czytaj dalej

BIULETYN DZIENNY, 2017-02-07 09:04
Zespół Analiz Ekonomicznych:
Dorota Strauch, CFA
Kierownik Zespołu Analiz Ekonomicznych
tel. +48 609 920 663
[email protected]
Paweł Radwański
Główny Ekonomista
tel. (22) 347 75 95
[email protected]
Aleksandra Pikała
Młodszy Ekonomista
[email protected]
Wojciech Stępień, CFA
Analityk Rynków Finansowych
(rynek walutowy)
tel. (22) 347 75 96
[email protected]
Mateusz Namysł
Analityk Rynków Finansowych
(rynek giełdowy i surowcowy)
tel. (22) 347 75 97
[email protected]





Początek dwudniowego posiedzenia RPP
Wobec braku istotnych publikacji ekonomicznych rynek dokładniej
przygląda się sytuacji politycznej w Europie i Stanach
Zjednoczonych.
EURPLN poniżej 4,30.
Na rynkach zapanowała zwiększona awersja do ryzyka co
sprzyjało kruszczcom.
EURUSD przełamał ponad miesięczny trend wzrostowy, choć wagi
temu wydarzeniu nadało by utrzymanie się podczas dzisiejszej
sesji poniżej 1,07.
KOMENTARZ EKONOMICZNY
Dzisiaj rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej. Nie
spodziewamy się aby przyniosło istotne zmiany w parametrach polityki pieniężnej,
dlatego kluczową informacją będzie to jak członkowie RPP oceniają bilans czynników
ryzyka dla wzrostu gospodarczego i inflacji. Oceniamy, że wydźwięk komunikatu
będzie raczej łagodny a do większych zmian nastawienia NBP może dojść
dopiero w marcu.
KOMENTARZ RYNKOWY
Wczoraj na rynek nie napłynęło wiele danych gospodarczych, a także dzisiaj nie
będzie ich wiele, przez co uwaga rynków przesuwa się w inną stronę najczęściej
polityczną. W poniedziałek ukazały się dane o zamówieniach w przemyśle w
Niemczech i okazały się one wyraźnie lepsze od konsensusu, jednak zostały dzisiaj
zrównoważone przez wyraźnie gorszy od oczekiwań odczyt produkcji przemysłowej.
Przed nami jeszcze bilans handlowy Stanów Zjednoczonych, jednak ta dana nie
powinna silnie wpłynąć na rynki o ile D. Trump jakoś jej nie skomentuje. To właśnie
działalność D. Trumpa i decyzja sędziego zawieszająca obowiązywania
dekretu zakazującego wjazdu na teren Stanów Zjednoczonych obywateli 7
państw wspierało zwiększoną awersję do ryzyka, choć większy wpływ
miały coraz silniejsze obawy rynków o rosnące poparcie dla
kandydatów/partii w Europie o poglądach, które uderzają w spójność UE.
Zmniejszające się poparcie dla jednego z jeszcze niedawno głównych
kandydatów do zwycięstwa w wyborach prezydenckich we Francji, F.
Fillona zwiększa szansę na zwycięstwo Marine Le Pen. Pierwsza tura
wyborów prezydenckich we Francji odbędzie się za nieco ponad 2
miesiące, natomiast przed nami jeszcze wybory parlamentarne w Holandii,
które odbędą się 15 i w nich również może wygrać eurosceptyczna partia
Geerta Wildersa PVV.
Zwiększona awersja do ryzyka przełożyła się na istotne spadki akcyjnych indeksów
europejskich (CAC40 -0,98%, DAX -1,22%, FTSE MIB -2,21%). Na tym tle ponownie
w przeciągu ostatnich 2 miesięcy pokazuje rodzima giełda (WIG+0,44%; WIG20
+0,65%). Z dużych spółek gorzej radziła sobie energetyka i mniejsze z banków ujęte
w WIG 20. Pozytywnie wyróżniały się natomiast spółki paliwowe (Lotos +3,45%;
Orlen +1,63%), sprzyjały temu wstępne wyniki za 2016 r. opublikowane przez Lotos.
Na rynku walutowym EURUSD odbił się od poziomu 1,08 i dzisiejszego poranka
wyraźnie schodzi poniżej 1,07. Jeśli rynki nadal będą skupiać się zwiększonym
ryzyku politycznym to przy już przełamanym trendzie wzrostowym na
parze trwającym nieco ponad miesiąc możemy zobaczyć w ciągu kilku
najbliższych dni nawet 1,05. EURPLN zszedł wczoraj poniżej 4,30, lecz w drugiej
części dnia próbował powrotu ponad tę barierę. Dziś notowania rozpoczynają się
poniżej tego poziomu. Jeśli jednak awersja do ryzyka utrzyma się na rynkach
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
1
BIULETYN DZIENNY, 7 lutego 2017, GODZ 9.10
to złoty prawdopodobnie powróci powyżej 4,30.
Sytuacja na rynkach sprzyjała notowaniom kruszców, które są jednymi z największych
beneficjentów obecnej sytuacji na rynkach. Jak na ten moment nadal dość stabilnie
zachowuje się ropa naftowa. Cena za baryłkę WTI nieznacznie przekracza 53 dol.
2
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
BIULETYN DZIENNY, 2017-02-07 09:04
Stan na
początek dnia
Waluty
Zmiana (dziś)
%
Zamkn.
Zmiana % 5
sesji
Wyniki sesji:
Polska
Zamkn.
Zmiana %
Zmiana %
5 sesji
obroty (w tys
PLN)
EUR/PLN
4,2818
4,2960
-0,31%
-0,93%
WIG
55654,5
0,44%
1,08%
750 200,75
USD/PLN
4,0063
3,9966
0,26%
0,10%
WIG 20
2089,6
0,65%
1,86%
536 651,25
-0,58%
WIG 30
2419,9
0,43%
1,40%
592 780,51
107 630,39
CHF/PLN
4,0208
4,0320
-0,24%
EUR/USD
1,0687
1,0750
-0,59%
-1,03%
mWIG40
4600,5
-0,05%
-0,59%
GBP/PLN
4,9819
4,9825
0,03%
-1,58%
sWIG80
15304,5
0,65%
0,84%
85 384,21
WIG Banki
6922,1
0,48%
1,97%
220 767,81
WIG Telkom
*Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00
FIXINGI
Data
3M Euribor
Wartość
2017-02-06
3M Libor CHF
b/d
FIXINGI
Zmiana (pb)
704,5
1,36%
-2,11%
35 066,47
-0,328%
-
WIG Budow
3181,7
0,03%
1,30%
48 938,26
0,000%
-
WIG Paliwa
5637,3
1,50%
3,78%
122 176,83
Wyniki sesji:
Świat
Indeks
Wartość
Zmiana (pb)
1M Wibor fixing
1,66%
-
3M Wibor fixing
1,73%
-
1,81%
-
6M Wibor fixing
Wartość
Zmiana %
Zmiana % 5
sesji
Europa Środkowa i Wschodnia
Czechy
Węgry
*Fixing z dnia poprzedniego
FIXING NBP
Zamkn.
PX
BUX
Rosja
RTS
Turcja
BIST100
Europa
DJ Euro Stoxx50
Zmiana %
942,1
-0,20%
1,21%
32388,9
-1,57%
-0,27%
1179,4
0,07%
1,31%
87001,7
-0,41%
0,82%
-1,06%
-0,75%
-1,38%
Europa Zachodnia
3238,3
EUR/PLN
4,2864
-0,28%
Niemcy
DAX
11651,5
0,20%
GBP/PLN
4,9755
-0,41%
UK
FTSE 100
7172,2
-0,22%
0,75%
4,0084
-0,27%
Francja
CAC 40
4778,1
-0,98%
-0,14%
Włochy
FTSE MIB
18693,7
-2,21%
-0,35%
CHF/PLN
*Fixing z dnia poprzedniego
Ameryka Północna i Południowa
Surowiec
jednostka
Zamkn.
Zmiana %
(USD)
Zmiana %
USA
DJIA
5 sesji
USA
S&P500
S&P GSCI
punkty
396,76
-0,90%
Ropa Brent
barylka
55,78
0,11%
0,14%
Złoto
uncja
1 232,16
-0,27%
1,77%
0,47%
Chiny
SSE Composite
0,45%
Indie
SENSEX
Srebro
uncja
17,64
-0,57%
Miedź
tona
5 846,00
1,28%
Źródło: Bloomberg
0,83%
Brazylia
IBX50
Japonia
NIKKEI 225
20052,4
-0,09%
2292,6
-0,21%
0,41%
0,51%
10658,7
-1,50%
-0,63%
18910,8
-0,35%
-0,69%
3153,1
-0,12%
0,34%
28439,3
0,70%
2,12%
Azja (dziś)
2017-02-07 08:34
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
3
BIULETYN DZIENNY, 2017-02-07 09:04
Kalendarium
Godz.
Kraj
14:30
USA
14:30
14:30
Wskaźnik
Ostateczna
dana
Prognoza
Raiffeisen
Średnia
oczekiwań
Poprzedni
PIĄTEK 3 LUTEGO
Wzrost zatrudnienia w sektorach pozarolniczych (styczeń, tys.)
227
175
168
156
USA
Wynagrodzenia godzinowe (styczeń, %, m/m)
2,50
2,80
2,80
2,90
USA
Stopa bezrobocia (styczeń, %)
4,8
4,7
4,7
4,7
16:00
USA
Indeks ISM dla sektora usług (styczeń, pkt.)
56,5
57,0
56,6
02:45
CN
Indeks Caixin PMI Composite
53,1
08:00
DE
Zamówienia w przemyśle (grudzien, %. m/m)
5,2
0,3
0,5
-2,5
10:30
EZ
Wskaźnik zaufania Sentix
17,4
19,0
16,5
18,2
08:00
DE
WTOREK 7 LUTEGO
Produkcja przemyslowa (grudzień, %. m/m)
14:30
USA
PONIEDZIAŁEK 6 LUTEGO
53,5
-3,0
0,5
Bilans handlowy (grudzień, mld)
0,3
0,4
-45,0
-45,2
1,5
1,5
ŚRODA 8 LUTEGO
PL
Decyzja NBP ws. stóp procentowych (%)
1,5
08:00
D
Bilans handlowy (grudzień, mld EUR)
20,5
22,7
14:30
USA
Liczba nowych bezrobotnych w ub. tygodniu
250
246
48,85
40,71
97,6
98,5
CZWARTEK 9 LUTEGO
PIĄTEK 10 LUTEGO
08:00
CN
Bilans handlowy (styczeń, mld CNY)
16:00
USA
Indeks zaufania Michigan (luty, pkt.)
97,5
Źródło: Reuters; Bloomberg; prognozy Raiffeisen Bank Polska i Raiffeisen Research
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
4
BIULETYN DZIENNY, 2017-02-07 09:04
Raiffeisen Polbank
Departament Sprzedaży Rynków Finansowych
ul. Grzybowska 78
00-844 Warszawa
Telefon:
Faks:
+ 48 22 585 37 86
+ 48 22 585 33 68
www.raiffeisenpolbank.com
Dealing:
Bydgoszcz
tel.: (22) 585 37 73
Poznań
tel.: (61) 655 47 51
Gdańsk
tel.: (22) 585 37 71
Rzeszów
tel.: (22) 585 37 75
Katowice
tel.: (22) 585 37 69
Szczecin
tel.: (22) 585 37 71
Kielce
tel.: (22) 585 37 70
Toruń
tel.: (22) 585 37 72
Kraków
tel.: (22) 585 37 70
Warszawa
tel.: (22) 585 37 79
Lublin
tel.: (22) 585 37 75
Wrocław
tel.: (22) 585 37 74
Łódź
tel.: (22) 585 37 75
Zielona Góra
tel.: (22) 585 37 73
Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności
Raiffeisen Bank Polska SA:
Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili
odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska
S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie e-maila o tytule "REZYGNACJA"
na skrzynkę e-mailową: [email protected].
Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może
być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione.
Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego
prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji.
Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem
każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią
związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się
czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko.
Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani
żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania.
Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego.
Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych – do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych.
Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie
istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny.
Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą.
Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości.
Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem.
Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i
innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami
wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była
wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL.
RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów
związanych z rekomendacjami.
Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów
prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie
w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień.
Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie.
5