raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w

14 stycznia 2014 roku
RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
W GRUDNIU 2013 ROKU



Grudzień okazał się najsłabszym miesiącem minionego roku, do funduszy wpłynęło +85 mln zł
Cały 2013 rok był jednak dla rynku funduszy inwestycyjnych najlepszym okresem od 6 lat
W ciągu minionych 12 miesięcy napłynęło do niego prawie +21,5 mld zł
Grudniowe saldo wpłat i umorzeń można nazwać łyżką dziegciu w beczce miodu. Do funduszy napłynęło
per saldo zaledwie +85 mln zł, co było najsłabszym wynikiem w całym ubiegłym roku. Główną przyczyną
okazały się fundusze akcji, które nieprzerwanie od września notowały przewagę wpłat nad umorzeniami.
Tym razem odpłynęło z nich -1,37 mld zł. Tu jednak warto zwrócić uwagę, że największy wpływ na tak
wysoki odpływ gotówki miało wysokie ujemne saldo w dedykowanych funduszach akcji (-1,27 mld zł).
Teza o odwrocie przeciętnych klientów TFI od akcji w grudniu, byłaby więc co najmniej naciągana.
Podobnie, duży wpływ funduszy dedykowanych można było zaobserwować wśród funduszy stabilnego
wzrostu. Spośród ogólnego salda +1,1 mld zł, aż +0,95 mld zł stanowił napływ środków do funduszy
dedykowanych.
W co więc inwestowali przeciętni klienci funduszy? Podobnie, jak w pozostałych miesiącach ubiegłego
roku największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze gotówkowe i rynku pieniężnego. Do tej klasy
aktywów napłynęło w grudniu +0,69 mld zł. Przewagą wpłat nad wypłatami wciąż mogły pochwalić się
fundusze dłużne inwestujące na rynku obligacji korporacyjnych (+0,47 mld zł).
- Mimo słabszego grudnia, cały rok 2013 był najlepszym okresem dla rynku od 2007 roku. Klienci
powierzyli TFI prawie 21,5 mld zł nowych środków, inwestując przede wszystkim na rynku gotówkowym i
pieniężnym, ale także dywersyfikując swoje portfele i zwracając się ku funduszom akcji i mieszanym.
Najbardziej jednak powinniśmy się cieszyć rosnącym zaufaniem do funduszy inwestycyjnych, którym
obdarzyli rynek klienci w minionym roku. To kapitał nie do przecenienia - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby
Zarządzających Funduszami i Aktywami.
Źródło: IZFiA
Całościowo jednak obligacje były najmocniej redukowaną grupą funduszy przez inwestorów. W całym
2013 r. ubył z nich ponad -1,0 mld zł, co przy napływie środków do większości pozostałych grup
funduszy, należy traktować negatywnie. Z drugiej strony, całorocznym liderem zostały fundusze
gotówkowe i rynku pieniężnego, do których nieprzerwanie przez cały ubiegły rok płynął strumień świeżej
gotówki. W ciągu minionych 12 miesięcy do tej grupy przybyło prawie +8,0 mld zł nowych środków.
Wyraźnie dało się również zaobserwować większą skłonność do ryzyka i osiągania wysokich zysków
przez klientów TFI; do funduszy akcji napłynęło prawie +3,0 mld zł, a gdyby nie grudniowa aberracja,
saldo to byłoby jeszcze bardziej pozytywne. Niskie oprocentowanie lokat i wzrost indeksów na giełdach
(nie tylko w Polsce przecież) skłoniły także dużą część inwestorów do powrotu do funduszy mieszanych,
które pozyskały nie dużo mniej niż fundusze akcyjne, bo prawie +2,3 mld zł.
Nie można również zapomnieć o funduszach rynku niepublicznego, które stały się ważnym elementem
rodzimego rynku. W minionym roku trafiło do nich ponad 7,5 mld zł, co przełożyło się na wysoki poziom
aktywów zarządzanych przez rodzime TFI.
Rok 2013 pokazał, że polscy inwestorzy coraz chętniej dywersyfikują swoje inwestycje i starają się
korzystać z potencjału różnych rynków. Duża część klientów TFI, dzięki historycznie niskim stopom
procentowym, doceniła fundusze inwestycyjne jako realną i efektywną alternatywę do lokat bankowych.
Kategoria funduszy
Nabycia Umorzenia
Saldo
Saldo od początku roku
Akcyjne
3562,8
-4959,9
-1397,0
2922,6
Uniwersalne
2921,6
-4126,1
-1204,5
730,1
Sektorowe
69
-42,8
26,2
248,5
Małych i Średnich Spółek
572,2
-791
-218,8
1943,9
Mieszane
2470,8
-1415,8
1055,0
2278,6
Aktywnej Alokacji
266,6
-269,5
-2,9
1084,1
Zrównoważone
530,8
-566,6
-35,8
-160,3
Ochrony Kapitału
82,4
-145,2
-62,8
-868,8
Stabilnego Wzrostu
1550,4
-416,8
1133,6
2050,3
Inne
40,6
-17,7
22,9
173,3
Dłużne
1688,8
-2066,8
-378,0
-1002,2
Bez głównej waluty
512,7
-597,5
-84,8
1307,5
Złotówkowe
1145,9
-1425,7
-279,8
-2384,0
Inne waluty
30,2
-43,6
-13,4
74,3
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
2646,6
-1956,6
690,0
7959,0
Absolutnej stopy zwrotu
192,1
-190,9
1,2
1897,5
Surowcowe
40,3
-38,6
1,7
-156,5
Rynku niepublicznego*
166,4
-53,4
113,0
7574,7
Suma końcowa
10768
-10682
85,8
21473,6
W tym fundusze dedykowane:
1164,6
-1463,9
-299,3
307,1
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, niektóre wartości zaokrąglone)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 437 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest
organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy
ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej –
od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą
jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 14 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 537 76 30