Za wysoka poprzeczka - Dom Maklerski BDM SA

BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 2 sierpnia 2012
Wartość
zmiana
System:
Kurs otwarcia
2 160
2
0,09%
Aktualna pozycja – krótka, sygnał otwarcia długiej- 2144
Kurs zamknięcia
2 150
-10
-0,46%
Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką- 2137
Kurs min.
2 137
-13
-0,60%
Kurs max.
2 187
20
0,92%
Wolumen obrotu
35 740
22 378
167,47%
Otwarte pozycje
84 360
630
0,75%
Najbliższe poziomy oporu:
2185 2250 2290
2360
Najbliższe poziomy wsparcia:
2131 2105 2092
2066
Za wysoka poprzeczka
FW20 (2,160.00, 2,187.00, 2,137.00, 2,150.00, -10.0000)
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
1900
012
February
March
April
May
June
July
August
WIG20 (2,185.29, 2,206.88, 2,162.44, 2,170.95, -17.6799)
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
012
February
March
April
May
June
July
Tak jak można było oczekiwać, poprzeczka
ustawiona przez Mario Draghi w minionym
tygodniu okazała się zbyt wysoka. Rynki poczuły
się mocno rozczarowane konferencją po
posiedzeniu ECB. Część inwestorów decyzja o
pozostawieniu stóp na niezmienionym poziomie
zaskoczyła.
Konferencja
była
prawdziwym
rozczarowaniem. Osobiście nic wielkiego po niej
się nie spodziewałem. Przede wszystkim nie było
nic o wznowieniu zakupów obligacji peryferyjnych
krajów strefy euro (program SMP, dotychczas
ponad 200 mld EUR śmieciowych obligacji w
portfelu). Rosły więc rentowności obligacji głównie
włoskich (o 6,7% do 6,33% za 10-latki) i
hiszpańskich (o 6,4% do 7,17% za 10-latki). Nie
padło także nic o kolejnej rundzie LTRO. W kwestii
licencji bankowej dla ESM (ESM mógłby
praktycznie w nieograniczony sposób pożyczać od
ECB, a jego zdolności pożyczkowe byłyby
zdecydowanie wyższe niż proponowane 500 mld
EUR) Draghi zrzucił odpowiedzialność na
polityków. Tak przy okazji projekt ESM (ma
zastąpić EFSF, którego zdolności spadły już z 440
mld EUR do nieco ponad 100 mld EUR po
pomocy dla Irlandii, Portugalii, Grecji i banków
Hiszpańskich) utknął w niemieckim TK. Szef EBC
podkreślił, że bank jest przygotowany na
niestandardowe działania, ale będą one
opracowywane w ciągu najbliższych tygodni.
EUR/USD zanurkował z 1,2360 na 1,2140. DAX
ostatecznie stracił 2,2% (przed komunikatem
+1,3%). Relatywnie silniej zachował się FW20 (0,46%, wcześniej +1,3%) kończąc handel na 2150
pkt. Zwrot nastąpił w okolicach wskazywanego
punktu oporu (2175-2185 pkt, max 2187 pkt).
Niżej obroniła się luka z 27 lipca (2131-2133 pkt,
min 2137 pkt). Nie zakładam, aby ten poziom się
dłużej przetrwał. Dziś z ważnych danych makro
poznamy przede wszystkim kondycję rynku pracy
w lipcu (zmiana zatrudnienia w sektorze
pozarolniczym, oczek. 100 tys., poprzednio 80
tys.). Środowy odczyt ADP (163 tys. vs 120 tys.
oczek) świadczy, że konsensus nie jest wysoki.
Rzadko jednak ADP jest dobrym wyznacznikiem
danych BLS. Pytanie jednak, jak zachowa się
rynek? Zgodnie z ostatnim komunikatem Fed
powinien stosować regułę „im gorzej, tym lepiej”.
August
Krystian Brymora
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 2 sierpnia 2012
52 tygodnie
Indeks
Kurs otwarcia
Kurs zamknięcia
Zmiana [%]
Kurs min.
Kurs max.
Zakres wahań
Wartość
obrotów
[mln PLN]
Kurs max.
Kurs min.
WIG20
2 649,2
2 009,3
2 185,29
2 170,95
-0,81%
2 162,44
2 206,88
44,4
512,4
sWIG80
10 882,5
8 190,8
9 278,16
9 252,57
-0,43%
9 245,06
9 289,69
44,6
14,7
mWIG40
2 665,5
2 054,5
2 223,23
2 216,97
-0,46%
2 216,58
2 228,61
12,0
37,9
WIG PL
45 015,2
35 670,7
39 912,53
39 681,88
-0,68%
39 681,88
39 912,53
230,7
WIG
45 789,3
35 349,0
40 113,29
39 876,95
-0,69%
39 792,44
40 386,91
594,5
Spółka
zmiana %
571,9
zmiana % względem WIG20
Cena [PLN]
Mkt Cap [mln PLN]
45,25
3 510
BANK HANDLOWY
81,00
10 583
0,6%
3,3%
BOGDANKA
119,10
4 051
-0,8%
-5,5%
BORYSZEW
0,53
1 196
0,0%
-11,7%
-24,3%
BRE
290,00
12 219
1,9%
-3,2%
1,2%
-1,5%
2,7%
1,1%
3,7%
7,1%
GTC
5,96
1 307
-1,5%
-5,5%
-6,9%
-34,7%
-0,7%
-1,2%
-4,4%
-26,1%
JSW
91,70
10 767
-0,3%
-8,8%
-0,3%
-13,1%
0,5%
-4,5%
2,1%
-4,5%
KERNEL
68,65
5 470
0,2%
12,7%
-2,7%
-0,5%
1,0%
17,1%
-0,2%
8,1%
KGHM
124,00
24 800
-3,1%
-17,3%
-10,1%
-13,8%
-2,3%
-12,9%
-7,7%
-5,3%
ASSECOPOL
dzienna
1M
3M
6M
dzienna
1M
3M
6M
0,0%
-7,7%
-3,7%
-6,6%
0,8%
-3,3%
-1,3%
2,0%
7,6%
6,7%
1,4%
7,7%
10,0%
15,3%
-6,6%
-5,8%
0,1%
-1,1%
-4,1%
2,7%
-32,1%
0,8%
-7,3%
-21,8%
-23,5%
LOTOS
26,75
3 474
-0,6%
-6,1%
-6,9%
2,1%
0,3%
-1,8%
-4,5%
10,7%
PEKAO
140,50
36 865
-0,1%
-6,6%
-5,7%
-12,4%
0,7%
-2,2%
-3,2%
-3,8%
PGE
18,50
34 591
-0,5%
-4,1%
-2,1%
-7,5%
0,3%
0,2%
0,4%
1,1%
PGNIG
4,05
23 895
-1,5%
-0,5%
-1,0%
8,6%
-0,7%
3,9%
1,5%
17,2%
PKNORLEN
36,90
15 782
0,8%
-2,4%
2,5%
-5,9%
1,6%
2,0%
5,0%
2,7%
PKOBP
31,81
39 763
-2,6%
-5,6%
-4,0%
-12,1%
-1,8%
-1,2%
-1,5%
-3,5%
PZU
348,00
30 051
-0,3%
6,4%
9,4%
0,1%
0,5%
10,8%
11,9%
8,7%
5,55
7 344
0,2%
-9,3%
-7,7%
7,8%
1,0%
-4,9%
-5,2%
16,3%
-7,8%
SYNTHOS
TAURON
4,55
7 974
0,0%
1,1%
-1,3%
-16,4%
0,8%
5,5%
1,2%
TPSA
15,64
20 890
0,4%
1,0%
-4,8%
-8,2%
1,3%
5,4%
-2,3%
0,4%
TVN
7,65
2 631
0,7%
-15,8%
-17,4%
-32,0%
1,5%
-11,5%
-14,9%
-23,4%
Komentarz po sesji
Komentarz przed sesją:
Obiecanki cacanki
EBC rozczarował
Na rynku finansowym bardzo trudno jest zdobyć zaufanie inwestorów,
dużo łatwiej jest je stracić. Gdy tydzień temu szef Europejskiego Banku
Centralnego Mario Draghi powiedział publicznie, że zrobi wszystko w
celu uratowania strefy euro, musiał zakładać, że inwestorzy będą
oczekiwać na konkrety tydzień później na posiedzeniu w sprawie
dalszych losów polityki monetarnej. To, że nadzieje inwestorów
związane z dzisiejszym posiedzeniem były niemałe było zresztą widać
po euforycznej reakcji w końcówce ubiegłego tygodnia na giełdach,
surowcach, walutach oraz na rynku długu. Wzrosty te były zresztą
kontynuowane nawet dziś aż do konferencji ECB zwołanej o godzinie
14:30. Tymczasem Mario Draghi na tej konferencji nie powiedział dziś
inwestorom niczego nowego. Nie pojawiło się ani LTRO3, ani nowe
fakty dotyczące skupu obligacji PIIGS, nie spadły też stopy
procentowe. To miało natychmiastowy efekt w postaci gigantycznej
wyprzedaży na wszystkich rynkach, które kilka dni temu optymistycznie
zareagowały na słowa prezesa EBC. Najmocniejszy cios otrzymało
euro oraz obligacje hiszpańskie, w mniejszym stopniu przecena
dotknęła też rynki akcji. Skutkiem w dłuższym terminie będzie niższe
zaufanie inwestorów do wypowiedzi prezesa ECB, a co za tym idzie
jego interwencje słowne będą miały mniejszy wpływ na rynek. W tle
tych dzisiejszych nerwowych wydarzeń GPW trzymała się nieźle, lecz i
u nas notowania zdominował kolor czerwony. Czy dzisiejszy spadek
jest początkiem większego ruchu w dół na wszystkich rynkach? Myślę,
że jest spore ryzyko takiego scenariusza, choć końcówkę tygodnia
mogą jeszcze uratować amerykanie, przed którymi jeszcze kilka godzin
handlu i ważne piątkowe dane z rynku pracy. Niezależnie od tego, czy
Wall Street ponownie przyjdzie nam z odsieczą, czy też nie, moim
zdaniem krótkoterminowy stosunek zysku do ryzyka na naszym
parkiecie od dłuższego czasu pozostaje nieatrakcyjny dla byków.
Piotr Kaczmarek, CFA
Wczorajsza sesja przyniosła umiarkowany spadek prestiżowego
indeksu warszawskiej giełdy. WIG20 na zamknięciu stracił 0,81% i
notuje obecnie poziom 2170.95 pkt. Obniżkę w Warszawie można
nazwać umiarkowaną, bo główne indeksy w Europie Zachodniej
skończyły swój handel na większych minusach (DAX -2,2%, CAC40 2,68%, FTSE -0,98%, IBEX -5,16%). Słabo poradzili sobie również
amerykanie. S&P500 stracił 0,75%,Nasdax zniżkował o 0,36%, a DJIA
zakończył sesję na 0,7% minusie. Obraz wczorajszego dnia został
zdominowany przez wystąpienie szefa EBC. Gwałtowna i spadkowa
reakcja rynku to efekt przekazania informacji o braku kolejnej obniżki
stóp procentowych. Prezes Dragi dodał jednak, że możliwe jest
ewentualne wznowienie skupu obligacji krajów strefy euro. Wydaje się,
że to jednak za mało i gracze oczekują zdecydowanie bardziej
odważnych deklaracji i co najważniejsze działań. Dziś na notowania
wpływ będą mieć dane makro ze Strefy Euro raz Stanów
Zjednoczonych. O 9.30 poznamy indeks PMI dla usług w Wielkiej
Brytanii. Wartość prognozy to 51,5 pkt. Następnie, bo o 13.30, na rynek
napłyną informacje z amerykańskiego rynku pracy: stopa bezrobocia
8,2% oraz zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym 100 tys.
