Unijny szczyt w centrum uwagi

Biuro Maklerskie DB PBC
bobbww
Raport dzienny
18.10.2012
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.







Zmiana
Obrót (mln zł)
2 391,57
-0,27%
1 169,26
mWIG40
2 436,05
0,10%
104,01
sWIG80
10 050,51
-0,37%
41,87
WIG
44 353,53
-0,20%
1 331,87
Indeks
Wszystkie główne europejskie indeksy zakończyły wczorajszą sesję wzrostami,
a dziś w centrum uwagi będzie szczyt unijnych przywódców.
Alarmujące dane z polskiej gospodarki przyczyniły się do spadków na krajowym
parkiecie. WIG20, głównie za sprawą nurkującego kursu Telekomunikacji
Polskiej, stracił na koniec dnia 0,27 proc.
Na amerykańskich giełdach wciąż utrzymuje się pozytywny sentyment, choć w
porównaniu z pierwszymi dwoma sesjami tego tygodnia, wczoraj przewaga
popytu nie była już tak wyraźna. S&P500 wzrósł o 0,41 proc., a technologiczny
Nasdaq Composite zwyżkował 0,10 proc
Polska – produkcja przemysłowa we wrześniu spadła w ujęciu rocznym po raz
pierwszy od października 2009 r. Spadek wyniósł 5,2% i był wyższy od
oczekiwań na poziomie -3,6% r/r.
USA – liczba pozwoleń na budowę domów we wrześniu wyniosła 894 tys. i
była wyraźnie lepsza niż prognozy w wysokości 810 tys.).
USA – liczba rozpoczętych budów domów we wrześniu wyniosła 872 tys., co
było odczytem korzystniejszym niż się spodziewano (770 tys.). Dane za
poprzedni okres zweryfikowano z 750 tys. do 758 tys.
Dziś warto zwrócić uwagę na:




Wartość
WIG20
Chiny – dynamika PKB za III kwartał (poprzednio 7,6% r/r).
Chiny – sprzedaż detaliczna za wrzesień (poprzednio 13,2% r/r).
Chiny – produkcja przemysłowa za wrzesień (poprzednio 8,9% r/r).
USA (14:30) – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
(poprzednio 339 tys.).
USA (16:00) – indeks Philadelphia Fed za październik (poprzednio -1,9 pkt.).
USA (16:00) – indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board za
wrzesień (poprzednio -0,1%).
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 382
2 401
2 370
2 417
2 357
2 450
Największe wzrosty
Kurs
Zmiana
ALTERCO
4,00 zł
31,60%
AGROWILL
0,67 zł
15,50%
ORCOGROUP
12,44 zł
13,10%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ATLANTIS
0,23 zł
-20,70%
SEKO
3,10 zł
-15,80%
TPSA
13,79 zł
-14,80%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
TPSA
13,79 zł
528,06
PEKAO
156,80 zł
159,63
KGHM
164,90 zł
131,21
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 557,00
0,04%
S&P 500
1 460,91
0,41%
Nasdaq Composite
3 104,12
0,10%
CAC 40
3 527,50
0,76%
Xetra DAX
7 394,55
0,25%
FT-SE 100
5 910,91
0,69%
BUX
19 272,60
-0,71%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 751,4
0,16%
Miedź
8 212,0
0,86%
Ropa
113,3
-0,32%
EUR
4,0940
0,12%
USD
3,1261
-0,56%
CHF
3,3839
0,05%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
2450
2400
2350
2300
2250
2200
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
2150
Złoto
GOLD
2100
2050
2000
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
8
October
15
22
29
November
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
149
177
77
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
1690
1680
1670
1660
1650
1640
1630
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 413
-0,08%
26 179
96 309
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
3 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Unijny szczyt w centrum uwagi
S&P500
S&P500
1490
1480
Deutsche Bank PBC S.A.
1470
Dziś rozpoczyna się dwudniowy szczyt unijny, na którym spotkają się
przywódcy wszystkich krajów należących do Unii Europejskiej. Od początku
tygodnia widać poprawę nastrojów na rynkach Starego Kontynentu,
świadczącą m.in.: o pozytywnych oczekiwaniach co do decyzji jakie mogą
zostać podjęte. Jednak wczorajsza propozycja niemieckiego ministra finansów
o utworzeniu stanowiska komisarza walutowego, którego zadaniem byłoby
przede wszystkim czuwanie nad stanem budżetów krajów strefy euro,
przypomina że przywódcom może być trudno szybko wypracować wspólne
stanowisko co do sposobu dalszej walki z kryzysem. Pozytywny wpływ na rynki
mają także wieści z Hiszpanii. Już sam fakt, że pogłoski o możliwym obniżeniu
ratingu tego kraju okazały się fałszywe wsparł kupujących. W połączeniu z
wczorajszymi doniesieniami o łagodniejszym stanowisku Niemiec, przełożyło
się to na silny spadek rentowności hiszpańskiego długu. Dochodowość 2-latek
od poniedziałku obniżyła się o ponad 40 pb i obecnie wynosi ok. 2,79 proc.,
podczas gdy w czerwcu sięgała 6,6 procent. Pozytywne wieści napłynęły także
z Grecji. Przedstawiciele Trojki zakończyli swoją wizytę w Atenach, i jak
zadeklarowali, udało się im dojść do porozumienia z greckim rządem w
sprawie większości środków jakie powinny zostać wprowadzone aby
przywrócić tempo reformom i utorować drogę do zakończenia przeglądu.
Ostatecznie wszystkie główne indeksy europejskie zakończyły wczorajszą
sesję wzrostami, a inwestorzy dziś powinni pozostać w pozytywnych
nastrojach.
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
Alarmujący spadek produkcji przemysłowej w Polsce
2150
We wrześniu produkcja przemysłowa w Polsce była niższa niż rok temu o 5,2
proc. To wynik najgorszy od kwietnia 2009. Produkcja budowlana we wrześniu
spadła o 17,8 proc. - to największy spadek od lutego 2010. Rynki spodziewały
się, że poznamy dane o wrześniowym spadku produkcji –jednak jego
głębokość przekroczyła pesymistyczne oczekiwania. Ponadto znacząco traci
produkcja budowlana, co wiąże się ze niewaloryzowaniem przez państwo
umów z firmami budującymi m.in. autostrady przed euro 2012. Takie dane z
gospodarki, w połączeniu z nieznacznym spowolnieniem inflacji konsumenckiej
zawężają pole manewru Rady Polityki Pieniężnej, która prawdopodobnie
obniży stopy procentowe w listopadzie. Alarmujące dane z polskiej gospodarki
przyczyniły się do wczorajszych spadków na krajowym parkiecie, gdzie
wiodące indeksy zakończyły dzień na minusach. WIG20, głównie za sprawą
nurkującego kursu Telekomunikacji Polskiej, stracił na koniec dnia 0,27 proc. a
WIG zniżkował o 0,20 proc.
2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
DAX
DAX
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
5700
Dane z rynku nieruchomości wsparły zwyżki na Wall Street
Na amerykańskich giełdach wciąż utrzymuje się pozytywny sentyment, choć w
porównaniu z pierwszymi dwoma sesjami tego tygodnia, wczoraj przewaga
popytu nie była już tak wyraźna. Wczoraj rolę głównego wsparcia dla popytu
przejęły dane z rynku nieruchomości w USA. Zarówno liczba pozwoleń na
budowę domów, jak i rozpoczętych inwestycji budowlanych były we wrześniu
wyraźnie lepsze niż się spodziewano. Pomimo to indeksy za Oceanem
otworzyły się na minusach. S&P500 i Nasdaq Composite szybko odrobiły
straty, lecz DJIA nie mógł sobie poradzić z poprzednim zamknięciem. W
połowie notowań atmosfera się uspokoiła, a nawet podaż starała się przejąć
inicjatywę, jednak w końcowej fazie znów powróciły wzrosty. Ostatecznie
wszystkie główne wskaźniki zakończyły na plusach. Symbolicznie, bo 0,04
proc., zyskał DJIA. Z 30 firm wchodzących w jego skład wzrosło 23. Pozostałe
wskaźniki prezentowały się nieco lepiej - S&P500 wzrósł o 0,41 proc., a
technologiczny Nasdaq Composite zwyżkował 0,10 proc.
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
58000
57000
56000
55000
54000
53000
52000
51000
26 2 9 16 23 30 6 13 22 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 10 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8 15 22 29
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
TP SA – wstępne szacunki wyników za III kwartał br.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Grupa TP SA podała wstępne szacunki za III kw. 2012 r. Zysk netto grupy w tym okresie wyniósł 307 mln zł, a przychody spadły o 5,5
proc., do 3,47 mld zł. Na spadek przychodów wpłynęło obniżenie średniego przychodu na użytkownika (ARPU) w segmencie telefonii
mobilnej oraz cięcie stawek MTR. Przychody segmentu komórkowego wyniosły 1,85 mld zł i były niższe o 4,8 proc. rdr. Przychody
segmentu stacjonarnego wyniosły 1,92 mld zł i były niższe rok do roku o 4 proc. Skonsolidowana EBTDA grupy w III kw. tego roku spadła
o 5,7 proc., do 1,32 mld zł. Pomimo presji na przychody, ścisła kontrola kosztów oraz kontynuowana optymalizacja kosztów komercyjnych
pomogła utrzymać marżę EBITDA za 3 kw. 2012 na poziomie 38,1 proc. w porównaniu do 38,2 proc. rok wcześniej. (PAP)
TP SA – weryfikacja szacunków przychodów
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Grupa TP SA w wyniku niekorzystnego otoczenia i rosnącej konkurencji cenowej zrewidowała w dół swoje tegoroczne cele. Przewidywany
spadek przychodów w tym roku wyniesie 4-5 proc., a nie jak wcześniej zakładała spółka do 3 proc. Spodziewana marża EBITDA w tym
roku ma wynieść 34-36 proc., podczas gdy wcześniejsze szacunki mówiły o 35-37 proc. Wolne przepływy środków pieniężnych netto
powinny się kształtować między 1,5 a 1,6 mld zł. Tymczasem wcześniej mowa była o co najmniej 2 mld zł. (PAP)
TP SA – propozycja zarządu co do wypłaty dywidendy na akcję za 2012 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Zarząd Telekomunikacji Polskiej zaproponuje walnemu zgromadzeniu w kwietniu 2013 roku wypłatę 1 zł dywidendy na akcję z
tegorocznego zysku. Z zysku za 2011 rok spółka wypłaciła 1,5 zł dywidendy na akcję. Podobnie było w poprzednich dwóch latach. Zarząd
spółki zaproponuje relokację pozostałej kwoty z programu skupu akcji własnych (400 mln zł) na nabycie częstotliwości. (PAP)
Orco Property Group – sprzedaż projektu Sky Office
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Orco Property Group sprzedało projekt Sky Office w Düsseldorfie na rzecz Allianz Real Estate Germany. Cena transakcji nie została
ujawniona. W maju Orco informowało, że w 2012 roku spodziewa się 160-180 mln euro przychodów bez sprzedaży Sky Office. Na
początku roku prezes Orco Property Group Jean-Francois Ott mówił w rozmowie z dziennikarzami, że w 2012 roku przychody grupy, po
uwzględnieniu sprzedaży projektu Sky Office mogą sięgnąć 300 mln euro. (PAP)
Cinema City – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Fundusze Aviva Investors FIO i Aviva Investors SFIO zarządzane przez Aviva Investors zmniejszyły swoje zaangażowanie w Cinema City
poniżej do 4,84 proc. Obecnie fundusze posiadają łącznie 2.475.805 akcji spółki. Przed zmniejszeniem zaangażowania miały łącznie
2.575.805 akcji Cinema City, stanowiących 5,03 proc. kapitału zakładowego i głosów na jej walnym.(PAP)
Comp – oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2012,
Oferta Compu została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na "Dostawę urządzeń aktywnych wraz z wdrożeniem w ramach
projektu: Metropolitalna sieć szerokopasmowego dostępu do internetu" - podał urząd miasta Łodzi na stronach internetowych. Wartość
oferty złożonej przez Comp to 9,5 mln zł brutto. Swoją ofertę w tym przetargu złożyło także m.in. Asseco Poland, jednak nie podlegała ona
ocenie.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o in formacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 październi ka 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świ ecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński