Kolejne sygnały ożywienia w kraju

Biuro Maklerskie DB PBC
Raport dzienny
27.08.2013

WIG20 zakończył dzień symbolicznym wzrostem o 0,03 proc.,
zatrzymując się na wysokości 2417 pkt.
Pod nieobecność Londynu z powodu święta zmienność była
nieznaczna, na co dodatkowy wpływ miał brak ważnych danych
makroekonomicznych.
DJIA stracił 0,43 proc., a S&P500 zniżkował 0,4 proc. najlepiej wypadł
Nasdaq Composite, który zanotował jedynie kosmetyczne osłabienie o
0,01 proc.
Polska – sprzedaż detaliczna w lipcu zwiększyła się w ujęciu rocznym
o 4,3%, co było wynikiem lepszym niż oczekiwania na poziomie 3,1%.
Polska – stopa bezrobocia tak jak szacowano i wyniosła w lipcu
13,1%.
USA – według wstępnych danych zamówienia na dobra trwałe w lipcu
zmniejszyły się w ujęciu miesięcznym o 7,3%, co było wynikiem
gorszym od oczekiwań w wysokości -4,0% m/m. Zamówienia bez
środków transportu spadły miesiąc do miesiąca o 0,6%, podczas gdy
spodziewano się wzrostu na poziomie 0,5% m/m.
Deutsche Bank PBC S.A.





Wartość
Zmiana
Obrót (mln zł)
WIG20
2 417,91
0,03%
323,60
mWIG40
3 205,90
-0,79%
74,82
sWIG80
13 056,86
0,05%
40,01
WIG
49 818,48
-0,15%
455,14
Indeks
Ostatnio na rynkach:
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2400
2437
2383
2452
2367
Kurs
Zmiana
MNI
1,70 zł
17,20%
WILBO
0,33 zł
13,80%
GLOBALNRG
1,42 zł
12,70%
Największe spadki
Kurs
Zmiana
ENERGOPLD
0,04 zł
-20,00%
ATLANTIS
0,09 zł
-10,00%
YAWAL
6,24 zł
-8,90%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
129,25 zł
96,06
PZU
446,50 zł
43,21
PEKAO
175,75 zł
33,55
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
Dziś warto zwrócić uwagę na:
Niemcy (10:00) – indeks Ifo za sierpień (poprzednio 106,2 pkt.).
USA (15:00) – indeks cen domów S&P/Case-Shiller za czerwiec
(poprz.12,2%).
USA (16:00) – indeks zaufania konsumentów Conference Board za
sierpień (poprzednio 80,3 pkt.).
USA (16:00) – indeks Fed z Richmond za sierpień (poprzednio -11
pkt.).


a


2461
Największe wzrosty
DJIA
14 946,46
-0,43%
S&P 500
1 656,78
-0,40%
Nasdaq Composite
3 657,57
-0,01%
CAC 40
4 067,13
-0,06%
Xetra DAX
8 435,15
0,22%
FT-SE 100
-
-
BUX
18 244,00
0,54%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 393,0
-0,29%
Miedź
7 361
0,11%
Ropa
110,9
-0,14%
EUR
4,2320
-0,01%
USD
3,1658
-0,05%
CHF
3,4274
-0,01%
EUR/USD
EUR/USD
1.380
1.375
1.370
1.365
1.360
1.355
WIG20
1.350
1.345
1.340
2500
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
2450
1.310
1.305
1.300
1.295
2400
1.290
1.285
1.280
1.275
2350
1.270
1.265
1.260
1.255
2300
1.250
September
2250
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
Złoto
GOLD
1850
2200
1800
1750
1700
2150
1650
1600
6
13
20
27
3
June
10
17
24
1
July
8
15
22
29
5
August
12
19
26
2
9
September
1550
1500
1450
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
144
185
88
1400
1350
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20U13
2 393
-0,13%
14 227
95 030
1300
1250
1200
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
1150
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
S&P500
Kolejne sygnały ożywienia w kraju
S&P500
Deutsche Bank PBC S.A.
1700
Tydzień na europejskich giełdach rozpoczął się od spadków większości
głównych indeksów. Pod nieobecność Londynu z powodu święta
zmienność była nieznaczna, na co dodatkowy wpływ miał brak ważnych
danych makroekonomicznych. W Warszawie duże spółki zakończyły dzień
symbolicznym wzrostem o 0,03 proc., zatrzymując się na wysokości 2417
pkt. Spośród blue chipów najwięcej zyskiwały walory Lotosu (+2,1 proc.) i
PZU (+1,5 proc.). Kurs akcji ubezpieczeniowego giganta napędzały
pogłoski o możliwej wypłacie sowitej dywidendy. Jak potwierdzała sama
spółka, zdecydowano się na wypłatę części kapitału nadwyżkowego w
formie zaliczki na poczet dywidendy za rok 2013 w wysokości 1,72 mld zł,
czyli 20 zł na akcję. Spadki nie ominęły warszawskiego parkietu i wczoraj
sWIG80 stracił 0,79 proc., a szeroki WIG zniżkował o 0,15 proc.
Wczoraj poznaliśmy kolejne pozytywne dane z krajowej gospodarki. Z
danych GUS wynika, że sprzedaż detaliczna, liczona rok do roku wzrosła
w lipcu o 4,3 procent. To lepsze dane, niż oczekiwał rynek (ok. 3 procent)
a zarazem najlepszy odczyt od sierpnia 2012 r. Na drodze do szerokich
wzrostów nadal stoi nierozwiązana kwestia Otwartych Funduszy
Emerytalnych. Według ministra pracy Włodzimierza Kosiniaka-Kamysza
wybór wariantu zmian w polskim systemie emerytalnym przez rząd
najprawdopodobniej nastąpi na początku września – a nie ja zapowiadano
do końca sierpnia.
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
June
July
August
September
mWIG 40
MWIG40
3350
3300
3250
3200
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
Geopolityka przeważyła nad losami skupu aktywów przez Fed
2350
2300
2250
Większość wczorajszej sesji na giełdach w USA upływała pod znakiem
umiarkowanych wzrostów, ale wypowiedź amerykańskiego sekretarza
stanu Johna Kerry, który stwierdził, że w Syrii użyto broni chemicznej
zwiększyła ryzyko eskalacji konfliktu w tym regionie. To skutecznie zgasiło
zapał popytu, który zwłaszcza w pierwszej połowie notowań miał pretekst
w postaci słabszych niż oczekiwano danych o lipcowych zamówieniach na
dobra trwałe. Wiele informacji z gospodarki jest bowiem ostatnio
ocenianych przez pryzmat losów skupu aktywów przez Fed, a więc gorsze
odczyty dały nadzieje, że ograniczenie ilościowego luzowania nie będzie
duże i może przesunąć się w czasie. Był to w efekcie wystarczający
pretekst dla poprawy nastrojów, zwłaszcza w pierwszej części dzisiejszej
sesji. Główne wskaźniki zaczęły bez większych zmian i po krótkim
osłabieniu w pierwszych minutach ruszyły do góry. Przewaga wzrostów
utrzymywała się przez większość pierwszej połowy notowań. Potem
atmosfera uspokoiła się, lecz nie było argumentów dla większych spadków
i rynki zaczęły się stabilizować w pobliżu dziennych szczytów. Kiedy
wydawało się, że względny spokój utrzyma się do końca notowań,
pojawiła się wypowiedź sekretarza stanu USA, który stwierdził, że w Syrii
została użyta broń chemiczna i nie było wątpliwości, że w jego ocenie
dokonały tego siły reżimu. Tym samym rośnie ryzyko eskalacji napięcia w
tym regionie, na co parkiety za oceanem zareagowały nerwowo. Po
mocnej przecenie główne wskaźniki bez problemów wróciły na minusy, a
próba odreagowania w końcówce zakończyła się niepowodzeniem.
Ostatecznie DJIA stracił 0,43 proc., a S&P500 zniżkował 0,4 proc.
najlepiej wypadł Nasdaq Composite, który zanotował jedynie kosmetyczne
osłabienie o 0,01 proc.
2200
2150
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
DAX
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
8350
8300
8250
8200
8150
8100
8050
8000
7950
7900
7850
7800
7750
7700
7650
7600
7550
7500
7450
7400
7350
7300
7250
7200
7150
7100
7050
7000
6950
6900
6850
6800
6750
DAX
September
October
November
December 2013
February
March
April
May
June
July
August
September
RTS (Rosja)
RTS
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
1250
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
1200
September
October
November
December
2013
February
March
April
May
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
June
July
August
September
Informacje ze spółek
Lentex – zmiana prognozy jednostkowych wyników spółki w 2013 r.
Deutsche Bank PBC S.A.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.08.2013,
Lentex podwyższył prognozę jednostkowego zysku netto w 2013 roku do 13,1 mln zł oraz jednostkowego zysku EBITDA do 25,3 mln zł.
Spółka podała w raporcie, że na podniesienie prognozy wpłynęła restrukturyzacja oraz wzrostu przychodów. Wcześniejsze prognozy spółki
zakładały osiągnięcie w 2013 r. 11,6 mln zł jednostkowego zysku netto i 23,8 mln zł EBITDA. W 2012 roku Lentex wypracował
jednostkowo 10 mln zł zysku netto i 18,9 mln zł zysku EBITDA. Aktualna prognoza Lenteksu na 2014 r. zakłada wypracowanie 11,8 mln zł
jednostkowego zysku netto i 23,7 mln zł EBITDA. (PAP)
Rank Progress – rozwiązanie przedwstępnej umowy sprzedaży galerii handlowej w Świdnicy
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.08.2013,
Rank Progress i Elsoria Polska I rozwiązały przedwstępną umowę sprzedaży galerii handlowej w Świdnicy. Deweloper prowadzi jednak
zaawansowane rozmowy z innym potencjalnym nabywcą - podał Rank Progress w komunikacie prasowym. "W tej chwili prowadzimy
rozmowy z podmiotem bardzo zainteresowanym kupnem Galerii Świdnickiej, który złożył nam niewiążącą ofertę, wyższą od tej, którą
proponowała Elsoria" – powiedział, cytowany w komunikacie, Jan Mroczka prezes Rank Progress. W marcu deweloper informował, że
zawarł z Elsoria Polska I przedwstępną umowę sprzedaży Galerii Świdnickiej, zgodnie z którą Elsoria miała do 15 września 2013 r. nabyć
obiekt za 25 mln euro. Do tego czasu Rank Progress miał prawo odstąpić od umowy, w razie gdyby otrzymał lepszą ofertę od innego
chętnego i dokonał zwrotu pożyczek otrzymanych od Elsorii. W sobotę Rank Progress podał, że wraz z Elsorią rozwiązał za
porozumieniem stron przedwstępną umowę sprzedaży galerii. Porozumienie zakłada, że kwota pożyczek (ok. 22 mln zł) powiększona o
odsetki umowne zostanie zwrócona Elsorii najpóźniej do 15 grudnia 2013 r. W portfolio Rank Progress są obecnie galerie handlowe w
Świdnicy, Jeleniej Górze, Legnicy i Grudziądzu. Wkrótce mają je uzupełnić aktualnie budowane obiekty w Chojnicach i Oleśnicy. (PAP)
Rainbow Tours – wartość przychodów spółki w lipcu 2013 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.08.2013,
Wartość jednostkowych przychodów Rainbow Tours ze sprzedaży z tytułu organizacji imprez turystycznych w miesiącu lipcu 2013 r.
wyniosła 133,2 mln PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2012 r., w którym przychody wyniosły 98,0 mln PLN, stanowi wzrost
sprzedaży o 35,9 %. Przychody ze sprzedaży spółki w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 lipca 2013 roku wyniosły 406,4
mln zł i są wyższe o 30,8 %, od przychodów za okres od 1 stycznia - 31 lipca 2012 roku, które wyniosły 310,8 mln zł. Wartość
skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży grupy kapitałowej Rainbow Tours S.A. (bez wyłączeń konsolidacyjnych) wyniosła w miesiącu
lipcu 2013 r. 146,6 mln PLN, co w porównaniu z analogicznym okresem 2012 r., w którym przychody wyniosły 103,9 mln PLN, stanowi
wzrost sprzedaży o 41,1 %. Przychody ze sprzedaży grupy w rachunku narastającym za okres od 1 stycznia do 31 lipca 2013 roku
wyniosły 444,2 mln zł i są wyższe o 33,6 %, od przychodów za okres od 1 stycznia - 31 lipca 2012 roku, które wyniosły 332,6 mln zł. (PAP)
PZU – przyjęcie polityki dywidendowej na lata 2013-2015 oraz decyzja o zaliczkowej wypłacie dywidendy za 2013 r.
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.08.2013,
PZU przyjęło politykę kapitałową i dywidendową na lata 2013-15 r. Spółka zdecydowała też o wypłacie części kapitału nadwyżkowego w
formie zaliczki na poczet dywidendy za rok 2013 w wysokości 1,72 mld zł, czyli 20 zł na akcję. Do zaliczki na poczet dywidendy za 2013 r.
będą uprawnieni akcjonariusze posiadający akcje spółki w dniu 12 listopada 2013 r., a dzień wypłaty zaliczki na poczet dywidendy ustalono
na 19 listopada 2013 r. Harmonogram realizacji nowej polityki kapitałowej zakłada: wypłatę części kapitału nadwyżkowego w formie
zaliczki na poczet zysku za rok 2013 w wysokości 1,72 mld zł, emisję długu podporządkowanego w wysokości do 3 mld zł oraz wypłatę
pozostałej części kapitału nadwyżkowego w formie dywidend w maksymalnej kwocie do 1,3 mld zł za lata 2014 i 2015. Głównym celem
polityki kapitałowej i dywidendowej jest obniżenie kosztu kapitału poprzez optymalizację struktury bilansu w drodze zamiany kapitału
własnego tańszym kapitałem obcym, przy zachowaniu wysokiego poziomu bezpieczeństwa i utrzymaniu środków na rozwój. Zarząd
zakłada, iż w najbliższych latach nie będzie przeprowadzane podwyższenie kapitału zakładowego poprzez emisję akcji.(PAP)
Mirbud – wartość portfela zamówień grupy kapitałowej
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 26.08.2013,
Obecnie portfel zamówień grupy Mirbud ma wartość ponad 1,4 mld zł, z czego 700 mln zł przypada na 2013 r., a blisko 500 mln zł na 2014
r. Grupa w 2013 r. oczekuje poprawy rentowności i przychodów. Portfel zamówień samej spółki na 2013 r. jest wypełniony w 100 proc. i
zamyka się wartością około 500 mln zł, a na rok 2014 ma wartość około 300 mln zł. W pierwszym półroczu 2013 r. grupa Mirbud uzyskała
233,8 mln zł przychodów, 20,8 mln zł zysku operacyjnego i 10,18 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki
dominującej.(PAP)
Deutsche Bank PBC S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński