plastbox (plx) 2,42

wtorek, 10 grudnia 2013, godzina 8:30
ANALIZA FX
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
QExit już w grudniu?
Ostatnie wydarzenia
Zeszłotygodniowa publikacja raportu nt. sytuacji na amerykańskim rynku
pracy wprowadziła sporo zamierzania przed zaplanowaną na 18 grudnia
decyzją FED’u ws. dalszych losów polityki luzowania ilościowego. Z jednej
strony odczyt był na tyle silny, by sprowokować spekulacje nt. potencjalnego
wycofywania się FED’u z QE3. Z drugiej strony dane spływające
z amerykańskiej gospodarki są w najlepszym wypadku mieszane. Sytuacji nie
poprawia fakt, iż członkowie FOMC zdają się dalecy od jednomyślności.
Australia
Indeks zaufania biznesu 5 pkt.
Poprzednio: 6 pkt.
Chiny
Produkcja przemysłowa 10% m/m
prognoza: 10.1%
poprzednio: 10.3%
Wielka
Brytania
Przemówienie szefa BOE Marka
Carneya
W powyższym kontekście najważniejszą, z punktu widzenia dolara Niemcy
amerykańskiego, informacją wczorajszego dnia była bez wątpienia sugestia
szefa FED z St. Louis Jamesa Bullard’a, iż symboliczne ograniczenie programu
zakupów aktywów jeszcze w grudniu może być właściwym ruchem. Szwajcaria
Interesujące było również zauważalne przesunięcie uwagi z rynku pracy, na
którym sytuacja wg. Prezesa Bullard’a będzie się w nadchodzących miesiącach
systematycznie poprawiać, na inflację. Bullard wyraził swoje zaniepokojenie
niższą, niż oczekiwaną inflacją oraz oświadczył, iż jeżeli dynamika poziomu cen
w gospodarce nie będzie zadowalająca, to FED może wstrzymać się Kalendarz
z ograniczaniem programu zakupów aktywów.
GBP
Od strony funta szterlinga spływają wyraźniejsze sygnały: podczas
wczorajszego przemówienia gubernator Banku Anglii Mark Carney oświadczył,
iż ożywienie gospodarcze w Wielkiej Brytanii jest trwałe, jednak polityka EUR
pieniężna będzie musiała pozostawać ekspansywna jeszcze przez jakiś czas.
Niestety gubernator Carney nie doprecyzował jaki czas miał na myśli.
Produkcja przemysłowa -1.2% m/m
prognoza: 0.8%
poprzednio: -0.7%, po korekcie
Sprzedaż detaliczna 1.2%
prognoza: 1.7%
poprzednio: 1.0%
na najbliższe godziny
10:30 Produkcja przemysłowa
prognoza: 0.4%
poprzednio: 0.9%
13:00 Przemówienie szefa ECB Mario
Draghiego
EUR
Spotkanie Ecofin
Dzisiejsze kalendarium jest relatywnie ubogie, poza odczytem produkcji
przemysłowej w Wielkiej Brytanii oraz publicznym wystąpieniem Mario
Draghiego brak wydarzeń mogących wywrzeć znaczący wpływ na rynek.
Para GBPUSD znajduje się na poziomach nie obserwowanych od ponad dwóch
lat, a współczynnik RSI wynosząc ponad 70 może świadczyć o silnym
wyprzedaniu rynku i zbliżającej się korekcie. Na korektę należy
najprawdopodobniej jednak poczekać do przyszłotygodniowego posiedzenia
FED, nie mniej jednak historycznie wysokie poziomy pary GBPUSD mogą kusić
krótkimi pozycjami.
mForex
+48 22 697 47 74
[email protected]
mforex.pl
Wojciech Stokowiec, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
Wykres 1. GBPUSD – interwał dzienny
1
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.37453
4.1831
3.0435
103.328
1.64517
1.2236
0.90896
1.06288
0.82764
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
9185.1
16036
1810
3521.9
2495.5
4129.8
6547.3
15625
80.131
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1245.7
109.75
97.76
325.78
19.977
439.25
1342
651.25
2751
TNOTE
EURBUND
ITBOND
124.58
140.15
114.2
Czeska korona kontynuuje przecenę
Polski złoty coraz mocniejszy
Wykres 2. EURCZK – interwał miesięczny
Wykres 3. USDPLN – interwał dzienny
Wczoraj przed południem poznaliśmy całkiem pokaźny pakiet
danych z czeskiej gospodarki. Produkcja przemysłowa za
październik wyniosła 3.5% i istotnie przekroczyła prognozy na
poziomie 2%. Lekko w górę do 7.2% zrewidowano także
odczyt za poprzedni miesiąc. Lekko poniżej prognoz znalazła
się inflacja CPI za listopad: -0.1% m/m i 1.1% r/r wobec
spodziewanych 0.0% m/m i 1.1% r/r. Stopa bezrobocia
wyniosła w listopadzie zgodnie z oczekiwaniami 7.7%. Dane
podobnie jak te z zeszłego tygodnia dotyczące PMI dla
przemysłu (odczyt najwyższy od ponad 2 lat) i dynamiki PKB
w III kw., choć lepsze od prognoz, świadczą o stagnacji
w czeskiej gospodarce, przy utrzymywaniu się inflacji na
bardzo niskich poziomach. Dzisiaj poznamy jeszcze istotne
dane dotyczące bilansu handlu zagranicznego.
Ubiegły
tydzień
mimo bardzo korzystnych danych
z amerykańskiego rynku pracy nie przyniósł trwałego
umocnienia dolara. Wyraźne staje się wyczekiwanie
inwestorów na zaplanowane na przyszły tydzień posiedzenie
FOMC i zapowiedzi związane z terminami i skalą wygaszania
programu luzowania ilościowego. W oczekiwaniu na te
sygnały dolar amerykański uległ w ubiegłym tygodniu
znacznemu osłabieniu, na czym skorzystał między innymi
polski złoty. Para USDPLN zbliżyła się do ponad dwuletnich
minimów wyznaczonych pod koniec października tego roku.
W przyszłym tygodniu odbędzie się natomiast posiedzenie
Czeskiego Banku Narodowego, na którym zapadanie decyzja
ws. stóp procentowych. Dla przypomnienia, w czasie
ostatniego posiedzenia, jakie miało miejsce 7 listopada, CNB
zdecydował o pozostawieniu stopy procentowej na rekordowo
niskim poziomie 0.05%, ale zaskoczył rynek podjęciem
bezpośredniej interwencji na rynku walutowym w celu
osłabienia czeskiej korony, aby pobudzić gospodarkę. Cel
(doprowadzenie kursu EURCZK do poziomu 27.0000) został
osiągnięty, a nawet przekroczony. Warto dlatego śledzić
w przyszły wtorek publikację decyzji CNB i ewentualny
komentarz w sprawie możliwości dokonania kolejnych
interwencji.
Od momentu interwencji czeska korona systematycznie traci
na wartości. Obecnie EURCZK osiągnął już poziom 27.48 i
trudno na jego drodze dopatrywać się bliskich oporów.
Pierwszy techniczny poziom oporu to szczyty z 2009 r.
(28.08), a dalej okolice 29.44 - 38.2 proc. zniesienie Fibo
wieloletniej fali spadkowej.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
W ujęciu technicznym kurs pary USDPLN porusza się
nieprzerwanie od połowy czerwca w szerokim kanale
spadkowym. Obecnie wykres USDPLN napotkał wsparcie
w postaci dołków z początku lutego bieżącego roku. Wydaje
się jednak, że przy utrzymaniu obecnego negatywnego
sentymentu wobec waluty amerykańskiej, kwestią czasu jest
przebicie dołków z października (poziom 3.02). Zejście
poniżej psychologicznego wsparcia na poziomie 3.00 może
sprowadzić kurs USDPLN w okolice poziomu 2.90 (dolne
ograniczenie kanału spadkowego).
Otoczenie makro może przeszkodzić w realizacji scenariusza
technicznego. Wiele zależało będzie od kroków i przekazu
FEDu. Bullard – szef FED z St. Luis – zapowiedział wczoraj
możliwość małego cięcia QE3 już na posiedzeniu
grudniowym. Przyspieszenie lub zwiększenie skali cięcia QE
wspierałoby dolara. Większość ekspertów oczekuje jednak
ruchu FED dopiero na początku przyszłego roku, po objęciu
stanowiska szefa FED przez Janet Yellen. W bieżącym
tygodniu ważniejsze dane z rynku krajowego zostaną
opublikowane dopiero w piątek, kiedy poznamy odczyty
inflacji CPI za listopad.
Dominik Murlak, Zespół mForex, Dom Maklerski mBanku S.A.
2
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publi kacją handlową, została przygotowana
wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady
inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku S.A.,
działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji.
Dom Maklerski mBanku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe
powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają
w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku S.A.. Dom Maklerski mBanku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania
ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza,
kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i
rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego mBanku S.A.
3