Raport dzienny 17.04.2013

Biuro Maklerskie
DB PBC
stooqobbobizsssbobbww
Raport dzienny
17.04.2013
Ostatnio na rynkach:
Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 350,08
-1,96%
6,52
mWIG40
2 587,31
-1,64%
0,34
sWIG80
10 663,67
-1,33%
0,20
WIG
44 724,14
-1,76%
7,17
Indeks
Nowy system UTP jak dotąd nie zachęcił do zakupów na warszawskiej
giełdzie. Pierwszego dnia jego funkcjonowania WIG20 stracił blisko 2
procent, a WIG 1,8 proc.
Strefa euro – inflacja konsumencka HICP wyniosła w marcu w
układzie miesięcznym 1,2% i była zgodna z oczekiwaniami.
Niemcy – indeks ZEW w kwietniu osiągnął wartość 36,3 pkt. i okazał
się gorszy od prognoz w wysokości 42,0 pkt.
Polska – inflacja bazowa w marcu wyniosła rok do roku 1,0%, co
okazało się wynikiem zgodnym z szacunkami.
USA – inflacja konsumencka CPI w marcu wyniosła w ujęciu
miesięcznym -0,2%, zaś rynek nie spodziewał się zmian (0,0% m/m).
USA – liczba pozwoleń na budowę nowych domów w marcu wyniosła
902 tys., co okazało się odczytem słabszym od oczekiwań w
wysokości 940 tys.
USA – liczba rozpoczętych budów domów w marcu wyniosła 1,036
mln i była wyraźnie większa niż szacunki na poziomie 930 tys.
USA – produkcja przemysłowa w marcu zwiększyła się w ujęciu
miesięcznym o 0,4% i był to wynik lepszy od konsensusu na poziomie
0,3%. Dodatkowo dane za poprzedni okres skorygowano z 0,7% m/m
do 1,1%.

Deutsche Bank PBC S.A.







WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 336
2 380
2 310
2 410
2 300
Kurs
Zmiana
CALATRAVA
0,06 zł
20,00%
ELKOP
0,12 zł
9,10%
NOVAKBM
2,89 zł
8,20%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
AGROTON
1,13 zł
-68,60%
RAFAKO
3,36 zł
-19,80%
BUDOPOL
0,09 zł
-18,20%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
151,95 zł
212,38
PZU
415,80 zł
138,01
EUROCASH
55,53 zł
69,01
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
14 756,78
1,08%
S&P 500
1 574,57
1,43%
Nasdaq Composite
3 264,63
1,50%
CAC 40
3 685,79
-0,67%
Xetra DAX
7 682,58
-0,39%
FT-SE 100
6 304,58
-0,62%
BUX
18 059,60
0,84%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:
W. Brytania (10:30) – protokół z kwietniowego posiedzenia BoE.
W. Brytania (10:30) – stopa bezrobocia za luty (poprzednio 7,8%).
USA (13:00) – wnioski i kredyt hipoteczny (poprzednio 4,5%).
Polska (14:00) – przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie w sektorze
przedsiębiorstw w marcu.
USA (16:30) – tygodniowa zmiana zapasów paliw.
USA (20:00) – Beżowa Księga Fed.






2 429
Największe wzrosty
Złoto
1 379,5
1,94%
Miedź
7 341,0
0,55%
Ropa
99,7
0,44%
EUR
4,1178
0,13%
USD
3,1559
0,18%
CHF
3,3872
0,04%
EUR/USD
1.385
1.380
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
1.200
1.195
EUR/USD
WIG20
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
17
27
7
2013
14
21
28
2660
2650
2640
2630
2620
2610
2600
2590
2580
2570
2560
2550
2540
2530
2520
2510
2500
2490
2480
2470
2460
2450
2440
2430
2420
2410
2400
2390
2380
2370
2360
2350
2340
2330
2320
2310
2300
2290
2280
4
11
February
18
25
4
March
11
18
25
2
8
April
15
22
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
Złoto
GOLD
1800
1750
1700
1650
1600
29
1550
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
1500
77
198
38
1450
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20M13
2 333
-1,93%
38 514
104 122
1400
1350
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1300
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
Warszawska giełda wraca do gry
S&P500
Deutsche Bank PBC S.A.
S&P500
Po dniu przerwy w notowaniach, spowodowanym przerwą
techniczną po wprowadzeniu nowego systemu transakcyjnego,
warszawski parkiet wraca do gry. Pod nieobecność inwestorów na
krajowym rynku w giełdowym świecie nie działo się szczególnie
wiele. Nowy system UTP nie zachęcił do zakupów na warszawskiej
giełdzie. Pierwszego dnia jego funkcjonowania WIG20 stracił blisko
2 procent, a WIG 1,8 proc. Co więcej, obroty były niskie nawet jak
na poniedziałkową sesję. Inwestorów do handlu z jednej strony
mogły zniechęcać obawy o problemy techniczne (jak się okazało
zupełnie niepotrzebnie), z drugiej znowu chęć wydłużenia
weekendu na giełdzie. Z punktu widzenia fundamentalnego do
spadków przyczyniły się przede wszystkim dane z chińskiej
gospodarki.
