W oczekiwaniu na wynik unijnego szczytu

Biuro Maklerskie DB PBC
bobbww
Raport dzienny
19.10.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.









Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 397,93
0,27%
828,43
mWIG40
2 467,05
1,27%
121,14
sWIG80
10 092,73
0,42%
26,63
WIG
44 550,12
0,44%
998,58
Indeks
Nieoficjalne informacje o zgodzie na wypłatę kolejnej transzy pomocy dla Grecji
oraz udane aukcje obligacji irlandzkich i hiszpańskich poprawiły nastroje w
Europie.
Największe indeksy na Starym Kontynencie zakończyły dzień na plusach. DAX
zyskał około 0,6 proc., CAC40 podrożał o ok. 0,2 proc.
W Warszawie indeks WIG20 zyskał 0,27 proc. Większą skalę zwyżki
zanotowały indeksy mniejszych spółek – mWIG40 wzrósł o 1,27 proc.
Na Wall Street realizacja zysków. Spośród głównych wskaźników najmniejsza
przecena dotknęła DJIA (-0,06 proc.). S&P500 zniżkował o 0,24 proc. (branża
technologiczna była najmocniej spadającą z tego indeksu), a Nasdaq
Composite stracił o 1,01 proc. powracając poniżej poziomu 3100 pkt.
Chiny – dynamika PKB za III kwartał wyniosła 7,4% r/r i była zgodna z
oczekiwaniami. W II kwartale PKB zwiększył się o 7,6%.
Chiny – sprzedaż detaliczna we wrześniu w ujęciu rocznym zwiększyła się o
14,2%, a odczyt okazał się lepszy niż prognozy na poziomie 13,3%.
Chiny – produkcja przemysłowa we wrześniu wzrosła o 9,2% i były to dane
nieznacznie lepsze niż szacowano (poprzednio 9,0% r/r).
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 388 tys., co było wynikiem gorszym od oczekiwań na poziomie 362
tys. Dane za poprzedni okres skorygowano z 339 tys. do 342 tys.
USA – indeks Philadelphia Fed za październik wyniósł 5,7 pkt., co było
wynikiem wyraźnie lepszym od oczekiwań na poziomie 1,0 pkt.
USA – indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board za wrzesień
osiągnął 0,6% i okazał się lepszy niż się spodziewano (0,2%).
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 382
2 401
2 370
2 417
2 357
Kurs
Zmiana
WESTAISIC
1,28 zł
28,00%
ENERGOPLD
0,43 zł
26,50%
BIOTON
0,10 zł
25,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ALTERCO
2,66 zł
-33,50%
MNI
1,50 zł
-14,80%
BBIZENNFI
0,26 zł
-10,30%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PKNORLEN
44,19 zł
230,22
TPSA
13,63 zł
184,24
KGHM
168,00 zł
122,36
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 548,94
-0,06%
S&P 500
1 457,34
-0,24%
Nasdaq Composite
3 072,87
-1,01%
CAC 40
3 535,18
0,22%
Xetra DAX
7 437,23
0,58%
FT-SE 100
5 917,05
0,10%
BUX
18 950,90
-1,67%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 743,0
-0,40%
Miedź
8 202,0
-0,12%
Ropa
112,5
-0,57%
EUR
4,1034
0,23%
USD
3,1314
0,17%
CHF
3,3928
0,26%
Dziś warto zwrócić uwagę na:


Niemcy (8:00) – inflacja PPI za wrzesień (poprzednio 0,5% m/m; 1,6% r/r).
Strefa euro (10:00) – saldo rachunku bieżącego za sierpień (poprzednio 9,7
mld EUR).
USA (16:00) – sprzedaż domów na rynku wtórnym we wrześniu (poprzednio
4,82 mln szt.).

2 450
Największe wzrosty
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
17
24
1
October
8
15
22
26 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Złoto
GOLD
29
November
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
169
153
78
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 413
0,00%
23 627
95 634
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
3 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
W oczekiwaniu na wynik unijnego szczytu
S&P500
S&P500
1490
1480
Deutsche Bank PBC S.A.
1470
Dziś kończy się rozpoczęty wczoraj szczyt przywódców krajów należących
do Unii Europejskiej. Dotąd nadal nie wiemy jaki kształt będzie miała
ewentualna unia bankowa, czy podatek od transakcji finansowych
zostanie przyjęty, oraz co dalej z rozgraniczeniem budżetów na Unię
Europejską oraz walutową. Kanclerz Angela Merkel powiedziała wczoraj,
że UE powinna mieć "faktyczne prawo do ingerowania w narodowe
budżety poszczególnych państw członkowskich", w przypadku, gdy
państwa te przekraczają granice deficytu zapisane w Europejskim Pakcie
Stabilności i Wzrostu. Zdaniem kanclerz Niemiec komisarz ds.
gospodarczych powinien mieć prawo odesłania budżetu krajowego
do parlamentu.
