Pozytywne nastroje przed ważnym dla Grecji

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
10.07.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.

Rynki Giełdy amerykańskie wzrosły w czwartek tylko o +0,2%, choć w
początkowej fazie, zwyżki głównych indeksów przekraczały +1,3%. Na
parkietach zachodnioeuropejskich wzrosty głównych wskaźników były znacznie
okazalsze i przekroczyły +2%. Obligacje amerykańskie i niemieckie straciły na
wartości, umocnił się dług na rynkach uważanych za bardziej ryzykowne. Ropa
naftowa odreagowała spadki wzrastając wczoraj o ponad +2%, ponieważ
przedłużają się rozmowy z Iranem w sprawie programu nuklearnego.
Amerykański dolar umocnił się nieznacznie do euro. Odbicie kontynuowała
miedź, której ceny po wzroście o +2,3% znalazły się powyżej 5600 USD za
tonę. Rząd Grecji przekazał w czwartek szefowi eurogrupy J. Dijsselbloemowi
oczekiwane przez rynki zapisy programu działań oszczędnościowych, co jest
wstępem do ewentualnego zawarcia porozumienia na niedzielnym szczycie
przywódców państw Unii Europejskiej. Giełdy w Azji zyskały dziś rano,
ponieważ na chińskich rynkach akcji drugą sesję z rzędu główne wskaźniki
silnie zwyżkowały.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 230,65
0,64%
550,15
3 578,45
0,61%
124,17
12 712,04
0,01%
23,44
51 658,71
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
707,61
Zmiana
CIGAMES
15,21 zł
+15.23%
LUBAWA
1,08 zł
+5.88%
POLNORD
9,38 zł
Kurs
+5.87%
Zmiana
QUERCUS
5,32 zł
-7.64%
AVIASG
14,70 zł
-6.37%
ASBIS
Najaktywniejsi
0,98 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO
163,30 zł
98,56
KGHM
102,60 zł
83,64
PKNORLEN
72,00 zł
Wartość
82,18
Zmiana
S&P500
2 051,31
+0,23%
DJIA
17 548,62
+0,19%
Nasdaq
4 922,40
+0,26%
Xetra DAX
10 996,41
+2,32%
CAC 40
4 757,22
+2,55%
FTSE 100
6 581,63
+1,40%
Bovespa
51 781,75
-1,07%
Hang Seng
24 968,82
+2,40%
Nikkei
19 779,30
-0,40%
Chiny_ A-Shares
4 088,92
+5,20%
Największe spadki

Indeksy światowe






a





Niemcy: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w maju +22,8 mld EUR, lepiej od
oczekiwań. Eksport w maju wzrósł +1,7% r/r, natomiast import zwiększył się o +0,4%
r/r.
Czechy: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w czerwcu +0,8% r/r, mniej od
oczekiwań.
Czechy: Stopa bezrobocia wyniosła w czerwcu 6,2%, zgodnie z oczekiwaniami
analityków.
Węgry: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w maju +504,7 mln EUR, mniej od
prognoz.
Wielka Brytania: Bank Anglii nie dokonał zmian w wysokości stóp procentowych,
zgodnie z oczekiwaniami.
Kanada: Rozpoczęte budowy domów wyniosły w czerwcu 203 tys., lepiej od
oczekiwań.
Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w maju +0,2% m/m, więcej od prognoz.
USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła do 297 tys.,
gorzej od oczekiwań.
Chiny: Inflacja CPI wyniosła w czerwcu +1,4% r/r, więcej od oczekiwań.
Chiny: Inflacja PPI wyniosła w czerwcu -4,8%% r/r, więcej od oczekiwań.
Japonia: Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia wzrosły w maju +0,6% m/m,
znacznie lepiej od oczekiwań.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
58,56
+2,25%
Ropa WTI
52,71
+1,74%
Złoto
1 159,20
+0,16%
Miedź
5 610,50
+2,27%
Srebro
15,36
+1,79%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1032
-0,37%
EUR/PLN
4,2110
-0,40%
USD/PLN
3,8170
-0,02%
CHF/PLN
4,0268
-0,25%
GBP/PLN
5,8709
+0,08%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
POLSKA
Giełda
Polska giełda wypadła
wczoraj słabo w porównaniu z rynkami
zachodnioeuropejskimi, gdzie wzrosty indeksów sięgnęły ponad +2%. WIG20
zyskał w czwartek tylko nieznacznie na wartości (+0,64%) kończąc notowania na
wysokości 2230 pkt. i to głównie za sprawą solidnie drożejących akcji KGHM
(+3,12%) i PKO BP (+1,51%). Wzrost głównego indeksu odbył się przy wyraźnie
niższych od środowych obrotach, które spadły o -24% i wyniosły 708 mln PLN. W
dalszym ciągu uwidacznia się małe zainteresowanie naszym rynkiem ze strony
inwestorów zagranicznych, którzy szerokim łukiem omijają np. polskie banki,
którym to ciążą zapowiedzi ewentualnego wprowadzenia podatku od aktywów czy
przewalutowań kredytów we frankach. Z kolei silnie reprezentowana w WIG20
branża energetyczna pozostaje pod presją planów ministerialnych dotyczących ich
udziału w finansowaniu polskiego górnictwa.
Obligacje
W czwartek polski dług kontynuował tendencję do umacniania się. Rentowności
papierów 10-letnich spadły o -5,1 pkt. bazowych do poziomu 2,997% (ostatnio
odnotowanego na poczatku czerwca br.). Naszym obligacjom pomagają wzrosty
długu obserwowane na rynkach krajów peryferyjnych oraz naszego regionu.
Wczoraj MF sprzedało obligacje 5-cio i 10-letnie za kwotę ponad 2 mld PLN, a
popyt na polski dług był wysoki i wyniósł 4 mld PLN. Zaowocowało to
zorganizowaniem dodatkowego przetargu na papiery o wartosci 400 mln PLN.
Wzrost zainteresowania inwestorów zagranicznych polskimi obligacjami
skarbowymi spowodował, że na 23 lipca zapowiedziano wystawienie do sprzedaży
pakietu papierów dłuznych za kwotę 2-6 mld PLN.
Waluty
Wzrost nadziei na porozumienie ws. Grecji umocnił wczoraj złotego, głównie do
euro i franka. Dziś rano nasza waluta zyskuje zdecydowanie do innych walut: PLN
jest mocniejszy do euro o +0,455, a do dolara o +1,2%. PLN jest też wyraźnie
silniejszy do CHF, za którego dziś rano trzeba płacić 3,9916 PLN.
-5.77%
Polska
2.970
-2.65%
USA
2.3175
+5.54%
Niemcy
0.721
+7.13%
Hiszpania
2.168
-2.74%
Włochy
2.163
-2.52%
Grecja
19.180
-1.00%
Turcja
9.200
-0.43%
Japonia
0.452
-1.09%
Chiny
3.462
-0.29%
Indie
7.781
0.00%
WIG
WIG (54,034.66, 54,160.75, 53,115.11, 53,203.70, -730.332)
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 JSW– może wkrótce wystawić na sprzedaż kopalnię Krupiński, skonsolidowała




Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,097.40, 2,106.79, 2,088.86, 2,100.44, +4.14990)
sprzedaż w spółce Polski Koks; rada nadzorcza odwołała w czwartek z zarządu tej
firmy wiceprezesa ds. technicznych
Netia– UOKiK wyraził zgodę na przejęcie przez Netię TK Telekom
Projprzem– chce kupić 88 proc. akcji w spółce Markowski-Martech za
maksymalnie 10,5 mln zł
Enter Air– zawiesza ofertę publiczną
Inter Cars– sprzedaż spółek dystrybucyjnych Inter Cars wzrosła o 25,5% r/r do
392,5 mln zł w czerwcu
Bioton– zakończenie fiaskiem negocjacji z CEE Equity Partners w sprawie
inwestycji w biotechnologiczną spółkę
Budimex- blisko pozyskania zleceń na S17 łącznie za ponad 600 mln PLN
Plaza Centers- pozwolenie na budowę centrum handlowo-rozrywkowego
Belgrade Plaza
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Giełdy na Wall Street wzrosły, ponieważ w Chinach po raz pierwszy od pięciu
sesji nastąpiło solidne odbicie, a w eurolandzie wzrosły nadzieje na zawarcie
porozumienia w sprawie Grecji. Zwyżki były jednak niewielkie, choć w początkowej
fazie notowań przekraczały nawet +1,2-1,4%. Poprawa nastrojów skutkowała
mocnym wzrostem rentowności obligacji amerykańskich, które skoczyły o +12,9bps
do poziomu 2,322%. Siedem na dziesięć głównych sektorów z indeksu S&P500
zwyżkowało, w tym najmocniej przedstawiciele sektora finansowego (+0,77%).
Największym przegranym wczorajszej sesji spośród największych korporacji okazał
się Apple, którego akcje spadły o -2,04% do poziomu 120,07$, tj. tylko o 1$ powyżej
bardzo ważnej dla traderów 200-sesyjnej średniej ruchomej. Słabe notowania Apple
w ostatnich dniach wynikają z obaw o znaczące skurczenie się popytu na iPhony ze
strony chińskich konsumentów. W przyszłym tygodniu na dobre już ruszy w Stanach
Zjednoczonych okres publikacji wyników finansowych, kiedy to raporty zaprezentuje
szereg kluczowych firm z sektora finansowego.
Europa: Inwestorzy w eurolandzie uwierzyli, że porozumienie pomiędzy rządem w
Atenach a ich wierzycielami jest coraz bardziej prawdopodobne. Indeks Stoxx600
zyskał wczoraj na wartości +2,19%, DAX (+2,32%), CAC (+2,55%), jeszcze mocniej
wzrosły hiszpański IBEX (+2,65%) i włoski FTSE MIB (+3,51%). Niemieckie bundy
straciły na wartości (ich dochodowości wzrosły o +4,8bps do 0,717%), natomiast
papiery krajów peryferyjnych w dalszym ciągu cieszyły się dużym powodzeniem
wśród graczy, co doprowadziło do spadku ich rentowności o około minus 5-10
punktów bazowych. Strona grecka wieczorem w czwartek (zgodnie z
zapowiedziami) przekazała do Brukseli szczegółowy plan reform. Według ustaleń z
wtorkowego szczytu państw strefy euro ma być on podstawą do podjęcia negocjacji
o nowym wsparciu finansowym. W niedzielę odbędzie się szczyt Unii Europejskiej,
który ma się zająć greckimi propozycjami. Ich szczegóły nie są na razie znane.
Azja: Większość giełd azjatyckich zwyżkowała w nadziei na pozytywne
rozstrzygniecie niedzielnego szczytu w Brukseli oraz dzięki dużym wzrostom (drugi
dzień z rzędu) na giełdach w Chinach. Indeks Nikkei w porannym handlu zniżkował
jako jeden z nielicznych w Azji o -0,4%, ponieważ dane pokazały, że spowolnienie
wzrostu w chińskiej gospodarce doprowadziło do spadku cen japońskich produktów
hurtowych (według danych opublikowanych w piątek spadły one w czerwcu o -2,4%
r/r, co oznacza ich już 3-ci kolejny z rzędu miesięczny spadek).
Działania podjęte przez władze chińskie (zakaz sprzedaży akcji przez akcjonariuszy
posiadających ponad 5% kapitału zakładowego czy zawieszenie handlu ponad 1300
spółkami) nieco uspokoiły nastroje inwestorów. Indeks CSI300 wzrósł na piątkowym
zamknięciu drugą sesję z rzędu, tym razem o +5,36%.
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy spadały o ponad -1%, jednak nastąpiło ich solidne
odbicie i notowania wczorajsze skończyły się na +2,5% wzrostu. Zwyżkę cen
wsparły przedłużające się rozmowy z Iranem oraz odbicie na giełdach w Chinach.
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29
July
mWIG 40
MWIG40 (3,767.53, 3,769.60, 3,691.11, 3,698.08, -52.5798)
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29
July
DAX
DAX (11,066.75, 11,115.38, 10,947.37, 10,978.01, -66.0000)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
8500
8400
8300
8200
8100
8000
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1 8 15
September
22
29 6 13
October
20
27
3 10 17
November
24
1 8 15
December
22
5 12
2015
19
26
2 9 16
February
23
2 9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29
July
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (503.440, 508.380, 475.170, 502.670, -3.25000)
565
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
195
190
Kalendarium na dziś









Polska: brak istotnych danych
USA: Zapasy hurtowników (maj), wystąpienie publiczne prezes FED- Janet Yellen
Strefa Euro: Spotkanie ministrów finansów strefy euro (Eurogrupa)
Wielka Brytania: Bilans handlu zagranicznego (maj)
Francja, Włochy: Produkcja przemysłowa (maj)
Turcja: Bilans handlu zagranicznego (maj)
Kanada: Zmiana zatrudnienia i stopa bezrobocia (czerwiec)
Indie : Produkcja przemysłowa (maj)
Japonia: Indeks zaufania konsumentów (czerwiec)
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
September
22
29
13 20
October
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
February
16
2
9
March
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
22
29
July
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.