1620
1610
1600
1590
1580
1570
1560
1550
1540
1530
1520
1510
1500
1490
1480
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
April
May
June
July
August
September October
November
December
2013
February
March
April
May
mWIG 40
MWIG40
Warszawski parkiet nadal pozostaje w tyle w porównaniu do
głównych zagranicznych indeksów. Od osiągnięcia szczytów pod
koniec 2012 roku nadal trwa korekta, która ustanawia coraz to
niższe dna. Pierwsza silna próba wybicie się z kanału spadkowego
zakończyła się niepowodzeniem, do czego przyczynił się kryzys na
Cyprze. Obecnie kurs WIG20 ponownie próbuje przełamać
spadkowy trend. Kluczowe dla powodzenia tego ruchu będzie
trwałe wybicie się powyżej poziomu 2400 punktów. Obszar w
którym obecnie znajduje się indeks blue chipów dotąd sprawdzał
się jako silne wsparcie. Dalszym wzrostom zaszkodzić mogą
taniejące walory KGHMu, który traci po przecenie na rynku
surowców. Co powinno wesprzeć kupujących to informacje z
rynku dywidendowego, zwłaszcza spółek z udziałem Skarbu
Państwa, któremu zależy na jak największej wypłacie celem
zasilenia budżetu.
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
April
May
June
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
April
DAX
DAX
8200
8100
8000
Dane makro, wyniki spółek i surowce pomogły odreagować
przecenę rynkom w USA
7900
7800
7700
7600
7500
7400
Amerykańskie parkiety odreagowały wczoraj częściowo mocną
przecenę z poniedziałku, a poprawę nastrojów wspierały zarówno
dane makro jak i wyniki finansowe spółek za I kwartał, a także
uspokojenie atmosfery i odbicie na rynkach surowcowych. Już na
starcie pozytywny impuls dały informacje z rynku nieruchomości
oraz odczyt marcowej
produkcji przemysłowej. Liczba
rozpoczętych w USA budów domów przekroczyła w marcu 1 mln i
był to najlepszy wynik od czerwca 2008 roku. Produkcja
przemysłowa też lekko przekroczyła oczekiwania i w takich
warunkach początek na giełdach za oceanem stał pod znakiem
wyraźnych zwyżek głównych indeksów. Dość szybko miała
wprawdzie miejsce próba zatrzymania tego ruchu, lecz po
przejściowym osłabieniu rynki znów ruszyły do góry. Kolejne
wyhamowanie nastąpiło w drugiej połowie notowań. Wskaźniki
zaczęły słabnąć, jednak było to jedynie spokojne osuwanie, a nie
mocniejsza wyprzedaż. W końcówce popyt znów przejął inicjatywę,
a efektem były nowe dzienne maksima wskaźników. Zamknięcia
wypadły w pobliżu tych poziomów. DJIA wzrósł o 1,08%, a
S&P500 zyskał 1,43%. Spośród głównych indeksów najlepiej
zachował się Nasdaq Composite, który zakończył notowania 1,5%
wyżej niż poniedziałek.
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
April
May
June
July
August
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
SSE Composite (Chiny)
2500
SSE COMP
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
April
May
June
July
August
September
October
November
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
2013
February March
April
May
Informacje ze spółek
AmRest – szacunkowe przychody ze sprzedaży w I kwartale 2013 r.
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Grupa AmRest szacuje, że jej przychody ze sprzedaży w I kwartale 2013 roku, z wyłączeniem wyniku restauracji Applebee's, wyniosły
607,8 mln zł, co oznacza wzrost o 11,5 proc. rdr w złotych i 12,6 proc. rdr w walutach lokalnych. Suma sprzedaży wygenerowanej w
dywizjach CE i rosyjskiej wyniosła w pierwszym kwartale 448,2 mln zł, co stanowi wzrost o 7,8 proc. w porównaniu do pierwszego kwartału
2012. Sprzedaż wygenerowana w obu dywizjach w walutach lokalnych wzrosła o 8,6 proc. Sprzedaż dywizji Europa Zachodnia i nowe
rynki, wyniosła 159,6 mln zł i wzrosła o 23,5 proc. w PLN i 25,5 proc. w walutach lokalnych. (PAP)
Novita – stanowisko rady nadzorczej w sprawie wypłaty dywidendy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Rada nadzorcza Novity ocenia, że bardzo dobra sytuacja spółki pozwala na wypłatę wyższej dywidendy niż rekomendował zarząd firmy.
Wcześniej zarząd proponował przeznaczenie na dywidendę 4,5 mln zł, czyli ok. 1,83 zł dywidendy na akcję, z wyłączeniem akcji własnych.
W swoim stanowisku rada nadzorcza uważa, że bardzo dobra sytuacja finansowa spółki oraz aktualna, obowiązująca strategia rozwoju
spółki umożliwia wypłatę wyższej niż proponowana przez zarząd dywidendy oraz proponuje aby dzień ustalenia prawa do dywidendy
ustalony został na 31 lipca 2013 r.. W przypadku uchwalenia przez WZA dywidendy w wyższej wysokości niż proponowana przez zarząd,
rada nadzorcza rekomenduje aby dywidenda była wypłacona w dwóch ratach: I rata w wysokości nie wyższej niż 1,83 zł na akcję 14
sierpnia 2013 r. i II rata (pozostała część) 18 grudnia 2013 r. Z zysku za 2011 rok spółka wypłaciła 7,13 mln zł, co dawało 2,9 zł dywidendy
na akcję. (PAP)
Magellan – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Amplico OFE oraz Amplico DFE, zarządzane przez Amplico PTE, w wyniku transakcji kupna mają 8,04 proc. udziałów w kapitale i głosów
na WZ Magellana. Wcześniej fundusze zarządzane przez Amplico PTE miały 0,31 proc. udziałów i głosów na WZ Magellana. (PAP)
Magellan – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Generali OFE w wyniku transakcji kupna ma 5,07 proc. udziałów w kapitale i głosów na WZ Magellana. Wcześniej Generali OFE nie
posiadało akcji Magellana. (PAP)
TPSA – oferta konsorcjum z udziałem spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Oferta konsorcjum TP SA i Integrated Solutions za 29,6 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na utworzenie i
uruchomienie wojewódzkiej sieci szkieletowej w ramach projektu Łódzka Regionalna Sieć Teleinformatyczna - podało Województwo
Łódzkie na stronie internetowej. Oferta konsorcjum TP SA była jedyną ofertą mieszczącą się w budżecie, gdyż zamawiający na
sfinansowanie zamówienia zamierzał przeznaczyć 29,63 mln zł brutto. Konsorcjum zaoferowało zakończenie budowy w ciągu 16 miesięcy.
Oferty w tym przetargu złożyły także Exatel (49,2 mln zł brutto) i Technitel Polska (34,6 mln zł brutto). W ramach zamówienia utworzona
ma być część szkieletowa Łódzkiej Regionalnej Sieci Teleinformatycznej (ŁTSR). Szkielet ŁRST ma być złożony z maksimum dwóch par
włókien światłowodowych z węzłami szkieletowymi zlokalizowanymi w ośmiu szpitalach w województwie łódzkim.(PAP)
Ideon – propozycje układowe dla wierzycieli spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Ideon przedstawił propozycje układowe, z których wynika, że wierzyciele o wierzytelnościach przekraczających 250 tys. zł zostaną
zaspokojeni z 20 proc. redukcją w 20 kwartalnych ratach, od czwartego kwartału po prawomocnym zatwierdzeniu układu. Wierzyciele,
których wierzytelność nie przekracza kwoty 250 tys. zostaną zaspokojeni jednorazowo, bez redukcji, w terminie dwóch kwartałów po
prawomocnym zatwierdzeniu układu. Na początku kwietnia Ideon złożył do sądu wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia
układu. (PAP)
Gant Development – szacunki sprzedaży mieszkań i lokali usługowych oraz prognoza zadłużenia
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 16.04.2013,
Gant Development szacuje, że w tym roku sprzeda 565 mieszkań i lokali usługowych, a rok później liczba ta wzrośnie do 750 sztuk. Spółka
zakłada, że na koniec 2013 r. jej zadłużenie spadnie do 396,3 mln zł, a na koniec 2014 r. do 197,4 mln zł. Przy opracowywaniu prognozy
zadłużenia Gant założył emisję obligacji konsolidacyjnych. Deweloper prognozuje również, że na koniec 2013 r. nadwyżki grupy z
działalności deweloperskiej wyniosą 60,9 mln zł, a na koniec 2014 r. sięgną 119,9 mln zł. Gant sprzedał w całym 2012 r. 778 mieszkań
brutto (bez uwzględnienia rezygnacji). W I kwartale 2013 r. sprzedaż wyniosła 75 sztuk brutto. Na koniec 2012 roku zadłużenie spółki z
tytułu kredytów i obligacji przekroczyło 570 mln zł. Gant miał w 2012 r. 412,4 mln zł straty netto przypisanej akcjonariuszom jednostki
dominującej w porównaniu do 30,6 mln zł zysku rok wcześniej. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński