Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
12.05.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Akcje w Stanach Zjednoczonych i Europie traciły w środę na wartości na
skutek słabszych od oczekiwań wyników kwartalnych publikowanych przez
tamtejsze firmy. Ropa naftowa odmiany Brent wzrosła o ponad +4%, a WTI o
ponad +3% po niespodziewanym spadku (po raz pierwszy od marca) zapasów
tego surowca w Stanach Zjednoczonych. Dolar amerykański stracił -0,5%
względem koszyka sześciu głównych walut świata, a jen umocnił się do USD o
+0,7%. Ceny obligacji amerykańskich wzrosły dzięki bardzo udanej aukcji na
papiery z terminem wykupu za 10 lat o wartości 23 mld USD. Globalny indeks
MSCI World spadł wczoraj o -0,5%, cena złota podrożała o +0,9% na skutek
spadku dolara oraz słabych nastrojów na rynkach ryzykownych aktywów. W
czwartek rano akcje na giełdach azjatyckich w większości przypadków
umiarkowanie spadały znajdując się na swych najniższych poziomach od dwóch
miesięcy. Japoński Nikkei wzrósł dziś na zamknięciu sesji +0,41%, choć tamtejsi
inwestorzy obawiają się, że wyniki publikowane przez największe korporacje za
1 kwartał br. okażą się bardzo słabe r/r na skutek umocnienia jena do dolara.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 818,02
-0,39%
453,33
3 514,43
-0,13%
93,10
13 669,24
0,26%
19,40
46 053,07
Największe wzrosty
-0,27%
Kurs
583,80
Zmiana
MIRACULUM
3,30 zł
+10.37%
ATLANTIS
0,80 zł
+9.59%
INDATA
Największe spadki
1,28 zł
Kurs
+8.47%
Zmiana
WASKO
1,80 zł
-12.20%
ASBIS
2,22 zł
-9.02%
PBG
1,94 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKNORLEN
67,56 zł
59,69
PEKAO
149,75 zł
48,78
KGHM
65,21 zł
Wartość
46,45
Zmiana
S&P500
2 064,46
-0,96%
DJIA
17 711,12
-1,21%
Nasdaq
4 760,69
-1,02%
Xetra DAX
9 975,32
-0,70%
CAC 40
4 316,67
-0,50%
FTSE 100
6 162,49
+0,09%
-0,58%
Najaktywniejsi
Indeksy światowe
 Wielka Brytania: Produkcja przemysłowa wzrosła w marcu o +0,3% m/m, mniej
od oczekiwań.
 Wielka Brytania: Przetwórstwo przemysłowe zwiększyło się w marcu o +0,15%
m/m, gorzej od prognoz.
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wyniosła +0,4% wobec
-3,4% tydzień wcześniej.
Bovespa
52 764,46
Hang Seng
19 982,21
-0,36%
Nikkei
16 646,34
+0,41%
Chiny_ SSE Comp.
2 829,71
-0,26%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,29
+4,03%
Ropa WTI
45,99
+3,28%
Złoto
1 278,70
+0,90%
Miedź
4 690,75
+0,34%
Srebro
17,45
+1,75%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1426
+0,49%
EUR/PLN
4,4212
+0,18%
USD/PLN
3,8693
-0,31%
CHF/PLN
3,9841
+0,20%
GBP/PLN
5,5909
-0,26%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 USA: Saldo budżetu federalnego wyniosło w kwietniu 106,5 mld USD, więcej od
oczekiwań.
a
USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wyniosła -3,4 mln baryłek,
poniżej oczekiwań.
 Australia: Indeks zaufania konsumentów wzrósł w maju o +8,5% wobec spadku
o -4% miesiąc wcześniej.
 Australia: Zmiana liczby zaakceptowanych wniosków kredytowych wyniosła w
marcu -0,9% m/m, lepiej od oczekiwań.
 Japonia: Indeks wskaźników wyprzedzających koniunktury wyniósł w marcu
98,4 pkt., więcej od oczekiwań.
 Japonia: Wskaźnik nastrojów bieżących w gospodarce wyniósł w marcu 111,2
pkt., zgodnie z konsensusem.
 Nowa Zelandia : Sprzedaż domów wzrosła w kwietniu o +18,2% wobec wzrostu
o +8,2% miesiąc wcześniej.
Polska
3.039
USA
1.7367
-0.90%
Niemcy
0.123
+3.36%
Hiszpania
1.601
+0.69%
Włochy
1.471
+0.29%
Grecja
7.474
-4.62%
Turcja
9.730
-1.02%
Japonia
-0.095
+0,00%
Chiny
2.928
+0.58%
Indie
7.428
0.00%
POLSKA
Giełda
Środowa sesja na warszawskiej giełdzie miała spokojny przebieg. WIG20 co
prawda stracił na zamknięciu notowań -0,39% i zamknął się na poziomie 1818 pkt.,
jednak presja podaży akcji była zauważalnie mniejsza niż podczas dwóch
poprzednich dni. Zakres dziennej zmienności indeksu wyniósł zaledwie 16
punktów, a obroty lekko spadły w porównaniu z dniem poprzednim i wyniosły 584
mln PLN. Popyt skupił się wczoraj na akcjach PKN Orlen (+2,67%), PGNiG
(+1,96%) oraz BZWBK (+1,74%). Zaledwie +0,32% zyskały akcje KGHM, choć w
trakcie notowań ich zwyżka dochodziła do ok. +2%. Wskaźnik największych spółek
zbliżył się na odległość ok. 1% od ważnego wsparcia na wysokości 1800 punktów i
można zakładać, że strona popytowa będzie ‘walczyć’ o obronę tego poziomu. Do
czasu poznania decyzji agencji Moody’s trudno jednak oczekiwać wykreowania
wyraźniejszego odbicia. Nasz rynek pozostaje obecnie w trendzie spadkowym i
dopiero wyjście ponad wartość 1900 punktów mogłoby poprawić tzw. obraz rynku.
Obligacje/Makro
Rentowności polskich benchmarkowych papierów 10-letnich spadały w trakcie
wczorajszych notowań do poziomu 3,017%, jednak na koniec handlu wyniosły
3,039% (-0,4 bps). Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju podniósł prognozę
wzrostu Produktu Krajowego Brutto dla Polski o +0,3 pkt. proc. do poziomu +3,6%
w 2016 roku. W piątek poznamy odczyt polskiego PKB za 1 kwartał 2016 roku,
oczekuje się, że wzrost gospodarczy wyniósł w tym okresie +3,4% r/r.
Waluty
Na rynku walutowym trwa wyczekiwanie na jutrzejszą decyzję agencji Moody’s.
Wczoraj umocnienie eurodolara o ok. +0,5% skutkowało osłabieniem kursu złotego
do euro o -0,2% oraz umocnieniem naszej waluty względem USD o około +0,3%.
-6.73%
-0.13%
WIG
WIG (46,487.60, 46,775.30, 46,228.42, 46,663.67, +233.512)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
11
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Tauron–



Deutsche Bank Polska S.A.










zysk netto Tauronu w I kw. 2016 roku wyniósł 323,2 mln zł, zgodnie z
konsensusem rynkowym
KGHM– w marcu bieżącego roku spółka zapłaciła 93,867 mln zł podatku od kopalin
Energa– zysk netto Energi w I kw. 2016 roku wyniósł 8 mln zł wobec konsensusu -8,9
mln zł straty; zarząd Energi rekomenduje 0,49 zł dywidendy na akcję za 2015 r., może
przedstawić nową strategię po wakacjach; liczy na zwrot z inwestycji w PGG w ciągu
kilku lat
Grajewo– odnotowało w I kw. 2016 r. 4,28 mln euro skonsolidowanego zysku netto
wobec 6,95 mln euro zysku rok wcześniej; zarząd oczekuje wzrostu EBITDA o ‘niski
dwucyfrowy procent’ w ciągu roku
Azoty– zysk netto Grupy Azoty wyniósł w I kw. 2016 r. 272,4 mln zł, gorzej od
konsensusu; według zarządu pomimo spadku sprzedaży Grupa Azoty poprawia marże
oraz liczy na dalszy spadek cen gazu
PKM Duda– szuka nowych rynków eksportowych; myśli m.in. o USA i Malezji
Amica– rekomenduje wypłatę 4 zł na akcję dywidendy za 2015 r.
Atende– wypłaci 0,18 zł dywidendy na akcję za 2015 r.
Monnari– zarząd liczy, że marża brutto na sprzedaży w II kwartale 2016 roku nie
będzie niższa niż rok wcześniej, kiedy wyniosła 57,8 proc.; spółka podtrzymuje plany
nowych otwarć i zwiększenie pow. o 3-4 tys. m2
Oponeo– chce utrzymać wzrost sprzedaży ogółem na poziomie 20-25 proc. przez
najbliższych 5-6 lat; według zarządu pierwsze cztery miesiące bieżącego roku
potwierdzają pozytywne trendy w wynikach
ZUE– podpisało umowę na modernizację odcinka linii Kielce-Radom za 21,6 mln zł
BOŚ Bank– strata netto grupy BOŚ Banku w I kwartale 2016 r. wyniosła 12,9 mln zł;
według p.o. prezesa po restrukturyzacji zwrot z kapitału ma przekroczyć 7%
Lokum Deweloper– zysk netto Lokum Deweloper wzrósł do 7,1 mln zł w I kw. 2016 r.;
spółka podtrzymał prognozy na br. z 42,4 mln zł zysku netto
Prime Car Management– chce wypłacić 5,5 zł dywidendy na akcję
S&P500
SP500 (2,047.77, 2,057.72, 2,039.45, 2,057.14, +6.51001)
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
14
21 28
4
11
April
18
25
2
9
May
16
23
mWIG 40
MWIG40 (3,543.30, 3,549.68, 3,524.45, 3,534.20, -1.91016)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Główne wskaźniki na Wall Street traciły na wartości po serii słabych raportów
kwartalnych. Indeks S&P500 spadł na zamknięciu o -0,96%, Dow Jones o -1,21%, a
technologiczny Nasdaq -1,02%. Tylko sektor spółek użyteczności publicznej wzrósł
o -0,24%. Najmocniej traciły firmy handlu detalicznego– akcje Macy’s spadły o
-15,17% do najniższego poziomu od 2011 r., ponieważ spółka obniżyła tegoroczne
prognozy wyników. Indeks spółek konsumpcyjnych spadł o -1,98%, a spośród 88
komponentów tego wskaźnika, zaledwie 3 firmy zakończyły sesję wzrostami.
Największy, negatywny wpływ na indeks Dow Jones miała przecena walorów spółki
Walt Disney (-4,04%)-firma ta zaskoczyła negatywnie swymi rezultatami za 1 kw.’16.
Akcje Office Depot zniżkowały o -40,39%, a producenta zegarków Fossil o -34%.
Europa: Giełdy w eurolandzie w większości zniżkowały w reakcji na mieszane
wyniki kwartale przedsiębiorstw oraz przecenę sektora bankowego. Indeks
Stoxx600 stracił na zamknięciu -0,45%, niemiecki DAX -0,70%, francuski CAC
-0,50%, a hiszpański IBEX -1,27%. Wzrost cen ropy naftowej po danych o zapasach
oraz zwyżkujące ceny metali przemysłowych i szlachetnych pozytywnie wpłynęły na
notowania m.in. Anglo American (+5,4%), Fresnillo (+2,0%), Randgold Resources
(+3,5%) czy Tullow Oil (+4,2%). Włoskie banki wywołały przecenę całego
europejskiego sektora bankowego: akcje Banco Popolare spadły o -9,1%, Banca
Popolare di Milano o -6,3%, mocno taniały także walory Raiffeisen Bank (-10,1%).
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) spadał dziś rano ok. -0,3%, traciły giełdy
w Korei, Tajwanie i Hong Kongu. Japoński Nikkei wzrósł na zamknięciu dzisiejszej
sesji o +0,41%, natomiast chiński indeks CSI300 zyskał na koniec handlu +0,24%.
11
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23
DAX
DAX (9,805.39, 9,917.63, 9,737.00, 9,869.95, +18.0898)
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy WTI wzrosła wczoraj o +3,3% do poziomu 46,0 USD za
baryłkę. Według danych agencji EIA tygodniowe zapasy ropy niespodziewanie
spadły o -3,4 mln baryłek do 540 mln bbl (oczekiwano ich wzrostu o +714 tys. bbl).
Metale: Cena miedzi wzrosła wczoraj o +0,3% do poziomu 4691 USD za tonę.
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2
9
May
16
23
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (372.720, 373.640, 366.500, 366.680, -6.16000)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
Kalendarium na dziś
 Polska: Inflacja konsumencka CPI (kwiecień), wskaźnik przyszłej inflacji wg BIEC
(kwiecień)
 USA: Ceny importu i eksportu (kwiecień), tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla
bezrobotnych
 Strefa Euro: Produkcja przemysłowa (marzec)
 Francja: Inflacja konsumencka CPI i HICP (kwiecień)
 Norwegia: PKB (1 kwartał 2016), decyzja ws. stóp procentowych
 Słowacja, Węgry: Produkcja przemysłowa (marzec)
 Wielka Brytania: Decyzja ws. stóp procentowych, wystąpienie publiczne szefa BoE
(Mark Carney)
 Indie: Inflacja konsumencka CPI (kwiecień), produkcja przemysłowa (marzec)
 Japonia: Saldo rachunku bieżącego (marzec)
 Kanada: Indeks cen nowych domów (marzec)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.