Byki i Niedźwiedzie

Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
BRE Bank Securities
Opracowanie cykliczne
17 września 2007
Rynek akcji
Byki i Niedźwiedzie
Numer 151
Analiza Techniczna
WIG20
3950
Dane podstawowe
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
Pkt.
Indeksy szerokie
WIG
WIG20
mWig40
sWig80
Techwig
60071,34
3612,81
4555,35
18063,54
1148,91
Zmiana %
1Tydz Od 1.I.07
+1,48
+3,06
-2,43
+0,07
+1,45
+19,16
+9,96
+22,02
+16,19
-4,38
+2,15
+2,15
-0,72
+4,23
-1,10
+2,33
+16,56
+31,51
+12,32
+15,37
+0,81
-5,28
3400
3350
3300
3250
3200
3150
3100
20000
15000
Indeksy sektorowe
WigBan.
WigBud.
WigInf.
WigMed.
WigSpo.
WigTel.
8259,01
10130,69
1973,07
4629,78
3863,26
1269,32
10000
Byki
5000
x100
12
19
26
2
April
10
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
Rys. nr 1 Wig20 - wykres dzienny świecowy
…Boom-erang...
Założenie takiej wersji wydarzeń z ubiegłego tygodnia już na jego początku
mieściło się w kategoriach „cudu”. W strefie zniesienia (50%) doszło do utworzenia formacji „odwróconego młota” potwierdzonego także „odwróconym młotem” we
wtorek. Zwłaszcza poniedziałkowe obroty, a raczej ich brak robił wrażenie i sugerował wyraźną niechęć zamykania pozycji. Zmienność liczona wskaźnikiem ATR
od 1,5 miesiąca utrzymuje dzienny poziom powyżej 1,8% dziennie osiągając okolice - 2,4%. Tak wysoki pułap widziany był tu w ubiegłe wakacje. Wpływ na taki stan
rzeczy mają kolejne sesje środowa i czwartkowa. Dwa klasyczne wysokie korpusy
to sygnalizacja wsparcia. A więc za taką strefę można uznać strefę minimów z
tych dni 3490-3535. Formacja „odwróconego młota” z 10 IX zostanie zneutralizowana po spadku poniżej 3442 pkt. Robiący wrażenie wzrost zneutralizował (???)
formację „trzech czarnych kruków” z poprzedniego tygodnia. Niestety ruchy wzrostowe charakteryzują się mniejszym obrotem niż sesje spadkowe (poza piątkową
sesją). To z chociażby z teorii Dowa oznacza, że rynek aktualnie jest w trendzie
spadkowym, a wszystkie fragmenty wzrostów należy póki co traktować jako element korygujący. Opory to kolejne dwa czarne korpusy: maksimum z 26 VII - 3853 pkt. oraz maksimum z 3 VIII - 3706 pkt. Powyżej znajduje się okno bessy z 1 VIII
- 3672-3714 pkt. Wsparciem należy zwrócić uwagę oczywiście na formacją
„przenikania” z 17 VIII. Tworzy ona istotną strefę wsparcia 3248-3310 pkt. Powyżej znajduje się strefa den wysokich białych korpusów 3394-3462 pkt. Z 22 i 29
sierpnia. Wokół nich doszło do poniedziałkowego zatrzymania. Tydzień przynosi
biały korpus. Obejmujący poprzedni czarny tworzy w konsolidacji formację
„objęcia”. Cały tydzień w zasadzie upłynął na walce wokół strefy średnich dziennych 15,45,100 i 200 wykładniczych. Tworzą one strefę walki 3494-3596 pkt. Tym
razem kurs znalazł się powyżej nich. Inne wskaźniki mimo zmian tempa poruszały
się pośrodku stref neutralnych. Adx (9)i(14) (22 i 22 pkt.) cały tydzień w zasadzie
spadały. Toteż ruch zwłaszcza obecny ruch wzrostowy traktuje on jako fragment
korekty. Z uwagi na inwestorów o podniesionym stopniu bezpieczeństwa dalej
poza rynkiem. Dla pozostałych zawsze pozostaje krótkoterminowa spekulacja.
1 - PEP
2 - Odlewnie
3 - Multimedia
4 - Hyperion
5 - Budopol
Niedźwiedzie
1 - ING Bank Śląski
2 - HTL-Strefa
3 - Ruch
4 - PPWK
5 - Krosno
Jacek Borawski
(48 22) 697 48 88
[email protected]
www.dibre.com.pl
DI BRE Banku S.A. nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania, które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Byki
MACD (-0.16674)
1.5
1.0
0.5
0.0
-0.5
PEP (37.5700, 37.5700, 36.5000, 36.9900, -0.50000)
44
43
PEP
Kurs - 36,99 zł.
Oczekiwany zasięg -
42
41
40
39
38
37
Zwiększony wolumen podczas wzrostowych sesji daje szansę bykom. Spadek poniżej
34,80 zamyka byka.
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
40000
30000
20000
10000
x10
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
O
Odlewnie (8.00000, 8.01000, 7.70000, 7.94000, -0.07000)
13.5
Odlewnie
Kurs - 7,94 zł.
