flowy - lipiec 2013

19 lipca 2013 roku
RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
W LIPCU 2013 ROKU



Dobra passa funduszy trwa – w lipcu trafiło do nich kolejne +0,78 mld zł
Największą popularnością cieszyły się fundusze akcji ( +0,41 mld zł)
Tymczasem drugi miesiąc środki odpływały z funduszy obligacji ( -0,10 mld zł)
Lipiec był dziesiątym miesiącem z rzędu, w którym saldo nabyć i umorzeń było dodatnie. Po raz pierwszy
jednak w tym czasie wyniosło one poniżej miliarda złotych, dokładnie +0,78 mld zł. To zasługa przede
wszystkim niższego zainteresowania po stronie popytu na fundusze inwestycyjne, który w ubiegłym
miesiącu stanowił zaledwie 68% średniej z ostatnich 10 miesięcy.
Niemniej jednak lipiec przyniósł ciąg dalszy ważnych zmian na rynku, które – jeśli kontynuowane – mogą
zmienić jego obraz w następnych kilkunastu miesiącach. Z funduszy obligacji odpłynęło -0,1 mld zł,
podczas gdy do funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego przybyło ponad +0,21 mld zł. Po raz kolejny
więc, potwierdza się teza, że postrzeganie obydwu grup funduszy przez inwestorów przestaje być
jednorodne. Po lipcowych danych widać, że ich uwaga coraz częściej kieruje się za to ku funduszom akcji.
Trzeci miesiąc z kolei odnotowaliśmy dodatni napływ środków do tej grupy, tym razem w wysokości
ponad +0,41 mld, co stanowi ponad połowę całego lipcowego salda.
- Rynek funduszy inwestycyjnych staje się dla coraz większej grupy Polaków alternatywą do lokowania
swoich oszczędności – zarówno tych krótkoterminowych jak i pochodzących z kończących się lokat
bankowych. Cieszy fakt, że coraz większa liczba inwestorów zaczyna dostrzegać możliwości rynku akcji,
szczególnie ich istotną rolę w dywersyfikacji inwestycji - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby Zarządzających
Funduszami i Aktywami.
Źródło: IZFiA
Podobnie jak w czerwcu, również w lipcu inwestorzy zainteresowani byli funduszami małych i średnich
spółek, do których wpłynęło nieco ponad +144 mln zł. Część inwestorów wybrała przejściową drogę
kupując fundusze mieszane aktywnej alokacji i selekcji – do tej grupy napłynęło ponad +180 mln zł.
Warto zwrócić uwagę na sytuację na samych funduszach obligacji, motorze napędowym całego rynku w
minionych miesiącach. Także w tym przypadku nie można mówić o jednorodności. Środki odpływają
przede wszystkim z funduszy obligacji uniwersalnych i skarbowych, podczas gdy jest grupa klientów,
którzy lokują pieniądze w fundusze obligacji nieskarbowych (corporate bond).
Lipiec, mimo iż ze względu na wysokość salda wpłat i umorzeń nie był spektakularny, potwierdził
wnioski, które można było wyciągnąć z obserwacji poprzednich miesięcy. Wnioski, dodajmy, na tę chwilę
pozytywne. Po pierwsze niezmiennie notujemy napływ świeżej gotówki na rynek. Po drugie klienci coraz
wyraźniej starają się rozkładać akcenty swoich inwestycji – kupując nie tylko fundusze obligacji czy rynku
pieniężnego, ale także fundusze akcji. Po trzecie istota napływu środków do funduszy nie ma znamion
spekulacji czy tylko chwilowego odruchu – trend ten, szczególnie w kontekście zapowiedzi utrzymania
niskich stóp procentowych przez dłuższy czas, może być wciąż kontynuowany.
Kategoria funduszy
Akcyjne
Nabycia Umorzenia
1756,2
-1339,2
Saldo
417,0
Saldo od początku roku
2017,0
Uniwersalne
1248,1
-1012,2
235,9
1369,7
Sektorowe
67,7
-31,0
36,7
85,2
Małych i Średnich Spółek
440,4
-296,0
144,4
562,1
Mieszane
1033,0
-865,0
168,0
615,9
Aktywnej Alokacji
250,3
-69,6
180,7
699,1
Zrównoważone
201,6
-225,9
-24,3
-425,1
Ochrony Kapitału
92,8
-116,2
-23,4
-95,6
Stabilnego Wzrostu
Inne
464,8
23,5
-416,0
-37,3
48,8
-13,8
249,1
188,4
Dłużne
1547,9
-1656,9
-109,0
1815,5
Bez głównej waluty
488,2
-404,2
84,0
1857,4
Złotówkowe
1029,4
-1223,0
-193,6
-181,9
Inne waluty
30,3
-29,7
0,6
140,0
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
2066,0
-1851,1
214,9
5392,9
Absolutnej stopy zwrotu
187,6
-86,8
100,8
572,5
Surowcowe
12,5
-14,0
-1,5
-146,7
Rynku niepublicznego*
45,4
-46,6
-1,2
6784,7
789,0
17051,8
-142,0
960,1
Suma końcowa
W tym fundusze dedykowane:
6648,6 -5859,6
181,4
-323,4
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, niektóre wartości zaokrąglone)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 421 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest
organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy
ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28
października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy
Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 15 działających w Polsce towarzystw funduszy
inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 537 76 30