portfel tygodniowy - Dom Maklerski BDM SA

PORTFEL TYGODNIOWY
28 luty – 04 marzec 2011
Analityk:
Maciek Bobrowski
[email protected]
tel.: 032 208 14 12
Podsumowanie:
Na rynkach zagranicznych minione dni należały do nerwowych. Po dośd długim okresie dobrej koniunktury w
Europie i w USA przyszła wyraźna korekta, która nałożyła się z destabilizacją w Libii i silnie drożejącą ceną ropy.
Trzeba jednak zauważyd, że nasz parkiet w odróżnieniu od tego co obserwowaliśmy wcześniej, zachowywał się już
lepiej niż inne rynki i praktycznie nie było widad silnej presji do testu ostatnich minimów (a sytuacja była do tego
bardzo sprzyjająca). Ma to umiarkowanie pozytywny wydźwięk, niemniej na obecnym etapie jesteśmy nadal
ostrożni i nie spodziewamy się szybkiej i trwałej poprawy koniunktury. Na naszym parkiecie wkraczamy w kolejny
tydzieo publikacji wyników za 4Q’10. Dodatkowo najbliższe dni będą obfitowały w odczyty makro z USA czy z Azji.
W centrum uwagi będzie też cena ropy i obawy o przyszłe konsekwencje jeśli utrzyma się ona na obecnych
wysokich poziomach przez najbliższe tygodnie czy miesiące.
Redukujemy zaangażowanie portfela do poziomu 65%. Zamknęliśmy pozycje na KOV, JWC i Barlinku. Do portfela
dodaliśmy walory Mondi Świecie, TVN i Orzeł Opony.
Aktualny skład portfela
Zaangażowanie
Stopa zwrotu
KGHM
Zaangażowanie
12.5%
KGHM
10.0%
-0.2%
Kopex
Introl
12.5%
10.0%
KOV
Kopex
10.0%
10.0%
-2.2%
2.4%
Mondi Świecie
TVN
10.0%
10.0%
Introl
Barlinek
10.0%
10.0%
-0.1%
-5.5%
ATM Grupa
Orzeł Opony
5.0%
5.0%
JWC
ATM Grupa
10.0%
10.0%
-5.4%
-2.1%
Portfel
70.0%
Portfel
70.0%
-1.3%
---
0.0%
WIG
Wcześniejszy skład portfela
---
WIG
Historyczna stopa zwrotu od stycznia 2007 roku
180,0%
220,0%
160,0%
200,0%
140,0%
180,0%
120,0%
160,0%
100,0%
140,0%
80,0%
120,0%
60,0%
100,0%
40,0%
80,0%
20,0%
60,0%
0,0%
-20,0% -
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
200
210
40,0%
20,0%
-40,0%
0,0%
-60,0%
-80,0%
różnca stopy zwrotu z portfela i WIG *prawa skala+
-20,0%
Stopa zwrotu porfela [lewa skala]
Stopa zwrotu WIG [lewa skala]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A.
Dom Maklerski BDM S.A. • Wydział Analiz i Informacji • [email protected], tel.: 032 208 14 12 • ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice
Opracowanie jest przeznaczone wyłącznie dla klientów DM BDM, którzy otrzymali je bezpośrednio od DM BDM.
Portfel nie jest podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinien byd tak interpretowany. DM BDM nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na
podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Portfel ma charakter czysto informacyjny, a akcje i inne instrumenty dobierane są do niego na podstawie wiedzy i poglądów
autorów. Stopy zwroty liczone są na podstawie kursów otwarcia z sesji z początku okresu oraz kursów zamknięcia z sesji kooczącej dany okres rozliczeniowy.
PORTFEL TYGODNIOWY
28 luty – 04 marzec 2011
Szczegółowe historyczne stopy zwrotu (4 poprzednie okresy):
Termin: 21-25 luty 2011
Skład portfela
KGHM
KOV
Kopex
Introl
Barlinek
JWC
ATM Grupa
Portfel
WIG
Zaangażowanie
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
70.0%
---
Stopa zwrotu
-0.2%
-2.2%
2.4%
-0.1%
-5.5%
-5.4%
-2.1%
-1.3%
0.0%
Termin: 14-18 luty 2011
Skład portfela
KGHM
KOV
PKN Orlen
Introl
Ferrum
JWC
Zaangażowanie
15.0%
12.5%
12.5%
10.0%
10.0%
10.0%
Stopa zwrotu
-6.7%
-4.1%
-4.4%
2.0%
-4.1%
5.5%
70.0%
---
-1.7%
-2.1%
Zaangażowanie
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10%
Stopa zwrotu
0.5%
-7.8%
-1.6%
1.2%
0.6%
0.0%
60.0%
---
-0.7%
-0.9%
Zaangażowanie
12.5%
12.5%
12.5%
10.0%
7.5%
Stopa zwrotu
3.8%
8.3%
23.1%
-2.6%
-2.6%
55.0%
---
3.9%
2.0%
Zaangażowanie
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
10.0%
Stopa zwrotu
-0.2%
-2.2%
2.4%
-0.1%
-5.5%
-5.4%
-2.1%
70.0%
---
-1.3%
0.0%
Portfel
WIG
Termin: 07-11 luty 2011
Skład portfela
KGHM
KOV
PKN Orlen
Echo
Ferrum
Jutrzenka
Portfel
WIG
Termin: 31 styczeo - 04 luty 2011
Skład portfela
KGHM
Kopex
KOV
Ferrum
Jutrzenka
Portfel
WIG
Termin: 21-25 luty 2011
Skład portfela
KGHM
KOV
Kopex
Introl
Barlinek
JWC
ATM Grupa
Portfel
WIG
Dom Maklerski BDM S.A. • Wydział Analiz i Informacji • [email protected], tel.: 032 208 14 12 • ul. 3-go Maja 23, 40-096 Katowice
Opracowanie jest przeznaczone wyłącznie dla klientów DM BDM, którzy otrzymali je bezpośrednio od DM BDM.
Portfel nie jest podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinien byd tak interpretowany. DM BDM nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na
podstawie niniejszego raportu ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Portfel ma charakter czysto informacyjny, a akcje i inne instrumenty dobierane są do niego na podstawie wiedzy i poglądów
autorów. Stopy zwroty liczone są na podstawie kursów otwarcia z sesji z początku okresu oraz kursów zamknięcia z sesji kooczącej dany okres rozliczeniowy.