Koniec „government shutdown”, giełdy bez euforii

Biuro Maklerskie
DB PBC
f
Raport dzienny
18.10.2013
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.







Zmiana
Obrót (mln zł)
2 474,92
-1,21%
587,84
mWIG40
3 514,54
0,09%
130,39
sWIG80
14 155,74
1,94%
92,25
WIG
52 573,59
-0,54%
841,19
Indeks
Umiarkowane nastroje po rozwiązaniu problemów w USA. WIG20 traci
ponad 1,2 proc., a najmniejsze spółki rosną o blisko 2 proc.
Prezydent Bronisław Komorowski zapowiedział zbadanie zgodności
proponowanych przez rząd zmian w funkcjonowaniu Otwartych
Funduszach Emerytalnych z polską konstytucją.
Nowe maksima na Wall Street. S&P500 zyskał 0,67 proc. i w ten
sposób znalazł się na historycznym maksimum.
Strefa euro – nadwyżka na rachunku bieżącym w sierpniu wyniosła
12,0 mld EUR i była wyższa niż oczekiwania na poziomie 10,0 mld
EUR.
W. Brytania – sprzedaż detaliczna we wrześniu zwiększyła się w
ujęciu miesięcznym 0,6%, podczas gdy spodziewano się +0,4%. Rok
do roku sprzedaż wzrosła 2,2%, co było wynikiem nieco lepszym niż
prognozy na poziomie 2,1%.
Polska – produkcja przemysłowa we wrześniu wzrosła w układzie
rocznym 6,2% i był to odczyt gorszy niż przewidywania w wysokości
7,1%.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych
wyniosła 358 tys. i był to wynik wyższy niż szacunki na poziomie 335
tys. Dane za poprzedni okres skorygowano z 374 tys. do 373 tys.
USA – indeks Philadelphia Fed za październik wyniósł 19,8 pkt., co
okazało się odczytem lepszym od przewidywań na poziomie 15,0 pkt.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2461
2503
2436
2520
2396
Kurs
Zmiana
GREENECO
0,90 zł
25,00%
ONE2ONE
0,38 zł
22,60%
COMPLEX
1,05 zł
18,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
BBIZEN
0,06 zł
-14,30%
IDMSA
0,07 zł
-12,50%
POLIMEXMS
0,19 zł
-9,50%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PEKAO
192,40 zł
123,33
PKOBP
38,10 zł
102,20
PZU
438,00 zł
95,10
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
15 371,65
-0,01%
S&P 500
1 733,15
0,67%
Nasdaq Composite
3 863,15
0,62%
CAC 40
4 239,64
-0,10%
Xetra DAX
8 811,98
-0,38%
FT-SE 100
6 576,16
0,07%
BUX
18 456,10
0,19%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 321,6
3,79%
Miedź
7 247
-0,40%
Ropa
107,9
-2,30%
EUR
4,1738
-0,04%
USD
3,0625
-0,74%
CHF
3,3858
0,13%
a
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Chiny – dynamika PKB w III kwartale (poprzednio 7,5% r/r).
Chiny – produkcja przemysłowa we wrześniu (poprzednio 10,4% r/r).
Chiny – sprzedaż detaliczna we wrześniu (poprzednio 13,4% r/r).
USA (16:00) – indeks wskaźników wyprzedzających Conference
Board we wrześniu (poprzednio 0,7%).




2550
Największe wzrosty
EUR/USD
1.380
EUR/USD
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
WIG20
1.350
2550
1.345
1.340
1.335
1.330
2500
1.325
1.320
1.315
2450
1.310
1.305
1.300
1.295
2400
1.290
1.285
1.280
2350
1.275
1.270
1.265
1.260
2300
November
2250
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
Złoto
GOLD
1800
1750
2200
1700
1650
2150
1600
1550
27
3
June
10
17
24
1
July
8
15
22
29
5
August
12
19
26
2
9
September
16
23
30
7
October
14
21
28
November
1500
1450
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
201
149
75
1400
1350
1300
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z13
2 476
-1,12%
19 467
93 873
1250
1200
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1150
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
S&P500
S&P500
Koniec „government shutdown”, giełdy bez euforii
1750
Deutsche Bank PBC S.A.
1700
Zakończenie government shutdown nie przyniosło wczoraj wzrostów na
giełdzie. Zostały one zdyskontowane już wcześniej, stąd przez większość
dnia rynek poruszał się w ruchu bocznym. W przypadku indeksu WIG20
ostatnie minuty notowań przyniosły spadek, który doprowadził ten
wskaźnik do poziomu 2474 pkt. Blue chipy straciły 1,21 proc. a spośród
tego indeksu najbardziej taniały walory BZWBK (-3,8 proc.) i JSW (-2,4).
Inaczej zachowały się małe spółki zgrupowane we wskaźniku sWIG80,
który wzrósł o 1,94 procent.
Na krajowym rynku negatywnie zaskoczyła produkcja przemysłowa, której
dynamika okazała się być niższa od rynkowego konsensusu. Mimo to
odczyt na poziomie 6,2 proc. r/r należy traktować jako optymistyczną
informacją z punktu widzenia realnej gospodarki, gdyż dynamika
wskaźnika wyraźnie poprawiła się względem poprzedniego odczytu. Daje
to podstawy do zwiększenia oczekiwań co wzrostu gospodarczego na
koniec roku.
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
mWIG 40
MWIG40
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
Warto mieć na uwadze, że zgodnie z oczekiwaniami części rynku
prezydent Bronisław Komorowski zapowiedział wczoraj zbadanie
zgodności proponowanych przez rząd zmian w funkcjonowaniu Otwartych
Funduszach Emerytalnych z polską konstytucją. Prezydent dodał ponadto,
że chce zbadania jaki będzie wpływ zmian w OFE na sytuację przyszłych
emerytów. To ważna informacja, gdyż w przypadku zgłoszenia
niezgodności rząd będzie musiał wprowadzić poprawki, które mogą
przedłużyć proces legislacyjny.
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
November
Spór budżetowy zaszkodził USA, ale nie zniechęcił inwestorów
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
DAX
DAX
9000
Emocje związane z limitem zadłużenia USA opadły po osiągnięciu
porozumienia przez polityków, choć trzeba mieć świadomość, że temat nie
został do końca zamknięty. Czwartkowe zachowanie amerykańskich giełd
pokazało, że konsensus był już w sporym stopniu uwzględniony w cenach,
a teraz uwaga rynków zaczyna skupiać się na innych czynnikach. Jednym
z nich są wyniki finansowe spółek, co dało o sobie znać zwłaszcza na
początku notowań. Przyniosły one bowiem zniżki najważniejszych
indeksów, za którymi w dużym stopniu stały spadki takich firm jak IBM i
Goldman Sachs, które rozczarowały poziomem przychodów, czy eBay po
gorszych niż zakładano prognozach sprzedaży i zysków. Do tego doszły
jeszcze gorsze niż przewidywano dane o liczbie nowych bezrobotnych.
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
Przecena szybko została jednak powstrzymana, czemu pomógł między
innymi sporo lepszy niż zakładano październikowy indeks Fed z Filadelfii.
Sentyment powoli zaczął się poprawiać, a wskaźniki przystąpiły do
odrabiania strat. W drugiej połowie sesji atmosfera uspokoiła się i rynki
znalazły się w przejściowych stabilizacjach. Był to jednak tylko
odpoczynek przed kolejnymi wzrostami, które powróciły w końcówce. Z
głównych wskaźników jedynie DJIA nie zdołał zakończyć na plusie i
zakończył kosmetycznym spadkiem 0,01 proc. S&P500 zyskał 0,67 proc. i
w ten sposób znalazł się na nowym historycznym maksimum. Podobnej
skali zwyżkę zanotował Nasdaq Composite, który zamknął się 0,62 proc.
wyżej niż w środę.
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
RTS (Rosja)
RTS
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1250
1200
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
August
September
October
November
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
PKO BP – przedłużenie okresu przyjmowania zapisów w wezwaniu na akcje spółki Nordea Bank Polska
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2013,
PKO BP przedłużył do 25 listopada okres przyjmowania zapisów w wezwaniu do sprzedaży akcji Nordea Bank Polska. Pierwotnie
planowano, że zapisy będą trwały do 25 września, potem termin ten przedłużono do 25 października. Bank podał, że powodem
przedłużenia przyjmowania zapisów jest brak decyzji Komisji Nadzoru Finansowego. Bank oczekuje, że wskazany powyżej warunek
prawny wezwania ziści się do (...) 16 listopada 2013 r., który to termin może zostać przedłużony, do dnia 6 grudnia 2013 r., o ile wskazany
wyżej warunek prawny wezwania nie zostanie spełniony w przewidywanym terminie. PKO BP otrzymał już zgodę od UOKiK na przejęcie
spółek z grupy Nordea. Akcje objęte wezwaniem będą nabywane po cenie 47,99 zł. PKO BP 12 czerwca zawarł z Nordea Bank AB umowę
nabycia Nordea Bank Polska, Nordea Polska TUnŻ oraz Nordea Finance Polska. Bank informował wówczas, że 55.061.403 akcje Nordea
Bank Polska, stanowiące 99,21 proc. kapitału zakładowego spółki, zostaną nabyte od Nordea Bank AG w drodze publicznego wezwania
do zapisywania się na sprzedaż akcji, wraz z portfelem wierzytelności wobec klientów korporacyjnych Nordea Bank AB o wartości
nominalnej wynoszącej 3,6 mln zł według stanu na dzień 31 grudnia 2012 r. (PAP)
Neuca – projekt uchwały w sprawie skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2013,
Neuca chce rozpocząć skup do 83.950 akcji własnych za łączną kwotę nie wyższą niż 21 mln zł - wynika z uchwał na WZ spółki zwołane
na 12 listopada. Na sfinansowanie programu skupu spółka chce przeznaczyć środki z funduszu rezerwowego w wysokości 4,65 mln zł,
który zostanie dodatkowo zasilony kwotą 16,35 mln zł wydzieloną z kapitału zapasowego. Maksymalna cena nabycia akcji w ramach skupu
ma zostać wyznaczona na 300 zł. Upoważnienie zarządu do skupowania akcji ma trwać do 31 grudnia 2014 r. Po zakończeniu skupu akcji
lub upływie terminu obowiązywania upoważnienia zarząd zwoła walne zgromadzenie w sprawie umorzenia nabytych akcji. (PAP)
Orbis – wstępne dane o przychodach grupy Orbis w III kwartale
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2013,
Przychody grupy Orbis, według wstępnych danych, w trzecim kwartale 2013 roku wyniosły 196,6 mln zł, czyli były o 2,2 proc. wyższe niż
rok wcześniej. Po dziewięciu miesiącach tego roku przychody grupy wynoszą 513,4 mln zł i są o 6,8 proc. niższe w ujęciu rok do roku.
Frekwencja w hotelach grupy Orbis w trzecim kwartale 2013 r. wzrosła do 68 proc. z 65 proc. rok wcześniej. W ciągu trzech kwartałów
2013 roku frekwencja wzrosła do 59,8 proc. z 55,5 proc. rok wcześniej, a przychód na jeden dostępny pokój spadł w tym okresie do 124 zł
z 134,3 zł. (PAP)
Asseco Poland – oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 17.10.2013,
W przetargu ARiMR na „Utrzymanie i Rozwój Aplikacji SIA, PA, PZ SIP, FOTO SIP" jako najkorzystniejsza została wybrana oferta Asseco
Poland za 86 mln zł - podała ARiMR. Oferta Asseco została oceniona na 100 pkt. Oferty w tym przetargu składały także Hewlett-Packard
Polska, który zaproponował wykonanie usługi za 101 mln zł i Comarch, który chciał 140 mln zł. Oferta HP została oceniona na 86,85 pkt., a
oferta Comarchu na 66,03 pkt. Budżet zamawiającego wynosił 224 mln zł. Poza wykonawcami, którzy złożyli oferty do przetargu
zaproszone były także: Sygnity oraz konsorcjum IT Works i AlmavivA SpA. ARiMR przetarg na utrzymanie i rozwój aplikacji SIA, PA, PZ
SIP, FOTO SIP ogłosiła w grudniu 2011 r. Wnioski o dopuszczenie do udziału w tym przetargu zgłosiło wcześniej dziewięciu wykonawców.
Wybrany wykonawca będzie świadczył usługę utrzymania systemów przez trzy lata. Obecnie usługi utrzymania i rozwoju aplikacji SIA, PA,
PZ SIP, FOTO SIP świadczy HP, którego podwykonawcą jest Asseco Poland.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński