Raport dzienny 29.06.2015

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
29.06.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Weekendowe rozmowy w sprawie przedłużenia programu pomocowego
dla Grecji zakończyły się całkowitym fiaskiem. Jeszcze w piątek rynki liczyły, że
uda się znaleźć kompromis, stąd sesje zakończyły się wzrostami na większości
giełd europejskich. Grecki premier zapowiedział przeprowadzenie 5 lipca
ogólnokrajowego referendum, w którym naród ma się opowiedzieć za lub
przeciw pozostaniu Grecji w strukturach wspólej waluty europejskiej. Władze w
Atenach postanowiły wprowadzić kontrolę przepływu kapitału w tym zamknąć
banki oraz giełdę na najblizszy tydzień. Sytuacja na rynkach będzie podczas
dzisiejszych notowań bardzo nerwowa, co widać już rano po mocnych spadkach
na parkietach azjatyckich. Przypadająca na jutro spłata 1,6 mld euro wobec
Miedzynarodowego Funduszu Walutowego nie zostanie raczej przez Grecję
dokonana. Euro silnie osłabiło się do dolara, spadły ceny większości surowców.
Inwestorzy umocnili dług uważany za najbezpieczniejszy szukając w nim
schronienia dla swoich kapitałów. Początek dzisiejszych notowań przyniesie
najprawdopodobniej negatywną reakcję na rynkach, a indeksy zanurkują w dół
po kilka procent (wskazuje na to poranne zachowanie kontraktów terminowych).
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 333,82
-0,89%
477,04
3 751,62
0,24%
90,96
13 056,64
-0,21%
20,30
53 836,45
Największe wzrosty
-0,56%
Kurs
608,14
Zmiana
IMCOMPANY
4,85 zł
+7.54%
JWCONSTR
3,46 zł
+6.79%
AGORA
Największe spadki
11,97 zł
Kurs
+5.00%
Zmiana
ORCOGROUP
1,47 zł
-13.53%
SOLAR
1,73 zł
-5.46%
PGNIG
Najaktywniejsi
6,58 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKOBP
31,50 zł
108,36
PKNORLEN
73,00 zł
70,09
PEKAO
178,35 zł
Wartość
56,72
Zmiana
Indeksy światowe


 Polska: Wskaźnik wyprzedzający koniunktury wg BIEC wzrósł w czerwcu do
158,6 pkt. z 158,3 pkt. miesiąc wcześniej.
 Niemcy: Ceny importu spadły w maju -0,8% r/r i -0,2% m/m, więcej od
oczekiwań.
 Strefa Euro: Podaż pieniądza M3 zwiększyła się w maju o +5,0%, mniej od
oczekiwań.
 Francja: Indeks zaufania gospodarstw domowych wzrósł w czerwcu do 94 pkt.,
lepiej od prognoz.
 USA: Indeks Uniwersytetu Michigan wzrósł w czerwcu do 96,1 pkt., lepiej od
a oczekiwań.
 Japonia: Inflacja bazowa CPI wzrosła w maju o +0,1% m/m, nieznacznie więcej
od oczekiwań.
 Japonia: Stopa bezrobocia wyniosła w maju +3,3%, zgodnie z oczekiwaniami.
 Japonia: Wydatki gospodarstw domowych wzrosły w maku +2,2% r/r, gorzej od
oczekiwań.
S&P500
2 101,49
-0,04%
DJIA
17 946,68
+0,31%
Nasdaq
5 080,51
-0,62%
Xetra DAX
11 492,43
+0,17%
+0,35%
CAC 40
5 059,17
FTSE 100
6 753,70
-0,79%
Bovespa
54 016,97
+1,58%
Hang Seng
25 942,45
-2,70%
Nikkei
20 109,95
-2,90%
Chiny_ A-Shares
4 255,77
-3,10%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
63,18
-0,22%
Ropa WTI
59,64
-0,02%
Złoto
1 174,60
+0,19%
+0,61%
Miedź
5 789,50
Srebro
15,78
-0,57%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1166
-0,31%
EUR/PLN
4,1708
+0,02%
USD/PLN
3,7322
+0,23%
CHF/PLN
3,9950
+0,51%
GBP/PLN
5,8809
+0,39%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Giełda
Piątkowy przebieg sesji na warszawskiej giełdzie wyglądał słabo– indeks
największych spółek zniżkował na zamknięciu o -0,89% do czego najbardziej
przyczyniły się spadki PKO BP (-2,30%), PGE (-2,37%) oraz PGNiG (-4,78%), który
po dojściu w okolice 7 PLN rozpoczął głębszą korektę spadkową. Fiasko rozmów w
sprawie przyszłości Grecji w eurostrefie zdominuje notowania w bieżącym tygodniu.
Indeks WIG20 będzie szukał poziomu równowagi poniżej wartości 2300 punktów,
który przy poprzednich spadkach okazywał się mocną barierą wsparcia
powstrzymującą dalszą przecenę. Pod silną presją sprzedających może znaleźć się
szczególnie sektor bankowy. Niestety sprawa Grecji wywoła dziś zejście indeksu
poniżej wartości 2300 pkt., dużo też będzie zależeć czy na spadkach uaktywni się
popyt, który będzie szukał okazji do zakupów po niższych cenach. Jeśli przebieg
sesji będzie tzw. jednokierunkowy i indeks nie zdoła się podnieść z porannych
zniżek będzie to dość negatywny sygnał dla notowań polskich akcji na kolejne dni.
Obligacje
Rynek polskiego długu znajdzie się dziś pod silną presją podaży podobnie jak rynki
innych krajów w regionie czy tez tzw. peryferiów europejskich. W piątek przecena
naszych obligacji była już dosyć widoczna – rentowności papierów 5-letnich wzrosły
o +3,7bps do 2,732%, natomiast 10-letnich zwiększyły się o +4,6 pkt. do poziomu
3,248%. Podczas poniedziałkowych kwotowań powinno dojść do przesunięcia
dochodowości w górę wzdłuż całej krzywej.
Waluty
Polski złoty tracił w piątek umiarkowanie do głównych walut – zmienność na parze
EUR/PLN nie była duża, a kurs oscylował w okolicy poziomu 4,17 PLN.
Zdecydowany wzrost awersji do ryzyka, po niekorzystnym dla rynków zakończeniu
negocjacji w sprawie Grecji powoduje, że dziś rano polska waluta wyraźnie traci na
wartości, podobnie jak waluty innych krajów zaliczanych do tzw. emerging markets.
Złotówka jest dzis wyceniana następująco: 4,1946 PLN do euro, 3,7879 PLN w
odniesieniu do dolara amerykańskiego oraz 4,0467 PLN względem franka
szwajcarskiego. Kurs EUR/USD również dalej traci na wartości i główna para
walutowa jest obecnie kwotowana na poziomie 1,1079.
-4.78%
Polska
3.242
+0.97%
USA
2.4763
+2.80%
Niemcy
0.923
+6.95%
Hiszpania
2.116
+0.76%
Włochy
2.150
+1.46%
Grecja
10.860
-0.94%
Turcja
9.140
+0.11%
Japonia
0.480
+3.90%
Chiny
3.630
-0.17%
Indie
7.820
-0.05%
WIG
WIG (54,034.66, 54,160.75, 53,115.11, 53,203.70, -730.332)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
Deutsche Bank Polska S.A.
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Energa– nie wyklucza powrotu do projektu budowy bloku w Ostrołęce; rozważy akwizycje; w
sierpniu przedstawi zaktualizowane kierunki rozwoju grupy
 GTC– zarząd spółki chce, by cena emisyjna akcji była nie niższa niż 5 zł
 PKP Cargo– udział rynkowy PKP Cargo wzrósł w maju do 57,1 proc. pracy przewozowej
 KGHM od lipca zacznie konsolidację wyników Sierra Gorda; decyzja odnośnie startu drugiej
fazy tego projektu ma zapaść na początku 2016 r.
 PZ Cormay- prezes spółki liczy na przeprowadzenie emisji akcji w lipcu; planuje, by analizator
Hermes wszedł do sprzedaży pod koniec 2015 r., kwartał później Equisse, a po kolejnych
trzech miesiącach
 Stomil Sanok– wypłaci 2,65 zł dywidendy na akcję
 Rawlplug– wypłaci 0,33 zł dywidendy na akcję za 2014 r.
 Bioton– NovoTek Pharmaceuticals wzywa do sprzedaży 28,3 mln akcji Biotonu po 7 zł za
akcję
 LPP– wypłaci 32 zł dywidendy na akcję
 Kęty– grupa Kęty wstępnie szacuje, że jej zysk netto w drugim kwartale 2015 r. wyniósł 51-53
mln zł
 Bank Millennium– Moody's potwierdził długoterminowy rating depozytów Banku Millennium
na poziomie Ba1 z perspektywa stabilną
 PKP Cargo– koszt programu dobrowolnych odejść w PKP Cargo wyniesie 64,6 mln zł
 Protektor– wypłaci 0,29 zł dywidendy na akcję za '14
 Budimeks– osiem ofert na odcinek S-3 Sulechów-Nowa Sól, najtańsza Budimeksu za 188,5
mln zł
 Action– obniża prognozę zysku netto w 2015 r. do 62,1 mln zł
 BBI Development– walne zgromadzenie spółki uchwaliło skup do 5,8 mln akcji
 CI Games– za około rok planuje premierę "Sniper: Ghost Warrior 3"
S&P500
SP500 (2,097.40, 2,106.79, 2,088.86, 2,100.44, +4.14990)
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29
July
mWIG 40
MWIG40 (3,767.53, 3,769.60, 3,691.11, 3,698.08, -52.5798)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy w Stanach Zjednoczonych nie odnotowały dużych zmian : S&P500
(-0,04%), Dow Jones (+0,31%), któremu pomógł dobry odczyt indeksu zaufania
konsumentów Uniwersytetu Michigan. Technologiczny Nasdaq spadł o -0,62%,
ponieważ słabo zachowywali się producenci półprzewodników i chipów
komputerowych (firma Micron Technology znacząco obniżyła swe prognozy
finansowe na bieżący rok). Dziś podobnie jak na pozostałych rynkach akcji, giełdy w
USA pozostaną pod presją informacji z Grecji, kontrakty terminowe na indeksy
amerykańskie spadają w porannym handlu o ponad -1,5%. Rentowności obligacji
amerykańskich skoczyły w górę do najwyższych poziomów od 9 miesięcy.
Europa: Bardzo niekorzystne doniesienia w sprawie Grecji spowodują dziś mocną
przecenę akcji na parkietach zachodnioeuropejskich. Jeszcze w piątek rynki liczyły
na pozytywne zakończenie rozmów, ponieważ wskaźnik Stoxx600 wzrósł o +0,1%,
DAX (+0,17%), francuski CAC (+0,35%), a hiszpański IBEX (+0,60%). Eurogrupa
potwierdziła wczoraj, że program pomocowy dla Grecji wygasa z dniem 30 czerwca,
natomiast Europejski Bank Centralny utrzymał linię pożyczkową dla banków
greckich na poziomie z piątku (90 mld EUR). Grecki parlament zatwierdził
propozycję premiera Tsiprasa o przeprowadzeniu w najbliższą sobotę (5 lipca)
ogólnonarodowego referendum w sprawie dalszej przynależności do eurostrefy.
Przypadająca na jutro spłata raty zadłużenia wobec MFW w kwocie 1,6 mld EUR nie
zostanie prawdopodobnie dokonana, co może oznaczać, że Grecja ogłosi
techniczną niewypłacalność. W porannym handlu obligacje krajów peryferyjnych
mocno tracą na wartości, natomiast niemieckie bundy umocniły się (ich rentowności
spadają o -13,8bps do poziomu 0,785%).
Azja: Indeks Nikkei spadł w poniedziałek o -2,90%, co należy wiązać z negatywną
reakcją inwestorów na fiasko rozmów w sprawie Grecji, co spowodowało z kolei
umocnienie japońskiej waluty (za 1USD płacono dziś 122,46 JPY).
Indeks CSI300 podczas poniedziałkowych notowań zniżkował o kolejne -8%, jednak
pod koniec notowań zdołał odrobić sporą część strat i zakończył sesję na spadku o
-3,3%. W weekend bank centralny obniżył po raz czwarty stopę procentową o 25
pkt. bazowych oraz zmniejszył wymagania kapitałowe dla niektórych banków.
SUROWCE
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
DAX
DAX (11,066.75, 11,115.38, 10,947.37, 10,978.01, -66.0000)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1 8 15
September
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
November
24
1 8 15
December
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2 9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29
July
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (503.440, 508.380, 475.170, 502.670, -3.25000)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
Ropa naftowa: Ropa naftowa zniżkuje w poniedziałek rano o -1,7%, na co wpływ
ma głównie sprawa Grecji oraz wyraźne umocnienie dolara amerykańskiego.
Inwestorzy wyprzedawali kontrakty na ropę również z uwagi na coraz mniejsze
tempo spadku funkcjonujących w USA instalacji wiertniczych.
Kalendarium na dziś
 Polska: brak istotnych danych
 USA: Indeks podpisanych umów kupna domów (maj)
 Strefa Euro: Koniunktura gospodarcza (czerwiec)
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI i HICP (czerwiec)
 Hiszpania: Sprzedaż detaliczna (maj)
 Wielka Brytania: Podaż pieniądza M4 (maj), zaakceptowane wnioski o kredyt
hipoteczny (maj)
 Kanada: Inflacja producencka PPI (maj)
 Japonia: Produkcja przemysłowa (maj), sprzedaż detaliczna (maj)
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
September
22
29
13 20
October
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
16
2
9
March
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
22
29
July
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.