Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
26 czerwca 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 91
Analiza Techniczna
Dane podstawowe
WIG20
3000
Pkt.
Indeksy szerokie
2500
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
37402,61
2619,05
2553,03
940,81
+2,92
+2,57
+2,44
+0,81
+5,06
-1,35
+15,64
+11,42
+3,94
+6,44
-0,66
+6,26
+2,58
+1,37
+5,23
+46,13
+3,19
-16,55
+20,75
-14,88
Indeksy sektorowe
2000
20000
10000
x100
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2006 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…No pasaran…
Po raz pierwszy od majowego szczytu rynek ubiegłego tygodnia można było zaliczyć do nudnych. Właściwie nic interesującego nie wydarzyło się może poza
czwartkową sesją. Wysokie otwarcie i w efekcie dzienne maksimum 2694 pkt.,
(można to potraktować obecnie jako krótkoterminowy opór) nie przyniosło nadziei
bykom i rynek pozostawił po sobie tego dnia czarny spadkowy korpus. Następny
opór znajduje się nieopodal, a jest nim okno bessy z 12 maja 2712-2720 pkt. Strefa marcowo-majowych minimów pozostaje więc nadal oporem. Następny opór
tworzy okno bessy z 8 VI 2789-2821 pkt. Niestety na obecnych poziomach, poza
strefą czerwcowych minimów 2449-2474 pkt. trudno będzie doszukać się innych
kluczowych wsparć. W dalszym ciągu indeks w tym roku wypada na minusie
(2654 w sylwestra), co raczej jest problemem bardziej TFI niż OFE oraz inwestorów indywidualnych. Ten smętny jak na ostatnie wydarzenia obraz rynku spowodował, że trochę spadła zmienność rynku ale dalej (liczona z ostatnich 3 tygodni)
znajduje się w okolicach 3,5%. A dla graczy szukających przede wszystkich opcji
bezpiecznych jest czynnikiem zdecydowanie zniechęcającym do otwierania pozycji. Tydzień przyniósł pierwszy od początku biały korpus i tym samym utworzenie
formacji „Harami” sygnalizującej gotowość do gry na zwyżkę i próbę odbicia. Niestety patrząc tylko na rozkład obrotów należy założyć, iż rynek trudno będzie nazwać rynkiem hossy. Średnie 15 i 45 wykładnicze ułożone są niedźwiedzio i opadaj szeroko tworząc hipotetyczną strefę oporu w szerokim obszarze 2685-2840
pkt. Indeks biegnie po raz pierwszy od roku poniżej średniej wykładniczej z 200
sesji. Średnia ta znajduje się na poziomie 2711 pkt. Wskaźniki nieustająco powielają zachowanie kursu. Większość z nich przebywa po wzrostowym tygodniu już w
swoich strefach neutralnych. Kierunkowe adx(9) i adx(14) opadają i biegną na
pułapie 35 i 36 pkt. Traktują obecną fazę zwyżki w kategoriach korekty. Zresztą
nawet gdyby doszło do pokonania strefy 2710-2720 pkt. o wiele trudniej będzie
bykom sforsować czerwcowy szczyt na wysokości 2964 pkt. Spadek indeksu poniżej czerwcowych minimów dołem zwiększy prawdopodobieństwo jego wizyty w
strefie 2153-2326 pkt. Tym razem już bez ewentualnej rewiiZyty.
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
49237,11
45310,83
13448,31
31235,86
30724,84
10539,79
Byki
1 - Dębica
2 - Jutrzenka
3 - Pekaes
4 - PPWK
5 - TPSA
Niedźwiedzie
1 - Alchemia
2 - Apator
3 - Dwory
4 - Mostostal Export
5 - Mostostal Zabrze
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Dębica
Debica (56.8000, 57.4000, 56.0000, 57.4000, +0.50000)
70
65
60
Kurs - 57,40 zł.
Oczekiwany zasięg Środowy wzrost obrotów i dynamiczny
outsidebar sygnalizuje siłę obozu byków. Aby
tak się stało nie powinno dojść wcześniej do
sforsowania 54,00 dołem. Po pokonaniu dołem
tego poziomu byk zostanie zneutralizowany.
55
50
50000
06
February
0.0%
March
April
May
June
July
95
Jutrzenka (80.5000, 83.0000, 80.5000, 82.8000, +2.80000)
90
23.6%
85
38.2%
50.0%
61.8%
80
75
70
Jutrzenka
Kurs - 82,80 zł.
