Wzrostowa końcówka tygodnia

Biuro Maklerskie
DB PBC
stooqobbobizsssbobbww
Raport dzienny
04.03.2013
Ostatnio na rynkach:

Deutsche Bank PBC S.A.











Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 452,86
0,03%
950,41
mWIG40
2 626,22
0,69%
64,75
sWIG80
11 010,83
-0,37%
28,81
WIG
46 341,14
0,13%
1 071,97
Indeks
Chiny – indeks PMI dla przemysłu za luty wyniósł 50,4 pkt. i był niższy niż
poprzednio (52,3 pkt.).
Niemcy – sprzedaż detaliczna w styczniu zwiększyła się w układzie
miesięcznym o 3,1%, co okazało się odczytem lepszym niż prognozy (1,1%).
Polska – indeks PMI dla przemysłu za luty wyniósł 48,9 pkt. i był nieznacznie
niższy niż konsensus na poziomie 49,0 pkt.
Niemcy – indeks PMI dla przemysłu za luty osiągnął 50,3 pkt., co było
wynikiem nieco lepszym niż oczekiwania na poziomie 50,1 pkt.
Strefa euro – indeks PMI dla przemysłu za luty wyniósł 47,9 pkt. i okazał się
nieznacznie wyższy niż się spodziewano (47,8 pkt.).
Polska – PKB w IV kwartale zwiększył się rok do roku o 1,1%, co było
rezultatem lepszym niż szacunki na poziomie 0,8% r/r.
Strefa euro – stopa bezrobocia w styczniu wyniosła 11,9% i okazała się
większa niż się spodziewano (11,8%).
USA– dochody Amerykanów zmniejszyły się w styczniu w ujęciu miesięcznym
o 3,6%, czyli więcej niż się spodziewano (-2,1% m/m). Wydatki w tym okresie
wzrosły zgodnie w oczekiwaniami o 0,2% m/m.
USA – indeks PMI dla przemysłu za luty wyniósł 54,3 pkt. i był słabszy niż
prognozy w wysokości 55,2 pkt.
USA – indeks Uniwersytetu Michigan za luty wyniósł 77,6 pkt. i był nieco
wyższy niż się spodziewano (76,3 pkt.).
USA – indeks ISM dla przemysłu za luty osiągnął 54,2 pkt., co było odczytem
wyraźnie lepszym niż konsensus na poziomie 52,6 pkt.
USA – wydatki na inwestycje budowlane w styczniu spadły w układzie
miesięcznym o 2,1%, podczas gdy zakładano wzrost na poziomie 0,5% m/m.
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 428
2 455
2 417
2 477
2 400
Kurs
Zmiana
BUDOPOL
0,20 zł
17,60%
WESTAISIC
0,73 zł
15,90%
IGROUP
0,15 zł
15,40%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ECARD
0,31 zł
-13,90%
RELPOL
8,40 zł
-13,40%
ARCUS
4,38 zł
-13,10%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
174,00 zł
413,44
PKOBP
35,30 zł
125,85
PEKAO
159,00 zł
86,20
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
14 089,66
0,25%
S&P 500
1 518,20
0,23%
Nasdaq Composite
3 169,74
0,30%
CAC 40
3 699,91
-0,62%
Xetra DAX
7 708,16
-0,43%
FT-SE 100
6 378,60
0,28%
BUX
18 846,90
0,22%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:


2 500
Największe wzrosty
Złoto
1 574,0
-0,37%
Miedź
7 727,0
-1,23%
Ropa
110,5
-0,42%
EUR
4,1432
-0,33%
USD
3,1769
0,28%
CHF
3,3846
-0,66%
Strefa euro (10:30) – indeks Sentix za marzec (poprzednio -3,9 pkt.).
Strefa euro (11:00) – inflacja producencka PPI w styczniu (poprz. -0,2% m/m).
EUR/USD
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
EUR/USD
WIG20
10
September
17
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
2660
2650
2640
2630
2620
2610
2600
2590
2580
2570
2560
2550
2540
2530
2520
2510
2500
2490
2480
2470
2460
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
17
27
7
2013
14
21
28
4
11
February
18
25
4
March
11
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
March
Złoto
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
1730
1720
1710
1700
18
1690
1680
1670
1660
1650
1640
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
135
196
86
1630
1620
1610
1600
1590
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20H13
2 451
-0,20%
25 601
106 948
1580
1570
1560
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
March
S&P500
Wzrostowa końcówka tygodnia
S&P500
1550
1540
1530
Deutsche Bank PBC S.A.
1520
1510
Przez większość piątkowej sesji główne warszawskie indeksy
zniżkowały, ale atak popytu w ostatniej godzinie sesji był na tyle
skuteczny, że dzień zakończył się minimalnymi wzrostami. Indeks
WIG zyskał 0,13 proc. a WIG20 0,03 proc. Spośród największych
spółek najsilniej zyskały walory Telekomunikacji, która wzrosła o
blisko 7 procent, a najbardziej ciążyły spadki Kernela o 3,8 proc. i
KGHMu o 3,7 proc. Kupujących na Warszawskim parkiecie
wsparły dobre nastroje panujące na Wall Street po publikacji
zaskakujące wysokiego indeksu ISM dla przemysłu. Wzrósł on w
lutym do poziomu 54,2 pkt. z 53,1 pkt. miesiąc wcześniej. ISM
znajduje się najwyżej od czerwca 2011 roku, a rynkowy
konsensus kształtował się na poziomie 52,6 pkt.
1500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
March
April
May
June
July
August
September October
November
December
2013
February
March
mWIG 40
MWIG40
2650
W tym tygodniu kluczowym wydarzeniem na krajowym rynku
będzie decyzja Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp
procentowych. Niepewność odnośnie decyzji jest tym razem
zdecydowania większa niż poprzednio. Dane makroekonomiczne
jakie napłynęły w ostatnim miesiącu z Polski dają argumenty
zarówno za dalszym cięciem do poziomu 3,50 proc., jak i do
zrobienia przystanku w cyklu i przejścia w fazę wait and see.
Decyzje RPP poznamy w środę.
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
Dane makro pomagają inwestorom na Wall Street
2150
March
Amerykańskie parkiety zakończyły tydzień na plusach, na co w
dużym stopniu wpłynęły piątkowe dane makro. Dochody
Amerykanów były wprawdzie niższe od oczekiwań, ale istotniejsze
znacznie miał poziom wydatków, które w styczniu wzrosły i okazały
się zgodne z oczekiwaniami. Kolejnymi pozytywnymi impulsami dla
giełd były odczyty indeksu ISM dla przemysłu oraz wskaźnika
nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan, które w lutym
pobiły konsensus rynkowy. Początek notowań stał wprawdzie pod
znakiem spadków, jednak popyt szybko opanował sytuację i rynki
zaczęły odrabiać straty. Pod znakiem wzrostów upłynęła pierwsza
połowa sesji. W drugiej części notowań atmosfera się uspokoiła,
ale nie doszło do większego osłabienia.
April
May
June
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
DAX
DAX
8000
7900
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
Na drugim planie pozostawała tym razem kwestia automatycznych
cięć budżetowych, które zaczęły być wprowadzane właśnie od
piątku.
Prezydent
Barack
Obama
zarzucił
wprawdzie
Republikanom brak woli porozumienia w tym zakresie, ale
jednocześnie wyraził nadzieję na osiągnięcie kompromisu w
przyszłości i dyskusję polityczną w tej sprawie. To wystarczyło
rynkom, aby już do końca piątkowej sesji utrzymać się w pobliżu
dziennych szczytów. DJIA wzrósł o 0,25 proc., S&P500 zyskał 0,23
proc., a technologiczny Nasdaq Composite zamknął się 0,3 proc.
wyżej niż w czwartek. Dzięki temu w skali tygodnia wszystkie
główne wskaźniki na amerykańskich giełdach zyskały w efekcie
lekko na wartości.
