nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w grudniu

Styczeń 2016
RAPORT:
NABYCIA I UMORZENIA
W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
W GRUDNIU 2015 ROKU

Dalszy brak zainteresowania funduszami
akcyjnymi

Przewaga nabyć nad umorzeniami
Saldo nabyć i umorzeń w grudniu
minionego roku, mimo iż był to kolejny
miesiąc mocnych spadków indeksów
warszawskiej giełdy, było dodatnie
i wyniosło +662 mln zł.
W porównaniu z listopadem 2015, gdzie
w
funduszach
niededykowanych
zanotowano odpływ środków (-39 mln zł),
grudzień wyglądał bardziej optymistycznie,
bowiem wpłynęło do nich netto ponad
+ 40 mln zł. Pozostałe kwota decydująca
o dodatnim saldzie ostatniego miesiąca
roku 2015 to sprzedaż funduszy
dedykowanych (+622 mln. zł).
w funduszach absolutnej stopy zwrotu i
mieszanych

Odpływy z funduszy „bezpiecznych”

Zaburzony obraz rynku przez skokowy wzrost
aktywów w dwóch funduszach private equity
Największym zainteresowaniem w grudniu
wśród klientów detalicznych cieszyły się
fundusze selektywne i elastycznego
zarządzania (+325 mln zł) oraz absolutnej
stopy zwrotu (+192 mln zł).
Niepewna sytuacja, zmiany jakie
zachodzą w naszym kraju oraz brak
jasnego obrazu co do przyszłości polskiej
gospodarki powodują, że nastroje
inwestorów nie są optymistyczne. Klienci
zachowują
dużą
rezerwę
wobec
tradycyjnych produktów wzajemnego
inwestowania, zaś na obraz rynku
wpływają fundusze dedykowane - mówi
prof. dr hab. Marcin Dyl, Prezes Zarządu
IZFiA.
Po listopadzie, gdzie sprzedaż netto
wszystkich funduszy akcyjnych wynosiła
ponad 207 mln zł, grudzień był bardzo
słaby. Wprawdzie jednostek uniwersalnych
funduszy akcyjnych sprzedano za ponad
2,9 mld zł, ale sporo środków z nich
wycofano, pozostało 160 mln. Na słaby
bilans sprzedaży funduszy akcyjnych
w ostatnim miesiącu minionego roku
(+22 mln zł) wpłynęły również wypłaty
z funduszy akcji małych i średnich
przedsiębiorstw (-361 mln zł) oraz
funduszy akcji sektorowych (-76 mln zł).
Styczeń 2016
W gorszej kondycji są aktywa funduszy dłużnych, traktowanych potocznie jako „bezpieczne”
(doświadczenia ostatnich kilkunastu miesięcy zweryfikowały faktyczne ryzyko związane
z inwestowaniem w ich jednostki). Wynik sprzedaży w grudniu to ponad 223 mln zł na minusie.
W podobnej sytuacji znalazły się fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe (-166,8 mln zł).
Kategoria funduszy
Nabycia Umorzenia
Saldo
Saldo od początku roku
Akcyjne
2933,9
-2 912,1
21,8
4 059,4
Uniwersalne i Indeksowe
Sektorowe
Małych i Średnich Spółek
2 634,4
43,4
256,1
-2 474,0
-76,6
-361,5
160,4
-33,2
-105,4
3 659,0
149,3
251,0
Mieszane
1 606,9
-1 421,3
185,6
1 744,0
Aktywnej Alokacji i Selektywne
Zrównoważone
Ochrony Kapitału
Stabilnego Wzrostu
Inne
625,5
186,1
225,8
497,9
71,6
-300,4
-273,4
-180,1
-639,7
-27,7
325,1
-87,3
45,7
-141,8
43,9
404,8
-403,5
701,8
503,7
537,1
Dłużne
1 275,7
-1 499,4
-223,8
-2 438,8
Bez głównej waluty
Złotówkowe
Inne waluty
373,1
830,9
71,7
-561,0
-884,9
-53,5
-187,9
-54,0
18,1
-1 542,7
-819,4
-76,6
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
Absolutnej stopy zwrotu
Surowcowe
Rynku niepublicznego*
2 484,4
517,3
34,7
727,7
-2 651,2
-325,2
-37,0
-71,5
-166,8
192,1
-2,3
656,3**
2 119,2
1 415,0
215,0
215,0
Suma końcowa
9 580,8
-918,8
662,0
11 260,9
W tym fundusze dedykowane:
922,7
-301,0
621,7
3 857,3
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić
od rzeczywistych wartości).
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne,
** bez danych z dwóch TFI, w których nastąpił skokowy, niemalże dwukrotny wzrost aktywów funduszy typu private equity.
W skali całego roku saldo wpłat i umorzeń z funduszy wyniosło 11 260 mln zł. Wizerunek rynku
jednak zaburzają fundusze rynku niepublicznego. Ich aktywa wciąż rosną, jednak nie wszystkie
fundusze raportują przepływy, co powoduje, że nie są ujmowane w raportach Izby.
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 500 funduszy, które przesłały dane do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest
organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na
mocy ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku.
Członkami Izby jest obecnie 18 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 537 76 30
www.izfa.pl