Pobierz pełny Przegląd Rynków Noble Securities (PDF z wykresami)

Raport poranny, 7 stycznia 2013
Najważniejsze dane:
Rynek pracy (USA) – poza sektorem rolniczym zatrudnienie w grudniu wzrosło o 155 tys.
Nasza opinia: Wynik był nieco lepszy od oczekiwań ekonomistów, którzy prognozowali wzrost zatrudnienia o
140 tys. Dodatkowo dane z poprzedniego miesiąca zweryfikowano w górę o 15 tys. miejsc pracy (do 161 tys.),
natomiast stopa bezrobocia wynosi 7,8 proc. Pozytywnym aspektem ostatniej publikacji z amerykańskiego
rynku pracy jest lekki wzrost wynagrodzenia oraz powolne wydłużanie przeciętnego czasu pracy, co może
świadczyć poprawie koniunktury w gospodarce. Największy wzrost zatrudnienia w grudniu odnotowały branże
opieki zdrowotnej oraz budowlana, czyli te, które są w największym stopniu narażone na odczucie negatywnych
konsekwencji obniżenia wydatków budżetowych oraz wyhamowania ożywienia na rynku nieruchomości.
Trudnymi do rozwiązania problemami pozostają najniższy od lat 80. ubiegłego wieku stosunek osób aktywnych
zawodowo do całości populacji (powojenny wyż demograficzny opuszcza rynek pracy) oraz średnia długość
pobierania zasiłku dla bezrobotnych (ok. 39 tygodni, czyli prawie dwukrotnie więcej niż w czasie kilku
poprzednich recesji).
Dziś obserwuj:


Inflacja producentów (strefa euro) – prog. . 2,4 proc. r/r., poprzednio 2,6 proc.
Indeks Sentix (strefa euro) – prog.-15 pkt. poprzednio -16,8 pkt.,
Analiza techniczna: GPW
WIG20 Zamknięcie sesji wypadło pod dolnym
ograniczeniem budowanego od trzeciej dekady grudnia
wznoszącego się klina. Ponieważ wcześniej osiągnięty
został cel sugerowany przez 161.8-procentowe
rozwinięcie
wrześniowo-październikowego
ruchu
spadkowego, a przy tym kończy się właśnie pierwszy
newralgiczny okres w bieżącym cyklicznym przebiegu,
jaki wypada 1.8 – 2.2 miesiąca po dołku (punktem
odniesienia jest 26 października), nie sposób próby
wybicia dołem z klina nie skojarzyć z możliwością
wyznaczenia cyklicznego szczytu. Do podobnego
wniosku skłania podkreślone w minionym tygodniu
relatywne osłabienie rodzimego rynku. Po tej serii
sygnałów ostrzegawczych, kwestię ewentualnego
przejścia do cyklicznej korekty rozstrzygnie dopiero
test głównej linii trendu wzrostowego z poprzednich 2
miesięcy (zarazem dolna linia opuszczonego wcześniej
górą kanału). Na chwilę obecną z pewnym
przybliżeniem należy przyjąć, iż jej przełamanie
nastąpiłoby z chwilą utraty poziomu 2 554 pkt (długi
dolny cień z 21 grudnia).
Astarta Kurs wybił się ponad linię 4-miesiecznego
trendu spadkowego. Dzień wcześniej opuszczony
został górą opadający klin z ostatnich 6 tygodni. Tym
samym powstał układ wskazujący na zakończenie
średnioterminowej tendencji spadkowej, a wybicie z
klina na początek sugeruje potencjał wzrostowy
sięgający 62.9.
Analiza techniczna: Waluty
GBPUSD D1: Kurs po odbiciu po raz trzeci od ważnego
poziomu oporu zlokalizowanego w okolicach 1,63
wyrysował pro spadkową formację spadającej gwiazdy i
zanotował dynamiczną korektę, która dotarła obecnie
do okolic ważnego punktu wsparcia:
- 61,8% ostatniego impulsu wzrostowego
- 70,7% poprzedniej korekty
- okolic linii trendu wzrostowego
S&P 500 Fut. W1: Kurs kontraktów na amerykański
indeks S&P 500 który od początku marca 2009
porusza się wzdłuż szerokiego, wzrostowego kanału
cenowego zdołał osiągnąć w zeszłym roku
maksimum na poziomie 1474, po czym rozpoczął
korektę, która zakończyła się przy linii trendu
wzrostowego (zielona linia) poprowadzonej od dołka
z drugiej połowy listopada 2011. Linia ta już
czterokrotnie powstrzymała sprzedających przed
większą przeceną i stanowi obecnie istotny punkt
wsparcia. W krótkim terminie najbliższego punktu
obrony należy oczekiwać w okolicach poziomu 1440,
przy którym rynek otworzył się po dużej luce
cenowej, spowodowanej rozwiązaniem problemu
klifu fiskalnego. Obecnie wykres znajduje się jednak
coraz bliżej ważnej strefy oporu rozciągniętej
pomiędzy poziomami 1465-1475. Gdyby stronie
popytowej udało się sforsować to miejsce zostałaby
otwarta droga w kierunku historycznego szczytu z 11
października 2007 w okolicach poziomu 1587.
Odbicie z kolei od powyższej strefy oporu i
ewentualne przełamanie linii trendu wzrostowego
mogłoby spowodować osunięcie kursu do okolic
dolnej linii kanału wzrostowego i dopiero wyjście
dołem z kanału mogłoby na dłużej popsuć nastroje
na rynkach.
Warto więc obserwować rynek w powyższej strefie
rozciągniętej przy poziomach 1,6000-1,6040, które
potencjalnie mogłyby zatrzymać sprzedających i
spowodować zakończenie korekty. W tym przypadku
potencjalny nowy impuls wzrostowy miałby szansę
zaatakować w pierwszej kolejności poziom 1,6236,
którego wybicie otwierałoby drogę do ponownego
ataku na poprzednie szczyty przy poziomie 1,63.
Negacją powyższego scenariusza byłoby przebicie dołem
linii trendu wzrostowego, a kolejnych wsparć należałoby
upatrywać przy poziomach: 1,5954 (38,2% całego
impulsu wzrostowego) oraz 1,5826 (poprzedni dołek z
15 listopada).
Departament Analiz Rynkowych Noble Securities S.A.
Najważniejsze wydarzenia, dziś obserwuj:
Łukasz Wróbel, Główny Analityk
[email protected]
Tel: +48 600 942 105
Analiza techniczna – GPW:
Krzysztof Ojczyk, Starszy Analityk
[email protected]
Tel: +48 12 422 31 00 wew.113
Analiza techniczna – waluty:
Dominik Łebek, Departament Rynków Zagranicznych
[email protected]
Tel: +48 22 212 54 35
Niniejsze opracowanie jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy. Materiał został przygotowany z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych
informacji, ale ani autor, ani Noble Securities S.A. nie gwarantują jego kompletności i dokładności. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem
opinii autora (autorów) w dniu publikacji i i nie są to opinie czy prognozy Noble Securities S.A., a opinie te lub prognozy mogą ulec zmianie bez zapowiedzi.
Materiał nie został sporządzony zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje
dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). Nie stanowi rekomendacji w rozumieniu tego Rozporządzenia, nie powinien być też
rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.
Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale.
Noble Securities S.A. i osoby zatrudnione przez Noble Securities S.A. nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za
działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych.