raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych

16 stycznia 2012 roku
RAPORT: NABYCIA I UMORZENIA W FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH
WGRUDNIU 2012 ROKU



Grudzień był najlepszym miesiącem pod kątem wpłat i umorzeń od ponad 5 lat
W całym 2012 r.do krajowych TFI napłynęło 14,2 mld zł nowych środków
Bezkonkurencyjne okazały się fundusze dłużne, do których wpłacono 16,7 mld zł
W grudniu saldo wpłat i umorzeń było najwyższe od lipca 2007 r. i przekroczyło +3,4 mld złotych. To
nadzwyczaj dobry wynik nawet jak na samą końcówkę roku, która tradycyjnie cechuje się przewagą
nabyć nad umorzeniami jednostek funduszy. Tym bardziej, że tak duże zainteresowanie funduszami pod
kątem samych wpłat ( 13 mld zł brutto) ostatni raz zdarzyło się w grudniu 2010 roku.
Po raz kolejny z rzędu uwaga inwestorów była skupiona przede wszystkim na funduszach dłużnych, do
których wpłynęło ponad +3,6 mld zł. W ostatnim miesiącu roku wyraźnie wzrosło zainteresowanie
funduszami rynku niepublicznego, które pozyskały ponad +0,5 mld zł, najwięcej od sześciu miesięcy.
Należy również zwrócić uwagę na dodatni wynik funduszy akcji (prawie +90 mln zł), co zdarzyło się tylko
cztery razy w ciągu minionego 2012 roku. To wynik, który jednak nie do końca współgra z panującą
koniunkturą na rynkach kapitałowych, w szczególności na GPW. Z drugiej strony jednak zanotowane w
grudniu dodatnie saldo wpłat i umorzeń wśród grupy funduszy akcji małych i średnich przedsiębiorstw
(+26 mln zł) ostatni raz było większe dopiero w marcu 2012 r., i choć wtedy było ponad dwukrotnie
wyższe, grudniowa sytuacja w tym segmencie może nastrajać pozytywnie.
Sam rok 2012 był najlepszym dla Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych od 5 lat, saldo wpłat i umorzeń
wyniosło +14,2 mld złotych. Niekwestionowanym liderem pod względem popularności wśród klientów
były wspomniane już fundusze dłużne, do których per saldo trafiło ponad +16,7 mld zł, w tym do
funduszy złotówkowych prawie +15 mld zł. Wyraźny odwrót, co widać było w comiesięcznych danych
raportowanych przez Izbę, nastąpił w przypadku funduszy mieszanych, z których odpłynęło niecałe -5
mld złotych. Wbrew pozorom nie tak dużo straciły fundusze akcji, w których saldo wpłat i umorzeń
wyniosło ostatecznie -0,91 mld zł. Niewykluczone, że awersję do ryzyka obserwowaną w pierwszej
połowie roku pomału będą zastępować nadzieje płynące wraz ze wzrostem indeksów giełdowych:
WIG20 zakończył miniony rok 20 proc. wzrostem. Klienci nie preferowali potencjalnie najmniej
ryzykownych funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego, których saldo również było ujemne i wyniosło
w minionym roku -3,7 mld złotych.
- Mało kto na początku roku prognozowałby tak dobre zakończenie dla branży TFI. Rekordowy poziom
aktywów, ponad 14,2 mld zł nowych środków, duże zmiany wśród poszczególnych Towarzystw: wszystko
to sprawia, że minione 12 miesięcy było niezmiernie interesujące. Dane z ostatniego kwartału pokazują,
że rośnie zainteresowanie klientów funduszami jako realną alternatywą do efektywnego lokowania
nadwyżek kapitału. To dobry znak na początek roku 2013 – komentuje Marcin Dyl, Prezes Izby
Zarządzających Funduszami i Aktywami.
Źródło: IZFiA
Mijający rok był szczególny jeżeli chodzi o zjawiska istotnie wpływające na saldo nabyć i umorzeń.
Po pierwsze, w ciągu minionego roku aktywa TFI PZU zwiększyły się o prawie 10 mld zł, z czego gro
stanowiły nie wpłaty nowych klientów, a aktywa należące do Grupy PZU. Miało to więc wymierne
przełożenie na ogólny rozrachunek zarówno przepływów, jak i aktywów całej branży w 2012 roku.
Po drugie podsumowując ubiegły rok warto wspomnieć o funduszach rynku niepublicznego, które Izba
po raz pierwszy w 2012 r. postanowiła wyodrębnić, jako osobny segment rynku. Przyglądając się
końcowemu zestawieniu wydaje się to słuszny krok: do funduszy tych napłynęło +5,7 mld zł, a aktywa
w wysokości ponad 37 mld zł stanowiły ponad ¼ całego rynku. Równocześnie ta grupa funduszy była
drugą pod względem zainteresowania klientów grupą produktów.
Kategoria funduszy
Nabycia Umorzenia
Saldo
Saldo od początku roku
Akcyjne
3077,1
-2987,5
89,6
-906,6
Uniwersalne
2823,0
-2764,2
58,8
-757,1
Sektorowe
27,0
-23,5
3,5
-37,7
Małych i Średnich spółek
227,1
-199,8
27,3
-111,8
Mieszane
1502,5
-1658,7
-156,2
-3856,0
Aktywnej Alokacji
386,4
-399,0
-12,6
-252,0
Zrównoważone
301,4
-435,1
-133,7
-1922,7
Ochrony Kapitału
39,2
-58,7
-19,5
-914,2
Stabilnego Wzrostu
671,7
-657,8
13,9
-1580,0
Inne
103,8
-108,1
-4,3
812,9
Dłużne
6161,6
-2525,7
3635,9
16707,0
Bez głównej waluty
s1089,5
-380,4
709,1
1764,3
Złotówkowe
5040,6
-2127,3
2913,3
14906,8
Inne waluty
31,5
-18,0
13,5
35,9
Gotówkowe i Rynku Pieniężnego
1499,6
-2217,6
-718,0
-3751,3
Absolutnej stopy zwrotu
127,1
-28,4
98,7
463,5
Surowcowe
Rynku niepublicznego*
93,8
613,0
-141,2
-68,0
-47,4
545,0
-215,2
5777,1
3447,6
14218,5
Suma końcowa
13074,7 -9627,1
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, niektóre wartości zaokrąglone)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
Raport przygotował: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
Raport powstał na bazie 421 funduszy, które zaraportowały do IZFiA. Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami jest
organizacją zrzeszającą, na zasadach dobrowolności, działające w Polsce towarzystwa funduszy inwestycyjnych, działa na mocy
ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146 poz. 1546 ze zmianami). Izba została powołana 28
października 2004 roku (wcześniej – od 1997 roku środowisko było reprezentowane przez Stowarzyszenie Towarzystw Funduszy
Inwestycyjnych, którego następcą jest Izba). Członkami Izby jest obecnie 15 działających w Polsce towarzystw funduszy
inwestycyjnych.
Kontakt:
Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami
ul. Nowy Świat 6/12
00-400 Warszawa
Mail: [email protected]
Tel. 22 58 38 600