Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (pdf z wykresami)

Raport poranny, 24 stycznia 2013
Najważniejsze dane:
Wyniki finansowe Apple (USA) – spółka zarobiła w ostatnim kwartale 13,1 mld USD, czyli tyle samo, co w
analogicznym okresie przed rokiem
Nasza opinia: O ile nie można uznać zysku netto, przychodów (54,5 mld USD; prognozowano 54,7 mld USD,
przed rokiem 46,3 mld USD) oraz poziomie sprzedaży flagowych produktów (iPhone 47,8 mln szt.; prog. 48-50
mln szt., iPad 22,9 mln szt.; prog. 22-23 mln szt.) spółki za rozczarowujące, to tego samego nie można
powiedzieć już o wysokości marż uzyskiwanych przez Apple oraz prognozach na najbliższe kwartały. Marża
brutto spadła w ubiegłym kwartale z 44,7 proc. do 38,6 proc., a spółka prognozuje, że pozostanie na tym
poziomie w najbliższym okresie rozrachunkowym, natomiast przychody ze sprzedaży spadną do ok. 41-43 mld
USD (prog. 45 mld USD). Inwestorzy rozczarowani takimi prognozami spółki sprzedawali jej akcje na Wall Street
(w handlu posesyjnym zostały przecenione o ok. 10 proc.), co będzie bardzo poważną przeszkodą
powstrzymującą indeks NASDAQ przed powrotem do ubiegłorocznych szczytów.
Dziś obserwuj:




Stopa bezrobocia (Polska) – prog. 13,4 proc., poprzednio 12,9 proc.
Sprzedaż detaliczna (Polska) – prog. 1,4 proc. r/r, poprzednio 2,4 proc.
Indeksy PMI w przemyśle i usługach (Niemcy, Francja, strefa euro)
Wyniki kwartalne – Microsoft, AT&T, Starbucks, Nokia
Analiza techniczna: GPW
WIG20 W połowie ubiegłego tygodnia pojawiło się
pierwsze większe odreagowanie w trwającej od
początku stycznia spadkowej korekcie. Wariant
powrotu do tendencji wzrostowej opiera się obecnie o
możliwość dokończenia budowy ponad 2-tygodniowej
formacji odwróconej głowy z ramionami, której linia
sygnalna położona jest na wysokości 2 585 pkt. W
przypadku braku takiego rozstrzygnięcia należy
oczekiwać, iż spadkowa korekta będzie kontynuowana.
Możliwość wypełnienia formacji oRGR pozostanie
aktualna, dopóki kurs będzie się utrzymywał ponad
pułapem 2 550 pkt.
TVN Trwająca od połowy grudnia korekta przybrała
formę opadającego rozszerzającego się klina.
Ostatnia bycza świeca (młot) sugeruje, iż trwające
właśnie odbicie od górnego ograniczenia klina (ok.
10.0) będzie miało charakter niepełnego spadku.
Takie zachowanie zazwyczaj zapowiada, iż formacja
zostanie opuszczona górą.
Handlowy Linia korekty spadkowej trwającej od
połowy grudnia zbiega się obecnie z górnym
ramieniem 2.5-tygodniowej formacji rozszerzającego
się
prostokątnego
trójkąta.
Przekroczenie
wyznaczonego przez nie poziomu 98.0 wiązałoby się
więc z bardzo klarownym sygnałem powrotu do
tendencji wzrostowej.
Analiza techniczna: Waluty
EURNOK D1: Kurs euro do norweskiej korony od 18
stycznia poddał się korekcie, która dotarła obecnie do
okolic pierwszej strefy wsparcia zlokalizowanej przy
zniesieniach 38,2% - 41,4% ostatniego impulsu
wzrostowego (7,3985 - 7,3921). Strefa ta już wcześniej
działała jako punkt oporu, który potem w momencie
wybicia zadziałał od drugiej strony jako wsparcie
tworząc poprzedni dołek z 17 stycznia, przy którym kurs
obecnie się znajduje. Gdyby po ponownym teście tego
miejsca uaktywniła się bardziej zdecydowanie strona
popytowa mogłoby to oznaczać zakończenie korekty i
powrót do tendencji wzrostowej. Pierwszym celem,
który warto obserwować w tym przypadku byłby
poziom 7,4355. Jest to ważne miejsce, gdyż ewentualne
odbicie od tego poziomu i dalsze spadki mogłyby
utworzyć formację głowy z ramionami, zapowiadającą
większe odwrócenie trendu. Wybicie z kolei tego
poziomu mogłoby doprowadzić do testu 61,8% ostatniej
korekty (poziom 7,4441), a następnie kolejnych zniesień
Fibonacciego oraz docelowo szczytu z 18 stycznia na
poziomie 7,4745. W przypadku rozszerzenia korekty,
kolejnego wsparcia warto poszukiwać przy 50%
ostatniego impulsu wzrostowego w okolicach poziomu
7,3749.
USDPLN D1: Kurs dolara amerykańskiego do
polskiego złotego dotarł do okolic ważnego miejsca
przy którym może rozstrzygnąć się dalsza sytuacja
wg potencjalnych scenariuszy:
1. Wybicie linii trendu spadkowego oraz
poprzedniego szczytu na poziomie 3,1732
mogłoby dopełnić formację podwójnego
dna, a to przemawiałoby raczej za
większym osłabieniem polskiego złotego.
Modelowym zasięgiem formacji w tym
przypadku byłby poziom 3,2930.
2. Kolejne odbicie od linii trendu spadkowego
wskazywałoby raczej na zakończenie
obecnej korekty i powrót do dalszych
spadków, które ponownie miałyby szansę
przetestować ostatni dołek na poziomie
3,0522
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.