Później, bo o15.00, poznamy jeszcze indeks ISM dla usług w USA
(52,1 pkt.). Biorąc pod uwagę poranne oscylujące wokół 0 wartości
kontraktów na zachodnioeuropejski indeksy należy spodziewać się dziś
neutralnego rozpoczęcia sesji notowań ciągłych w Warszawie.
Krzysztof Zarychta
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 INFORMACJE ZE SPÓŁEK BRE
Zysk netto grupy Banku Pekao SA w drugim kwartale 2012 roku spadł do 704,2 mln zł z 714 mln
zł rok wcześniej - poinformował bank w raporcie. Zysk banku okazał się powyżej oczekiwań
rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 659 mln zł.
Eko Export
Pomiędzy partnerem z Europy a Eko Export oraz akcjonariuszami założycielami została
podpisana umowa o krzyżowej wymianie akcji i dostawach mikrosfery. Umowa gwarantuje Eko
Export stały dostęp do lagun z mikrosferą znajdujących się w posiadaniu partnera, który będzie
dokonywał suszenia mikrosfery we własnym zakładzie i sprzedawał Eko Export mikrosferę
suchą. Równocześnie będzie realizowana (w miarę postępu dostaw mikrosfery) wzajemna "
krzyżowa" wymiana akcji pomiędzy właścicielami partnera z Europy i akcjonariuszami
założycielami Eko Export. Wymiana będzie opierała się na zasadzie, że Eko Export zakupi akcje
partnera z Europy, jego akcjonariusze zakupią akcje Eko Export od akcjonariuszy założycieli.
Cena zakupu akcji Eko Export dla transakcji wymiany akcji w roku 2012 została ustalona na
poziomie 20,0 PLN. Przekazywanie akcji będzie się odbywało po otrzymaniu przez Eko kolejnych
dostaw 1,0 tys ton. W 2012 roku dostawy wyniosą 2,8 tys ton. W latach 2013-15 po 7,0 tys ton, w
roku 2016 3,2 tys ton. Cena zakupu mikrosfery jest stała i niezmienna przez cały czas trwania
kontraktu.
BDM: Dostawy dużej ilości mikrosfery suchej to pozytywna informacja dla spółki. W komunikacie
brakuje dwóch kluczowych dla oceny transakcji informacji: i) ilości przekazywanych akcji przez
właścicieli Eko Exportu, ii) ceny jaką zapłaci Eko Export za akcje partnera zagranicznego.
Olympic
Olympic Entertainment Group i włoska firma GHolding zawarły umowę joint venture, która
przewiduje otwieranie kasyn we Włoszech. Spółki planują otwarcie pierwszych trzech kasyn w
północnych Włoszech do końca 2013 roku. OEG planuje zainwestować w tym okresie 4,5 mln
EUR.
Wasko
Wasko podpisało z Komendą Wojewódzką Policji w Krakowie umowę o wartości 20,8 mln PLN
brutto.
Intersport
Intersport liczy, że w tym roku uda się spółce osiągnąć 230-240 mln PLN przychodów, a zysk
brutto w całym roku będzie wyższy niż w rekordowym 2007 roku, gdy wyniósł ok. 6 mln PLN.
Celem na najbliższe lata jest osiągnięcie 40% marży ze sprzedaży towarów i usług poinformował w rozmowie z PAP Artur Mikołajko, prezes Intersport Polska.
ES-System
ES-System podtrzymuje, że będzie się starał w 2012 roku co najmniej powtórzyć zeszłoroczne
wyniki sprzedaży, mimo że 1Q’12 był dla spółki słabszy niż rok wcześniej. Na chwilę obecną
portfel zamówień krajowych ES-System jest o kilka procent wyższy r/r, natomiast zagranicznych
o 20% wyższy. ES-System zamierza uważnie śledzić kondycję kontrahentów, z którymi podpisuje
umowy. Firmy elektroinstalacyjne, które współpracowały z pogrążonymi obecnie w kłopotach
dużymi spółkami budowlanymi, mogą cierpieć na brak gotówki w związku z problemami
zagrożonych tuzów. Strategia ES-System będzie prezentowana pod koniec września. Przedstawi
ją już nowy prezes firmy. Obecny, Bogdan Pilszczek, złożył rezygnację z pełnionej funkcji z
dniem 31 sierpnia, argumentując to potrzebą wzmocnienia kadry zarządzającej o nowe osoby.
Pilszczek zarekomenduje na swoje miejsce Romualda Wojtkowiaka, który w ostatnich latach był
wiceprezesem-dyrektorem handlowym Philips Lighting Poland.
PBG, Hydrobudowa
Hydrobudowa obecnie prowadzi z bankami będącymi głównymi wierzycielami rozmowy na temat
finansowania bieżącej działalności, ale widzi rosnące ryzyko upadłości likwidacyjnej - powiedział
w rozmowie z PAP Jakub Miler, rzecznik prasowy Hydrobudowy. W opinii rzecznika, zmiana
trybu upadłości Aprivii z układowej na likwidacyjną, nie wpłynie na Hydrobudowę.
Armatura
Armadimp, spółka zależna Armatury Kraków zawarła z Elbar-Katowice umowę kupna
zorganizowanej części przedsiębiorstwa, Zakładu Wyrobów Sanitarnych Radimp w Radomiu.
Wartość umowy wynosi 4 mln PLN.
Magellan
Pioneer Pekao Investment Management zmniejszył swoje zaangażowanie w akcje Magellana
poniżej 5,0%.
BRE Bank
BRE nie widzi możliwości wypłaty dywidendy w najbliższej przyszłości, może zacząć dzielić się z
akcjonariuszami zyskiem od 2014 - poinformował prezes banku, Cezary Stypułkowski podczas
konferencji z analitykami. Dodał, że poziomy wypłacanej w przyszłości dywidendy będą "dość
atrakcyjne". BRE planuje do końca 2013 roku zastąpić marką "mBanku" pozostałe marki grupy i
planuje stworzyć sieć uniwersalnych oddziałów .
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 PGE
Zgodnie z decyzjami URE dotyczącymi rekompensat KDT za 2011 rok wytwórcy z GK PGE
zwrócą do Zarządcy Rozliczeń ok. 537 mln PLN, które stanowią część zaliczek pobranych w roku
2011.
GPW
Obroty sesyjne na rynku głównym GPW spadły w lipcu 2012 roku o 18,5% do 15,7 mld PLN.
Hawe
Negocjacje konsorcjum Hawe i IT Polpager z Polskimi Kolejami Państwowymi w sprawie kupna
operatora telekomunikacyjnego TK Telekom mają zakończyć się do 21 września - poinformowały
PKP w komunikacie prasowym.
Tauron
Tauron pracuje nad aktualizacją strategii, projekt może trafić do rady nadzorczej w okolicach
października - poinformował w TVN CNBC Dariusz Lubera, prezes spółki. Dodał, że na
aktualizację duży wpływ będą miały proponowane zmiany legislacyjne, w tym ustawa o OZE.
NG2
Skonsolidowane przychody NG2 ze sprzedaży w lipcu 2012 roku wyniosły 79,2 mln PLN (+18,2%
r/r).
PGNiG
Prezes Urząd Regulacji Energetyki "wstrzemięźliwe " podchodzi do żądań PGNiG w sprawie
korekty taryfy cen gazu. W przyszłym tygodniu spodziewa się odpowiedzi spółki na drugie
wezwanie - poinformował w TVN CNBC Marek Woszczyk, prezes URE. Poinformował, że
ostateczna decyzja jest możliwa w sierpniu.
Źródło: spółki, PAP
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki data kurs 1D 1M 3M 6M MSCI AC World 2012‐08‐02 315,6 ‐1,0% ‐0,2% ‐4,0% ‐1,3% MSCI World 2012‐08‐02 1 248,1 ‐1,0% ‐0,3% ‐3,6% MSCI EM 2012‐08‐02 954,2 ‐1,0% 0,8% MSCI BRIC 2012‐08‐02 267,3 ‐1,2% ‐0,2% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa zmiana zmiana indeks/ticker świat indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M Miedź LME 3M 2012‐08‐02 7 425,0 ‐1,8% ‐2,6% ‐10,6% ‐11,0% ‐0,3% Ropa WTI Crude 2012‐08‐02 87,1 ‐2,0% ‐1,0% ‐15,7% ‐12,9% ‐6,9% ‐7,6% Złoto Spot $/oz 2012‐08‐02 1 586,1 ‐1,1% ‐2,2% ‐3,0% ‐8,8% ‐9,4% ‐13,6% Aluminium LME 3M 2012‐08‐02 1 861,0 ‐1,5% ‐2,5% ‐11,3% ‐15,2% surowce WIG 2012‐08‐02 40 153,9 ‐0,7% ‐1,7% ‐0,6% ‐4,1% Polska WIG20 2012‐08‐02 2 188,6 ‐0,8% ‐0,9% 2,3% ‐3,7% Polska 10yr yield Polska mWIG40 2012‐08‐02 2 227,1 ‐0,5% ‐3,4% ‐5,9% ‐4,4% Polska WIBOR 3M Polska sWIG80 2012‐08‐02 9 292,8 ‐0,4% ‐2,2% ‐5,8% ‐2,2% Polska WIBOR 6M 2012‐08‐02 5,040 0,0% 0,0% 3,5% 3,1% Węgry BUX 2012‐08‐02 17 535,2 ‐1,3% 0,1% ‐4,0% ‐11,4% USA 10yr yield 2012‐08‐02 1,478 ‐3,0% ‐9,3% ‐23,5% ‐23,1% Czechy PX 2012‐08‐02 894,3 ‐0,6% ‐2,4% ‐3,1% ‐8,4% Niemcy 10yr yield 2012‐08‐02 1,368 6,5% ‐9,9% ‐15,0% ‐26,1% Bułgaria Sofix 2012‐08‐02 313,0 0,5% 6,3% 11,1% 5,7% Japonia 10yr yield 2012‐08‐02 0,777 ‐0,4% ‐5,0% ‐12,9% ‐18,1% Rosja Micex 2012‐08‐02 1 397,1 ‐1,0% ‐0,4% ‐1,3% ‐6,8% Hiszpania 10yr yield 2012‐08‐02 6,732 ‐0,3% 5,6% 15,0% 36,5% Rosja RTS (USD) 2012‐08‐02 1 355,3 ‐1,4% ‐0,1% ‐11,8% ‐13,1% Irlandia 10yr yield BET 2012‐08‐02 4 775,4 ‐1,0% 1,4% ‐6,3% 0,8% Portugalia 10yr yield 2012‐08‐02 11,066 ‐1,2% 9,3% 4,5% ‐25,3% ISE 100 2012‐08‐02 64 081,2 ‐0,5% 2,9% 9,9% 9,1% Włochy 10yr yield 2012‐08‐02 5,214 ‐2,7% 3,8% 6,9% 5,7% Euro Stoxx 50 2012‐08‐02 2 333,4 ‐3,0% ‐1,0% 1,6% ‐5,0% 5yr USD 2012‐08‐02 186,8 5,4% ‐11,8% ‐23,8% ‐15,2% Polska Rumunia Turcja Europa Zachodnia W. Brytania obligacje i rynek pieniężny 6M Polska CDS Belgia 5yr yield 2012‐08‐02 4,386 ‐0,7% ‐7,1% ‐9,0% ‐12,6% 2012‐08‐02 4,839 ‐0,6% ‐6,2% ‐9,3% ‐12,6% 2012‐08‐02 5,010 0,0% ‐0,4% 3,5% 2,7% FTSE 100 2012‐08‐02 5 712,8 ‐0,9% 0,5% ‐0,7% 0,2% Chiny 5yr USD 2012‐08‐02 113,3 0,2% ‐2,7% 1,4% ‐22,7% Francja CAC40 2012‐08‐02 3 321,6 ‐2,7% ‐0,2% 3,1% ‐0,9% Francja 5yr USD 2012‐08‐02 165,4 