Raport dzienny: KGHM lokomotywą indeksu WIG20

Raport dzienny
12 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Najważniejszym wydarzeniem wczorajszego dnia miała być oczekiwana od dłuższego czasu
konferencja prasowa D. Trumpa. Prezydent-elekt w ostatnich tygodniach był dosyć aktywny na Twitterze,
jednak inwestorzy liczyli, że będą mogli poznać szczegóły planu gospodarczego nowej administracji. W
swoich wypowiedziach D. Trump wziął na cel sektor ochrony zdrowia- zapowiedział całkowite odrzucenie
programu Obamacare wprowadzonego za kadencji swojego poprzednika. Obiecał również podjęcie działań
w celu zmniejszenia kosztów opieki zdrowotnej, poprzez wprowadzenie nowych procedur przetargowych w
przemyśle farmaceutycznym oraz ułatwienie importu leków. Zadeklarował także wprowadzenie nowego
podatku, który obejmowałby przedsiębiorstwa przenoszące produkcję za granicę. Indeksy na Wall Street
notowały w środę spore wahania- jeszcze przed konferencją amerykańskie aktywa wyraźnie zyskiwały
(akcje, dolar), jednakże w trakcie wystąpienia D. Trumpa zaczęły tracić na wartości. W końcówce sesji
giełda ponownie zaczęła rosnąć i na zamknięciu widoczne były umiarkowane zwyżki. Taka sztuka nie udała
się dolarowi, który istotnie osłabił się w relacji do koszyka walut. Europejskie parkiety również zamknęły
dzień niewielkimi zmianami, choć rezultaty byłyby lepsze, gdyby nie pogorszenie nastrojów za oceanem.
USA
Wlk. Brytania
Hiszpania
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 030,64
0,35%
897,37
4 380,51
1,48%
415,27
14 395,52
-0,08%
48,55
53 709,33
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
1 389,72
Zmiana
MDI ENERGIA
5,10 zł
+18.88%
ZA PUŁAWY
206,00 zł
+14.44%
BEST
Największe spadki
23,95 zł
Kurs
+11.50%
Zmiana
Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ubiegłym tygodniu o 5,8%. W trakcie
konferencji prasowej D. Trump poruszył kilka kwestii gospodarczych. Zapowiedział
wprowadzenie nowych procedur przetargowych w przemyśle farmaceutycznym,
powtórzył deklarację dotyczącą całkowitego odrzucenia programu Obamacare. Nowa
administracja chciałaby zmniejszyć koszty opieki zdrowotnej w USA, jednak poza
ułatwieniem importu leków nie padło w tej kwestii więcej szczegółów. Prezydent
zadeklarował wprowadzenie "istotnego" podatku dla firm, które będą chciały przenosić
produkcję za granicę, podtrzymał wcześniejsze zapowiedzi dotyczące budowy muru na
granicy z Meksykiem.
CFI
0,61 zł
-12.86%
SERINUS
1,65 zł
-4.07%
PETROLINVEST
Najaktywniejsi
9,36 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
105,85 zł
263,15
ING
168,55 zł
209,62
PKN ORLEN
85,46 zł
Wartość
110,77
Zmiana
S&P500
2 275,32
+0,28%
DJIA
19 954,28
+0,50%
Nasdaq
5 563,65
+0,21%
Xetra DAX
11 646,17
+0,54%
CAC 40
4 888,71
+0,01%
FTSE 100
7 290,49
+0,21%
Bovespa
62 446,26
+0,51%
Hang Seng
22 836,02
-0,43%
Nikkei
19 134,70
-1,19%
Chiny_ SSE Comp.
3 119,29
-0,56%
Surowce
Cena
Zmiana
Indeksy światowe
Deficyt w handlu zagranicznym wyniósł w listopadzie 12,16 mld GBP. Produkcja
przemysłowa wzrosła w tym okresie o 2,1% mdm.
Produkcja przemysłowa z wyłączeniem budownictwa wzrosła w listopadzie o 3,2% rdr.
(prog. 1%).
Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w listopadzie 1,42 bln jenów.
Ropa Brent
55,26
-0,09%
Ropa WTI
2 719,75
+0,53%
Złoto
1 200,05
+0,72%
Miedź
5 752,50
+0,52%
Srebro
16,87
+0,66%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0628
+0,43%
EUR/PLN
4,3730
+0,16%
USD/PLN
4,1140
-0,26%
CHF/PLN
4,0697
+0,06%
GBP/PLN
5,0335
+0,01%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Wczorajsza sesja na GPW przyniosła istotny wzrost obrotów. Największa w tym zasługa KGHM i ING, które
zanotowały odpowiednio 263 mln PLN i ponad 209 mln PLN. Solidny wolumen handlu akcjami pozostałych
spółek pozwolił na osiągnięcie niespełna 1,4 mld PLN obrotów. WIG20 przed południem kontynuował
zwyżki, jednak później dała się zauważyć na rynku chęć realizacji zysków, co przełożyło się na blisko -0,5%
spadek wskaźnika blue chips. Na odsiecz krajowym inwestorom przyszła jednak poprawa nastrojów na
europejskich giełdach, co było rezultatem dodatniego otwarcia na Wall Street. Na zamknięciu WIG20
zyskiwał blisko +0,4%, a gwiazdą sesji okazał się KGHM. Walory miedziowego koncernu mocno
zwyżkowały (+5,6%) w ślad za istotnie rosnącymi akcjami spółek wydobywczych na londyńskiej giełdzie.
Dzięki dobrej końcówce notowań nieźle wypadły banki (PKO BP, BZWBK, mBank), solidnie wzrosły akcje
Eurocashu (+3%). W minorowych humorach kończyli sesję udziałowcy PKN Orlen, który przy relatywnie
dużych obrotach stracił -3,2%. Wyraźnie spadły także kursy walorów PGNiG i Energi. Dobrą passę
potwierdziły spółki o średniej kapitalizacji, których wskaźnik zyskał +1,5%. Wzrost indeksu mWIG40
napędzały Kernel i Grupa Azoty (odpowiednio +6,3% i +6%), znaczne zwyżki zanotowały Intercars oraz
JSW. Na celowniku inwestorów znajdowały się także CD Projekt, GPW, Kruk, PKP Cargo i Synthos. Drugi
dzień z rzędu spadkiem o -0,1% zakończył sesję sWIG80. Spółki o mniejszej kapitalizacji pozostają obecnie
poza głównym obszarem zainteresowania inwestorów, choć obroty w tym segmencie również zwiększyły się
w ostatnich dniach.
Polska
3.583
-0.11%
USA
2.3721
-0.15%
Niemcy
0.251
+0,00%
Hiszpania
1.418
-3.60%
Włochy
1.868
-2.61%
Grecja
6.878
-0.98%
Turcja
11.620
+3.66%
Japonia
0.061
+0,00%
Chiny
3.220
+0.85%
Indie
6.394
-0.06%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
Zgodnie z oczekiwaniami RPP nie zmieniła poziomu stóp procentowych. Na konferencji prasowej prezes
NBP ocenił, że nie zakłada podwyżek stóp procentowych w 2017 r., a inflacja nie powinna w tym roku
osiągnąć celu wyznaczonego przez Radę. Utrzymanie dotychczasowego stanowiska przez RPP przyczyniło
się do umocnienia krajowego długu, który zyskiwał na całej długości krzywej. Najwięcej zyskały papiery 2letnie – ich rentowność spadła do 1,96%.
-3.41%
Waluty
Złoty wyraźnie tracił w środę wobec dolara w ślad za postępującą aprecjacją amerykańskiej waluty przed
konferencją prasową D. Trumpa. Wypowiedzi nowego prezydenta rozczarowały jednak rynek i sytuacja
diametralnie się zmieniła- w rezultacie złoty z nawiązką odrobił wcześniejsze straty, a wieczorem dolar był
wyceniany na 4,13 PLN. W relacji do euro, franka i funta krajowa złoty lekko się osłabił.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
12 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
PKO BP – wartość portfela kredytów Grupy PKO BP przekroczyła na koniec listopada 200 mld PLN
Budimex – skonsolidowany zysk netto wzrósł w 4. kwartale o 47% rdr do 110 mln PLN
OT Logistics – oferta Spółki okazała się jedyną w postępowaniu na zakup udziałów portu w Czarnogórze;
Spółka może zainwestować w modernizację portu 17,1 mln EUR
Feerum – na NWZA zwołanym na 6 lutego ma zostać podjęta uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem
prawa poboru. Wpływy uzyskane z emisji mają zostać przeznaczone na finansowanie inwestycji
prorozwojowych
Elemental Holding – przedłużył do 30 czerwca memorandum of understanding z JX Nippon ws. współpracy
w zakresie recyklingu płytek drukowanych
Marvipol – w ramach rozwoju segmentu motoryzacyjnego zamierza rozpocząć budowę nowego salonu
Jaguar Land Rover w Warszawie oraz przeprowadzić gruntowną modernizację salonu w Łodzi
Gino Rossi – strategia Spółki zakłada wzrost przychodów ze sprzedaży w latach 2016-19 średnio o 6-10%
rocznie; Grupa planuje rozwijać sprzedaż w 3 liniach, zamierza również zwiększyć własne moce
Redan – przychody ze sprzedaży osiągnięte przez spółki z Grupy wzrosły w grudniu o 9% rdr do 74 mln
PLN
Radpol – w porządku obrad NWZA zaplanowanym na 7 lutego znajduje się uchwała ws. emisji do 10 mln
akcji z wyłączeniem prawa poboru
Skarbiec TFI – aktywa pod zarządzaniem wzrosły na koniec grudnia do 19,17 mld PLN
Tarczyński – zawarł umowę o szac. wartości 80 mln PLN na sprzedaż produktów do sieci Biedronka.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
Informacje ze świata
3700
3650
3600
3550
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: D. Trump zafundował amerykańskim inwestorom spore wahania podczas środowej sesji. Przed
konferencją giełdy zyskiwały, by w jej trakcie zanotować szybki spadek. Kolejne godziny upływały w
niepewności, widoczna była duża zmienność, jednak końcówka sesji należała już do kupujących. W
rezultacie główne wskaźniki zaliczyły umiarkowane wzrosty, a najmocniej zyskał DJIA (+0,5%), który w
ostatnich dniach był wyraźnie słabszy. O +0,3% zwyżkował S&P500, natomiast Nasdaq Comp. poszedł w
górę o +0,2% ustanawiając przy okazji nowy historyczny rekord. Zapowiedzi prezydenta-elekta dotyczące
ułatwienia importu leków oraz wprowadzenia nowych procedur przetargowych wpłynęły niekorzystnie na
notowania spółek biotechnologicznych i farmaceutycznych. Obok zniżkujących akcji firm z segmentu
ochrony zdrowia, negatywnie wyróżniły się również spółki z branży telekomunikacyjnej. Z kolei najlepiej
wypadły firmy z sektora energii, które wspierały silnie rosnące ceny ropy naftowej, oraz przedsiębiorstwa
użyteczności publicznej. W górę szły także notowania spółek surowcowych oraz z sektora przemysłowego.
O -0,4% spadł kurs akcji Lockheed Martin, po tym jak D. Trump zasygnalizował konieczność zmniejszenia
budżetu na program rozwoju myśliwca F-35. Mieszanymi wynikami zakończyły dzień walory koncernów
samochodowych, które w ostatnim czasie były bohaterami prezydenckich tweetów (GM +1,6%, Ford
-1,4%). Dolar osłabił się w relacji do koszyka walut, choć jeszcze przed konferencją wyraźnie zyskiwał.
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Indeksy głównych europejskich parkietów traciły w pierwszej godzinie handlu, jednak jeszcze
przed południem straty zostały w większości odrobione. Później inwestorzy wyczekiwali już na otwarcie
sesji za oceanem. Dzięki zwyżkom na Wall Street giełdy na Starym Kontynencie również zyskiwały, jednak
negatywny odbiór niektórych zapowiedzi D. Trumpa wpłynął na pogorszenie nastrojów zarówno za
oceanem, jak i w Europie. Na zamknięciu DAX rósł o +0,5%, włoski MIB40 zyskiwał +0,4%, kolejny dzień
tracił za to wskaźnik rynku w Madrycie. Londyński FTSE100 wzrósł o +0,2% a lokomotywami wzrostów
ponownie były akcje koncernów wydobywczych.
Azja: Mocnymi spadkami (ok. -1%) zareagowały na umocnienie jena indeksy giełdy japońskiej. Zniżkowały
również akcje na rynku w Szanghaju (-0,5%), umiarkowanie rosły wskaźniki parkietów w Korei i Indiach.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
SUROWCE
Ropa naftowa: Zgodnie z komunikatem Departamentu Energii zapasy surowca zwiększyły się w ubiegłym
tygodniu o 4,1 mln baryłek. Po dwóch dniach sporych spadków notowania ropy zyskały ponad +3%,
pomimo większego od oczekiwań wzrostu zapasów. Rynek pozytywnie zareagował na doniesienia o
rekordowo wysokich mocach przerobowych w amerykańskich rafineriach.
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Metale: Sporym wahaniom podlegały notowania metali szlachetnych w trakcie konferencji D. Trumpa. Złoto
traciło w ciągu dnia blisko -1% z powodu umacniającego się dolara, jednak później zaczęło zwyżkować i
zbliżyło się do poziomu 1200 USD/uncję. Ostatecznie cena złota wzrosła o +0,3%, na wartości straciły za to
srebro i platynowce. Miedź zanotowała wczoraj nieznaczny spadek (-0,4%).
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
12 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Francja
Inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Indie
Japonia
Produkcja przemysłowa (listopad), inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Bilans płatniczy (listopad)
Kanada
Indeks cen nowych domów (listopad)
Niemcy
Strefa Euro
USA
Włochy
Roczna dynamika PKB (szacunkowe dane za 2016r.)
Produkcja przemysłowa (listopad), protokół z grudniowego posiedzenia EBC
Wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), ceny importu i eksportu (grudzień), budżet
federalny (grudzień), wystąpienia publiczne szefów Fed z Atlanty (D. Lockhart), Filadelfii (P. Harker),
Chicago (C. Evans) i St. Louis (J. Bullard)
Produkcja przemysłowa (listopad)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3