Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
18 września 2006
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 102
Analiza Techniczna
WIG20
3400
Dane podstawowe
3350
3300
3250
3200
Pkt.
Indeksy szerokie
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.06
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
WIG
WIG20
MIDWiG
TechWig
44352,51
3003,11
3058,99
1055,96
+0,64
+0,22
+1,52
+1,70
+24,58
+13,11
+38,56
+25,05
+2,81
+3,98
+2,37
+0,01
+0,06
+0,35
+28,65
+85,07
+17,96
-10,98
+36,00
-6,29
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
60194,28
57386,04
15374,03
33320,56
34604,83
11603,34
2450
Byki
2400
20000
15000
10000
x100
27
3
April
10
18
24
2 8
May
15
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
9
October
16
2
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny słupkowy
…Falowanie i spadanie...
Poprzedni tydzień giełdowy nie zapadnie zapewne w pamięć inwestorów.
Poza samym faktem wygaśnięcia serii kontraktów nic szczególnego na nim nie
wydarzyło się. Niestety rynek w ostatnim okresie pozostaje bardzo nieodgadniony.
Wydaje się, że na obecnych poziomach cenowych ścierają się dwie siły. Stąd
układ z gwiazdą poranną (doji) u dołu na początku tygodnia i natychmiastowym
układem „Objęcia” u góry. W ostatnim okresie taka szybka zmiana nastrojów zdarzała się bardzo sporadycznie, a kiedy już to rynek później (jak się okazywało)
stawał na przednówku dużego ruchu. Nadal więc ostatnie wydarzenia podkreślają
niezdecydowanie rynku w kwestii kształtu koniunktury na najbliższe sesje. Indeks
Wig20 z dołu znajduje się pod pozytywnym wpływem już dwóch formacji „Gwiazdy
Porannej Doji” z 29 sierpnia i 12 września. Najbliższe wsparcia to poniedziałkowe
minimum i cała strefa 2929-2938 pkt. oraz okno hossy 2906-2910 pkt. z 29 VIII.
Jako istotne opory należy wymienić: szczyt z 5 września 3114 pkt. oraz okolice
3164 pkt. a także sierpniowy szczyt 3224 pkt. Choć neutralizacja czwartkowego
korpusu w górę, czyli ruch ponad 3061 pkt. powinien coś niecoś rozjaśnić. Poziom
3000 pkt. ma jak dotąd znaczenie iście magnetyzujące. Cokolwiek nie dzieje się
na giełdzie indeks (jeszcze) wraca tu jak bumerang. Na wykresie tygodniowym
powstał biały korpus (szpulka) pomimo zamknięcia tygodnia na małym plusie, co
jest zasługą dość niskiego poniedziałkowego otwarcia. Zatrzymanie na połowie
czarnej świecy w otwierającym wrzesień tygodniu pokazuje negatywny jak dotąd
wpływ czarnej świecy z początku sierpnia tworzącej „Zasłonę Ciemnej Chmury”.
Warto przypomnieć, że wykres miesięczny został opatrzony w taką samą formację
zwrotną. Średnie 15 i 45 (2988-3008 pkt.) a także 100 (2949 pkt.) poruszają się
płasko wskazując, że oczekiwany silny ruch niebawem nastąpi. Wskaźniki poruszają się w swoich strefach neutralnych bez jakichkolwiek sygnalizacji i „małpują”
ruchy indeksu. Zachowując się podobnie do wskazań kursu, nie mogą być pomocnym wykładnikiem oceny przyszłej tendencji. Kierunkowe adx(9) i adx(14) (10 i 13
pkt.) nie potrafią określić trendu i znajdują się na najniższych pułapach od kwietnia
2003 (!) roku. W górę czy w dół ? Tak czy owak wygra...Nowak (albo Kowalski).
1 - Betacom
2 - Ceramika Nowa Gala
3 - JC Auto
4 - Koelner
5 - Softbank
Niedźwiedzie
1 - Forte
2 - Getin
3 - Muza
4 - Sanok
5 - Spin
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
Betacom (20.8900, 21.6000, 20.7500, 21.4900, +0.80000)
23.0
22.5
Betacom
Kurs - 21,49 zł.
22.0
21.5
21.0
Oczekiwany zasięg -
20.5
20.0
19.5
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
Piątkowy ruch sprawia że byki mogą już
być gotowe do wybicia dwóch poprzednich
szczytów. Pojawienie się ceny poniżej 20,00 zł.
zneutralizuje byka.
16.5
16.0
15.5
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
August
7
14
21
28
4
September
11
18
25
2
O
Ceram Nowa Gala (5.27000, 5.35000, 5.25000, 5.27000, -0.01000)
5.65
5.60
5.55
Ceramika NG
Kurs - 5,27 zł.
5.50
5.45
5.40
5.35
Oczekiwany zasięg -
5.30
5.25
5.20
5.15
5.10
5.05
5.00
4.95
4.90
4.85
4.80
4.75
Wtorkowa świeca w połączeniu z poniedziałkową robi wrażenie. Aby para nie poszła w
gwizdek byki nie powinny dopuszczać do naruszenia poziomu 5,07 zł. Wówczas zamkniemy
naszego byka.
4.70
4.65
4.60
4.55
4.50
4.45
4.40
4.35
4.30
4.25
4.20
50000
40000
30000
20000
10000
x10
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
October
JC Auto (22.5800, 22.7000, 22.4000, 22.6000, +0.10000)
9
32
JC Auto
Kurs - 22,60 zł.
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
21
20
50000
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
O
Oczekiwany zasięg Pivot Cluster Reversal. Pytanie tylko w
którą stronę? Naruszenie 21,90 zł. zamknie
byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Koelner (44.2000, 44.5000, 44.1000, 44.1000, -0.10000)
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
Koelner
Kurs - 44,10 zł.
Oczekiwany zasięg Poruszanie się w górę na białych korpusach to domena silnego niespełnionego rynku.
Brak sygnałów zwrotnych. Spadek poniżej
42,45 zł. obronnie zamknie byka.
10000
x10
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
O
Softbank (38.4100, 40.0000, 38.4100, 39.5500, +1.13000)
44
Softbank
Kurs - 39,55 zł.
43
42
41
40
39
Oczekiwany zasięg Wybijająca świeca piątkowa daje szansę
na zakończenie marazmu. To głównie szansa
dla byków. Spadek na koniec dnia poniżej 38,41
zł. zamknie byka.
38
37
36
35
34
10000
x10
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
11
September
18
25
2
O
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
HOOP
INSTALKRK
DUDA
MIESZKO
ODLEWNIE
FERRUM
z ub.tyg
AGORA
COMPLAND
ELSTAROIL
GANT
GTC
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
37,21
19.06.06
07.08.06
21.08.06
21.08.06
28.08.06
04.09.06
15,00
12,85
12,00
2,87
6,30
26,00
24,51
19,95
13,70
2,94
7,00
46,00
63,40
55,25
14,17
2,44
11,11
76,92
11.09.06
11.09.06
11.09.06
11.09.06
11.09.07
28,42
100,00
140,00
8,78
28,21
28,69
102,20
145,90
12,80
28,50
0,95
2,20
4,21
45,79
1,03
Warunki
wyjścia
< 23,95 eod
< 17,70 id
< 13,50 eod
< 2,85 eod
< 6,71 id
< 37,51 id
< 27,40 id
< 99,00 eod
< 140,0 eod
< 10,11 id
< 26,50 id
Poziom
ind. WIG
36341
44003
42743
42743
42584
43488
44072
44072
44072
44072
44290
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
22,05
0,79
3,77
3,77
4,15
1,99
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
Boryszew
(R.Z +7,80%)
Netia
(R.Z +9,24%)
Dębica
(N.S –0,63%)
ABG
(N.S +0,93%)
Imp.metal
(N.S +0,87%)
Potencjalne
byki
0,64
0,64
0,64
0,64
0,14
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
Forte (11.1000, 11.1000, 11.0200, 11.1000, -0.02000)
13.6
13.5
Forte
Kurs - 11,10 zł.
13.4
13.3
13.2
13.1
13.0
Oczekiwany zasięg -
12.9
12.8
12.7
12.6
12.5
12.4
12.3
12.2
12.1
12.0
11.9
11.8
Ładne wybicie w poprzednim jeszcze
tygodniu zostało po piątkowej sesji chyba zneutraliwane. Ponieważ na rynku nic ciekawego się
nie dzieje niedźwiedź do czasu naruszenia
11,60 zł.
11.7
11.6
11.5
11.4
11.3
11.2
11.1
11.0
10.9
10.8
10.7
10.6
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
24
31
7
14
21
28
4
September
August
11
18
25
2
Oc
Getin (10.0000, 10.0800, 10.0000, 10.0000, -0.03000)
10.6
10.5
Getin
Kurs - 10,00 zł.
10.4
10.3
10.2
10.1
Oczekiwany zasięg -
10.0
9.9
9.8
9.7
9.6
9.5
9.4
9.3
9.2
9.1
Piękne wybicie z konsolidacji i zatrzymanie, w trakcie którego doszło do utworzenia formacji „Gwiazdy wieczornej”. To może zniechęcać do zajęcia pozycji w oparciu o zwyżkę.
Wzrost powyżej 10,45 zł. zamknie niedźwiedzia.
9.0
8.9
8.8
8.7
8.6
8.5
8.4
8.3
8.2
8.1
70000
60000
50000
40000
30000
20000
x10
17
24
31
7
14
21
28
4
September
August
11
18
25
2
October
9
Muza (7.60000, 7.80000, 7.55000, 7.60000, -0.22000)
10.5
Muza
Kurs - 7,60 zł.
10.0
9.5
Oczekiwany zasięg -
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
5.0
60000
50000
40000
30000
20000
10000
x10
2
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
September
11
18
25
2
October
9
Shark 32 po wybiciu wsparcie jeszcze
nie gwarantuje spadków, ale komplikuje sytuację byków. Naruszenie 8,10 zł. zamknie niedźwiedzia.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
160.5
160.0
159.5
159.0
158.5
158.0
157.5
157.0
156.5
156.0
155.5
155.0
154.5
154.0
153.5
153.0
152.5
152.0
151.5
151.0
150.5
150.0
149.5
149.0
148.5
148.0
147.5
147.0
146.5
146.0
145.5
145.0
144.5
144.0
143.5
143.0
142.5
142.0
141.5
141.0
Stomil Sanok (155.100, 155.100, 152.500, 152.500, -5.50000)
Sanok
Kurs - 152,5 zł.
Oczekiwany zasięg Wyraźne problemy z pokonaniem poziomu 158 i odrzucenie go pivotem mogą skomplikować sytuację byków i odwrócić się przeciw
bykom. Do czasu naruszenia wspomnianego
poziomu niestety niedźwiedź.
10000
5000
10
17
24
31
7
14
22
August
28
4
September
11
18
25
2
October
9
Spin (33.0000, 33.0000, 32.1100, 32.1100, -0.99000)
38.5
38.0
Spin
Kurs - 32,11 zł.
37.5
37.0
36.5
Oczekiwany zasięg -
36.0
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
Wydaje się że próba wybicia górą w
ubiegłym tygodniu spełzła na niczym. Grozi to
eskalacją spadków. Ruch ponad 34,40 zł. zamknie niedźwiedzia poprawi sytuację byków.
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
5500
5000
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
22
29
5
June
12
19
26
3
July
10
17
24
31
7
August
14
21
28
4
Septem ber
11
18
25
2
O
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
GRAAL
-2,60
21.08.06
38,50
37,50
-2,60
z ub.tyg
NAFTA
PKNORLEN
11.09.06
11.09.06
18,05
50,00
17,60
48,85
-2,49
-2,30
Warunki
wyjścia
> 39,00 id
> 18,80 id
> 50,70 id
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
42743
3,77
44072
44072
0,64
0,64
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
ALMA
O.S (-2,79%)
Bytom
O.S (-5,21%)
Prochem
O.S (-2,53%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z ostatniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
AGORA
28,42
28,69
0,27
0,95
COMPLAND
100,00
102,20
2,20
2,20
ELSTAROIL
140,00
145,90
5,90
4,21
GANT
8,78
12,80
4,02
45,79
KOMPAP
5,95
5,49
-0,46
-7,73
Średnio
9,08
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ENERGOPLD
85,00
87,45
2,45
2,88
KOPEX
18,60
19,91
1,31
7,04
NAFTA
18,05
17,60
-0,45
-2,49
POLICE
7,49
7,61
0,12
1,60
PKNORLEN
50,00
48,85
-1,15
-2,30
Średnio
1,35
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
44071,87
44352,51
280,64
0,64
Wig20
2996,65
3003,11
6,46
0,22
MidWig
3013,15
3058,99
45,84
1,52
Techwig
1038,26
1055,96
17,70
1,70
Portfel byków opuściły: Kompap,
Portfel niedźwiedzi opuściły : Energomontaż Płd., Kopex, Police