13.0
12.5
Oczekiwany zasięg -
12.0
11.5
11.0
10.5
Ważka odrzucająca wsparcie to z pewnością intrygujący popis byków. Spadek poniżej
7,70 zł. Zamknie byka.
10.0
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
7.0
70000
65000
60000
55000
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
x105000
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
O
Multimedia Polska (11.5800, 11.7500, 11.4700, 11.7300, +0.13000)
14.0
13.5
Multimedia
Kurs - 11,73 zł.
Oczekiwany zasięg -
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
10.5
10.0
9.5
9.0
50000
40000
30000
20000
10000
x100
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
O
Konsolidacja w strefie 11,20 - 11,97 zł.
Może wyglądać na spokój przed burzą. Po naruszeniu 11,20 zł. zamkniemy byka.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Hyperion (10.7900, 10.9400, 10.7000, 10.8900, +0.09000)
13.5
Hyperion
Kurs - 10,89 zł.
13.0
12.5
Oczekiwany zasięg -
12.0
11.5
11.0
10.5
10.0
Konsolidacja trójkątna. Shark32 na wykresie tygodniowym wraz z „objęciem” to szansa dla byków. Po spadku poniżej 10,30 zł. zamkniemy byka.
9.5
9.0
8.5
8.0
65000
60000
55000
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x10
8
27
8
2007
15
22
29
5
12
February
19
26
5
12
March
19
26
2
10 16
April
23
30
May
14
21
28
4
11
June
18
25
2
9
July
16
23
30 6
13 20
August
27
3
10 17
September
24
O
Budopol (6.34000, 6.38000, 6.04000, 6.38000, +0.09000)
10.0
Budopol
Kurs - 6,38 zł.
9.5
9.0
Oczekiwany zasięg -
8.5
8.0
7.5
7.0
6.5
Ruch spadkowy ma znamiona korekty.
same białe korpusy z ubiegłego tygodnia dają
szansę bykom na kontynuację. Oraz gwiazda
poranna to na tę chwilę plus dla byków. Spadek
poniżej 5,75 zł. zamknie byka.
6.0
5.5
5.0
4.5
4.0
75000
70000
65000
60000
55000
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
x10
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
O
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL BYKÓW
Nazwa
spółki
byki
TALEX
TPSA
BANKIER.PL
z ub. Tyg
ELEKTROEX
MENNICA
TECHMEX
ZTSERG
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
1,89
20.08.07
27.08.07
03.09.07
15,40
21,89
12,00
15,85
22,22
12,15
2,92
1,51
1,25
10.09.07
10.09.07
10.09.07
10.09.07
2,76
119,40
40,00
10,55
2,77
121,00
40,00
10,80
0,36
1,34
0,00
2,37
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
< 15,00 id
< 21,30 id
< 11,41 id
56506
60108
60650
< 2,55 id
< 115,10 eod
< 38,06 id
< 10,15 id
59197
59197
59197
59197
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Zmiana ind.
WIG (%)
6,31
-0,06
-0,95
Nazwa
spółki
Mostal Płc
POWÓD
OPUSZCZENIA
R.Z (+7,07%)
Mostal War R.Z (+6,40%)
Apator
N.S (-0,94%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
1,48
1,48
1,48
1,48
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Niedźwiedzie
1100
1090
1080
1070
1060
1050
1040
1030
1020
1010
1000
990
980
970
960
950
940
930
920
910
900
890
880
870
860
850
840
830
820
810
800
790
780
770
760
750
740
730
ING Bank Slaski (860.000, 860.000, 850.500, 857.500, -2.50000)
ING Bank Śląski Kurs - 857,5 zł.
Oczekiwany zasięg Środowy korpus sprowadza byki do defensywy. Najpierw należy go zneutralizować.
Niedźwiedź do czasu naruszenia 912,50 zł. w
górę.
15000
10000
5000
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
13
20
27
3
September
August
10
17
24
1
O
22.5
HTL Strefa (13.0000, 13.1500, 12.5100, 12.6900, -0.24000)
22.0
21.5
HTL-Strefa
Kurs - 12,69zł.
21.0
20.5
20.0
19.5
Oczekiwany zasięg -
19.0
18.5
18.0
17.5
17.0
16.5
16.0
Po trzech czarnych korpusach byki pozostają wyraźnie wystraszone. Ruch ponad 13,20
zł. zamknie niedźwiedzia.
15.5
15.0
14.5
14.0
13.5
13.0
12.5
12.0
11.5
11.0
10.5
10.0
25000
20000
15000
10000
5000
x10
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
13
20
27
3
10
September
August
17
24
1
O
RCH (22.7800, 22.7800, 22.0000, 22.0000, -0.33000)
35.5
35.0
34.5
34.0
33.5
33.0
32.5
32.0
31.5
31.0
30.5
30.0
29.5
29.0
28.5
28.0
27.5
27.0
26.5
26.0
25.5
25.0
24.5
24.0
23.5
23.0
22.5
22.0
21.5
21.0
20.5
20.0
19.5
19.0
60000
55000
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x100
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
September
10
17
24
1
O
Ruch
Kurs - 22,00 zł.
Oczekiwany zasięg Na wykresie powstała „trójka bessy”
Wzrost ponad 23,00 zł. zamknie niedźwiedzia
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
9.0
PPWK (4.25000, 4.25000, 4.08000, 4.15000, -0.10000)
8.5
8.0
PPWK
Kurs - 4,15 zł.
Oczekiwany zasięg -
7.5
7.0
6.5
6.0
5.5
Wybite dno białej świecy oraz zamknięte
okno hossy. To niewątpliwe zagrożenia ze strony podaży. Ruch powyżej 4,43 zł. zneutralizuje
niedźwiedzia.
5.0
4.5
4.0
3.5
60000
55000
50000
45000
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
x10
2
July
9
16
23
30
6
13
20
27
3
September
August
10
17
24
1
O
Directnl Movement ADX (18.0000)
45
40
35
30
25
20
15
Krosno (7.75000, 7.79000, 7.60000, 7.60000, -0.15000)
11.0
Krosno
Kurs - 7,60 zł.
Oczekiwany zasięg -
10.5
10.0
9.5
9.0
8.5
Adx(14) dzienny sugeruje utrendowienie.
Aby częściowo zneutralizować ten stan trzeba
chociaż wrócić powyżej 8,15 zł. Wówczas zamkniemy niedźwiedzia.
8.0
7.5
7.0
6.5
6.0
50000
x10
6
2
April
10
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
Augus t
13
20
27
3
10
September
17
24
1
O
ŚREDNIOTERMINOWY PORTFEL NIEDŹWIEDZI
Nazwa
spółki
Data
wydania
Cena
wydania
Cena
obecna
Zmiana
kursu (%)
niedźwiedzie
EUROCASH
PROCHEM
GETIN
NOVITUS
SFINKS
-1,73
20.08.07
27.08.07
03.09.07
03.09.07
03.09.07
9,90
93,20
13,20
26,53
45,00
9,78
91,10
12,68
26,60
41,99
-1,21
-2,25
-3,94
0,26
-6,69
z ub. Tyg
ARTERIA
BETACOM
CASHFLOW
DEBICA
10.09.07
10.09.07
10.09.07
10.09.07
24,00
21,20
10,88
102,00
23,48
20,70
10,69
100,00
-2,17
-2,36
-1,75
-1,96
Warunki
wyjścia
Poziom
ind. WIG
Zmiana ind.
WIG (%)
> 10,20 id
> 99,80 id
> 13,39 id
> 27,50 id
> 44,90 id
56506
60108
60650
60650
60650
6,31
-0,06
-0,95
-0,95
-0,95
> 24,00 id
> 21,00 id
> 10,99 id
> 104,00 id
59197
59197
59197
59197
1,48
1,48
1,48
1,48
OPUŚCIŁY
PORTFEL
Nazwa
spółki
POWÓD
OPUSZCZENIA
BZWBK
O.S (-5,71%)
Makarony
R.Z (+14,87%)
Artman
N.S (-3,17%)
eod
Na koniec dnia
id
W trakcie dnia
R.Z
Realizacja zysków
O.S
Ograniczenie strat
N.S
Niejasna sytuacja
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Podsumowanie portfela Byków i Niedźwiedzi
z poprzedniego tygodnia
byki
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ELEKTROEX
2,76
2,77
0,01
0,36
INTERCARS
145,00
141,00
-4,00
-2,76
MENNICA
119,40
121,00
1,60
1,34
TECHMEX
40,00
40,00
0,00
0,00
ZTSERG
10,55
10,80
0,25
2,37
Średnio
0,26
niedźwiedzie
spółka
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
ARTERIA
24,00
23,48
-0,52
-2,17
BETACOM
21,20
20,70
-0,50
-2,36
CASHFLOW
10,88
10,69
-0,19
-1,75
DEBICA
102,00
100,00
-2,00
-1,96
ENERGOPN
19,62
20,10
0,48
2,45
Średnio
-1,16
indeksy
kurs
kurs ost.
różnica
różnica w %
Wig
59197,36
60071,34
873,98
1,48
Wig20
3505,61
3612,81
107,20
3,06
mWig40
4668,83
4555,35
-113,48
-2,43
sWig80
18050,64
18063,54
12,90
0,07
Techwig
1132,45
1148,91
16,46
1,45
Portfel byków opuściły: InterCars,
Portfel niedźwiedzi opuściły : energomontaż Płn.
Byki i Niedźwiedzie
BRE Bank
Indeks tygodniowych Byków i Niedźwiedzi
Numery 1-150
12500,00
10500,00
8500,00
6500,00
4500,00
2500,00
500,00
1
11
21
31
41
51
61
71
81
91
indeks byków IX 2004 - IX 2007
indeks niedźwiedzi IX 2004 - IX 2007
indeks Wig20 IX 2004 - IX 2007
101
111
121
131
+1196,1%
-36,2%
+98,6%
141
151