raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych we

11 października 2013 roku
RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
WE WRZEŚNIU 2013 ROKU



Dwanaście miesięcy dodatniego salda nabyć i umorzeń, we wrześniu przybyło +0,42 mld zł
Klienci wracają do funduszy akcyjnych, do których wpłacili +0,64 mld zł
Rynek hamują wypłaty z funduszy obligacji, z których ubyło ponad -1,0 mld zł
Wrzesień był dwunastym miesiącem z rzędu, w którym na rynek napływały nowe środki. We wrześniu
saldo wpłat i umorzeń wyniosło +0,42 mld zł i choć od trzech miesięcy jesteśmy świadkami mniejszego
zainteresowania klientów funduszami, to w całym dwunastomiesięcznym okresie Towarzystwa Funduszy
Inwestycyjnych pozyskały bagatela ponad 26 mld zł (wliczając w to także wpłaty do funduszy
dedykowanych i rynku niepublicznego).
Mimo wszystko o nienajgorszej atmosferze na rynku na pewno świadczy zachowanie się funduszy akcji.
Po raz kolejny klienci więcej do nich wpłacali niż wypłacali. Wrześniowe saldo było najwyższe od lipca
2012 r. i wyniosło +0,64 mld zł. Wart uwagi jest fakt, że inwestorzy prawie po równo wpłacali pieniądze
zarówno do funduszy akcji uniwersalnych jak i tych inwestujących w małe i średnie spółki. Wyraźny
wzrost indeksów giełdowych mWIG40 i sWIG80 w ostatnim czasie sprzyja zainteresowaniu się tym
sektorem.
- Okres ostatnich dwunastu miesięcy, tak często używany przy okazji prezentacji wyników inwestycyjnych
funduszy, jest także dobrym wskaźnikiem dla całego rynku. Na jego podstawie można powiedzieć, że
rynek funduszy radzi sobie dobrze, choć ostatnie miesiące nie są już tak zachwycające, jak początek roku.
Wynika to m.in. ze zmiany nastawienia klientów do wybranych klas aktywów (np. obligacji). Pozytywnym
zjawiskiem jest natomiast rosnąca dywersyfikacja inwestycji przez polskich inwestorów - mówi Marcin
Dyl, Prezes Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.
Źródło: IZFiA
O ile jednak fundusze akcji były główną siłą napędową w minionym miesiącu, z pewnością nie były nią
fundusze obligacji. To właśnie ta klasa aktywów pociągnęła w dół wrześniowe saldo. Inwestorzy wypłacili
z nich ponad -1,0 mld zł. Jedynie fundusze obligacji korporacyjnych utrzymały dodatnie saldo wpłat i
umorzeń, zresztą nie pierwszy raz w ciągu minionych kilku miesięcy.
Środki wciąż płyną także do funduszy rynku pieniężnego, traktowanych przez większość inwestorów jako
najbardziej bezpieczne. We wrześniu trafiło do nich +195 mln zł, znacząco mniej niż w poprzednich
miesiącach. Fundusze rynku pieniężnego w największym stopniu przyczyniały się w tym okresie do
wzrostu rynku funduszy. Zwiększona skłonność do ryzyka i chęć osiągania wyższych zysków może nieco
zmienić tę sytuację na korzyść wspomnianych funduszy akcji czy innych funduszy z ich udziałem.
Kategoria funduszy
Nabycia Umorzenia
Saldo
Saldo od początku roku
Akcyjne
3773
-3131,5
641,5
2658,5
Uniwersalne
2924,7
-2638,1
286,6
1656,3
Sektorowe
140,5
-87,2
53,3
138,5
Małych i Średnich Spółek
707,8
-406,2
301,6
863,7
Mieszane
1262,6
-1122,5
140,1
756,0
Aktywnej Alokacji
427,3
-239,0
188,3
887,4
Zrównoważone
314,8
-333,6
-18,8
-443,9
Ochrony Kapitału
100,0
-114,8
-14,8
-110,4
Stabilnego Wzrostu
406,1
-425,3
-19,2
229,9
Inne
14,4
-9,8
4,6
193,0
Dłużne
2259,1
-3296,6
-1037,5
778,0
Bez głównej waluty
1294,4
-1528,0
-233,6
1623,8
Złotówkowe
947,1
-1735,3
-788,2
-970,1
Inne waluty
17,6
-33,3
-15,7
124,3
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
2158,4
-1963,0
195,4
5588,3
Absolutnej stopy zwrotu
197,0
-100,5
96,5
669,0
Surowcowe
45,2
-47,5
-2,3
-149,0
Rynku niepublicznego*
416,2
-27,3
388,9
7173,6
422,6
17474,4
-142,0
818,1
Suma końcowa
W tym fundusze dedykowane:
10111,5 -9688,9
2234,7
-2038,5
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, niektóre wartości zaokrąglone)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 428 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest
organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy
ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28
października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy
Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 15 działających w Polsce towarzystw funduszy
inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 537 76 30