Raport dzienny 21.12.2012

Biuro Maklerskie
DB PBC
stooqobbobizsssbobbww
Raport dzienny
21.12.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.








Zmiana
Obrót (mln zł)
2 593,73
-0,34%
873,72
mWIG40
2 607,46
-0,70%
97,86
sWIG80
10 242,71
-1,02%
36,36
WIG
47 701,82
-0,46%
1 041,80
Indeks
Sesja w Warszawie zakończyła się płytkimi spadkami wszystkich głównych
indeksów. WIG20 spadł siedem punktów poniżej poziomu 2600 pkt., tracąc
0,34 proc.
Na głównych giełdach europejskich nastroje były mieszane, ale większość
wiodących indeksów zakończyła dzień wzrostami.
DJIA wzrósł o 0,45 proc. szeroki S&P500 zyskał 0,55 proc., co od początku
miesiąca daje już jego wzrost o ok. 1,9 proc.
Niemcy – wskaźnik inflacji producenckiej PPI za listopad wyniósł w ujęciu
miesięcznym -0,1%, a rok do roku 1,4%, co było zgodne z oczekiwaniami.
USA – finalny annualizowany PKB za III kwartał wzrósł o 3,1% i był wyraźnie
wyższy niż oczekiwania na poziomie 2,7%.
USA – tygodniowa liczba nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych wyniosła
361 tys. co było odczytem nieco wyższym niż się spodziewano (358 tys.).
USA – sprzedaż domów na rynku wtórnym w listopadzie wyniosła 5,04 mln szt.
i była większa od oczekiwań na poziomie 4,88 mln szt..
USA – indeks Philadelphia Fed za grudzień osiągnął 8,1 pkt., co było wynikiem
znacznie lepszym od konsensusu w wysokości -2,5 pkt.
USA – indeks wskaźników wyprzedzających Connference Board za listopad
zgodnie z oczekiwaniami osiągnął -0,2%.

Wartość
WIG20
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 576
2 600
2 562
2 630
2 552
Kurs
Zmiana
FON
0,10 zł
11,10%
CEDC
5,82 zł
10,60%
KRKA
221,00 zł
10,00%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
CCIINT
28,49 zł
-19,60%
NOKAUT
5,91 zł
-12,70%
ELKOP
0,14 zł
-12,50%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
PZU
426,60 zł
190,45
KGHM
190,60 zł
149,11
TPSA
12,30 zł
95,64
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
DJIA
13 311,72
0,45%
S&P 500
1 443,69
0,55%
Nasdaq Composite
3 050,39
0,20%
CAC 40
3 666,73
0,06%
Xetra DAX
7 672,10
0,05%
FT-SE 100
5 958,34
-0,05%
Dziś warto zwrócić uwagę na:





Niemcy (8:00) – indeks zaufania konsumentów GfK za styczeń (poprz. 5,9 pkt.)
Polska (10:00) – sprzedaż detaliczna za listopad (poprzednio 3,3%).
Polska (10:00) – stopa bezrobocia za listopad (poprzednio 12,5%).
W. Brytania (10:30) – finalny PKB za III kwartał (poprz. -0,4% k/k; -0,5% r/r).
USA (14:30) – dochody (poprzednio 0,0% m/m) i wydatki (poprzednio -0,2%
m/m) Amerykanów za listopad.
USA (15:55) – indeks Uniwersytetu Michigan za grudzień (poprz. 82,7 pkt.).

2 655
Największe wzrosty
BUX
17 862,10
0,31%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 641,9
-1,45%
Miedź
7 792,0
-1,65%
Ropa
110,5
0,29%
EUR
4,0715
-0,04%
USD
3,0769
0,26%
CHF
3,3716
0,04%
EUR/USD
EUR/USD
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
2650
WIG20
2600
2550
2500
1.265
1.260
1.255
1.250
2450
1.245
1.240
1.235
1.230
2400
1.225
1.220
1.215
1.210
1.205
2350
1.200
1.195
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
2300
Złoto
2250
GOLD
1820
1810
1800
1790
1780
1770
1760
2200
1750
1740
1730
1720
2150
1710
1700
30
6
August
13
20
27
3
10
September
17
24
1
8
October
15
22
29
5
12
November
19
26
3
10
December
17
24
31
2013
1690
1680
1670
1660
1650
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
130
227
66
1640
1630
1620
1610
1600
1590
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 599
-0,19%
25 450
59 405
1580
1570
1560
1550
1540
1530
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1520
1510
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
S&P500
Wygasanie kontraktów w centrum uwagi
S&P500
1490
1480
1470
Deutsche Bank PBC S.A.
1460
Wczorajsza sesja w Warszawie zakończyła się płytkimi spadkami
wszystkich głównych indeksów. WIG20 spadł siedem punktów
poniżej poziomu 2600 pkt., tracąc 0,34 proc. Taka sytuacja
wskazywać może na rosnącą chęć realizacji zysków, a w
przypadku blue chipów są one znaczne. WIG20 zyskał bowiem w
skali tygodnia ponad 2,20 proc., w przeciągu trzech miesięcy blisko
9 proc., a od początku roku ok. 20 proc. Dodatkowym pretekstem
do realizacji pozycji może być dzisiejsze wygasanie grudniowych
kontraktów terminowych.
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
Już wczoraj inwestorzy mniej chętnie niż w poprzednich dniach
zajmowali długie pozycje w akcjach i to pomimo bardzo dobrych
danych makroekonomicznych z USA. Zarówno amerykański PKB,
który wzrósł w trzecim kwartale o 3,1 procent, jak i Philadelphia
Manufacturing Index, okazał się być lepszy od oczekiwań, a
pomimo to rynki nie wykorzystały tej informacji do kontynuacji
wzrostów.
1260
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
mWIG 40
MWIG40
2650
2600
2550
2500
2450
Na głównych giełdach europejskich nastroje były mieszane, ale
większość głównych indeksów zakończyła dzień wzrostami
(parkiety we Frankfurcie, Paryżu zakończyły dzień wzrostem rzędu
0,05 proc.). W przeciągu dnia umocnieniu nadal ulegało euro w
stosunku do dolara, docierające do poziomu 1,32. Polski złoty
także się aprecjonował, zyskując w stosunku do dolara i euro.
2400
2350
2300
2250
2200
2150
Negocjacje w Kongresie trwają
Ostatnie dni przynoszą sporą zmienność nastrojów na giełdach za
Oceanem, a większość takiego stanu rzeczy jest konsekwencją
doniesień związanych z klifem fiskalnym. Środowe informacje w
tej kwestii nie były pomyślne, co znalazło odbicie w spadkach
amerykańskich indeksów. Wczoraj jednak sentyment się odwrócił.
Z jednej strony pozytywny impuls dały dane makro. Wzrost PKB w
USA za III kwartał przekroczył wyraźnie oczekiwania, a do tego
doszedł znacznie lepszy od prognoz indeks koniunktury Fed z
Filadelfii oraz pozytywne informacje o listopadowej sprzedaży
domów na rynku wtórnym.
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
DAX
DAX
7800
7700
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
Ostatecznego efektu nie byłoby jednak bez doniesień związanych
z klifem, a tu rynki optymistycznie przyjęły wypowiedzi
republikańskiego lidera w negocjacjach. John Boehner stwierdził
bowiem, że jego zamiarem jest kontynuacja negocjacji z
prezydentem
Obamą.
Co
więcej,
zdominowana
przez
Republikanów Izba Reprezentantów Kongresu nie będzie jednak
głosować nad tzw. „planem B”, czyli przygotowanym przez Johna
Boehnera. Przez większość sesji amerykańskie rynki zachowywały
się spokojnie, oscylując wokół poprzednich zamknięć, ale
końcówka należała do popytu, co potwierdziły dzienne szczyty na
finiszu notowań. DJIA wzrósł o 0,45 proc. szeroki S&P500 zyskał
0,55 proc., co od początku miesiąca daje już jego wzrost o ok. 1,9
proc. Po kilku mocnych sesjach, tym razem w gronie głównych
indeksów nieco słabiej prezentował się Nasdaq Composite, który
zwyżkował o 0,2 proc.
6000
5900
5800
February
March
April
May
June
July
August
September
October
November
December
2013
SSE Composite (Chiny)
SSE COMP
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
2100
2050
2000
1950
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
February
March
April
May
June
July
August
September
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
October
November
December
2013
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
Netia – prognoza wyników finansowych w 2013 roku
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Netia prognozuje, że w 2013 roku wypracuje 1,925 mld zł przychodów, 525 mln zł skorygowanej EBITDA oraz 65 mln zł skorygowanego
EBIT. Marża skorygowanego zysku EBITDA ma wynieść 27,3 proc. Spółka zmodyfikowała również cele długoterminowe. Oczekuje się, że
malejąca liczba usług w segmencie klientów indywidualnych, presja cenowa i redukcje stawek za połączenia do sieci komórkowych (MTR)
będą skutkowały w 2013 r. obniżeniem przychodów o 9,4 proc. w porównaniu do ich poziomu za 2012 r. Netia poinformowała również, że
w wyniku wzrostu kosztów pozyskania klienta, związanego z promowaniem sprzedaży wyżej marżowych usług oferowanych na bazie
własnej sieci oraz przyłączeniami netto klientów usług szerokopasmowych i telewizyjnych, oraz w związku z utratą części zysków na
skutek niższego poziomu sprzedaży, skorygowany zysk EBITDA na 2013 r. jest oczekiwany na poziomie 525 mln zł, a marża
skorygowanego zysku EBITDA na poziomie 27,3 proc. Prognoza Netii nie uwzględnia wpływu jednorazowych kosztów operacyjnych oraz
nakładów inwestycyjnych związanych z procesem integracji, które są szacowane na poziomie odpowiednio do 10 mln zł i do 35 mln zł.
Zarząd Netii podtrzymał także cel dystrybucji środków pieniężnych akcjonariuszom na drodze prowadzonego programu wykupu akcji
własnych oraz podał, że pracuje nad wprowadzeniem propozycji polityki dywidendowej począwszy od 2013 roku. (PAP)
Kredyt Banku – planowane zawieszenie obrotu akcjami spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Obrót akcjami Kredyt Banku zostanie zawieszony począwszy od 2 stycznia 2013 r. do momentu ich wykluczenia z obrotu giełdowego podała giełda w komunikacie. Kredyt Bank wnioskował o zawieszenie obrotu swoimi akcjami w związku ze zbliżającym się terminem
połączenia z BZ WBK. (PAP)
Ferrum – oferta spółki najkorzystniejsza w przetargu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Oferta Ferrum na dostawy rur stalowych dla Gaz-Systemu, o wartości blisko 25,1 mln zł, została uznana za najkorzystniejszą. Przetarg
dotyczył dostaw izolowanych rur stalowych na potrzeby inwestycji realizowanych przez OGP Gaz-System (gazociągi Rembielszczyzna –
Gustorzyn, Gustorzyn-Odolanów, Szczecin-Gdańsk etap II Karlino-Koszalin, etap III Koszalin-Słupsk, etap IV Słupsk - Wiczlino).
Specyfikacja istotnych warunków zamówienia przewiduje realizację dostaw izolowanych rur stalowych w terminie do 26 kwietnia 2013
roku. (PAP)
BBI Capital NFI – zmiana stanu posiadania akcji spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Pioneer Pekao Investment Management nie ma już akcji BBI Capital Narodowy Fundusz Inwestycyjny. Wcześniej Pioneer Pekao IM miał
akcje stanowiące 8,005 proc. udziału w kapitale i głosach na WZ spółki. (PAP)
Qumak-Sekom/Elektrobudowa – ugoda konsorcjum z udziałem spółek z Narodowym Centrum Sportu
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Konsorcjum w składzie: Elektrobudowa, Qumak-Sekom i Przedsiębiorstwo Agat, zawarło ugodę z Narodowym Centrum Sportu. Na jej
podstawie dostanie 6,41 mln zł brutto, jako zapłatę należnego, zaległego wynagrodzenia. Ponadto uzgodniono wypłatę dodatkowego
zabezpieczenia z tytułu wad i usterek w kwocie 712.541,78 zł brutto. Zostanie ona zwrócona w ciągu 5 dni roboczych od daty podpisania
przez strony protokołu potwierdzającego ich usunięcie. Ugoda odnosi się do umów zawartych pomiędzy konsorcjum w składzie: PBG,
Hydrobudowa Polska, Alpine Bau Deutschland AG, Alpine Bau GmbH oraz Alpine Construction Polska, a konsorcjum w składzie:
Elektrobudowa, Qumak-Sekom i Przedsiębiorstwo Agat. Ich przedmiotem było wykonanie instalacji elektroenergetycznych,
słaboprądowych oraz BMS w ramach realizacji budowy Stadionu Narodowego wraz z infrastrukturą towarzyszącą. (PAP)
PC Guard – korekta prognozy wyników na 2012 rok
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
PC Guard podnosi prognozy na 2012 rok: zysku netto do 8,03 mln zł, EBITDA do 11,05 mln zł oraz przychodów do 511,5 mln zł.
Poprzednie szacunki PC Guard zakładały wypracowanie 5,3 mln zł zysku netto, 7,34 mln zł zysku EBITDA oraz 244,5 mln zł przychodów
ze sprzedaży. Korekta jest konsekwencją rozbudowy grupy kapitałowej. W 2011 r. przychody PC Guard wyniosły 33,3 mln zł, a zysk netto
4,3 mln zł. (PAP)
Stalexport – zmiana stanu posiadania akcji
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 20.12.2012,
Fundusze Altus TFI zwiększyły zaangażowanie w Stalexport Autostrady do 5,13 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZ spółki.
Wcześniej fundusze zarządzane przez Altus TFI miał 4,97 proc. akcji i głosów na WZ spółki. (PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński