Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej

BIULETYN DZIENNY, 12 września 2014, GODZ 9.10
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Marta Petka - Zagajewska.
Główny Ekonomista
tel. (22) 585 24 61
[email protected]
Dorota Strauch.
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 585 29 44
[email protected]
Tomasz Regulski.
Starszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. (22) 585 33 24
[email protected]
Piotr Jelonek
Młodszy Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy)
tel. 691 222 046
[email protected]
Michał Burek.
Młodszy Ekonomista
(rynek obligacji)
tel. 609 921 092
[email protected]
EUR/PLN
4,2019
0,2%
USD/PLN
3,1824
0,0%
EUR/USD
1,3203
0,2%
WIG 20
2536,4
-0,3%
DJ Euro Stoxx50
3244,2
0,0%
DAX
9700,2
-0,1%
S&P500
1995,7
0,4%
KOMENTARZ WALUTOWY
Przy braku nowych impulsów kurs EURPLN stabilizował się wczoraj poniżej 4,20. Dziś
polskiej walucie szkodzić może wprowadzenie nowych sankcji wobec Rosji przez
UE i USA, choć póki co nie widać większej reakcji na te doniesienia. Oczekiwane
przez nas dobre dane z USA, również raczej będą przemawiać dziś za słabszym
złotym i utrzymaniem kursu EURPLN bliżej 4,20, choć większą reakcję na dane
możemy zobaczyć w notowaniach pary USDPLN. Wczoraj kurs ten wyhamował
zwyżkę i pozostał poniżej 3,25, jednak w najbliższym czasie powinien wrócić
ponad ten poziom w ramach obowiązującego trendu wzrostowego.
Eurodolar ustabilizował się nad barierą 1,29, po tym jak nie powiodła się wczorajsza próba
wybicia nad 1,2950. Dziś presję spadkową w notowaniach pary mogą ponowić
dane z USA, jednak przeciwwagą może być też dobry odczyt produkcji
przemysłowej ze strefy euro. W efekcie para ma szanse pozostać nad 1,29, a
większych wahań należy oczekiwać w razie rozczarowania danymi z USA, z
uwagi na silne nastawienie rynku na doby odczyt.
KOMENTARZ GIEŁDOWY
W trakcie czwartkowej sesji główne indeksy krajów rozwiniętych konsolidowały się w pobliżu
poziomów z środowego zamknięcia. Niemiecki DAX zakończył wczorajszą sesję zniżką o
0,1% podczas gdy francuski CAC 40 stracił 0,2%. Lepsze nastroje obserwowaliśmy natomiast
za oceanem gdzie indeks S&P500 zyskał 0,1%. Dziś zostaną opublikowane szczegóły
kolejnego pakietu sankcji nałożonych przez Unię Europejską i USA na Rosję.
Najprawdopodobniej będą one dotyczyły kolejnych osób oraz ograniczenia
pozyskiwania kapitału na rynkach finansowych dla rosyjskich spółek z sektora
obronnego oraz paliwowego. Rosja najprawdopodobniej nie pozostanie dłużna i
w najbliższych dniach poznamy jej odpowiedź, w związku z tym w najbliższym
czasie na giełdach Starego Kontynentu będą się utrzymywały nieco gorsze
nastroje. W przypadku niemieckiego DAX’a najbliższym wsparciem jest poziom
9650pkt., który dziś może zostać przebity, a kolejna istotna bariera znajduje się
pod poziomem 9550pkt.
WIG20 stracił wczoraj 1,4% ciągnięty w dół przez spółki z sektora energetycznego.
Ministerstwo Gospodarki przedstawiło wczoraj propozycję planu ratowania Kompani
Węglowej, który miałby polegać na przejęciu części kopalń przez spółki z tego sektora (m.in.
PGE, Turon, Enea). Lepiej radziły sobie natomiast średnie spółki, które straciły 0,1%,
podczas gdy indeksowi WIG250 udało się zakończyć wczorajszą sesję zwyżką o 0,3%. Dziś
indeks WIG20 najprawdopodobniej będzie próbował odrabiać cześć
wczorajszych strat po tym jak Ministerstwo Gospodarki próbowało złagodzić
swój wczorajszy komunikat, a władze wspomnianych spółek nie zgodziły się na
wspomniane rozwiązanie problemów Kompani Węglowej.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 12 września 2014, GODZ 9.10
Wykres tygodnia:
W czwartek ukazała się wypowiedź
wiceministra gospodarki wskazująca,
że część kopalń Kompanii Węglowej
zostanie przejęta przez Węglokoks,
natomiast inną część kopalń miałyby
wchłonąć spółki energetyczne. Pojawiły
się
nazwy
następujących
spółek
giełdowych ENEA, PGE oraz TAURON.
Obecna sytuacja branży wydobywczej
węgla jest ciężka zwłaszcza dla spółek
państwowych.
Przedstawiciele
Kompanii
Węglowej
w
swoich
wypowiedziach wskazywali, że tylko 3 z
14 kopalń jest obecnie rentownych.
Przy obecnych cenach węgla wydobycie
w innych kopalniach nie jest opłacalne.
Oczywiście w kopalniach znaczące
koszty są stałe i można próbować
zwiększać wolumen, co spowoduje
rozłożenie się kosztów stałych na
większą ilość węgla, jednak może to
skutkować różnymi problemami przez
nadwerężenie wyrobisk. A trzeba
pamiętać, że na początku wydobywa
się pokłady węgla łatwiej dostępne.
Ceny węgla i energii nie są sprzyjające
odpowiednio dla górnictwa i branży
energetycznej, więc czy połączenie
dwóch tych dwóch branż ma sens? Z
uwagą trzeba obserwować czy przy
okazji tego typu zabiegu nie zostaną
wprowadzone zmiany prawne mogące
znacząco zmienić sytuację.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
2
BIULETYN DZIENNY, 12 września 2014, GODZ 9.10
Stan na
początek
dnia
Waluty
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana
%
Zmiana % 5
sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2019
4,1995
0,21%
0,25%
WIG
54558,5
0,07%
1,42%
941 515,81
USD/PLN
3,1824
3,1831
0,02%
0,75%
WIG 20
2536,4
-0,25%
0,89%
696 236,88
CHF/PLN
3,4810
3,4795
0,33%
0,60%
WIG 30
2708,8
-0,17%
1,05%
809 918,42
EUR/USD
1,3203
1,3193
0,20%
-0,50%
WIG50
3152,4
0,85%
2,48%
82 168,49
GBP/PLN
5,2797
5,2765
0,23%
0,64%
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Wartość
Zmiana (pb)
WIG250
1185,7
0,69%
2,37%
46 233,02
WIG Banki
8589,2
-0,50%
1,97%
273 716,25
WIG Telkom
1175,5
0,82%
2,43%
61 760,88
WIG Budow
2119,4
2,52%
4,45%
13 255,91
WIG Paliwa
3202,6
-0,37%
-1,06%
64 886,51
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
1M Wibor fixing
2,60
-
3M Wibor fixing
2,62
-
Czechy
PX
6M Wibor fixing
2,63
-
Węgry
BUX
18709,5
0,21%
1,60%
Rosja
RTS
1239,1
-0,61%
-0,01%
Turcja
BIST100
79550,6
-0,66%
-2,14%
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Wartość
Zmiana %
997,6
-0,04%
0,66%
Europa Zachodnia
Europa
DJ Euro Stoxx50
3244,2
-0,04%
0,79%
EUR/PLN
4,1880
0,19%
Niemcy
DAX
9700,2
-0,11%
0,77%
GBP/PLN
5,2626
0,20%
UK
FTSE 100
6830,1
0,02%
-0,63%
CHF/PLN
3,4690
0,25%
Francja
CAC 40
4450,8
-0,04%
0,65%
Włochy
FTSE MIB
21140,6
-0,04%
1,48%
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
5 sesji
S&P GSCI
punkty
589,30
-0,94%
-2,97%
Ropa Brent
barylka
98,04
-1,13%
-4,60%
USA
DJIA
USA
S&P500
Brazylia
IBX50
17068,7
0,32%
-0,06%
1995,7
0,36%
-0,25%
9837,0
-0,81%
-5,71%
15788,8
0,76%
0,38%
2318,3
-0,29%
2,31%
27057,4
-0,76%
-0,30%
Azja
Złoto
uncja
1 249,77
-0,45%
-1,55%
Japonia
NIKKEI 225
Srebro
uncja
18,97
-0,49%
-1,11%
Chiny
SSE Composite
Miedź
tona
6 870,00
0,44%
-0,49%
Indie
SENSEX
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
3
BIULETYN DZIENNY, 12 września 2014, GODZ 9.10
Kalendarium
Godz.
Kraj
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
PONIEDZIAŁEK 08 WRZEŚNIA
10:30
EA
Sentix investor confidence (wrzesień, pkt)
-9,8
1,0
2,0
2,7
WTOREK 9 WRZEŚNIA
09:00
CZ
Inflacja CPI (Sierpień, %, r/r)
0,6
0,5
0,5
10:30
UK
Produkcja przemysłowa (Sierpień, %, m/m)
0,5
0,2
0,3
08:45
FR
Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m)
0,2
-0,4
1,3
09:00
ES
Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m)
0,8
1,4
0,8
ŚRODA 10 WRZEŚNIA
-0,2
CZWARTEK 11 WRZEŚNIA
08:00
DE
Inflacja CPI -ost. (Sierpień, %, r/r)
0,8
0,8
0,8
08:45
FR
Inflacja CPI -ost. (Sierpień, %, r/r)
0,5
0,5
0,6
09:00
HU
Inflacja CPI - (Sierpień, r/r)
0,2
0,2
0,1
14:30
US
Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (w tys.)
298,0
298,0
21:00
EA
Wystąpienie prezesa EBC - M. Draghiego
315
PIĄTEK 12 WRZEŚNIA
10:00
IT
Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m)
0,0
-0,2
0,9
11:00
EA
Produkcja przemysłowa (Lipiec, %, m/m)
0,5
0,5
-0,3
14:00
PL
Podaż pieniądza M3 Sierpień, %, r/r)
14:00
US
Sprzedaż detaliczna (Sierpień, %, m/m)
15:55
US
Indeks Uniwersytetu Michigan - wst. (Sierpień, pkt.)
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
6,3
6,2
0,5
0,3
0,0
84,5
83,0
82,5
4
BIULETYN DZIENNY, 12 września 2014, GODZ 9.10
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Piękna 20.
00-549 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy
do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez Departament Zgodności RBPL.
RBPL wdrożył następujące rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów
interesów związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5