4,2% ‐4,2% ‐12,8% ‐0,7% Niemcy DAX 2012‐08‐02 6 754,5 ‐2,2% 1,7% ‐1,6% ‐0,7% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX 35 2012‐08‐02 6 720,0 ‐5,2% ‐10,1% ‐5,1% ‐25,8% Hiszpania 5yr USD 2012‐08‐02 572,6 7,3% 16,4% 19,6% 62,0% Holandia AEX 2012‐08‐02 327,7 ‐1,7% 3,9% 6,1% 2,6% Irlandia 5yr USD 2012‐08‐02 511,7 0,1% 1,7% ‐8,9% ‐11,4% Szwecja OMX 30 2012‐08‐02 1 065,9 ‐0,7% 3,2% 2,1% 3,2% Japonia 5yr USD 2012‐08‐02 88,7 0,2% ‐4,9% ‐6,2% ‐31,4% Austria ATX 2012‐08‐02 1 996,3 ‐2,5% ‐3,1% ‐5,7% ‐7,9% Niemcy 5yr USD 2012‐08‐02 71,4 1,1% ‐22,6% ‐16,0% ‐15,6% Polska 5yr USD 2012‐08‐02 168,5 3,4% ‐18,3% ‐15,7% ‐26,5% Ameryka Północna i Południowa USA DJIA 2012‐08‐02 12 971,1 ‐0,7% 0,2% ‐2,3% 2,7% Portugalia 5yr USD 2012‐08‐02 850,5 0,3% 11,9% ‐12,5% ‐33,9% USA S&P500 2012‐08‐02 1 375,1 ‐0,7% 0,1% ‐2,1% 4,1% Rosja 5yr USD 2012‐08‐02 179,0 4,0% ‐15,0% ‐3,5% ‐16,8% USA Nasdaq Comp 2012‐08‐02 2 920,2 ‐0,4% ‐1,4% ‐4,6% 2,3% USA 5yr EUR 2012‐08‐02 46,5 ‐0,1% ‐1,8% 17,6% 11,6% Kanada S&P/TSX 2012‐08‐02 11 618,5 ‐1,0% ‐0,6% ‐5,2% ‐6,9% W. Brytania 5yr USD 2012‐08‐02 58,8 3,8% ‐11,7% ‐8,5% ‐21,6% Meksyk IPC 2012‐08‐02 40 805,4 ‐0,1% 1,8% 3,4% 9,3% Włochy 5yr USD 2012‐08‐02 519,4 6,7% 16,2% 18,2% 33,1% Brazylia BOVESPA 2012‐08‐02 56 291,9 ‐1,4% 1,5% ‐11,1% ‐14,0% Argentyna MERVAL 2012‐08‐02 2 399,6 ‐1,0% 0,3% 6,9% ‐14,8% EUR/PLN 2012‐08‐02 4,124 0,5% ‐1,8% ‐1,3% ‐1,2% USD/PLN 2012‐08‐02 3,390 1,6% 1,8% 6,6% 6,9% Azja i Australia kursy walut Japonia NIKKEI 225 2012‐08‐02 8 653,2 0,1% ‐3,9% ‐7,7% ‐1,5% CHF/PLN 2012‐08‐02 3,433 0,5% ‐1,8% ‐1,3% ‐0,6% Hong Kong Hang Seng 2012‐08‐02 19 690,2 ‐0,7% 1,3% ‐5,5% ‐2,5% EUR/USD 2012‐08‐02 1,216 ‐1,1% ‐3,6% ‐7,5% ‐7,6% Chiny Shanghai Comp 2012‐08‐03 2 111,2 ‐0,5% ‐4,8% ‐11,5% ‐6,7% USD/JPY 2012‐08‐02 78,240 0,1% ‐2,0% ‐2,7% 2,1% Indie BSE30 2012‐08‐02 17 224,4 ‐0,2% ‐0,8% 0,7% 0,0% Indonezja JKSE 2012‐08‐02 4 093,1 ‐0,9% 2,8% ‐1,4% 3,8% Izrael TA 25 2012‐08‐02 1 106,6 ‐1,0% 1,7% ‐5,4% ‐2,3% Kospi 2012‐08‐02 1 869,4 ‐0,6% 1,0% ‐6,5% ‐5,8% S&P/ASX 200 2012‐08‐02 4 269,5 0,2% 3,3% ‐2,6% 3,2% Korea Australia Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (12,969.70, 12,969.85, 12,778.90, 12,878.88, -97.2500)
12
February
March
April
May
June
July
NASDAQ (2,900.46, 2,934.65, 2,890.85, 2,909.77, -10.4399)
13400
13350
13300
13250