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
Bovespa (Brazylia)
70500
70000
69500
69000
68500
68000
67500
67000
66500
66000
65500
65000
64500
64000
63500
63000
62500
62000
61500
61000
60500
60000
59500
59000
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
BOVESPA
53500
53000
52500
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
52000
51500
51000
March
April
May
June
July
August
September October
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
December 2013
February
March
Informacje ze spółek
MNI – plan skupu akcji własnych
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
MNI, w związku z niskim kursem akcji, zamierza skupić od swoich akcjonariuszy do 6 mln akcji, stanowiących 6,06 proc. kapitału
zakładowego i głosów na WZ spółki, po 1,5 zł za papier. Akcje zostaną nabyte w ramach realizacji programu skupu akcji własnych MNI z
września 2011 r. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
CEDC – obniżenie ratingu spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
Agencja Standard&Poor's obniżyła rating CEDC do "CC" z "CCC" - poinformowała agencja w piątek w komunikacie. CEDC po rewizji
ratingu pozostał na liście obserwacyjnej z perspektywą negatywną. (PAP)
LPP - skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte przez GK LPP w lutym 2013 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w lutym 2013 roku przez GK LPP SA wyniosły około 209 mln zł i były wyższe od
przychodów osiągniętych w lutym 2012 roku o około 21%. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży wyniosła 54% i była wyższa od
zrealizowanej w lutym roku poprzedniego o 3 punkty procentowe. Wartość przychodów ze sprzedaży w okresie stycznia i lutego 2013 roku
wyniosła ok. 458 mln zł. Przychody te były wyższe o ok. 12% od osiągniętych w analogicznym okresie roku ubiegłego. (PAP)
Qumak – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
Fundusze zarządzane przez Aviva Investors Poland w wyniku transakcji sprzedaży akcji spółki Qumak dokonanej w dniu 25 lutego br.
zmniejszyły poziom zaangażowania funduszy w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki. W konsekwencji ww. zdarzenia
fundusze posiadają łącznie 336.065 sztuk akcji spółki, stanowiących 3,24% kapitału zakładowego spółki i ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu spółki. Przed ww. zmianą fundusze posiadały łącznie 536.065 sztuk akcji spółki, stanowiących 5,17% kapitału zakładowego
i ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki. (PAP)
Comarch – wartość portfela zamówień grupy kapitałowej na 2013 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
Portfel zamówień grupy Comarch (bez zamówień grupy Comarch Software und Beratung) na 2013 r. wynosi 576 mln zł i jest wyższy o
23,6 proc. niż w analogicznym okresie w 2012 roku. Wartość portfela zamówień na usługi i software własny wzrosła o 14,1 proc. do 493,1
mln zł - podał Comarch w raporcie kwartalnym. Wartość kontraktów zagranicznych wzrosła o 8,7 proc. i ich udział w portfelu zamówień
wynosi 35,2 proc. (PAP)
Mispol – decyzja WZ o zniesieniu dematerializacji akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
NWZ Mispolu podjęło uchwałę o zniesieniu dematerializacji wszystkich akcji Mispolu oraz wycofaniu ich z obrotu na GPW. Walne zostało
zwołane na żądanie Newma Hildings B.V., akcjonariusza spółki reprezentującego 28,991 proc. kapitału zakładowego. Czterech
pełnomocników akcjonariuszy oraz dwóch innych akcjonariuszy zgłosiło sprzeciwy do uchwały w sprawie zniesienia dematerializacji akcji
Mispolu oraz wycofania ich z obrotu na GPW. (PAP)
Cyfrowy Polsat – wezwanie na akcje spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 01.03.2013,
TiVi Foundation ogłosiła wezwanie na 36,5 tys. akcji Cyfrowego Polsatu dających 0,0069 proc. głosów po 15,56 zł za sztukę. Podmiotem
nabywającym akcję będzie Pola Investment - poinformował pośredniczący w wezwaniu Trigon DM. W wyniku wezwania podmiot
nabywający zamierza osiągnąć 348.328.422 głosów na walnym zgromadzeniu spółki, stanowiących 66 proc. głosów w ogólnej liczbie
głosów na walnym zgromadzeniu. Przyjmowanie zapisów w wezwaniu rozpocznie się 22 marca i potrwa do 4 kwietnia. TiVi Foundation
posiada pośrednio przez Pola Investment 154.204.296 akcji spółki oraz Pola Investment na podstawie pełnomocnictwa udzielonego przez
Sensor Overseas Ltd. jest uprawniony do głosowania z 20.791.375 akcji imiennych uprzywilejowanych spółki. Posiadane przez Pola
Investment akcje oraz objęte pełnomocnictwem udzielonym Pola Investment przez Sensor Overseas Ltd. z siedzibą w Nikozji uprawniają
łącznie do 348.291.922 głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 65,99 prc. ogólnej liczby głosów na walnym. Wzywający podał, że
traktuje Cyfrowy Polsat jako inwestycję długoterminową i w okresie 12 miesięcy od złożenia zawiadomienia nie zamierza dalej zwiększać
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu spółki.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński