Hiszpania ponownie wzbudza obawy

Inwestycje krajowe i zagraniczne
06 czerwca 2012
Biuro Maklerskie
Ostatnio na rynkach:



Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC






Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 039,72
-1,83%
316,12
mWIG40
2 147,52
-1,59%
95,39
sWIG80
8 984,43
-1,19%
17,24
36 653,28
-1,70%
448,27
Indeks
Hiszpania wraca w centrum uwagi, ale niepokojące wieści nie doprowadziły do
spadków na giełdach. Pod koniec dnia większość z zagranicznych indeksów
znajdowała się na plusach. CAC40 zyskał 1,07 proc., Hiszpania odreagowała
0,30 proc., a na minusie nadal był DAX, tracący 0,15 proc.
W Warszawie ponownie przeważał kolor czerwony. WIG20 zniżkował o 1,83
proc., a małe i średnie spółki straciły kolejno 1,19 proc. i 1,59 proc.
Niemcy – indeks PMI dla usług za maj wyniósł 51,8 pkt. i był gorszy niż
prognozy na poziomie 52,2 pkt.
Strefa euro – indeks PMI dla usług za maj osiągnął 46,7 pkt. co było wynikiem
nieco lepszym niż się spodziewano (46,5 pkt.)
Strefa euro – sprzedaż detaliczna w kwietniu w ujęciu miesięcznym spadła o
1% i okazała się wyraźnie gorsza niż oczekiwania na poziomie -0,1%. W
układzie rocznym sprzedaż zmniejszyła się o 2,5%, podczas gdy szacunki
zakładały spadek o 1,1%.
Niemcy – zamówienia w przemyśle za kwiecień spadły w ujęciu miesięcznym
o 1,9%, co było wynikiem gorszym niż oczekiwania na poziomie -1,0% m/m.
USA – indeks ISM dla usług za maj wyniósł 53,7 pkt., czyli nieco więcej niż
konsensus na poziomie 53,5 pkt.
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 036
2 055
2 020
2 100
2 010
Dziś warto zwrócić uwagę na:





Daily
Deutsche Bank PBC
Strefa euro (11:00) – zrewidowany PKB za I kw. (poprzednio 0,7% r/r).
Niemcy (12:00) – produkcja przemysłowa za kwiecień (poprzednio 2,8% m/m).
Strefa euro (13:45) – decyzja ECB w sprawie stóp procentowych.
Polska – decyzja RPP w sprawie stóp procentowych
USA (14:30) – jednostkowe koszty pracy (poprzednio 2,7% k/k) i wydajność
pracy (poprzednio 1,2%) za I kwartał.
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA (20:00) – beżowa księga za czerwiec.
1.3054
2 112
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
RANKPROGR
9,55 zł
21,70%
MAKRUM
1,28 zł
6,70%
ANTI
0,84 zł
6,30%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
PBG
7,86 zł
-46,30%
HBPOLSKA
0,21 zł
-38,20%
ENERGOPLD
1,10 zł
-26,70%
Najaktywniesi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
126,00 zł
65,69
PEKAO
130,20 zł
40,93
PZU
292,10 zł
35,64
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
12 127,95
0,22%
S&P 500
1 285,50
0,57%
Nasdaq Composite
2 778,11
0,66%
CAC 40
2 986,10
1,07%
Xetra DAX
5 969,40
-0,15%
FT-SE 100
-
-
BUX
16 398,40
-0,58%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 618,1
0,26%
Miedź
-
-
Ropa
98,7
-0,11%
EUR
4,3922
-0,19%
USD
3,5359
-0,20%
CHF
3,6570
-0,22%
EUR/USD
EUR/USD
1.39
1.38
WIG20
1.37
1.36
2400
1.35
1.34
1.33
2350
1.32
1.31
1.30
2300
1.29
1.28
1.27
2250
1.26
1.25
1.24
2200
1.23
1.22
2150
2100
7 14 21 28 5 12 19 26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18
November
December
2012
February
March
April
May
June
Ropa Brent
BRENT OIL
130
2050
125
120
2000
115
19
27 2 9
2012
16
23
30
6
13
February
20
27
5
12
March
19
26
2 10 16
April
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
110
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
76
249
65
105
100
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M12
2 030
-1,22%
35 195
97 346
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
95
31 7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
November
December
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18
June
Hiszpania ponownie wzbudza obawy
W przeciągu ostatnich 24 godzin rynkowy sentyment kontynuował
stabilizację, której nie zaburzyły nawet informacje z Hiszpanii. Minister
skarbu, Cristobala Montoro, powiedział że rząd będzie miał problem z
wejściem na rynki, podczas kiedy musimy refinansować nasz dług. W jego
opinii obecne wysokie koszty obsługi zadłużenia sprawiają, że rynki
finansowe będą dla Hiszpanii praktycznie zamknięte. Słowa hiszpańskiego
ministra skarbu mocno wpłynęły na rynek walutowy. Kurs EUR/USD spadł
z poziomu 1,2530 rano do 1,2409. Wypowiedź ministra została odczytana
jako
prawdopodobna
pierwsza
zapowiedź
konieczności
międzynarodowego wsparcia, ale nie doprowadziła do przeceny na
rynkach. Z kolei Die Welt powołując się na anonimowe źródła napisał, że
Hiszpania mogłaby ubiegać się o pomoc nawet przed wyborami w Grecji i
zanim zaprezentuje raport o stanie swoich banków. Zdaniem dziennika
europejscy oficjele zastanawiają się czy zaoferować Hiszpanii
zapobiegawczą linię kredytową, która dałaby szansę na rekapitalizację
swoich banków we własnym zakresie. Wcześniej dwa hiszpańskie źródła
rządowe zaprzeczyły, że Hiszpania potrzebuje lub nawet chce pozyskać
zapobiegawczą linię kredytową (PCL) z Europejskiego Funduszu
Stabilizacji Finansowej lub Międzynarodowego Funduszu Walutowego.
Pod koniec dnia większość z zagranicznych indeksów znajdowała się na
plusach. CAC40 zyskał 1,07 proc., Hiszpania odreagowała 0,30 proc., a
na minusie nadal był DAX, tracący 0,15 proc. Warto zwrócić uwagę na to,
że już drugi dzień z rzędu utrzymywała się rozbieżność między tymi
głównymi indeksami giełd europejskich. Najsilniejsza przecena miała
miejsce w Grecji i sięgała ponad 5 procent. Umiarkowana reakcja na złe
informacje jest prawdopodobnie spowodowana wiarą inwestorów w to, że
pogarszająca się sytuacja skłoni banki centralne do bardziej energicznych
działań. Dobre nastroje towarzyszyły także inwestorom za oceanem,
gdzie S&P500 zyskało 0,57 proc., a Nasdaq o 0,66 proc.
S&P500
S&P500
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
1230
1220
1210
1200
1190
1180
1170
1160
1150
1140
7 14 21 28 5 12 19 27 3 9
November
December
2012
17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 29 4 11
June
mWIG 40
mWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18
November
December
2012
February
March
April
May
June
DAX
DAX
7300
7200
7100
7000
Powrót czerwieni na GPW
6900
6800
6700
Wprawdzie sesja w Warszawie rozpoczęła się od wzrostów, ale kupujący
nie byli w stanie utrzymać przewagi. Jeszcze przed południem WIG20
spadł w okolice 2055 punktów, tracąc 1 proc. Najwięcej zniżkowały spółki
budowlane, a indeks tej branży tracił 5 proc. Walory PBG spadały o 50
proc., a Hydrobudowy ponad 40 proc. Na koniec dnia WIG20 zniżkował o
1,83 proc., a małe i średnie spółki straciły kolejno 1,19 proc. i 1,59 proc.
Dziś notowania kontraktów terminowych na indeks WIG20 przed godziną
9:00 zyskiwał nawet pół procenta, a złoty umacniał się w stosunku do euro
i dolara.
Moody’s tnie ratingi niemieckich i austriackich banków
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
5600
5500
5400
5300
7 14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18
November
December
2012
February
March
April
May
June
BUX (Węgry)
BUX
2000
W nocy z wtorku na środę Moody's Investors Service obniżył oceny
wiarygodności kredytowej trzech największych austriackich banków, a
także sześciu niemieckich banków. Agencja argumentuje swoją decyzję
istnieniem ryzyka pogłębienia się negatywnych skutków kryzysu w
eurolandzie i ograniczoną zdolnością absorpcji strat przez banki.
Austriackie banki, których rating został obniżony to Erste Group, Raiffeisen
Bank i UniCredit Bank Austria. W grupie niemieckich banków o niższym
ratingu jest natomiast m.in. Commerzbank i niemiecka filia banku
UniCredit. Wczoraj wieczorem agencja Moody’s poinformowała też o
obniżeniu ocen wiarygodności kredytowej dwóch greckich banków:
General Bank of Greece oraz Emporiki Bank of Greece.
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
x10
14 21 28 5 12 19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12
November
December
2012
February
March
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
26 2 10 16 23 2
April
May
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
14 21 29 4 11 18
June
Informacje ze spółek
Wasko – podpisanie z MSP umowy na zakup akcji COIG SA
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
W dniu 5 czerwca 2012 roku pomiędzy Skarbem Państwa (Sprzedający) a Wasko (Kupujący) podpisana została umowa sprzedaży akcji
Centralnego Ośrodka Informatyki Górnictwa S.A. (COIG S.A.). Zgodnie z podpisaną umową WASKO S.A zobowiązało się do zakupu 459
000 akcji imiennych zwykłych o wartości nominalnej 10,00 zł za jedną akcję, stanowiących łącznie 85% kapitału zakładowego COIG S.A.
pod warunkiem uzyskania zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK). Transakcja zostanie zakończona w terminie do 25
dni od otrzymania zgody UOKiK i zostanie sfinansowana w znaczącej większości ze środków własnych Wasko. W przypadku, gdy w
terminie 6 miesięcy od dnia zawarcia umowy spółka nie uzyska zgody UOKiK lub w przypadku odmowy uzyskania tej zgody - zawarta
umowa wygaśnie. (PAP)
PBG – wypowiedzenie umowy o powstrzymaniu się od egzekwowania zobowiązań
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Bank Gospodarki Żywnościowej i Polski Bank Przedsiębiorczości wypowiedziały PBG umowę o powstrzymaniu się od czasowego
egzekwowania zobowiązań, co oznacza, że umowa ta przestała obowiązywać. Przyczyną wypowiedzenia umowy jest naruszenie
postanowień umowy polegające na nieustanowieniu zabezpieczeń wskazanych w umowie oraz bezskuteczny upływ okresu naprawczego
wskazanego w umowie na usunięcie ww. naruszenia. 15 maja PBG podpisała z bankami finansującymi działalność spółki oraz spółek z
grupy PBG umowę w sprawie czasowego i warunkowego powstrzymania się od egzekwowania zobowiązań. (PAP)
Rafamet – decyzja o wypłacie dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Walne Zgromadzenie Rafametu zdecydowało o przeznaczeniu 1,9 mln zł na dywidendę za 2011 r. Dywidenda na akcję wyniesie 0,44 zł.
Dniem dywidendy będzie 3 września 2012 r., a dniem wypłaty dywidendy 17 września 2012 r. Zarząd Rafametu rekomendował wypłatę
0,38 zł dywidendy na akcję. (PAP)
PBG – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Pioneer Pekao Investment Management (PPIM) zmniejszył udział w głosach na walnym zgromadzeniu PBG do 4,996 proc. z 5,03 proc.
wcześniej. Przed sprzedażą akcji PPIM miał 907.089 akcji PBG, co dawało 5,03 proc. głosów na jej WZ, a po sprzedaży ma 901.089 akcji,
czyli 4,996 proc. udziału w głosach. (PAP)
Komputronik – wstępne dane o przychodach w maju 2012
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Według wstępnych danych, w maju 2012 r. (drugi miesiąc pierwszego kwartału roku obrachunkowego 2012-2013, kończącego się 31
marca 2013 r.) Komputronik osiągnął przychody w wysokości 69,7 mln PLN wobec 63,1 mln PLN w analogicznym okresie roku ubiegłego
(bez uwzględniania jednorazowej dostawy sprzętu do firmy telekomunikacyjnej o wartości 5,4 mln PLN w maju 2011 r.), tj. po
wyeliminowaniu zdarzeń o charakterze jednorazowym osiągnął wzrost sprzedaży o 10,5%. (PAP)
Polnord – zawarcie porozumienie w sprawie inwestycji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Elektrim i Polnord podpisały porozumienie dotyczące wspólnej inwestycji na terenie Portu Praskiego w Warszawie. Wartość inwestycji
spółki szacują na ok. 320 mln zł. W informacji prasowej podano, że Elektrim, który jest właścicielem terenu, wybrał Polnord jako partnera
do współpracy przy projekcie. Jak poinformowano w komunikacie w ramach przedsięwzięcia deweloperskiego pod nazwą "Port Praski", na
terenie ograniczonym ulicami Okrzei, Sierakowskiego, J. Zamoyskiego oraz Wrzesińską w Warszawie powstać ma inwestycja
mieszkaniowa wraz z częścią usługową. (PAP)
ZPC Otmuchów – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 05.06.2012,
Fundusz Aviva Investors SFIO zmniejszył swoje zaangażowanie w ZPC "Otmuchów" do 4,81 proc. akcji i głosów na WZ spółki. Wcześniej
fundusz posiadał 5,08 proc. i głosów na WZ spółki.
Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS pod numerem
0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.730.529.524 złotych, opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński