Raport dzienny 03.07.2013

Biuro Maklerskie
DB PBC
stooqobbobizsssbobbww
Raport dzienny
03.07.2013
Ostatnio na rynkach:

Powrót kupujących na rynek w Warszawie – WIG20 zyskał ponad 2 proc. najwięcej w Europie.
Nerwowa sesja na Wall Street – DJIA spadł o 0,28 proc., a S&P500 i Nasdaq
Composite zanotowały jedynie kosmetyczne zmiany.
Strefa euro – inflacja producencja PPI w maju wyniosła w ujęciu miesięcznym 0,3%, co było zgodne z oczekiwaniami. Rok do roku inflacja osiągnęła -0,1%,
podczas gdy nie spodziewano się zmian (0,0%).
USA – zamównienia na dobra trwałe w maju zwiększyły się w układzie
miesięcznym o 3,7%, co było wynikiem nieco lepszym niż oczekiwania na
poziomie 3,6%. Zamówienia bez środków transportu zwiększyły się o 0,5% i
okazał się to odczyt słabszy niż konsensus w wysokości 0,7% m/m.
USA – zamówienia w przemyśle w maju wzrosły w ujęciu miesięcznym o 2,1%,
podczas gdy spodziewano się wyniku na poziomie +2,0%.

Deutsche Bank PBC S.A.



Dziś warto zwrócić uwagę na:








Chiny – indeks PMI dla usług za czerwiec (poprzednio 51,2 pkt.).
Niemcy (9:53) – indeks PMI dla usług za czerwiec (poprzednio 49,7 pkt.).
Strefa euro (9:58) – indeks PMI dla usług za czerwiec (poprzednio 47,2 pkt.).
W. Brytania (10:28) – indeks PMI dla usług za czerwiec (poprzednio 54,9 pkt.).
Strefa euro (11:00) – sprzedaż detaliczna w maju (poprzednio -0,5% m/m).
USA (13:00) – wnioski o kredyt hipoteczny (poprzednio -3,0%).
Polska – decyzja RPP w sprawie stóp procentowych.
USA (14:15) – liczba nowych miejsc pracy w sektorze prywatnym – raport ADP
w czerwcu (poprzednio 135 tys.).
USA (14:30) – bilans handlu zagranicznego za maj (poprz. -40,29 mld USD).
USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 346 tys.).
USA (16:00) – indeks ISM dla usług za czerwiec (poprzednio 53,7 pkt.).
Polska (16:00) – konferencja prasowa po posiedzeniu RPP.
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA – sesja na rynkach jest skrócona do godz. 19.






Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 284,76
2,12%
795,77
mWIG40
2 832,22
0,81%
87,28
sWIG80
11 805,57
0,41%
22,94
WIG
45 533,94
1,71%
922,99
Indeks
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2259
2300
2231
2330
2200
2350
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
NEWWORLDR
3,59 zł
19,30%
COGNOR
1,40 zł
14,80%
HAWE
2,70 zł
13,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
POLAQUA
2,50 zł
-15,80%
ALTERCO
0,83 zł
-13,50%
PPG
0,22 zł
-12,00%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
127,00 zł
184,16
PKOBP
34,80 zł
147,91
PZU
420,00 zł
88,32
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
14 932,41
-0,28%
S&P 500
1 614,08
-0,05%
Nasdaq Composite
3 433,40
-0,03%
CAC 40
3 742,57
-0,66%
Xetra DAX
7 910,77
-0,92%
FT-SE 100
6 303,94
-0,06%
BUX
18 616,10
-1,55%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 242,5
-0,86%
Miedź
6 924
-0,56%
Ropa
103,6
0,67%
EUR
4,3265
-0,13%
USD
3,3222
0,04%
CHF
3,5027
-0,28%
EUR/USD
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
EUR/USD
WIG20
2600
2550
2500
2450
2400
2350
August
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
2300
Złoto
2250
GOLD
1850
1800
1750
2200
1700
1650
2150
1600
1550
21
28
4
11
February
18
25
4
March
11
18
25
2
8
April
15
22
29 6
May
13
20
27
3
June
10
17
24
1
July
8
1500
15
1450
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
1400
184
137
83
1350
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U13
2 212
1,65%
39 856
98 461
1300
1250
1200
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1150
August
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
S&P500
Deutsche Bank PBC S.A.
WIG20 liderem wśród europejskich indeksów
Wczorajsza sesja w Warszawie przebiegała pod dyktando kupujących.
Wprawdzie przez pierwszą połowę notowań mieli oni problem z
pokonaniem poniedziałkowego zamknięcia, jednak po godzinie 15.00
wzrosty wyraźnie przyspieszyły. Ostatecznie WIG20 zyskał 2,12 proc.
zatrzymując się na wysokości 2284 pkt. Wszystkie spółki z grona blue
chipów zyskiwały na zamknięciu, a najwięcej Eurocash (5,2 proc.) i PGNiG
(5,0 proc.). Warto dodać, że krajowy rynek wyróżniał się na tle spadkowej
Europy i odpracowywał poniedziałkowe spadki. Jednym z czynników jakie
mogą wpływać na uspokojenie nastrojów w Warszawie jest przedłużenie
konsultacji społecznych w sprawie OFE do końca sierpnia, czyli z jednego
do dwóch miesięcy.
RPP w centrum uwagi
S&P500
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
July
August
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
mWIG 40
MWIG40
3050
3000
Dziś poznamy wynik dwudniowego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej,
ostatniego przed miesięczną przerwą wakacyjną. Oprócz decyzji w
sprawie stóp procentowych opublikowana zostanie również nowa
projekcja NBP dla inflacji i PKB (pełne wyniki będą zawarte w Raporcie o
inflacji). Obecnie rynki spodziewają się, że RPP ponownie obniży stopę
referencyjną o 25 punktów bazowych, obniżając ją do 2,5 proc. Scenariusz
ten wydaje się prawdopodobny zarówno z punktu widzenia danych
makroekonomicznych jakie napłynęły na rynki w ostatnim czasie, jak i
dotychczasowej retoryki członów Rady. Tym samym można się
spodziewać, że po obniżce nastawienie Rady zmieni się z łagodnej do
neutralnej i ponownie powrócimy do fazy „wait and see”. Dzisiejsza
decyzja RPP jest obarczona mniejszym ryzykiem niż poprzednie, stąd
ponownie uwaga rynku skupi się przede wszystkim na późniejszej
konferencji prasowej.
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
DAX
DAX
8700
8600
Dzień pod znakiem niepewności na Wall Street
8500
8400
8300
8200
8100
Wczorajsza sesja za oceanem miała dwie odsłony - pierwsza połowa
upływała wprawdzie w większości pod znakiem stabilizacji, ale
początkowy wzrost wystarczył, aby utrzymać indeksy na plusach i druga
faza, w której nastroje mocniej się pogorszyły. W takich warunkach górą
okazała się ostatecznie podaż i w efekcie główne wskaźniki kończyły dzień
lekkimi spadkami. W pierwszej części notowań poprawę wsparły dane
makro. Majowe zamówienia na dobra trwałe nie odbiegały mocniej od
oczekiwań, lecz lekko pozytywną informacją okazały się zamówienia w
przemyśle w tym okresie. Były to wprawdzie dane historyczne, jednak
inwestorzy wykorzystali to jako pretekst dla pociągnięcia rynków do góry.
Niedługo wpływ tego impulsu wyczerpał się, ale nie doszło też do
większego pogorszenia sentymentu i indeksy znalazły się w wąskich
konsolidacjach w pobliżu dziennych szczytów. W drugiej połowie sesji
pojawiła się jednak większa podaż, a w ślad za tym wyraźniejsze
osłabienie na rynkach. Wśród powodów takiego zachowania były m.in.
doniesienia z Egiptu, gdzie armia dała do zrozumienia, że jest gotowa
przejąć władzę w kraju i między innymi doprowadzić do zawieszenia
konstytucji, rozwiązania parlamentu oraz rozpisania nowych wyborów
prezydenckich. Końcówka notowań przyniosła wprawdzie ponowne
uspokojenie i próbę odreagowania, lecz indeksy zakończyły ostatecznie
na niewielkich minusach. Wśród głównych wskaźników najgorzej zachował
się DJIA, który spadł o 0,28 proc. S&P500 i Nasdaq Composite
zanotowały jedynie kosmetyczne zmiany. Pierwszy stracił 0,05 proc., a
drugi 0,03 proc.
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
BUX (Węgry)
BUX
20100
20000
19900
