Warszawa ponownie liderem wzrostów

Inwestycje krajowe i zagraniczne
13 czerwca 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:



Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC



Dziś warto zwrócić uwagę na:

Niemcy (8:00) – inflacja konsumencka HICP za maj (poprzednio 2,2%
r/r).
Strefa euro (11:00) – produkcja przemysłowa za kwiecień (poprzednio
-0,3% m/m; -2,2% r/r).
Polska (14:00) – wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych za
maj (poprzednio 4,0% r/r).
USA (14:30) – inflacja producencka PPI za maj (poprzednio -0,2%
m/m).
USA (14:30) – sprzedaż detaliczna za maj (poprzednio 0,1% m/m;
bez samochodów 0,1% m/m).
USA (16:00) – zapasy niesprzedanych towarów za kwiecień (poprz.
0,3% m/m)
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.



1.3054



Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 213,31
2,25%
769,02
mWIG40
2 248,80
0,75%
121,37
sWIG80
9 325,89
0,54%
20,68
39 417,95
1,73%
919,03
Indeks
Giełda w Warszawie liderem wzrostów w Europie, czwarta sesja z
rzędu kończy się na plusie.
Na pozostałych giełdach w Europie również przeważają kupujący, ale
skala wzrostów rzadko przekracza jeden procent.
Optymizm dominuje także na Wall Street. S&P500 zyskuje 1,17 proc.,
a Nasdaq Composite 1,19 proc.
W. Brytania – dynamika produkcji przemysłowej za kwiecień spadła w
ujęciu rocznym o 1%, co było wynikiem zgodnym z oczekiwaniami.
USA – ceny eksportu spadły w maju w układzie miesięcznym o 0,4%,
mocniej niż się spodziewano (-0,2% m/m).
USA – ceny importu spadły w maju w ujęciu miesięcznym 1,0%,
podczas gdy oczekiwano obniżki o 1,2%.
Hiszpania – Fitch obniżył ratingi 18 hiszpańskich banków. W
poniedziałek agencja obcięła oceny dwóch hiszpańskich banków