Nieoficjalne informacje o zgodzie na wypłatę kolejnej transzy pomocy dla
Grecji oraz udane aukcje sprzedaży obligacji hiszpańskich i irlandzkich
poprawiły nastroje na europejskich rynkach akcyjnych. Największe indeksy
na Starym Kontynencie zakończyły dzień na plusach. DAX zyskał około
0,6 proc., CAC40 powiększył się o ok. 0,2 proc. Liderem wzrostów był
zyskujący o ponad 1 proc. wskaźnik w Rydze, zaś zniżkującym przewodził
spadający o 1,5 proc. indeks w Budapeszcie. W Warszawie indeks WIG20
wzrósł o 0,27 proc., a motorem wzrostów były gównie KGHM i Kernel.
Większą skalę zwyżki zanotowały indeksy mniejszych spółek – mWIG40
wzrósł aż o 1,27 proc.
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
Korekta wzrostów na Wall Street
W Stanach Zjednoczonych już w środę widać było mniejszą presję popytu,
choć wtedy głównym indeksom udało się zakończyć dzień na plusach.
Wczoraj jednak trzydniowa seria zwyżek za Oceanem została przerwana,
a pogorszenie sugerowały już wcześniej kontrakty. Do realizacji zysków
skłaniały także mieszane dane makro. Sporym rozczarowaniem okazała
się informacja o nowych bezrobotnych, których liczba w ostatnim tygodniu
przekroczyła oczekiwania. Niekorzystnej wymowy nie zdołał do końca
zatrzeć wyraźnie lepszy niż się spodziewano wskaźnik Philadelphia Fed
za październik (5,7 pkt. vs prognozy 1,0 pkt.) oraz indeks wskaźników
wyprzedzających (0,6 proc. vs. 0,2 proc.). Był to pretekst dla wzrostów w
pierwszej połowie notowań, ale potem przeważyły informacje docierające
ze spółek. Na cenzurowanym znalazła się zwłaszcza branża
technologiczna, co w głównej mierze było konsekwencją słabych wyników
Google (raport został nieoczekiwanie ujawniony w trakcie sesji i dane były
gorsze od oczekiwań). Spośród głównych wskaźników najmniejsza
przecena dotknęła DJIA (-0,06 proc.). S&P zniżkował o 0,24 proc. (branża
technologiczna była najmocniej spadającą z tego indeksu), a Nasdaq
Composite stracił o 1,01 proc. powracając poniżej poziomu 3100 pkt.
2150
2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
DAX
DAX
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
IBEX35 (Hiszpania)
IBEX35
9000
Pomimo wczorajszego pogorszenia nastrojów, za Oceanem nie można
jeszcze mówić o mocniejszych niekorzystnych sygnałach. Po trzech
dniach zwyżek rynkom należy się odpoczynek, a obecny zasięg spadków
nie przemawia jeszcze za głębszym osłabieniem w najbliższym czasie. W
centrum uwagi wciąż pozostają wyniki finansowe, o czym świadczy
reakcja na rezultaty Google, ale wczorajsze gorsze wiadomości z firm nie
zmieniają ogólnej tendencji wyników III kwartału, które generalnie wciąż są
lepsze niż oczekiwania. Przykładowo spośród 95 spółek z S&P500, które
jak dotąd opublikowały swoje rezultaty, 70 przekroczyło prognozy, a
jedynie 23 okazało się słabsze od konsensusu.
8500
8000
7500
7000
6500
6000
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Budimex – zawarcie kontraktu
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
Budimex podpisał z Lubelskim Zarządem Obsługi Przejść Granicznych umowę o wartości 42,36 mln zł brutto na budowę drogowego
przejścia granicznego w Dołhobyczowie – etap I, część IV - wynika z suplementu do Dziennika Urzędowego UE. Początkowo wartość
zamówienia szacowana była na 60,09 mln zł netto. Udzielenie zamówienia nastąpiło po wygraniu przez Budimex przetargu wg. procedury
otwartej. Złożono w nim łącznie trzy oferty.(PAP)
Eko Holding – zmiana warunków wezwania na akcje spółki ogłoszonego przez Ecorse Investments
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
Ecorse Investments, pośrednio kontrolowany przez Advent International, po raz kolejny podniósł cenę w wezwaniu na akcje Eko Holding,
tym razem do 5,6 zł z 4,7 zł poprzednio - poinformował pośredniczący w wezwaniu UniCredit CAIB Poland. Wzywający podał, że nabędzie
akcje, jeśli złożone do 18 października zapisy będą obejmować papiery dające co najmniej 55 proc. głosów na WZ spółki.
Ecorse Investments poinformował jednak, że może odstąpić od wymogu nabycia minimalnej liczby akcji objętej zapisami i kupić papiery
Eko Holdingu, nawet jeżeli do 18 października 2012 r. (włącznie) liczba walorów objętych zapisami będzie mniejsza niż 26.739.133 (dająca
55 proc. w ogólnej liczbie głosów na WZ). Wcześniej Ecorse Investments informował, że wezwanie dojdzie do skutku, jeśli złożone zapisy
będą obejmować nie mniej niż 80 proc. akcji Eko Holding. Wzywający zniósł ponadto konieczność uzyskania zgody UOKiK, jako warunku
niezbędnego do pomyślnego zamknięcia wezwania. (PAP)
Eko Holding – zmiana warunków wezwania na akcje spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
Mid Europa Partners za pośrednictwem Gemma Investments podwyższył cenę w wezwaniu na Eko Holding do 6,35 zł w przypadku
złożenia zapisu w dniach 25 X - 31 X. Cena w zapisach od 1 XI do 26 XI została podwyższona do 5,85 zł - podał pośredniczący w
wezwaniu ING Securities. Ecorse Investments, pośrednio kontrolowany przez Advent International, również poinformował w czwartek o
kolejnym podniesieniu ceny w wezwaniu na akcje Eko Holding, tym razem do 5,6 zł z 4,7 zł poprzednio. Mid Europa Partners za
pośrednictwem Gemma Investments ogłosił w październiku wezwanie do sprzedaży 48.616.605 akcji Eko Holding oferując po 5,5 zł za szt.
MEP zobowiązał się nabyć akcje objęte wezwaniem pod warunkiem, że co najmniej 26 proc. akcji uprawniających do 12.640.317 zostanie
objętych zapisami. Wzywający zastrzega sobie jednak prawo do obniżenia lub podwyższenia minimalnej liczby akcji objętych zapisami, po
osiągnięciu której zobowiązuje się nabyć akcje. Przyjmowanie zapisów w wezwaniu MEP rozpocznie się 25 października, a zakończy 26
listopada. (PAP)
EMC Instytut Medyczny – rozmowy z potencjalnym inwestorem
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
EMC Instytut Medyczny prowadzi rozmowy z funduszem EQT, jako potencjalnym inwestorem medycznej spółki - poinformowała PAP
rzecznik EMC IM Ewa Pogodzińska. EQT chciałby przejąć kontrolę nad EMC - wynika z wypowiedzi przedstawiciela EQT. (PAP)
Impel – zawarcie porozumienia w sprawie nabycia akcji Gwarant Agencja Ochrony
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
Impel Security Polska, spółka zależna Impela chce kupić 68,09 proc. akcji spółki Gwarant Agencja Ochrony za 11,636 mln zł. Spółka
zawarła porozumienie określające warunki transakcji nabycia 3.404.637 akcji Gwarant Agencja Ochrony od Supernova IDM Fund,
Probatus Financial Advisers oraz Speciocus Limited. Warunkami zawieszającymi dla złożonych przez inwestora ofert są m.in.: uzyskanie
pozytywnego wyniku badania spółki Gwarant Agencja Ochrony i jej podmiotów zależnych, uzyskanie wszelkich wymaganych zgód i
zezwoleń administracyjnych, zawarcie umowy inwestycyjnej z prezesem zarządu spółki Gwarant Agencja Ochrony oraz skuteczne
przyjęcie ofert przez wszystkie podmioty, którym zostały one złożone. Termin związania ofertą upływa 22 listopada 2012 roku, z
zastrzeżeniem możliwości jego przedłużenia, nie później jednak niż do 28 lutego 2013 roku. Transakcja ma charakter inwestycji
długoterminowej i zostanie sfinansowana ze środków pochodzących z emisji akcji serii E Impela. W ocenie zarządu Impel ww. transakcja
jest efektem realizacji celów strategii rozwoju grupy poprzez akwizycję i pozytywnie wpłynie na jej skonsolidowane wyniki. (PAP)
MNI – zabezpieczenie na majątku spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 18.10.2012,
TP SA uzyskała zabezpieczenie na majątku MNI o wartości 58 mln zł w związku ze sporem o Długie Rozmowy - poinformowało MNI w
komunikacie, zastrzegając jednocześnie, że jest to informacja pozyskana w sposób nieformalny. Jak podało MNI zabezpieczenie
roszczenia TP SA w kwocie 58 mln zł, nastąpiło prawdopodobnie poprzez zajęcia rachunku bankowego MNI do kwoty 58 mln zł oraz
ustanowienie hipoteki przymusowej na nieruchomości spółki położonej w Warszawie przy Placu Czerwca 1974. TP SA domaga się od MNI
odszkodowania za straty jakie poniosła przez to, że spółka z grupy MNI, Długie Rozmowy, nie uregulowała wobec niej spornych
należności. W kwietniu 2011 r. TP SA informowała o podjęciu kroków prawnych, aby odzyskać od operatora Długie Rozmowy, należności
wynikające z międzyoperatorskich rozliczeń hurtowych. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński