Trwa korekta na warszawskim parkiecie

Biuro Maklerskie
DB PBC
stooqobbobizsssbobbww
Raport dzienny
14.01.2013
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.








Zmiana
Obrót (mln zł)
2 557,93
-0,61%
446,00
mWIG40
2 611,26
0,72%
84,88
sWIG80
10 595,04
0,94%
38,53
WIG
47 440,80
-0,22%
668,29
Indeks
Tydzień zakończył się spadkiem indeksu WIG20 o ok. 2 proc. a
piątkowa sesja przyniosła stratę o 0,6 proc.
Uwaga inwestorów skupia się głównie na średnich i małych spółkach,
które zakończyły piątkowe notowania wzrostami: mWIG40 zyskał 0,72
proc., a sWIG80 zwyżkował o 0,94 proc.
Na zachodzie Europy piątek nie przyniósł większych zmian indeksów.
DAX wzrósł o 0,09 proc., a CAC40 o 0,08 proc.
Na Wall Street z głównych wskaźników na plusach zakończył dzień
DJIA i technologiczny Nasdaq Composite. Pierwszy z nich wzrósł o
0,13 proc., a drugi zyskał 0,12 proc. Bez zmian zamknął się z kolei
szeroki indeks S&P500.
Chiny – inflacja konsumencka CPI za grudzień wyniosła 2,5% i była
wyższa niż oczekiwania na poziomie 2,3%.
Chiny – inflacja producencka PPI za grudzień wyniosła -1,9%,
podczas gdy spodziewano się -1,8%.
USA – deficyt handlu zagranicznego za listopad wyniósł 48,73 mld
USD i był wyższy od oczekiwań na poziomie -41,3 mld USD).
USA – ceny eksportu spadły w grudniu w ujęciu miesięcznym o 0,1%,
podczas gdy nie spodziewano się zmiany (0,0%).
USA – ceny importu zmniejszyły się w grudniu miesiąc do miesiąca o
0,1%, a oczekiwano ich wzrostu o 0,1% m/m.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 552
2 578
2 515
2 600
2 500
Kurs
Zmiana
EUROMARK
0,14 zł
27,30%
COMPLEX
0,98 zł
25,60%
ULMA
50,70 zł
18,30%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ALTERCO
2,38 zł
-10,20%
PCGUARD
1,79 zł
-8,70%
RESBUD
6,31 zł
-7,80%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PEKAO
165,50 zł
82,05
UNICREDIT
17,68 zł
71,72
KGHM
190,80 zł
71,22
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 488,43
0,13%
S&P 500
1 472,05
0,00%
Nasdaq Composite
3 125,63
0,12%
CAC 40
3 706,02
0,08%
Xetra DAX
7 715,53
0,09%
FT-SE 100
6 121,58
0,33%
BUX
18 999,50
0,68%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Strefa euro (11:00) – produkcja przemysłowa za listopad (poprzednio
-1,4% m/m; -3,6% r/r).
Polska (14:00) – podaż pieniądza M3 za grudzień (poprzednio 5,8%
r/r).
USA (22:00) – wystąpienie publiczne szefa Fed.



2 630
Największe wzrosty
Złoto
1 659,4
-0,89%
Miedź
8 057,0
-1,36%
Ropa
110,3
-1,33%
EUR
4,0996
0,58%
USD
3,0890
-0,74%
CHF
3,3693
-0,07%
EUR/USD
EUR/USD
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
WIG20
2650
2600
2550
2500
1.265
1.260
1.255
1.250
2450
1.245
1.240
1.235
1.230
2400
1.225
1.220
1.215
1.210
2350
1.205
1.200
1.195
2300
2250
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
2200
1780
1770
1760
1750
1740
2150
1730
1720
1710
1700
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
17
27
7
14
21
1690
28
1680
2013
1670
1660
1650
1640
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
206
142
68
1630
1620
1610
1600
1590
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H13
2 580
-0,19%
20 189
92 772
1580
1570
1560
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
S&P500
Trwa korekta na warszawskim parkiecie
S&P500
1490
1480
1470
Deutsche Bank PBC S.A.
1460
Miniony tydzień zakończył się spadkiem indeksu WIG20 o ok. 2
proc. a piątkowa sesja przyniosła stratę o 0,6 proc. Pomimo
kolejnej spadkowej sesji wsparcie w punkcie 2550 punktów nie
zostało przebite, co może świadczyć o tym, że kupujący nadal są
w grze. Obecnie jednak uwaga inwestorów skupia się głównie na
średnich i małych spółkach, które zakończyły piątkowe notowania
wzrostami: mWIG40 zyskał 0,72 proc., a sWIG80 zwyżkował o
0,94 proc. Indeks małych spółek w piątek sforsował tegoroczne
maksima, pokonując szczyty z początku 2012 roku i znalazł się na
najwyższym poziomie od sierpnia 2011 roku. Bliski podobnych
rekordów jest mWIG40, co mogłoby być istotnym sygnałem do
zwiększenia zaangażowania w ten sektor rynkowy.
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
mWIG 40
Miniony tydzień minął pod znakiem decyzji banków centralnych,
które jednak okazały się być zgodne z rynkowymi oczekiwaniami.
Rozpoczynający się tydzień może przynieść zdecydowanie więcej
niespodzianek. Dziś poznamy europejską produkcję przemysłową,
jutro bilans handlu zagranicznego, a w środę
inflację
konsumencką w strefie euro. W czwartek odbędzie się aukcja
francuskich i hiszpańskich 10-letnich obligacji skarbowych.
MWIG40
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
Z kolei w Stanach Zjednoczonych kluczowe może się okazać
dzisiejsze wystąpienie szefa Fedu, wtorkowe dane o sprzedaży
detalicznej i inflacji producentów, inflacja konsumencka, produkcja
przemysłowa i Beżowa Księga publikowane w środę, czwartkowa
liczba wydanych pozwoleń i rozpoczętych budów domów oraz
indeks Fed z Filadelfii, a w piątek poznamy dane o nastrojach
konsumentów. Warto także mieć na uwadze trwający w USA
sezon publikacji wyników kwartalnych spółek.
2250
2200
2150
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
DAX
DAX
7900
7800
7700
7600
7500
Płaski koniec tygodnia na Wall Street
7400
7300
7200
Piątkowa sesja za oceanem była mało ciekawa i zakończyła się
niewielkimi zmianami głównych indeksów. Niepokój wywołały dane
o inflacji w Chinach oraz wyższy od oczekiwań listopadowy deficyt
handlu zagranicznego w USA. Z rozczarowaniem zostały też
przyjęte wyniki Wells Fargo, który zanotował m.in. spadek marży
odsetkowej. Po słabszym początku indeksy za Atlantykiem lekko
odreagowały, ale okolice poprzednich zamknięć okazały się
skuteczną barierą dla większych zwyżek. Po mało ciekawej
konsolidacji, która przeważała przez większość notowań, w
końcówce nastroje lekko się poprawiły, co pozwoliło odrobić straty.
Z głównych wskaźników na plusach zakończyły DJIA i
technologiczny Nasdaq Composite. Pierwszy z nich wzrósł o 0,13
proc., a drugi zyskał 0,12 proc. Bez zmian zamknął się z kolei
szeroki indeks S&P500.
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
RTS (Rosja)
RTS
1800
1750
1700
1650
1600
1550
Słabe dane z USA przyczyniły się do kontynuacji ruchu
wzrostowego na parze EUR/USD i wyjścia na nowe lokalne
maksima w okolicach 1,336. Zamknięcie tygodnia powyżej 1,33
USD jest zdecydowanie pozytywnym sygnałem dla kupujących
euro.
1500
1450
1400
1350
1300
1250
1200
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
February
March
April
May
June
July
August
September
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
November
December
2013
Informacje ze spółek
NG2 – zmiana stanu posiadania akcji spółki
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Luxprofi, spółka kontrolowana przez Dariusza Miłka, sprzedała w transakcjach pakietowych 2 mln akcji NG2, stanowiących 5,2 proc. w jej
kapitale zakładowym. Obecnie Dariusz Miłek ma pośrednio 8.610.000 akcji zwykłych NG2 (stanowiących 22,42 proc. udziału w kapitale i
19,11 proc. liczby głosów) oraz 4.750.000 akcji imiennych uprzywilejowanych (12,37 proc. udziału w kapitale i 21,09 proc. głosów). (PAP)
Boryszew – odwołanie prognoz na 2012 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Boryszew odwołał prognozy wyników finansowych grupy na 2012 rok. Decyzja o odwołaniu przez Boryszew prognozy finansowej związana
jest z nieprzeszacowaniem przez podmiot zależny od spółki wartości działki położonej na ulicy Łuckiej w Warszawie w związku z brakiem
uzyskania przez nią prawomocnego pozwolenia na budowę dla projektu, który ma być realizowany na tej nieruchomości. Zarząd Boryszew
w prognozie opublikowanej w dniu 15 marca 2012 roku wskazywał na fakt, że uwzględnia ona pozytywny wpływ na wyniki zdarzeń o
charakterze jednorazowym, w tym m.in. ujawnienia wartości nieruchomości inwestycyjnych. Przeszacowanie wartości nieruchomości
położonej przy ul. Łuckiej w Warszawie było jednym z istotnych elementów opublikowanej prognozy. W połowie marca 2012 roku
Boryszew prognozował wypracowanie w 2012 r. 218 mln zł zysku netto, 318 mln zł zysku operacyjnego, 424 mln zł EBITDA i 4,79 mld zł
przychodów. Po trzech kwartałach 2012 roku przychody grupy wzrosły rdr do 3,72 mld zł z 3,14 mld zł, a zysk operacyjny spadł do 144 mln
zł z 202,6 mln zł. Zysk netto grupy z działalności kontynuowanej po 9 miesiącach tego roku spadł do 100,99 mln zł z 142,5 mln zł. (PAP)
PC Guard – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Rubicon Partners NFI sprzedał 6,73 proc. akcji PC Guard i obecnie nie posiada już papierów spółki. Wcześniej fundusz miał 2.056.265
akcji spółki. (PAP)
ATM Grupa – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Zygmunt Solorz-Żak sprzedał 4.530.020 akcji ATM Grupa, stanowiących 5,27 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki i 4,16 proc. w
głosach na jej WZ. Po tej transakcji Solorz-Żak nie posiada bezpośrednio akcji ATM Grupa, a poprzez podmiot zależny - Karswell Ltd. ma
10.157.980 akcji spółki, stanowiących 11,81 proc. udziału w kapitale zakładowym i 9,32 proc. ogólnej liczby głosów na WZ. (PAP)
Bomi – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Supernova IDM Fund sprzedał 5.161.103 akcje Bomi, czyli 8,36 proc. kapitału spółki i obecnie nie ma jej papierów. W oddzielnym
komunikacie Bomi poinformowało, że Helioblue Investments Ltd, bezpośrednio kontrolowana przez członka rady nadzorczej Bomi,
Wojciecha Grzybowskiego, nabyła 5.161.103 akcje Bomi.(PAP)
ZA Tarnów – ostateczna liczba akcji w ofercie skierowanej do akcjonariuszy ZA Puławy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Zarząd Tarnowa ustalił, że ostateczna liczba akcji serii D oferowanych przez spółkę w ofercie skierowanej do akcjonariuszy ZA Puławy
wyniesie 35.080.040. Zarząd spółki ustalił ostateczną liczbę akcji oferowanych w liczbie odpowiadającej liczbie akcji oferowanych, na które
złożone zostały zapisy. Oznacza to, że nie skorzystano z uprawnienia do redukcji złożonych zapisów. Tarnów mógł zaoferować do
42.867.293 akcji serii D w związku z ofertą publiczną skierowaną do akcjonariuszy ZA Puławy. 10 stycznia, był ostatnim dniem zapisów na
akcje serii D Azotów Tarnów. Cena emisyjna wynosiła 44 zł. Wyemitowane papiery mają posłużyć na sfinansowanie drugiego etapu
przejęcia ZA Puławy. Azoty Tarnów spodziewają się do 18 stycznia 2013 roku zgody Komisji Europejskiej na koncentrację. (PAP)
Rovese – zawarcie umów kupna udziałów w spółkach Meissen Keramik i Pilkington's Manufacturing
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Rovese zawarło ostateczne umowy kupna 100 proc. udziałów w spółkach: Meissen Keramik i Pilkington's Manufacturing. Cena nabycia
Meissen Keramik wynosi 87 mln zł. Rovese podało, że 45 mln zł zostanie w ciągu 7 dni zapłacone ze środków pozyskanych z oferty
publicznej akcji serii I, a 42 mln zł będzie pochodzić ze środków własnych spółki, z czego 14 mln zł 7 dni po WZ za rok obrotowy, w którym
EBITDA grupy (bez zdarzeń jednorazowych) wyniesie co najmniej 350 mln zł, 14 mln zł po tym jak EBITDA grupy sięgnie co najmniej 450
mln zł, a kolejne 14 mln zł, gdy EBITDA będzie na poziomie 550 mln zł lub wyższym. Cena nabycia Pilkington's Manufacturing wynosi 6
mln zł, z czego 3 mln zł będzie pochodzić ze środków z emisji, a reszta ze środków własnych.
Meissen Keramik Gmbh posiada sieć dystrybucyjną obejmującą Niemcy, Austrię, Szwajcarię i kraje Beneluksu oraz fabrykę płytek
ceramicznych o mocy ok. 3 mln m kw rocznie. Jednostka posiada również centrum logistyczne. Pilkington’s Manufacturing Ltd. to spółka
handlowa działająca na rynku brytyjskim. Obie spółki należały do podmiotów pośrednio zależnych od Michała Sołowowa, znaczącego
akcjonariusza Rovese. (PAP)
Elektrotim – zawarcie umowy przez spółkę
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Elektrotim podpisał z Wojskowym Instytutem Technicznym Uzbrojenia w Zielonce umowę o wartości 13,92 mln zł netto. Przedmiotem
umowy jest opracowanie projektu i wybudowanie budynku laboratoryjnego z pomieszczeniami biurowymi oraz strzelnicą dla systemu
"Śnieżnik" na terenie WITU w Zielonce. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Introl – zawarcie umowy przez konsorcjum z udziałem spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 11.01.2013,
Konsorcjum, którego liderem jest Introl podpisało umowę z Mostostalem Warszawa o wartości 26 mln zł netto i 32 mln zł brutto.
Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie, dostawa, montaż, uruchomienie i rozruch systemu oczyszczalnia ścieków oraz systemu
wentylacji i kondycjonowania powietrza w ramach budowy zakładu unieszkodliwiania odpadów dla miasta Kielce i powiatu kieleckiego.
Ostateczny termin realizacji umowy ustalono na 30 czerwca 2015 r. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński