Spadkowy początek tygodnia

Biuro Maklerskie DB PBC
bobbww
Raport dzienny
25.09.2012
Ostatnio na rynkach:
Deutsche Bank PBC S.A.





Zmiana
Obrót (mln zł)
2 367,42
-0,54%
579,67
mWIG40
2 320,04
-0,07%
76,43
sWIG80
9 743,38
0,20%
21,00
43 526,41
-0,40%
701,65
Indeks
Na światowych giełdach nadal przeważają sprzedający, a nastroje są
umiarkowanie negatywne.
W Warszawie indeks WIG20 osuwa się wyraźnie w kierunku
południowym i jest coraz bliżej zamknięcia luki hossy, która powstała w
piątek 14 września w reakcji na ogłoszenie kolejnej rundy luzowania
ilościowego w Stanach Zjednoczonych.
Na zachodzie Europy DAX stracił 0,52 proc., CAC40 0,95 proc., a
FTSE100 0,24 proc.
Amerykańskie giełdy zaczęły wczorajsze notowania od zniżek i
pomimo próby przełamania słabości, zamknięcie także wypadło na
minusach. Dla S&P500 trzydniowa seria spadków była największa od
siedmiu tygodni.
Kolejny dzień dolar umacniał się w stosunku do euro. Kurs EUR/USD
testuje poziom 1,2900.
Niemcy – indeks Ifo za wrzesień wyniósł 101,4 pkt. Był to wynik
gorszy niż oczekiwania na poziomie 102,5 pkt., a jednocześnie
najniższy od marca 2010 roku oraz piąty z rzędu spadkowy odczyt.

Wartość
WIG20
WIG
WIG20 - wsparcia
WIG20 - opory
2 354
2 380
2 344
2 402
2 320
Kurs
Zmiana
WESTAISIC
1,11 zł
23,30%
IQP
1,20 zł
21,20%
BUDOPOL
0,30 zł
15,40%
Największe spadki
Kurs
Zmiana


0,06 zł
-14,30%
0,50 zł
-13,80%
PBG
4,46 zł
-11,30%
Najaktywniejsi
Kurs
Obrót (mln zł)
KGHM
151,50 zł
173,29
43,35 zł
100,70
PKOBP
36,39 zł
93,59
Indeksy światowe
Wartość
Zmiana
Polska (10:00) – sprzedaż detaliczna za sierpień
(poprzednio 6,9 proc. r/r).
Polska (10:00) – stopa bezrobocia za sierpień (poprzednio 12,3
proc.).
USA (15:00) – indeks cen domów S&P/Case-Shiller za lipiec
(poprz.0,5 proc. r/r).
USA (16:00) – indeks zaufania konsumentów Conference Board za
wrzesień (poprzednio 60,6 pkt.).

BIOTON
IFCAPITAL
PKNORLEN
Dziś warto zwrócić uwagę na:

2 433
Największe wzrosty
DJIA
13 558,92
-0,15%
S&P 500
1 456,89
-0,22%
Nasdaq Composite
3 160,78
-0,60%
CAC 40
3 497,22
-0,95%
Xetra DAX
7 413,16
-0,52%
FT-SE 100
5 838,84
-0,24%
BUX
18 701,20
0,34%
Nazwa
Kurs
Zmiana
Złoto
1 758,5
-0,82%
Miedź
8 187,0
-1,28%
Ropa
109,4
-1,85%
EUR
4,1528
0,45%
USD
3,2180
1,48%
CHF
3,4356
0,67%
EUR/USD
EUR/USD
WIG20
1.360
1.355
1.350
1.345
1.340
1.335
1.330
1.325
1.320
1.315
1.310
1.305
1.300
1.295
1.290
1.285
1.280
1.275
1.270
1.265
1.260
1.255
1.250
1.245
1.240
1.235
1.230
1.225
1.220
2450
2400
2350
2300
2250
1.215
1.210
1.205
2200
1.200
1.195
26 2 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
August
September
October
2150
Złoto
2100
GOLD
1810
1800
1790
1780
1770
1760
1750
1740
2050
1730
1720
1710
1700
2000
1690
1680
16
23
30 7
May
14
21
28
4
June
11
18
25
2
July
9
16
23
30
6
August
13
20
27
3
10
Septem ber
17
24
1670
1
8
October
1660
1650
1640
1630
1620
Rosnące
Spadające
Bez Zmian
140
171
82
1610
1600
1590
1580
1570
1560
Instrument
Kurs
Zmiana
Wolumen
LOP
FW20Z12
2 400
-0,21%
19 542
82 277
1550
1540
1530
1520
1510
źródło: GPW, Bloomberg, NBP, money.pl, stooq.pl, wyliczenia własne
27 3 9
2012
16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 9
June
July
16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
August
September
October
Spadkowy początek tygodnia
S&P500
S&P500
1490
Deutsche Bank PBC S.A.
1480
Europejskie parkiety rozpoczęły tydzień od spadków. Negatywne
nastroje nasilił odczyt indeksu niemieckiego instytutu Ifo, który spadł
do 101,4 pkt z 102,3 pkt miesiąc wcześniej. To najniższy odczyt od
marca 2010 roku i piąty kolejny miesiąc spadku tego indeksu. W
efekcie kupujący do końca sesji nie zdołali wypracować przewagi, a
spadkowe otwarcie giełd w Stanach Zjednoczonych dodatkowo
zniechęciło do zwiększania zaangażowania w akcje. Ostatecznie DAX
stracił 0,52 proc., CAC40 0,95 proc., a FTSE100 0,24 proc. W
Warszawie indeks WIG20 osuwa się wyraźnie w kierunku
południowym i jest coraz bliżej zamknięcia luki hossy, która powstała
w piątek 14 września w reakcji na ogłoszenie kolejnej rundy luzowania
ilościowego w Stanach Zjednoczonych. W efekcie prowadzi to do
jeszcze większego skomplikowania sytuacji technicznej i zmniejsza
możliwość
wzrostów
w
kierunku
nowych
szczytów.
W
rozpoczynającym się tygodniu kluczowe, zwłaszcza dla inwestorów
europejskich, mogą okazach się informacje jakie napłynął z Hiszpanii.
Pod koniec tygodnia poznamy szczegóły dotyczące audytu
tamtejszych banków oraz założenia projektu budżetowego na kolejny
rok.
1470
1460
1450
1440
1430
1420
1410
1400
1390
1380
1370
1360
1350
1340
1330
1320
1310
1300
1290
1280
1270
1260
1250
1240
27 3 9 17 23 30 6 13 21 27 5 12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 29 4 11 18 25 2 9
2012
February
March
April
May
June
July
16 23 30 6 13 20 27 4 10 17 24 1 8
August
September
October
mWIG 40
MWIG40
2600
2550
2500
2450
2400
2350
Niezdecydowanie na Wall Street
2300
2250
Amerykańskie giełdy zaczęły wczorajsze notowania od zniżek i
pomimo próby przełamania słabości, zamknięcie także wypadło na
minusach. Dla S&P500 trzydniowa seria spadków była największa od
siedmiu tygodni. Powodów do pogorszenia nastrojów dostarczyły m.in.
słabe zachowanie parkietów w Europie, gorsze dane (wskaźnik Ifo)
czy też rozczarowanie, jakie pozostawił brak porozumienia kanclerz
Merkel z prezydentem Hollande w sprawie harmonogramu wdrożenia
wspólnego nadzoru bankowego w strefie euro. Ostatecznie wszystkie
główne wskaźniki zakończyły spadkami. DJIA zniżkował o 0,15 proc.,
S&P500 stracił 0,22 proc. (na minusach znalazło się siedem z
dziesięciu branż reprezentowanych w tym wskaźniku), a najsłabszy z
głównych indeksów był Nasdaq Composite, ze spadkiem o 0,60 proc.
Pomimo spadków notowania zza Atlantyku nie muszą przełożyć się na
większe pogorszenie na naszym kontynencie na dzisiejszej sesji. Po
skali ostatnich zwyżek i w stanie wykupienia rynków, odreagowanie
nie jest bowiem zaskoczeniem, a ponadto nie można mówić o
wzmożonej realizacji zysków.
2200
2150
19 27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
DAX
DAX
7600
7500
7400
7300
7200
7100
7000
6900
6800
6700
6600
6500
6400
6300
6200
6100
6000
5900
5800
MFW ponownie obniży prognozy
Christine Lagarde zapowiedziała, że Międzynarodowy Fundusz
Walutowy zamierza obniżyć w przyszłym miesiącu swoje prognozy
globalnego wzrostu podczas uaktualniania projekcji gospodarczych
dla świata. Szefowa MFW dodała, że nadal przewidywane jest
stopniowe ożywienie, ale światowy wzrost prawdopodobnie będzie
trochę słabszy niż zakładano. Zdaniem Lagarde najważniejszym
czynnikiem wpływającym na światową gospodarkę jest niepewność
inwestorów czy politycy w rozwiniętych gospodarkach wywiążą się z
danych obietnic. Warto zauważyć, że już w lipcu MFW obniżył swoje
prognozy wzrostu dla światowej gospodarki na 2013 rok do 3,9 proc.,
ale pozostawił prognozy na 2012 rok niezmienione, na poziomie 3,5
proc. Dodatkowo niepewność na rynkach wzbudza tzw. fiskalny klif, na
skraju którego Stany Zjednoczone staną z końcem tego roku.
5700
27 2 9 16 23 30 6 13 20 27 5 12 19 26 2 10 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 2 9 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
2012
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Bovespa (Brazylia)
BOVESPA
70000
69000
68000
67000
66000
65000
64000
63000
62000
61000
60000
59000
58000
57000
56000
55000
54000
53000
52000
51000
Opracowanie:
Przemysław Gerschmann ([email protected])
Jacek Buczyński ([email protected])
26 2 9
2012
16 23 30 6 13 22 5 12 19 26 2 9
February
March
April
16 23 30 7
May
14 21 28 4 11 18 25 2 10 16 23 30 6 13 20 27 3 10 17 24 1 8
June
July
August
September
October
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
Informacje ze spółek
Deutsche Bank PBC S.A.
Eko Holding – zmiana warunków wezwania na akcje spółki
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.09.2012,
Ecorse Investments, pośrednio kontrolowany przez Advent International, podniósł cenę w wezwaniu na akcje Eko Holding dla wszystkich
akcjonariuszy do 4,7 zł z 4,1 zł za jedną akcję - poinformował pośredniczący w wezwaniu UniCredit CAIB Poland. Kilka dni temu Eko
Holding informował, że Marzena i Krzysztof Gradeccy, będący właścicielami nieco ponad 55 proc. akcji tej spółki, osiągnęli z Ecorse
Investments, wiążące porozumienie dotyczące sprzedaży ich większościowego pakietu akcji w Grupie Eko Holding. Podano wówczas, że
Ecorse podniesie cenę w wezwaniu do 4,7 zł z 4,1 zł za jedną akcję Eko Holding. Ecorse Investments wezwał do sprzedaży 100 proc. akcji
Eko Holding we wrześniu. Zapisy potrwają od 28 września do 29 października. Wezwanie dojdzie do skutku, jeśli złożone zapisy będą
obejmować nie mniej niż 80 proc. akcji spółki. Przejęciem Eko Holding zainteresowany jest też fundusz Mid Europa Partners, który w
ubiegłym tygodniu wysłał do spółki pismo z wnioskiem o udzielenie informacji dotyczących przedsiębiorstwa. Zbigniew Rekusz, partner
zarządzający Mid Europa informował, że fundusz rozważa złożenie oferty na Eko-Holding po 5,5 zł za akcję lub więcej, a decyzja w
sprawie ewentualnego wezwania zostanie podjęta w ciągu najbliższych tygodni. Jednak większościowi akcjonariusze Eko-Holdingu,
Krzysztof i Marzena Gradeccy podali, że nie są zainteresowani sprzedażą swoich akcji na rzecz funduszu Mid Europa Partners Limited
oraz jakimikolwiek rozmowami z tym podmiotem. (PAP)
PM Point Group – rezygnacja z wydawania "Bloomberg Businessweek Polska"
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.09.2012,
Zarząd Platformy Mediowej Point Group zdecydował zakończyć projekt polegający na wydawaniu czasopisma "Bloomberg Businessweek
Polska" z dniem 1 października br. W komunikacie poinformowano, że powodem zaprzestania wydawania czasopisma Bloomberg
Businessweek Polska jest nie osiągnięcie zakładanych wyników biznesowych i nie przekroczenie progu rentowności w okresie trwania
projektu. (PAP)
Hygienika – cena emisyjna akcji serii G
gpwinfostrefa (www.gpwinfostrefa.pl) 24.09.2012,
Zarząd Hygieniki ustalił cenę emisyjną akcji serii G spółki na 1,01 zł. Akcjonariusze spółki na sierpniowym walnym zdecydowali o emisji do
16.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii B z prawem do objęcia do 16.000.000 akcji serii G, z wyłączeniem prawa poboru warrantów
subskrypcyjnych serii B przez dotychczasowych akcjonariuszy. Przyjęta została także uchwała o warunkowym podniesieniu kapitału
zakładowego Hygieniki o kwotę do 16 mln zł poprzez emisję do 16.000.000 akcji serii G z wyłączeniem prawa poboru. (PAP)
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank PBC S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank PBC S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB PBC S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym.
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank PBC S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank PBC S.A.
Deutsche Bank PBC S.A. z siedzibą w Warszawie przy al. Armii Ludowej 26, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla miasta stołecznego Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
pod numerem 0000022493, NIP 676 01 07 416, REGON 350526107, kapitał zakładowy 1.837.529.524 złotych opłacony w całości. Zarząd: Leszek Niemycki, Andrzej Krzemiński,
Tomasz Kowalski, Piotr Gemra, Kamil Kuźmiński