13200
13150
13100
13050
13000
12950
12900
12850
12800
12750
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
August
SP500 (1,375.13, 1,375.13, 1,354.65, 1,365.00, -10.3199)
12
February
March
April
May
June
July
August
DAX (6,756.16, 6,855.71, 6,596.21, 6,606.09, -148.370)
1430
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
6700
6650
6600
6550
6500
6450
6400
6350
6300
6250
6200
6150
6100
6050
6000
5950
5900
5850
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
12
February
March
April
May
June
July
February
August
3650
CAC40 (3,320.28, 3,374.84, 3,232.46, 3,232.46, -89.1001)
March
April
May
June
July
August
FT-SE100 (5,712.82, 5,765.81, 5,657.25, 5,662.30, -50.5200)
6000
3600
5950
3550
5900
3500
5850
3450
5800
3400
5750
3350
5700
3300
5650
3250
5600
3200
5550
5500
3150
5450
3100
5400
3050
5350
3000
February
March
April
May
June
July
5300
2950
5250
2900
5200
2
August
February
March
April
May
June
July
August
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport. BIULETYN PORANNY piątek, 3 sierpnia 2012 WYKRES DNIA Dziś o 14:30 poznamy najważniejszy dla rynków (także w kontekście oczekiwanego QE) raport z amerykańskiego
rynku pracy za lipiec. Prognoza NFP (zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym) jest na poziomie 100 tys.
wobec 80 tys. w czerwcu. Najlepszą korelację NFP osiąga z publikowanym 2 dni wcześniej ADP (95% od 2006
roku). Ten raport sugeruje, że prognozy nie są wygórowane. Natomiast raport ISM (zatrudnieni w przemyśle)
sugeruje nawet spadek zatrudnienia o ok. 10 tys. Rynek, mając na uwadze ostatnie komunikaty FED, zareaguje
zapewne zgodnie z regułą „im gorzej, tym lepiej”.
NFP, ADP i ISM (zatrudnienie w przemyśle)
Źródło: Bloomberg
Wydział Analiz i Informacji Dom Maklerski BDM S.A. ul. 3‐go Maja 23, 40‐096 Katowice, Tel.: 032 208 14 12, [email protected] Opracowanie ma charakter czysto informacyjny i zostało opracowany na podstawie informacji uznanych przez autorów za wiarygodne . Zawarte w nim komentarze są subiektywnymi poglądami autorów. Opracowanie i zawarte w nim komentarze nie są podstawą żadnej rekomendacji kupna bądź sprzedaży w rozumieniu obowiązującego prawa i nie powinny być tak interpretowane. Publikowanie w prasie lub w Internecie całości lub części opracowania wymaga zgody sporządzających raport.