Daily
Deutsche Bank PBC
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 190
2 226
2 154
2 244
2 120
2 260
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
ABMSOLID
2,38 zł
25,30%
HBPOLSKA
0,21 zł
16,70%
SOBIESKI
211,00 zł
12,40%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
UNICREDIT
10,38 zł
-14,90%
ECARD
0,22 zł
-12,00%
HYPERION
2,42 zł
-9,70%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
141,00 zł
164,69
PZU
322,00 zł
104,85
PKOBP
32,50 zł
104,18
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 573,80
1,31%
S&P 500
1 324,18
1,17%
Nasdaq Composite
2 843,07
1,19%
CAC 40
3 046,91
0,14%
Xetra DAX
6 161,24
0,33%
FT-SE 100
5 473,74
0,76%
BUX
16 889,00
0,56%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 612,7
1,00%
Miedź
7 402,0
-0,09%
Ropa
97,3
-0,76%
EUR
4,3222
0,70%
USD
3,4552
1,41%
CHF
3,5987
0,71%
EUR/USD
EUR/USD
1.37
1.36
WIG20
1.35
1.34
2400
1.33
1.32
2350
1.31
1.30
1.29
2300
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
1.24
2200
1.23
1.22
2150
2100
14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7
November
December
2012
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25
June
Ropa Brent
BRENT OIL
130
2050
125
120
2000
16
23
30
6
13
February
20
27
5
March
12
19
26
2 10
April
16
23
30 7
May
14
21
28
4 11
June
18
115
25
110
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
160
155
71
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 210
2,13%
87 151
68 657
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
105
100
95
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7
November
December
2012
February
March
April
May
14 21 28 4 11 18 25
June
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
Warszawa ponownie liderem wzrostów
Giełda w Warszawie zyskuje już czwarty dzień z rzędu. Indeks
WIG20 zyskał 2,25 proc. kończąc dzień 13 punktów powyżej
poziomu 2200. Kupujący przez większość dnia mieli problem z
jego przebiciem, a dziś może on stanowić istotne wsparcie dla
dalszego ruchu wzrostowego, trwającego już czwartą sesję.
Inwestorzy zdawali się nie zwracać uwagi na napięcie, które
panuje na europejskich rynkach, związane z problemami
hiszpańskiego sektora bankowego oraz zaplanowanymi na
niedzielę wyborami parlamentarnymi w Grecji. Indeks szerokiego
rynku zyskał 1,73 proc., a małe i średnie spółki wzrastały kolejno o
0,54 proc. i 0,75 proc. Pozostałe europejskie giełdy także w
większości zakończyły dzień wzrostami, ale warszawska GPW
była zdecydowanym liderem. FTSE100 zyskał na koniec dnia 0,76
proc., DAX 0,33 proc., a CAC40 0,14 proc., a straty
odpracowywały także główne indeksy krajów peryferyjnych Europy.
Zdecydowanie silniejsze wzrosty miały miejsce na Wall Street.
Indeks S&P500 wzrósł o 1,17 proc., a Dow Jones o 1,31 proc. O
problemach Hiszpanii nie dają jednak zapomnieć agencje
ratingowe. Wczoraj po zakończeniu sesji agencja Fitch obniżyła
oceny kolejnym 18 bankom. Do tego analitycy stwierdzili w
oświadczeniu, że Hiszpanię czeka recesja co najmniej do końca
przyszłego roku.
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
November
December
2012
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 29 4 11 18
June
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
Rentowność długu Hiszpanii i Włoch rośnie
2050
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
Decyzja ministrów finansów strefy euro o przyznaniu do 100 mld
euro na pomoc dla banków w Hiszpanii nie zdołała trwale
poprawić nastrojów na rynkach finansowych. Obawy o sytuację
hiszpańskiego sektora bankowego utrzymują się, co przekłada się
na wzrost rentowności obligacji. Wczoraj około południa
rentowność 10-letnich obligacji Hiszpanii rosła do 6,60 proc.
Analogiczne obligacje Włoch rosną do poziomu 6,09 proc. W
związku ze zbliżającymi się wyborami w Grecji niepewność na
rynku długu krajów z największymi problemami fiskalnymi może się
utrzymywać, a nawet pogłębić.
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
Dziś na rynkach
5600
5500
5400
Wzrosty z pierwszych dni tygodnia dziś mogą być zagrożone.
Inwestorzy w Europie rozpoczną sesję w atmosferze negatywnej
oceny jaką Hiszpanii i tamtejszym bankom wystawiła agencja
Fitch, co może znacząco zniechęcić do zakupu akcji. Dziś w
centrum uwagi będzie aukcja włoskich 12-miesięcznych bonów
skarbowych o łącznej wartości 6,5 mld euro, której wyniki poznamy
około godziny 11:00. Sytuacja na rynku długu odzwierciedla
rosnące obawy inwestorów o integralność strefy euro. O godzinie
14:00 poznamy wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych za
maj dla Polski. Spodziewany jest spadek inflacji konsumenckiej w
ujęciu rok do roku do poziomu 3,8 proc., wobec 4 proc przed
miesiącem. W drugiej połowie sesji nadejdą dane z USA – istotne
wyniki sprzedaży detalicznej, inflacja producencka oraz bilans
tygodniowej zmiany zapasów paliw.
5300
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
RTS (Rosja)
RTS
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
7 14 21 28 5 12 19 26 3 9 16 23 30 6 13 20 27 5
19 26 2 9 16 23 2
14 21 28 4 11 18 25
November
December
2012
February
March
April
May
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
PBG – żądanie natychmiastowego wykupu obligacji wraz z odsetkami
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
Fundusze PKO TFI i KBC TFI żądają natychmiastowego wykupu obligacji PBG wraz z odsetkami, przy czym PKO TFI wezwało do wykupu
obligacji o łącznej wartości nominalnej 40 mln zł plus odsetki. Zgodnie z pismem obligatariuszy, żądania natychmiastowego wykupu
obligacji zostały złożone w związku ze złożeniem przez PBG SA wniosku o upadłość układową. (PAP)
Lentex – prognozy wyników finansowych w latach 2013 i 2014
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
Lentex prognozuje osiągnięcie w 2013 r. 9,7 mln zł jednostkowego zysku netto i 21,9 mln zł EBITDA. W 2014 r. spółka przewiduje
natomiast wypracowanie 11,8 mln zł zysku netto i 23,7 mln zł EBITDA. Podstawą założeń prognoz na 2013 i 2014 jest osiągnięcie dobrych
wyników ekonomiczno-finansowych za cały 2011 r., a w szczególności za okres II półrocza oraz I kwartału 2012, co wynika z realizacji
przez spółkę programu kompleksowej restrukturyzacji oraz poprawy efektywności gospodarowania. W opublikowanej w lutym tego roku
prognozie Lentex przewiduje osiągnięcie w 2012 roku 7,1 mln zł zysku netto, 11,99 mln zł zysku z działalności operacyjnej i 181,05 mln zł
przychodów ze sprzedaży. W 2011 r. Lentex wypracował 1,2 mln zł jednostkowego zysku netto. Na poziomie skonsolidowanym grupa
wygenerowała w ubiegłym roku 39,2 mln zł zysku netto i 325,3 mln zł przychodów. (PAP)
Unibep/ABMSolid – podpisanie listu intencyjnego o współpracy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
Unibep i ABM Solid podpisały list intencyjny o współpracy w zakresie realizacji przyszłych kontraktów w obszarze energetyki, ochrony
środowiska i budownictwa przemysłowego. Unibep zobowiązał się w liście do rozważenia wzięcia udziału w ofercie prywatnej akcji ABM
Solid. Unibep mógłby objąć akcje dające do 20 proc. głosów na WZ ABM Solid. "Zaangażowanie kapitałowe Unibep jest związane ze
spełnieniem warunków, m.in.: możliwości pozyskania całej planowanej przez ABM Solid kwoty w ramach emisji akcji oraz efektywnych
uzgodnień z wierzycielami finansowymi" - podano w komunikacie. Szczegółowe warunki i tryb współpracy zostaną określone w umowie
zawartej w późniejszym terminie. (PAP)
Hygienika - wyłączność negocjacyjna na zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
Hygienika otrzymała wyłączność negocjacyjną na zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa zajmującej się handlem artykułami
drogeryjnymi, wchodzącej w skład Anton Schlecker Sp. z o.o. Hygienika poinformowała, że strony mają czas na przeprowadzenie
negocjacji treści umowy, regulującej wzajemne prawa i obowiązki oraz zakres świadczeń związanych z zakupem zorganizowanej części
przedsiębiorstwa do 29 czerwca 2012 r. Kwota transakcji przekracza wartość kapitałów własnych, które na koniec marca wynosiły 22,9 mln
zł. Jej finalizacji należy się spodziewać na przełomie czerwca i lipca 2012 r. W komunikacie poinformowano, że sfinalizowanie transakcji
pozwoli Hygienice znacząco zwiększyć skalę prowadzonej działalności. Spółka szacuje, że tegoroczne skonsolidowane przychody pro
forma (uwzględniające także dane z pierwszej połowy roku przejmowanego Schleckera) sięgną około 300 mln zł. Jednostkowo Hygienika
planowała osiągnąć w tym roku około 60 mln zł sprzedaży. Spółka potwierdziła również, że nadal aktualne są plany przejęcia, jeszcze w
tym roku, dwóch firm produkujących i dystrybuujących artykuły chemii gospodarczej o rocznych obrotach od 10 mln zł do 40 mln zł.(PAP)
PBG – wypowiedzenie umów kredytowych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
PBG i spółki zależne otrzymały od Nordea Bank Polska, BZ WBK, HSBC, Raiffeisen Bank Polska i BGŻ wypowiedzenie umów
kredytowych. Hydrobudowa podała ponadto, że Bank Zachodni WBK wypowiedział jej umowę, w wyniku której łączna wartość wskazanych
wierzytelności na dzień 6 czerwca 2012 r. wynosiła 123,14 mln zł, a Nordea wypowiedziała umowę, na podstawie której zadłużenie spółki
wynosi łącznie 60,46 mln zł. PBG i Hydrobudowa poinformowały także w oddzielnych komunikatach o wypowiedzeniu przez Bank
Gospodarki Żywnościowej ze skutkiem natychmiastowym umowy ramowej zawartej przez bank ze spółkami z grupy kapitałowej: PBG,
Hydrobudowa Polska (oraz Hydrobudowa 9), Aprivia oraz Energomontaż Południe. (PAP)
Zelmer - rekomendacja wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 12.06.2012,
Rada nadzorcza Zelmer pozytywnie zaopiniowała wniosek zarządu w sprawie zarekomendowania zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu
propozycji wypłaty dywidendy w wysokości 29.640.000,00 zł, na którą złożą się kwoty: 12.631.289,47 zł - jako kwota pochodząca z
funduszu dywidendowego oraz 17.008.710,53 zł - jako kwota pochodząca z zysku środków zgromadzonych na kapitale zapasowym.
Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję - zgodnie z rekomendacją zarządu wyniesie 1,95 PLN. Zarząd spółki zaproponował
ustalenie dnia dywidendy na dzień 10 sierpnia 2012 roku, a terminu wypłaty dywidendy na dzień 23 sierpnia 2012 roku, które rada
nadzorcza również pozytywnie zaopiniowała. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.730.529.524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński