Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
27.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Niezbyt dobre nastroje towarzyszyły wczoraj inwestorom na światowych
Deutsche Bank Polska S.A.
rynkach. Sezon wyników kwartalnych nabiera tempa, jednak nie wszystkie spółki
mogą pochwalić się na tyle wysokim wzrostem zysków, by skłonić inwestorów do
kupowania akcji. Należy wziąć pod uwagę fakt, że indeksy na Wall Street znajdują
się w pobliżu swoich historycznych maksimów i zarówno wyniki spółek, jak i
prognozy na najbliższy okres musiałyby być bardzo optymistyczne, by uzasadniać
kontynuację wzrostowej tendencji na giełdach. Nieco wyższy od oczekiwań zysk
Apple nie przełożył się na wzrost kursu akcji producenta iPhone’ów, gdyż po raz
kolejny zanotowany został spadek przychodów. Indeksy na Wall Street zanotowały
w środę umiarkowane spadki, jedynie DJIA zaliczył niewielką zwyżkę. W Europie
pierwsze wyniki zaprezentowały instytucje finansowe, jednak z dużą uwagą będzie
śledzona dzisiejsza publikacja kwartalnego raportu Deutsche Banku. Od kilku dni
nie ustają spekulacje związane z wprowadzeniem w życie ustaleń dotyczących
ograniczenia wydobycia ropy, co przekłada się na korektę notowań surowca.
Wczoraj pomimo spadku zapasów ceny ropy spadły poniżej 50 USD za baryłkę.
 USA: Liczba wniosków o kredyt hipoteczny spadła w ub. tygodniu o -4,1%.
Sprzedaż nowych domów wyniosła we wrześniu 593 tys. w ujęciu rocznym
(konsensus 600 tys.), jednocześnie w dół skorygowane zostały dane za
sierpień. Wg wstępnego odczytu indeks PMI za październik dla sektora usług
wyniósł 54,8 pkt. (prog. 52,5 pkt.).
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 779,73
-0,33%
503,00
4 075,26
0,11%
107,12
14 298,37
0,15%
27,60
48 381,29
Największe wzrosty
-0,16%
Kurs
664,08
Zmiana
PETROLINVEST
4,00 zł
+66.67%
ERG
54,89 zł
+19.33%
RANK PROGRESS
Największe spadki
2,01 zł
Kurs
+6.35%
Zmiana
CFI
1,31 zł
-17.61%
KREZUS
2,55 zł
-5.90%
ASBIS
Najaktywniejsi
2,76 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
73,80 zł
163,92
JSW
70,00 zł
52,42
PZU
26,19 zł
46,77
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
-0,17%
18 199,33
+0,17%
5 250,27
-0,63%
10 709,68
-0,44%
CAC 40
4 534,59
-0,14%
FTSE 100
6 958,09
-0,85%
Bovespa
63 825,69
-0,06%
Hang Seng
23 063,36
-1,12%
Nikkei
17 336,42
-0,32%
Chiny_ SSE Comp.
3 112,35
-0,13%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
50,15
+0,34%
Ropa WTI
49,33
-0,07%
Złoto
1 268,50
+0,08%
-0,41%
 Francja: Indeks zaufania gospodarstw domowych wzrósł w październiku do 98
pkt. (zgodnie z oczekiwaniami).
 Włochy: Sprzedaż detaliczna spadła w sierpniu o -0,1% mdm.
Giełda
Pogorszenie sentymentu na globalnych rynkach nie pozostało bez wpływu na
notowania na warszawskim parkiecie. Wskaźnik blue chips- WIG20, przerwał
wzrostową serię i zanotował spadek o -0,3%, do czego w głównej mierze
przyczyniły się tracące na wartości akcje banków. Subindeks WIG-Banki zniżkował
o -1,4%- z tego grona najmocniej na wartości traciły mBank (-3,4%) i PKO BP
(-2,4%), a o blisko -1,3% spadł kurs BZ WBK. Wczoraj przed sesją inwestorzy
poznali kwartalne rezultaty mBanku i BZ WBK- okazały się one w dużej mierze
zgodne z oczekiwaniami, jednak niepokój rynku mogły wzbudzić wyższe rezerwy
zawiązane przez obie instytucje. Kolejny już dzień największe obroty osiągnięte
zostały na walorach PKN Orlen. Tym razem wartość handlu akcjami paliwowego
koncernu wyniosła blisko 164 mln PLN, co stanowiło blisko 1/3 całości obrotu w
segmencie największych spółek. Znaczący wzrost wolumenu przełożył się także na
zwyżkę notowań (+2,4%), co było wczoraj najlepszym wynikiem w gronie
największych spółek. W ślad za rosnącymi notowaniami PKN zwyżkował także kurs
Lotosu, który dziś przed sesją zaprezentuje wyniki 3. kwartału. O ponad +1%
wzrósł kurs KGHM, choć na londyńskiej giełdzie większość spółek z branży
wydobywczej traciła na wartości. Spośród firm z sektora energii jedynie akcje Enei
zanotowały wzrost (+1,6%), spadły natomiast kursy walorów Energi i PGE (nieco
powyżej -1%) oraz Tauronu (-2,7%). Lepiej poradziły sobie spółki o średniej i
mniejszej kapitalizacji, których indeksy zyskały po ok. +0,1%. W gronie mid-capów
uwaga inwestorów koncentrowała się na JSW, która odpowiada za niespełna
połowę obrotów w tym segmencie rynku. Po kilku słabszych sesjach akcje
węglowego koncernu wróciły do łask inwestorów rosnąc o +5,3%. Spore zwyżki
zaliczyły Emperia, Benefit Systems i Polnord, natomiast w gorszych nastrojach
kończyli dzień udziałowcy Millennium i Banku Handlowego. Wśród mniejszych
spółek największy wolumen obrotu został wygenerowany na walorach Elementalu
Holding, który przed sesją poinformował o sfinalizowaniu akwizycji fińskiej spółki.
Solidne wzrosty zaliczyły Mangata oraz Newag, z kolei realizacja zysków
przyczyniła się do korekty notowań Asbisu.
Obligacje/Makro
Spadki cen obligacji na rynkach bazowych przełożyły się na podobne zachowanie
krajowych papierów. Rentowności znacząco wzrosły na środku i długim końcu
krzywej. Dochodowość 10-latek zwiększyła się do 3,05%, natomiast w przypadku
5-latek wzrosła do 2,48%.
Waluty
Do południa złoty umacniał się w relacji do najważniejszych walut, jednak później
na skutek pogorszenia sentymentu wobec ryzykownych aktywów zaczął tracić.
Późnym popołudniem euro kosztowało 4,33 PLN, kurs pary USD/PLN wzrósł do
3,96 PLN, a za franka trzeba było zapłacić 3,99 PLN.
2 139,43
DJIA
Nasdaq
październiku indeks osiagnął wartość 10 pkt.).
POLSKA
S&P500
Xetra DAX
 Niemcy: Indeks zaufania konsumentów GfK na listopad wyniósł 9,7 pkt. (w
a
-4.50%
Miedź
4 731,75
Srebro
17,61
-0,11%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0910
+0,03%
EUR/PLN
4,3303
+0,21%
USD/PLN
3,9691
+0,21%
CHF/PLN
3,9955
+0,20%
GBP/PLN
4,8500
+0,06%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.047
+1.23%
USA
1.7914
+1.92%
Niemcy
0.095
+0,00%
Hiszpania
1.148
+5.22%
Włochy
1.549
+6.83%
Grecja
8.402
-0.04%
Turcja
9.730
+0.21%
Japonia
-0.061
+0,00%
Chiny
2.735
+0.66%
Indie
6.872
+0.01%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 mBank – spodziewa się dobrych wyników w 4. kwartale, liczy na utrzymanie



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
pozytywnych tendencji w wynikach przyszłego roku
BZ WBK – liczy na wzrost wyników w przyszłym roku, ale zakłada spadek zysku w
najbliższym kwartale
Budimex – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 105 mln PLN, portfel zamówień na koniec
września miał wartość 8,7 mld PLN; Spółka oczekuje wzrostu przychodów i poprawy
wyników w przyszłym roku
Lotos – zysk netto w 3. kwartale wyniósł blisko 380 mln PLN, a przychody ze
sprzedaży zmniejszyły się do 5,66 mld PLN
Polnord – do sprzedaży zostało wprowadzonych 107 mieszkań na Wilanowie; Spółka
złożyła pozew przeciwko MPWiK o zapłatę kwoty 52 mln PLN
Skarbiec – zysk netto w 1. kwartale roku obrotowego 2016/17 wzrósł do 9,6 mln PLN
MLP Group – podpisał umowę z Makro Cash&Carry na budowę dwóch magazynów,
ich oddanie planowane jest na 1. połowę 2017 roku
Elemental Hold. – spółka zależna sfinalizowała przejęcia większościowego pakietu w
fińskiej spółce.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1820
1810
1800
1790
1780
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
12
USA: Mimo, że wczorajsza sesja na amerykańskich giełdach upłynęła pod znakiem
spadków kursów większości spółek, indeks DJIA zanotował niewielką zwyżkę
(+0,2%). Spadki zaliczyły za to S&P500 (-0,2%) oraz Nasdaq Comp. (-0,6%).
Zwyżka średniej przemysłowej Dow Jonesa to w głównej mierze zasługa solidnego
wzrostu notowań Boeinga (+4,7%). Producent samolotów opublikował lepsze od
oczekiwań wyniki kwartalne, które przebiły oczekiwania analityków zarówno na
poziomie zysku netto, jak i przychodów. Ponadto Boeing o ponad +10% podniósł
tegoroczną prognozę zysku netto. Na wartości zyskiwały także akcje banków oraz
firm paliwowych. Na przeciwnym biegunie znalazło się natomiast Apple, którego
zysk w minionym kwartale okazał się nieco lepszy od spodziewanego, jednak spółka
wykazała mniejsze przychody. Sprzedaż producenta iPhone’ów spadała już trzeci
kwartał z rzędu, co nie spodobało się inwestorom i w rezultacie walory koncernu
zniżkowały o -2,3%. Wśród firm wchodzących w skład indeksu S&P500 najmocniej
traciły spółki z sektora nieruchomości oraz ochrony zdrowia. Z kolei zyskiwały
walory instytucji finansowych, a także przedsiębiorstwa przemysłowe. Dolar osłabiał
się w relacji do koszyka walut, jednak w drugiej części zaczął zyskiwać i kurs pary
EUR/USD zbliżył się do poziomu 1,09. Rosły rentowności amerykańskich obligacji
rządowych, co należy wiązać z rosnącymi oczekiwaniami dotyczącymi podwyżki
stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej. Niewielka
część analityków spodziewa się, że Fed podwyższy stopy na posiedzeniu
zaplanowanym na przyszły tydzień.
Europa: Na głównych europejskich giełdach również dała się zauważyć przewaga
podaży, jednakże indeksy giełd w Hiszpanii i Włoszech zdołały w końcowej fazie
handlu wyjść na plus. IBEX35 zyskał +0,4%, natomiast MIB40 zwyżkował o +0,3%.
Umiarkowanymi spadkami zakończyły za to dzień DAX (-0,4%) i CAC40 (-0,15%), z
kolei londyński FTSE100 stracił niespełna -0,9%. Dobre wyniki producentów
samochodów przełożyły się na wzrosty notowań akcji koncernów francuskich
(Renault +3,2%, Peugeot +2,8%) oraz włoskiego Fiat-Chrysler (+4,4%). Na rynek
trafiły także pierwsze wyniki kwartalne przedstawicieli europejskiego sektora
bankowego. Nordea osiągnęła lepsze rezultaty, natomiast zysk brytyjskiego Lloyds’a
okazał się niższy od oczekiwań. Wyraźnie lepszym zyskiem netto pochwalił się
Santander- akcje banku zyskały wczoraj +0,4%.
Azja: Mieszane nastroje towarzyszyły dziś inwestorom na giełdach regionu. Rosły
notowania indeksów w Korei, Indonezji i Nowej Zelandii, natomiast na pozostałych
rynkach przeważały spadki. Najmocniej tracił Hangseng (-1,2%).
mWIG 40
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Departament Energii poinformował, że zapasy surowca spadły w
ubieglym tygodniu o 0,5 mln baryłek, podczas gdy oczekiwano wzrostu zapasów o
0,7 mln baryłek. Ceny ropy traciły w ciągu dnia, a po danych wyraźnie wzrosły.
Jednak zwyżki nie utrzymały się długo i notowania ponownie zaczęły spadać.
Baryłka odmiany Brent po zniżce o -0,7% znalazła się poniżej poziomu 50 USD/bbl.
Metale: Mocniejszy dolar wpłynął negatywnie na notowania metali szlachetnychzłoto i srebro spadały wymazując wtorkowe zwyżki. Rosły za to ceny niektórych
metali przemysłowych- miedź zdrożała o +0,3%, a nieco większe wzrosty zaliczyły
aluminium i ołów.
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
Kalendarium na dziś
 USA: wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (dane tygodniowe), zamówienia na dobra
trwałego użytku (wrzesień), indeks podpisanych umów kupna domów (wrzesień)
 Strefa Euro: podaż pieniądza M3 (wrzesień)
 Polska: Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (październik)
 Wlk. Brytania: PKB (3. kwartał), sprzedaż detaliczna wg CBI (październik)
 Hiszpania: stopa bezrobocia (3. kwartał)
 Australia: ceny importu i eksportu (3. kwartał)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.