólnej tendencji wyłamał się jedynie wskaźnik rynku w Mediolanie, który
zyskał +0,2%. Wzrosty we Włoszech to zasługa rosnących akcji instytucji
finansowych oraz firm technologicznych. Wyraźną zwyżkę zanotował także Telecom
Italia (+2,3%). Na pozostałych rynkach słabiej wypadły spółki paliwowe i surowcowe,
ponadto spadki notowały firmy z segmentu dóbr i usług konsumpcyjnych. Na
giełdzie we Frankfurcie o -1,2% zostały przecenione walory BASF- na terenie jednej
z fabryk chemicznego koncernu doszło wczoraj do wybuchu i pożaru. W efekcie
została wstrzymana działalność całego, dotkniętego awarią zakładu.
Azja: Na parkietach regionu utrzymywały się dziś bardzo dobre nastroje. Indeksy w
większości zyskiwały, wyjątkiem była jedynie giełda w Nowej Zelandii, która spadła o
-1,4%. Największe wzrosty notowane była na rynku chińskim (+1,4%) oraz
Hongkongu (+1,6%). Japoński Nikkei zyskał +0,4%.
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca zniżkowały przez większą część dnia, a po słabych
danych dotyczących amerykańskiego przemysłu spadki się pogłębiły. Część strat
udało się w późniejszych godzinach odrobić, jednakże ceny zarówno odmiany Brent,
jak i gatunku WTI obniżyły się o ok. -0,5%.
Metale: Początek tygodnia przyniósł wzrosty na rynku metali szlachetnych- kursy
złota i srebra zyskały po +0,3%. Słabiej wypadły za to metale przemysłowe, z
których jedynie cynk zanotował zwyżkę. Miedź drożała w ciągu dnia, jednak po
południu pod presją podaży ceny wróciły do piątkowych poziomów.
1830
1820
1810
1800
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
Kalendarium na dziś
390
 USA: inflacja konsumencka CPI (wrzesień), indeks rynku nieruchomości - NAHB
(październik), napływ kapitałów do USA (sierpień)
 Polska: przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (wrzesień)
 Wlk. Brytania: inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (wrzesień)
 Australia: protokół z październikowego posiedzenia RBA
 Chiny: podaż pieniądza M2, nowe kredyty (obie dane za wrzesień)
375
385
380
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.