Oczekiwany zasięg Piątkowa sesja przyniosła sforsowanie
oporu na poziomie 82,00 zł. Dlatego po sforsowaniu 77,00 zł. w trakcie sesji lub 80 zł. na koniec dołem byka należałoby zamknąć. Uwaga
na kulejące obroty.
65
60
100.0%
50000
ber
2006
February
March
April
May
June
Pekaes (12.0000, 12.2000, 11.7500, 12.1000, +0.10000)
July
15
14
13
12
11
10
9
0 27 6 13 20 27 3 10 18 24 2
March
April
May
15 22 29 5 12 19 26 3
June
July
30000
x1010000
10 1
Pekaes
Kurs - 12,10 zł.
Oczekiwany zasięg Outsidebarowa ekspresja w piątek pozwala bykom myśleć o kontynuacji ruchu w gorę. Jednak po naruszeniu 11,75 zł. zamkniemy
byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
PPWK (8.00000, 8.25000, 7.85000, 8.25000, -0.10000)
9.5
PPWK
9.0
Oczekiwany zasięg -
8.5
8.0
7.5
Kurs - 8,25 zł.
Samo dotarcie do oporu na wysokości
8,40 może nie wystarczyć na sugestię wzrostową. Opór ten trzeba przebić. Dlatego ruch poniżej 7,85 potraktujemy jako zamknięcie byka.
7.0
6.5
10000
x10
30 6 13 20 27 6 13 20 27 3 10 18
February
March
April
2
May
15 22 29 5 12
June
26 3 10
July
TPSA (18.9500, 19.1500, 18.5500, 19.0500, +0.05000)
24
TPSA
23
Oczekiwany zasięg -
22
Wsparcie na poziomie 18,55 zł. wygląda
na silne. Stąd może warto zastanowić się nad
propozycją zwyżkowej spekulacji. Po pokonaniu
wspomnianego poziomu zamkniemy byka. W
przypadku otwarcia się niżej zamknięcia dokonamy na koniec dnia.
21
20
Kurs - 19,05 zł.
19
18
50000
x100
13 20 27 6 13 20 27 3 10 18 24 2
ary
March
April
May
15 22 29 5 12 19 26 3 10 1
June
July
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
byki
KRUSZWICA
13,00
29.05.06
50,00
56,50
13,00
< 52,00 eod
40446
-7,52
z ub.tyg
HOOP
MIESZKO
OPOCZNO
19.06.06
19.06.06
19.06.06
15,00
2,80
29,90
15,30
2,80
30,80
2,00
0,00
3,01
< 15,00 eod
< 2,70 eod
< 29,00 eod
36341
36341
36341
2,92
2,92
2,92
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Potencjalne
byki
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Alchemia (45.9000, 45.9000, 42.0000, 43.7000, -2.30000)
75
70
65
Alchemia
60
Dwa mocne uderzenia w czwartek i piątek mogą przynieść kontynuację ruchu spadkowego. Ruch powyżej 46,00 neutralizuje niedźwiedzia.
55
50
Kurs - 43,70 zł.
Oczekiwany zasięg -
45
40
35
50000
x10
31
13 20 27 6 13 20 27 3 10 18
2006
March
April
2
May
15 22 29 5 12
June
26 3 10 1
July
Apator (209.000, 209.000, 202.000, 203.000, -3.00000)
260
250
240
230
220
Apator
Kurs - 203,0 zł.
Oczekiwany zasięg Wygląda jakby niedźwiedź wygodnie
rozsiadł się w fotelu. Jego przegonienie może
przynieść dopiero przebicie 220 zł. w trakcie
sesji.
210
200
190
10000
30 6 13 20 27 6 13 20 27 3 10 18
February
March
April
2
15 22 29 5 12
May
June
26 3 10
July
Dwory
Dwory (36.0000, 36.4000, 36.0000, 36.0000, +0.000)
Kurs - 36,00 zł.
Oczekiwany zasięg 45
40
35
x1010000
December
2006
February
March
April
May
June
July
Niedźwiedzie zbijają
wsparcia 36,00 zł. i mogą
wkrótce. Póki co w bykach
dziei. Pokonanie 38,10 górą
dzia.
kurs w kierunku
je przełamać już
tli się iskierka nazamknie niedźwie-
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Mostostal Exp.
Mostostal Export (2.05000, 2.05000, 1.94000, 2.01000, -0.05000)
3.5
3.0
2.5
Kurs - 2,01 zł.
Oczekiwany zasięg Czwartkowy OB przyniósł w piątek odwrót. To sugeruje kontynuację. Naruszenie 2,19
zł. neutralizuje niedźwiedzia.
2.0
1.5
40000
20000
x100
30 6 13 20 27 6 13 20 27 3 10 18
February
March
April
2
May
15 22 29 5 12
June
26 3 10
July
PPWK (8.00000, 8.25000, 7.85000, 8.25000, -0.10000)
10.0
9.5
Mostostal Z.
Kurs - 2,00 zł.
Oczekiwany zasięg -
9.0
8.5
8.0
7.5
Trzy kolejne spadkowe słupki mogą
wnieść w poczynania byków trochę nerwowości.
I kontynuację ruchu w dół. Chyba, ż pokonają
górą 2,14 zł. Wtedy domkniemy niedźwiedzia.
7.0
6.5
6.0
20000
x1010000
er
2006
February
March
April
May
June
July
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
ALMA
ATLANTAPL
FORTE
GANT
GRAAL
IDMSAPL
MCI
NOWAGALA
POLNA
PRATERM
RMFFM
TECHMEX
-19,27
15.05.06
08.05.06
08.05.06
18.04.06
29.05.06
05.06.06
12.06.06
29.05.06
22.05.06
08.05.06
05.06.06
29.05.06
89,00
24,00
14,80
18,80
37,00
55,30
5,55
4,78
15,40
35,00
132,00
17,20
66,90
20,30
12,50
11,30
32,70
43,10
4,61
4,50
9,40
27,50
123,00
15,15
-24,83
-15,42
-15,54
-39,89
-11,62
-22,06
-16,94
-5,86
-38,96
-21,43
-6,82
-11,92
Warunki
wyjścia
> 68,00 id
> 20,90 id
> 12,90 eod
> 12,00 id
> 34,90 id
> 48,90 id
> 5,15 id
> 4,65 id
> 10,70 id
> 28,00 id
> 125,00 id
> 15,50 id
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
45390
45071
45071
42018
40446
40917
38758
40446
42657
45071
40917
40446
-17,60
-17,01
-17,01
-10,98
-7,52
-8,59
-3,50
-7,52
-12,32
-17,01
-8,59
-7,52
z ub.tyg
ATM
COMARCH
19.06.06
19.06.06
73,00
118,00
73,00
116,50
0,00
-1,27
> 75,40 id
> 123,00 id
36341
36341
2,92
2,92
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Alchemia
R.Z (+14,31%)
Betacom
R.Z (+34,91%)
FAM
R.Z (+6,01%)
Pekaes
R.Z (+11,92%)
Skotan
R.Z (+31,87%)
Artman
O.S (-4,82%)
BZWBK
N.S (+2,85%)
Lentex
R.Z (+5,87%)
Projprzem
N.S (-0,27%)
PBG
N.S (-1,09%)
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
FERRUM
13,15
13,20
0,05
0,38
HOOP
15,00
15,30
0,30
2,00
MIESZKO
2,80
2,80
0,00
0,00
OPOCZNO
29,90
30,80
0,90
3,01
WSIP
10,25
10,10
-0,15
-1,46
Średnio
0,79
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ATM
73,00
73,00
0,00
0,00
COMARCH
118,00
116,50
-1,50
-1,27
PROCHEM
38,50
38,10
-0,40
-1,04
REDAN
4,00
4,15
0,15
3,75
REMAK
17,85
18,75
0,90
5,04
Średnio
1,30
indeksy
Wig
36340,62
37402,61
1061,99
2,92
Wig20
2553,32
2619,05
65,73
2,57
MidWig
2492,13
2553,03
60,90
2,44
Techwig
933,24
940,81
7,57
0,81
Portfel byków opuściły: Ferrum, WSiP
Portfel niedźwiedzi opuściły : Prochem, Redan, Remak
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Indeks Byków i Indeks Niedźwiedzi
na tle indeksu Wig20 od
września 2004
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
Byki 3449
Indeks Byków
Indeks Niedźwiedzi
Wig20
Niedźwiedzie 588.00
+244,9%
- 41,2%
+43,9%
W IG20 1439.80