raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w marcu

15 czerwca 2015 roku
RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
W MAJU 2015 ROKU



Klienci TFI wciąż wpłacają środki do funduszy inwestycyjnych (+0,9 mld zł)
Po raz kolejny największą popularnością inwestorów cieszyły się akcje (+0,6 mld zł)
Niskie stopy procentowe zachęcają do bardziej odważnych decyzji
Patrząc na saldo wpłat i umorzeń funduszy inwestycyjnych w maju można zaryzykować stwierdzenie, że
inwestorzy myślami byli raczej na majówce niż na rynku kapitałowym. Saldo na koniec ubiegłego miesiąca
(+0,9 mld zł) było ponad dwukrotnie niższe niż w kwietniu i prawie trzykrotnie niższe niż w marcu tego
roku. Niemniej jednak należy odnotować fakt, że był to kolejny miesiąc z rzędu dodatniego napływu
środków do funduszy, co sprawia, że hossa na rynku ani na chwilę nie została zagrożona i nie wydaje się,
aby miało się to zmienić w najbliższym czasie.
Miliardy zł
- Niskie stopy procentowe, a co za tym idzie, równie niskie oprocentowanie lokat w bankach, nowa oferta
TFI oparta raczej na poszukiwaniu zysków niż na ochronie przed ryzykiem oraz dobra koniunktura na
zagranicznych giełdach sprawiają, że Polscy inwestorzy coraz chętniej lokują swoje oszczędności w
funduszach inwestycyjnych, także tych opartych na rynkach akcji - mówi Marcin Dyl, Prezes Izby
Zarządzających Funduszami i Aktywami.
15
Um
10
Nab
5
Sald
kwi-15
sty-15
paź-14
lip-14
kwi-14
sty-14
paź-13
lip-13
kwi-13
sty-13
paź-12
lip-12
kwi-12
sty-12
paź-11
lip-11
kwi-11
-5
sty-11
0
-10
-15
Źródło: IZFiA
Czwarty miesiąc z rzędu fundusze akcyjne okazały się być najpopularniejszą grupą funduszy wśród tych
dostępnych na polskim rynku i raportujących do IZFiA. W maju wpłynęło do nich +0,6 mld zł, co oznacza,
że fundusze akcji przewyższyły już w tym roku saldo wpłat i umorzeń funduszy gotówkowych i rynku
pieniężnego (+4,3 mld zł vs. 3,1 mld zł), stając się w ten sposób najbardziej preferowaną grupą inwestycji.
Wraz z nimi na popularności zyskały produkty, których akcje są istotnym komponentem – czyli fundusze
mieszane. W maju trafiło do nich niespełna pół miliarda złotych (+0,45 mld zł).
Co z drugim końcem relacji zysk-ryzyko, czyli funduszami rynku pieniężnego i gotówkowymi? W ubiegłym
miesiącu zanotowały one istotny odpływ środków (-0,2 mld zł). Jednak gros tego ujemnego bilansu to
wpływ transakcji wśród funduszy dedykowanych. Nie zmienia to jednak faktu, że wzrok inwestorów jest
aktualnie skierowany ku funduszom oferującym potencjalnie wyższe zyski.
Widać to również po saldzie wpłat i umorzeń funduszy dłużnych. Po raz trzeci z rzędu zanotowały one
odpływ kapitału (-0,3 mld zł). Warto zauważyć, że wciąż stosunkowo wysoką popularnością cieszą się w
tej grupie fundusze obligacji korporacyjnych, które zanotowały wyraźny (+0,3 mld zł) napływ gotówki już
piąty miesiąc z rzędu i jako jedyne opierają się malejącemu zainteresowaniu inwestorów tą grupą
papierów wartościowych.
Kategoria funduszy
Nabycia Umorzenia
Saldo
Saldo od początku roku
Akcyjne
3315,1
-2641,7
673,4
4311,1
Uniwersalne i Indeksowe
2738,0
-2240,2
497,8
3456,4
Sektorowe
98,0
-67,3
30,7
237,7
Małych i Średnich Spółek
479,1
-334,2
144,9
617,0
Mieszane
1604,4
-1145,7
458,7
1645,8
Aktywnej Alokacji i Selektywne
263,6
-249,4
14,2
82,1
Zrównoważone
330,3
-240,4
89,9
159,8
Ochrony Kapitału
131,1
-75,1
56,0
159,5
Stabilnego Wzrostu
724,3
-563,0
161,3
888,5
Inne
155,1
-17,8
137,3
355,9
Dłużne
1942,7
-2265,3
-322,6
238,1
Bez głównej waluty
402,4
-429,5
-27,1
-304,9
Złotówkowe
1512,5
-1808,9
-296,4
586,5
Inne waluty
27,8
-26,9
0,9
-43,5
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
2195,2
-2420,5
-225,3
3183,9
Absolutnej stopy zwrotu
441,2
-228,7
212,5
895,3
Surowcowe
52,9
-41,9
11,0
91,7
Rynku niepublicznego*
183,7
-84,7
99,0
43,0
Suma końcowa
9735,8
-8829,2
906,6
10408,9
W tym fundusze dedykowane:
234,8
-377,4
-142,6
754,7
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić od
rzeczywistych wartości)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Maj potwierdził również dobrą koniunkturę jeśli chodzi o fundusze absolutnej stopy zwrotu: wpłynęło do
nich per saldo +0,2 mld zł. W tym roku ta kategoria funduszy nie zanotowała jeszcze ani jednego miesiąca
z ujemnym saldem wpłat i umorzeń. Niecały miliard złotych (+0,9 mld zł) środków pozyskanych z rynku w
tym roku może robić wrażenie, szczególnie jeśli weźmie się pod uwagę fakt, iż fundusze typu absolute
return do niedawna jeszcze były rozpatrywane raczej jako pewne zjawisko niż regularny produkt
inwestycyjny.
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 488 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest organizacją
zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy ustawy z dnia
27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych. Izba została powołana 28 października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku
środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba).
Członkami Izby jest obecnie 16 działających w Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Książęca 4
00-498 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 537 76 30