19800
19700
19600
19500
19400
19300
19200
19100
19000
18900
18800
18700
18600
18500
18400
18300
18200
18100
18000
17900
17800
17700
17600
17500
17400
17300
17200
17100
17000
16900
16800
16700
July
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
August
September
October
November
December 2013
February
March
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
April
May
June
July
Informacje ze spółek
Arcus – zawarcie umowy przez konsorcjum z udziałem spółki
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Konsorcjum, którego członkiem jest Arcus, podpisało z Centrum Systemów Informacyjnych Ochrony Zdrowia z Warszawy umowę na
dostarczenie i zainstalowanie infrastruktury dla projektu dotyczącego elektronicznych zasobów danych. Wartość kontraktu to 139 mln zł
brutto. Umowa będzie realizowana przez konsorcjum w okresie nie dłuższym niż do 10 grudnia 2014 roku. Liderem konsorcjum jest firma
DecSoft. (PAP)
Hawe – rozwiązanie umowy inwestycyjnej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Hawe rozwiązało umowę inwestycyjną z Mediatelem i Magna Polonia, na mocy której Hawe miało przejąć kontrolę nad Mediatelem.
Umowa została rozwiązana z powodu nieosiągnięcia przez jej strony porozumienia co do zmiany warunków transakcji będącej
przedmiotem umowy. Przedmiotem umowy inwestycyjnej było określenie zasad współpracy stron w zakresie przeprowadzenia transakcji
polegającej na podwyższeniu kapitału zakładowego Mediatel w drodze emisji nowych akcji, zaoferowanych do objęcia Hawe, w zamian za
wkład niepieniężny w postaci udziałów stanowiących 100 proc. kapitału zakładowego spółki zależnej Hawe Telekom Sp. z o.o. Umowa
została rozwiązana za porozumieniem jej stron i jej rozwiązanie nie wywołuje żadnych skutków finansowych dla Hawe. (PAP)
Polimex-Mostostal – zgoda wierzycieli na przesunięcie terminu wykonania niektórych zobowiązań
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Polimex-Mostostal ma zgodę swoich wierzycieli na przesunięcie terminu wykonania niektórych zobowiązań do 31 lipca 2013 roku.
„Spółka otrzymała zgodę wierzycieli na zrzeczenie się przez wierzycieli uprawnień wynikających z wystąpienia naruszenia umowy
polegającego na (i) nieuzyskaniu łącznych wpływów z emisji akcji serii N1, N2 oraz O w łącznej kwocie 250 mln zł oraz (ii) nie zawarciu
przez spółkę aneksów do wybranych kontraktów budowlanych w terminie określonym przez wierzycieli tj. do dnia 30 czerwca 2013 r."
(PAP). Wcześniej Polimex informował, że nie spłacił w terminie do 28 czerwca całości odsetek od kredytów, obligacji i roszczeń zwrotnych
z tytułu wypłat z gwarancji wystawionych przez banki i tym samym naruszył warunki umowy z grudnia 2012 roku zawartej pomiędzy spółką
a bankami kredytującymi i obligatariuszami. (PAP)
Polimex-Mostostal – zawarcie przedwstępnej umowy sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Polimex-Mostostal podpisał przedwstępną umowę sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa Zakładu Zabezpieczeń
Antykorozyjnych Oddział Dębica za 18,3 mln zł. Umowę w tej sprawie Polimex podpisał ze spółką Weldon Sp. z o.o. Cena sprzedaży może
być skorygowana w przypadku, kiedy wartość zapasów zakładu okaże się wyższa od wartości wcześniej uzgodnionej. Podpisanie umowy
sprzedaży zakładu powinno nastąpić nie później niż do 29 grudnia 2013 roku i uzależnione jest od spełnienia kilku warunków
zawieszających. (PAP)
Asseco Poland – nabycie akcji w rosyjskiej spółce R-Style Softlab
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Asseco Poland podpisało umowę, w wyniku której stanie się większościowym udziałowcem w rosyjskiej spółce R-Style Softlab. Całkowity
koszt transakcji wynosi 28 mld USD. Akcje spółki Asseco kupiło od Eransor Finance Limited zarejestrowanej w Nikozji na Cyprze.
Dodatkowo Asseco Poland ma opcję call na pozostałe 30 proc. akcji. Opcja może być zrealizowana pomiędzy 1 maja 2016 r. a 31 grudnia
2016 roku. R-Style Softlab jest rosyjskim producentem oprogramowania dla sektora bankowego i finansowego. Asseco Poland w sierpniu
2012 r. podpisało list intencyjny w sprawie zakupu większościowego pakietu akcji R-Style Softlab. W marcu 2013 r. zostały ustalone
ostateczne warunki transakcji. Następnie rosyjska rządowa komisja ds. kontroli inwestycji zagranicznych wyraziła zgodę na przejęcie przez
Asseco tej firmy. (PAP)
ZCh Police – negocjacje w sprawie nabycia spółki w Senegalu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 02.07.2013,
Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police negocjuje zakupu większościowego pakietu akcji senegalskiej spółki zajmującej się eksploracją i
eksploatacją surowców naturalnych. Szacowana wartość potencjalnej transakcji może wynieść około 30 mln USD. Senegalska spółka
wydobywcza posiada ważną koncesję na eksplorację złoża piasków ilmenitowych oraz pozwolenie na eksplorację złóż fosforanów wapnia
w Senegalu. Police poinformowały, że negocjacje są jeszcze we wczesnej fazie i obecnie nie rodzą zobowiązań stron. Zakup akcji
senegalskiej spółki przez Grupę Azoty Zakłady Chemiczne Police SA ma na celu dywersyfikacje dostaw kluczowych surowców
produkcyjnych, co w konsekwencji pozwoli na znaczące obniżenie kosztów produkcji podstawowych produktów emitenta. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński